বিনিয়োগে রিটার্ন গণনা করার জন্য একটি গাইড - রো

সুচিপত্র

• আরওআই কীভাবে গণনা করা যায়
• আরওআইয়ের ব্যাখ্যা দিচ্ছে
• একটি সহজ আরওআই উদাহরণ
• একটি বিকল্প আরওআই গণনা
• বার্ষিক ROI
• বিনিয়োগ এবং বার্ষিক ROI
• উত্সাহ সহ আরওআই
• অসম নগদ প্রবাহ
• আরওআইয়ের সুবিধা
• আরওআইয়ের সীমাবদ্ধতা
• তলদেশের সরুরেখা

রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট (আরওআই) লাভের একটি আর্থিক মেট্রিক যা বহুল পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ বা আয় থেকে আয় পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। আরওআই হ'ল এটির ব্যয়ের তুলনায় বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত লাভের একটি সহজ অনুপাত। এটি একক বিনিয়োগ থেকে সম্ভাব্য রিটার্ন মূল্যায়নে যেমন দরকারী তেমনি এটি বেশ কয়েকটি বিনিয়োগের রিটার্নের সাথে তুলনা করার ক্ষেত্রে।

ব্যবসায়িক বিশ্লেষণে, আরওআই অন্যতম মূল মেট্রিক — অন্যান্য নগদ প্রবাহের ব্যবস্থাসমূহের সাথে সাথে অভ্যন্তরীণ হারের হার (আইআরআর) এবং নেট বর্তমান মূল্য (এনপিভি) - বিভিন্ন বিনিয়োগের বিকল্পের একাধিক বিকল্পের আকর্ষণীয়তার মূল্যায়ন ও র‌্যাঙ্কের জন্য ব্যবহৃত। আরওআই সাধারণত অনুপাতের চেয়ে শতাংশ হিসাবে প্রকাশিত হয়।

আরওআই কীভাবে গণনা করা যায়

আরওআই গণনা একটি সোজাসাপ্টা এবং এটি নিম্নলিখিত দুটি পদ্ধতির যে কোনও একটি দ্বারা গণনা করা যেতে পারে।

প্রথমটি হ'ল:

$\mathrm{আর}\mathrm{হে}\mathrm{আমি}=\frac{\text{বিনিয়োগের উপর নেট রিটার্ন}}{\text{বিনিয়োগের ব্যয়}}\times 100\%$ আরওআই = বিনিয়োগের জন্য বিনিয়োগের নেট রিটার্নের মূল্য × 100%

দ্বিতীয়টি হ'ল:

$\mathrm{আর}\mathrm{হে}\mathrm{আমি}=\frac{\text{বিনিয়োগের চূড়ান্ত মূল্য}-\text{বিনিয়োগের প্রাথমিক মূল্য}}{\text{বিনিয়োগের ব্যয়}}\times 100\%$ আরওআই = বিনিয়োগের মূল বিনিয়োগের মূল মূল্য - বিনিয়োগের প্রাথমিক মূল্য × 100%

আরওআইয়ের ব্যাখ্যা দিচ্ছে

আরওআই গণনার ক্ষেত্রে কিছু বিষয় মনে রাখতে হবে:

• যেমন পূর্বে উল্লেখ করা হয়েছে, অনুপাতের পরিবর্তে শতাংশ হিসাবে প্রকাশিত হলে আরওআই স্বজ্ঞাতভাবে সহজ হয় RO আরওআই গণনায় অংকগুলিতে "নেট লাভ বা লাভ" না হয়ে "নেট রিটার্ন" থাকে। এটি কারণ যে কোনও বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত রিটার্নগুলি ইতিবাচক পরিবর্তে প্রায়শই নেতিবাচক হতে পারে। একটি ইতিবাচক আরওআই চিত্রটি বোঝায় যে মোট আয়গুলি মোট ব্যয়কে ছাড়িয়ে যাওয়ার কারণে নিট রিটার্নগুলি কালোতে রয়েছে। একটি নেতিবাচক আরওআইয়ের অর্থ হ'ল নিট রিটার্নগুলি লাল রঙের মধ্যে রয়েছে (অন্য কথায়, এই বিনিয়োগের ক্ষতি হয়), মোট ব্যয় মোট আয় থেকে বেশি হয়। বৃহত্তর নির্ভুলতার সাথে মোট আয়, মোট আয় এবং মোট ব্যয় বিবেচনা করা উচিত। প্রতিযোগিতামূলক বিনিয়োগের মধ্যে একটি আপেল থেকে আপেল তুলনার জন্য, বার্ষিকী আরওআই বিবেচনা করা উচিত।

একটি সহজ আরওআই উদাহরণ

আসুন ধরে নেওয়া যাক আপনি প্রতি হাইপোথিটিকাল ওয়ার্ল্ডওয়াইড উইকেট কো এর ১০০ টি শেয়ার প্রতি 10 ডলারে কিনেছেন। ঠিক এক বছর পরে, আপনি শেয়ারগুলি 12.50 ডলারে বিক্রি করেছেন। এক বছরের হোল্ডিং পিরিয়ডে আপনি 500 ডলার লভ্যাংশ অর্জন করেছেন। আপনি শেয়ার কেনা এবং বিক্রি করার সময় আপনি ট্রেডিং কমিশনে মোট $ 125 খরচ করেছেন। আপনার আরওআই কি?

এটি নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা যেতে পারে:

$\mathrm{আর}\mathrm{হে}\mathrm{আমি}=\frac{+\; +\$500-\$125\times 100\%}{\$10।00\times 1,000}=28।75\%$ আরওআই = $ 10.00 × 1, 000 + $ 500 - $ 125 × 100% = 28.75%

আসুন এই গণনাটি ডিকনস্ট্রাক্ট করুন যার ফলে পদক্ষেপে একটি 28.75% আরওআই রয়েছে।

1. নেট রিটার্ন গণনা করতে, মোট আয় এবং মোট ব্যয় বিবেচনা করতে হবে। মূলধন লাভ এবং লভ্যাংশ থেকে একটি শেয়ারের মোট মোট আয়। মোট ব্যয়ের সাথে প্রাথমিক ক্রয় মূল্যের পাশাপাশি প্রদেয় কমিশনগুলিও অন্তর্ভুক্ত থাকবে the উপরের গণনায় প্রথম মেয়াদে এই বাণিজ্য থেকে মোট মূলধন লাভ (অর্থাত্ কমিশনের আগে) প্রদর্শিত হবে। 500 ডলারের পরিমাণ স্টক ধরে রাখার মাধ্যমে প্রাপ্ত লভ্যাংশকে বোঝায়, যখন commission 125 দেওয়া মোট কমিশন। আরওআইয়ের উপাদানগুলির অংশগুলি বিচ্ছিন্ন করার ফলে নিম্নলিখিতটি পাওয়া যায়:

আরওআই = মূলধন লাভ (23.75%) + ডিওয়াই (5.00%) যেখানে:

এটা কেন গুরুত্বপূর্ণ? কারণ বেশিরভাগ এখতিয়ারে মূলধন লাভ এবং লভ্যাংশ বিভিন্ন হারে আরোপিত হয়।

একটি বিকল্প আরওআই গণনা

আপনার ওয়ার্ল্ডওয়াইড উইকেট কোং বিনিয়োগের জন্য আরওআই গণনার আরও একটি উপায়। আসুন, শেয়ারগুলি কেনার সময় মোট কমিশনগুলিতে প্রদান করা $ 125 এবং শেয়ার বিক্রির সময় $ 75 ডলারের নীচের বিভাজনটি ধরে নেওয়া যাক।

আইভিআই = $ 10, 000 + $ 50 = $ 10, 050FVI = $ 12, 500 + $ 500− $ 75 = $ 12, 925ROI = $ 10, 050 $ 12, 925− $ 10, 050 × 100% = 28.60% যেখানে: আইভিআই = বিনিয়োগের প্রাথমিক মূল্য (অর্থাত্ বিনিয়োগের ব্যয়)

আরওআই মানগুলিতে সামান্য পার্থক্য (২৮.7575% বনাম ২৮.60০%) ঘটে কারণ দ্বিতীয় উদাহরণে, শেয়ার কেনার সময় প্রদত্ত $ 50 কমিশনের বিনিয়োগের প্রাথমিক ব্যয়ের অন্তর্ভুক্ত ছিল। সুতরাং উভয় সমীকরণের অঙ্ক একই ($ ২, ৮7575) ছিল, দ্বিতীয় দৃষ্টান্তের তুলনায় সামান্য উচ্চতর ডিনোমিনেটর ($ ১০, ০৫০ বনাম $ ১০, ০০০) বর্ণিত আরওআই চিত্রটি সামান্য হতাশার প্রভাব ফেলেছে।

বার্ষিক ROI

বার্ষিক আরওআই গণনা মৌলিক আরওআই গণনার এক সীমাবদ্ধতার বিরোধিতা করে, এটি হ'ল যে কোনও বিনিয়োগ অনুষ্ঠিত হওয়ার সময়ের দৈর্ঘ্যের বিষয়টি বিবেচনা করে না ("হোল্ডিং পিরিয়ড")। বার্ষিক ROI নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:

বার্ষিক ROI = × 100% যেখানে:

ধরে নিন যে আপনার এমন একটি বিনিয়োগ রয়েছে যা পাঁচ বছরে 50% এর একটি ROI তৈরি করেছে। বার্ষিক আরওআই কি ছিল?

10% এর সাধারণ বার্ষিক গড় আরওআই (পাঁচ বছরের অধিবেশন দ্বারা আরওআইকে ভাগ করে নেওয়া) কেবল বার্ষিকী আরওআইয়ের মোটামুটি অনুমান কারণ এটি যৌগিক প্রভাবগুলিকে উপেক্ষা করে যা সময়ের সাথে সাথে একটি তাত্পর্যপূর্ণ পার্থক্য তৈরি করতে পারে। সময়কাল যত দীর্ঘ হয়, আনুমানিক বার্ষিক গড় আরওআই (আরওআই / হোল্ডিং পিরিয়ড) এবং বার্ষিকী আরওআইয়ের মধ্যে তত বেশি পার্থক্য।

উপরের সূত্র থেকে, এই গণনাটি হোল্ডিং পিরিয়ডকে এক বছরের ভগ্নাংশে রূপান্তর করে এক বছরেরও কম সময়কাল ধরে রাখার জন্যও ব্যবহার করা যেতে পারে।

ধরুন আপনার একটি বিনিয়োগ হয়েছে যা ছয় মাসের মধ্যে 10% এর আরওআই তৈরি করেছে। বার্ষিক আরওআই কি ছিল?

$\text{বার্ষিক ROI}=\times 100\%=21।00\%$ বার্ষিক ROI = × 100% = 21.00%

(উপরের গাণিতিক প্রকাশে, ছয় মাস = 0.5 বছর)।

বিনিয়োগ এবং বার্ষিক আরওআইয়ের তুলনা করা

বিভিন্ন বিনিয়োগের মধ্যে রিটার্নের তুলনা করতে বা বিভিন্ন বিনিয়োগের মূল্যায়ন করার সময় বার্ষিকী আরওআই বিশেষভাবে কার্যকর।

ধরুন আপনার স্টক এক্সে বিনিয়োগ পাঁচ বছরেরও বেশি সময় ধরে 50% এর আরওআই তৈরি করেছে, যখন আপনার স্টক ওয়াই বিনিয়োগটি তিন বছরের মধ্যে 30% প্রত্যাবর্তন করেছে। আরওআইয়ের দিক থেকে আরও ভাল বিনিয়োগ কী ছিল

AROIX = × 100% = 8.45% AROIY = × 100% = 9.14% যেখানে: AROIX = স্টক এক্স এর জন্য বার্ষিক ROI

স্টক এক্স এর তুলনায় স্টক ওয়াইয়ের উচ্চতর আরওআই ছিল

উত্সাহ সহ আরওআই

বিনিয়োগ যদি লাভ অর্জন করে তবে বিনিয়োগের পরিমাণটি আরআইআইকে বাড়িয়ে তুলতে পারে, তবে একই টোকেনের সাহায্যে বিনিয়োগটি অকার্যকর বলে প্রমাণিত হলে এটি ক্ষতির পরিমাণ বাড়িয়ে তুলতে পারে।

পূর্ববর্তী উদাহরণে, আমরা ধরে নিয়েছিলাম যে আপনি ওয়ার্ল্ডওয়াইড উইকেট কোংয়ের ১০, ০০০ শেয়ার প্রতি 10 ডলারে কিনেছেন। আসুন আমরা ধরে নিই যে আপনি এই শেয়ারগুলি 50% মার্জিনে কিনেছেন, যার অর্থ আপনি আপনার নিজের মূলধনের 5000 ডলার রেখেছেন এবং মার্জিন asণ হিসাবে আপনার দালালি থেকে $ 5, 000 ধার নিয়েছেন। ঠিক এক বছর পরে, আপনি শেয়ারগুলি 12.50 ডলারে বিক্রি করেছেন। এক বছরের হোল্ডিং পিরিয়ডে আপনি 500 ডলার লভ্যাংশ অর্জন করেছেন। আপনি শেয়ার কেনা এবং বিক্রি করার সময় আপনি ট্রেডিং কমিশনে মোট মোট 125 ডলার ব্যয় করেছিলেন। এছাড়াও, আপনার মার্জিন loanণ 9% এর সুদের হার বহন করে। আপনার আরওআই কি?

পূর্ববর্তী উদাহরণ থেকে দুটি মূল পার্থক্য রয়েছে:

• মার্জিন loanণের সুদের (50 450) মোট ব্যয় বিবেচনা করা উচিত Y আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ এখন $ 5, 000 ডলার, the 5, 000 এর মার্জিন takingণ নিয়ে নিযুক্ত লিভারেজের কারণে।

* এটি $ 5, 000 এর মার্জিন loanণ

যদিও, মার্জিন সুদের কারণে নেট ডলারের রিটার্ন $ 450 দ্বারা হ্রাস পেয়েছে, আরওআই নিযুক্ত না হলে 28.75% এর তুলনায় আরওআই যথেষ্ট পরিমাণে 48.50% এ উন্নত।

তবে 12.50 ডলারে ওঠার পরিবর্তে, যদি শেয়ারের দামটি 8.00 ডলারে নেমে আসে, এবং আপনার লোকসান কাটতে এবং পুরো অবস্থানটি বিক্রি করা ছাড়া আপনার কোনও বিকল্প ছিল না? এই ক্ষেত্রে আরওআই হ'ল:

ROI এর = ($ 10.00 × 1, 000) - ($ 10.00 × 500) + $ 500- $ 125- $ 450

এই ক্ষেত্রে, -১১.৫৫% এর আরওআই -১..২৫% এর আরওআইয়ের তুলনায় আরও খারাপ যে কোনও লিভারেজ নিয়োগ না করা হলে এর ফলাফল হত।

অসম নগদ প্রবাহ

ব্যবসায়ের প্রস্তাব মূল্যায়ন করার সময় একজনকে প্রায়শই অসম নগদ প্রবাহের সাথে লড়াই করতে হয়। এর অর্থ বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত আয় এক বছর থেকে পরের বছরে ওঠানামা করে।

এই জাতীয় ক্ষেত্রে আরওআইয়ের গণনা আরও জটিল এবং স্প্রেডশিট বা ক্যালকুলেটরটিতে অভ্যন্তরীণ হারের রিটার্ন (আইআরআর) ফাংশন ব্যবহার করে।

ধরে নিন আপনার মূল্যায়ন করার জন্য একটি ব্যবসায়িক প্রস্তাব রয়েছে যার মধ্যে investment 100, 000 এর প্রাথমিক বিনিয়োগ জড়িত (নিম্নলিখিত সারণিতে "নগদ আউটফ্লো" সারি 0 বর্ষের নীচে দেখানো হয়েছে)। "নগদ প্রবাহ" সারি হিসাবে দেখানো হয়েছে, বিনিয়োগটি পরবর্তী পাঁচ বছরে নগদ প্রবাহ জেনারেট করে। "নেট নগদ প্রবাহ" সারিটি প্রতি বছরের জন্য নগদ প্রবাহ এবং নগদ প্রবাহকে যোগ করে। আরওআই কি?

আইআরআর ফাংশনটি ব্যবহার করে গণনা করা আরআইআই 8.64%।

চূড়ান্ত কলামটি পাঁচ বছরের মেয়াদে মোট নগদ প্রবাহ দেখায়। এই পাঁচ বছরের মেয়াদে নেট নগদ প্রবাহ $ 100, 000 এর প্রাথমিক বিনিয়োগের উপর 25, 000 ডলার। যদি এই 25, 000 ডলার পাঁচ বছরেরও বেশি সমানভাবে ছড়িয়ে পড়ে? নগদ প্রবাহের টেবিলটি এর পরে দেখতে পাবেন:

মনে রাখবেন যে আইআরআর, এই ক্ষেত্রে, এখন কেবলমাত্র 5.00%।

প্রাথমিক বিনিয়োগ এবং মোট নেট নগদ প্রবাহ উভয় ক্ষেত্রে একই রকম হওয়া সত্ত্বেও - এই দুটি পরিস্থিতির মধ্যে আইআরআর এর যথেষ্ট পার্থক্য নগদ প্রবাহের সময়কালের সাথে সম্পর্কযুক্ত। প্রথম ক্ষেত্রে, প্রথম চার বছরে যথেষ্ট পরিমাণে নগদ প্রবাহ প্রাপ্ত হয়। অর্থের সময়মূল্যের কারণে, আগের বছরগুলিতে এই বৃহত্তর প্রবাহগুলি আইআরআরের উপর ইতিবাচক প্রভাব ফেলে।

আরওআইয়ের সুবিধা

আরওআইয়ের সর্বাধিক সুবিধা হ'ল এটি একটি জটিল বিহীন মেট্রিক, গণনা করা সহজ এবং স্বজ্ঞাতসারে বোঝা সহজ। আরওআইয়ের সরলতার অর্থ হ'ল এটি পৃথিবীর যে কোনও জায়গায় একই অর্থের সাথে লাভজনকতার একটি মানসম্পন্ন, সর্বজনীন পরিমাপ এবং তাই ভুল বোঝা বা ভুল ব্যাখ্যা করা দায়বদ্ধ নয়। "আপনি এই আর্জেন্টিনা বা জিম্বাবুয়েতে শুনে থাকুন না কেন" এই বিনিয়োগের 20% এর আরওআই রয়েছে the এর একই অর্থ রয়েছে।

এর সরলতা থাকা সত্ত্বেও, একক একক বিনিয়োগের দক্ষতার মূল্যায়ন করতে বা বিভিন্ন বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত আয়গুলির তুলনা করতে আরওআই মেট্রিক যথেষ্ট বহুমুখী।

আরওআইয়ের সীমাবদ্ধতা

আরওআই কোনও বিনিয়োগের অধিবেশনকালকে বিবেচনায় রাখে না, যা বিনিয়োগের বিকল্পগুলির সাথে তুলনা করার সময় সমস্যা হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন বিনিয়োগ এক্স 25% এর আরওআই উত্পাদন করে যখন বিনিয়োগ ওয়াই 15% এর একটি আরওআই উত্পাদন করে। কেউ ধরে নিতে পারে না যে বিনিয়োগের সময়সীমাটি না জানা থাকলে এক্স সর্বোত্তম বিনিয়োগ। এক্স থেকে 25% আরআইআই যদি পাঁচ বছরের জন্য উত্পন্ন হয় তবে ওয়াই থেকে 15% আরওআই কেবল এক বছর সময় নেয়? বিনিয়োগের পছন্দগুলির সাথে তুলনা করার সময় বার্ষিক ROI গণনা করা এই বাধা অতিক্রম করতে পারে।

আরওআই ঝুঁকির জন্য সামঞ্জস্য করে না। এটি সাধারণ জ্ঞান যে বিনিয়োগের রিটার্নগুলির সাথে ঝুঁকির সাথে প্রত্যক্ষ সম্পর্ক থাকে - সম্ভাব্য আয় যত বেশি তত বেশি সম্ভাব্য ঝুঁকি। বিনিয়োগের বিশ্বে এটি প্রথম পর্যবেক্ষণ করা যেতে পারে, যেখানে ছোট ক্যাপ স্টকের সাধারণত লার্জ-ক্যাপ স্টকের চেয়ে বেশি আয় হয় তবে এর সাথে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে আরও বেশি ঝুঁকি থাকে। উদাহরণস্বরূপ, যে বিনিয়োগকারীরা 12% এর পোর্টফোলিও রিটার্নকে টার্গেট করে চলেছেন তাদের 4% ফেরত চান এমন বিনিয়োগকারীর তুলনায় যথেষ্ট উচ্চতর ঝুঁকি গ্রহণ করতে হবে। যদি কেউ সহজাত ঝুঁকির মূল্যায়ন না করে কেবল আরওআই নম্বরগুলিতে মনোনিবেশ করে তবে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের পরিণামটি প্রত্যাশিত ফলাফল থেকে খুব আলাদা হতে পারে।

সমস্ত প্রত্যাশিত ব্যয় ইচ্ছাকৃতভাবে বা অজান্তেই হোক না কেন, গণনার মধ্যে সমস্ত প্রত্যাশিত ব্যয় অন্তর্ভুক্ত না করা হলে আরওআইয়ের পরিসংখ্যান অতিরঞ্জিত করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, রিয়েল এস্টেটের এক টুকরোতে আরওআইয়ের মূল্যায়ন করার জন্য, বন্ধকী সুদ, সম্পত্তি কর, বীমা এবং রক্ষণাবেক্ষণ ব্যয়ের মতো যুক্ত ব্যয়গুলি বিবেচনা করতে হবে কারণ তারা আরওআইয়ের একটি বিশাল অংশ নিতে পারে। আরওআই গণনাতে এই সমস্ত ব্যয়কে অন্তর্ভুক্ত না করে ফলস্বরূপ অত্যধিক ওভারস্টেটেড রিটার্ন ফিগার হতে পারে।

অনেক লাভের মেট্রিকের মতো, আরওআই কেবলমাত্র আর্থিক লাভের উপর জোর দেয় এবং সামাজিক বা পরিবেশগতগুলির মতো সহায়ক সুবিধার বিষয়টি বিবেচনা করে না। "সোশ্যাল রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট" (এসআরআইআই) নামে পরিচিত একটি অপেক্ষাকৃত নতুন আরওআই মেট্রিক এই কয়েকটি সুবিধাগুলির পরিমাণ মেটাতে সহায়তা করে।

এক্সেলে আরওআই কীভাবে গণনা করা যায়

তলদেশের সরুরেখা

রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট (আরওআই) লাভের একটি সহজ এবং স্বজ্ঞাত মেট্রিক যা কোনও বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্তি লাভ বা লাভের পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। এর সরলতা থাকা সত্ত্বেও, একক একক বিনিয়োগের দক্ষতা মূল্যায়নের জন্য বা বিভিন্ন বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত তুলনার তুলনায় এটি যথেষ্ট বহুমুখী। আরওআইয়ের সীমাবদ্ধতা হ'ল এটি বিনিয়োগের অধিবেশনকালকে বিবেচনা করে না (যা বার্ষিকী আরওআই গণনা ব্যবহার করে সংশোধন করা যেতে পারে) এবং ঝুঁকির জন্য সামঞ্জস্য করা হয় না। এই সীমাবদ্ধতা থাকা সত্ত্বেও, আরওআই বিস্তৃত অ্যাপ্লিকেশনটি খুঁজে পায় এবং বিনিয়োগের বিকল্পের জন্য প্রতিযোগিতা থেকে প্রাপ্ত প্রতিদ্বন্দ্বী থেকে রিটার্ন মূল্যায়ন করতে এবং মূল্যায়ন করতে ব্যবসায়ের বিশ্লেষণে ব্যবহৃত অন্যান্য নগদ প্রবাহ ব্যবস্থাসমূহের সাথে একটি মূল মেট্রিক। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "কোনও ভাড়া সম্পত্তিতে আরওআই কীভাবে গণনা করা যায়" দেখুন)