হেজিং বনাম অনুমান: একটি ওভারভিউ
স্যুটুলেটর এবং হেজারগুলি বিভিন্ন পদ যা ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীদের বর্ণনা করে। জল্পনা থেকে কোনও সুরক্ষার দাম পরিবর্তন থেকে লাভ করার চেষ্টা করা জড়িত, অন্যদিকে সুরক্ষার দাম পরিবর্তনের সাথে জড়িত ঝুঁকির পরিমাণ বা অস্থিরতা হ্রাস করার চেষ্টা হেজ করা হয়।
অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে কোনও লাভ এবং ক্ষতির ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য হেজিং ডেরিভেটিভে একটি অফসেটিং অবস্থান গ্রহণের সাথে জড়িত। হেজিং বর্তমানে বিনিয়োগকারীদের যা আছে তার বিপরীতে অফসেট পজিশন নিয়ে সম্পদের দামের সাথে সম্পর্কিত অস্থিরতা দূর করার চেষ্টা করে। অন্যদিকে জল্পনা-কল্পনার মূল উদ্দেশ্য হ'ল কোন সম্পদ যেদিকে চলেছে সে সম্পর্কে বাজি রেখে লাভ করা।
কী Takeaways
- হেজিং কোনও সুরক্ষার দামের পরিবর্তনের সাথে সংযুক্ত ঝুঁকি বা অস্থিরতার পরিমাণ হ্রাস করার চেষ্টা করে ec নিরাপত্তার দামের পরিবর্তন থেকে লাভ অর্জনের চেষ্টা করা উদ্বেগের উদ্বেগ এবং বাজারের ওঠানামার পক্ষে আরও ঝুঁকিপূর্ণ ed ঝুঁকি-প্রেমীদের হিসাবে।
হেজিং
হেজাররা বাজারে যা হেজ করার চেষ্টা করছে তার বিপরীতে অবস্থান নিয়ে তাদের ঝুঁকি হ্রাস করে। হেজিংয়ের আদর্শ পরিস্থিতিটি হ'ল এক প্রভাবকে অন্যটিকে বাতিল করতে হবে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন যে কোনও সংস্থা গয়না উত্পাদন করতে বিশেষীকরণ করেছে এবং ছয় মাসে এটির একটি বড় চুক্তি রয়েছে, যার জন্য স্বর্ণটি সংস্থার অন্যতম প্রধান ইনপুট। সংস্থাটি সোনার বাজারের অস্থিরতার বিষয়ে চিন্তিত এবং বিশ্বাস করে যে অদূর ভবিষ্যতে সোনার দাম উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বাড়তে পারে। এই অনিশ্চয়তা থেকে নিজেকে রক্ষা করতে, সংস্থাটি সোনায় ছয় মাসের ফিউচার চুক্তি কিনতে পারে। এইভাবে, যদি সোনার 10 শতাংশ দাম বৃদ্ধির অভিজ্ঞতা হয় তবে ফিউচার চুক্তি এমন দামে লক হয়ে যায় যা এই লাভটিকে অফসেট করে দেবে।
আপনি দেখতে পাচ্ছেন, হেজাররা কোনও ক্ষয়ক্ষতি থেকে সুরক্ষিত থাকলেও সেগুলি কোনও লাভ থেকেও সীমাবদ্ধ। পোর্টফোলিওটি বৈচিত্রময় কিন্তু তবুও নিয়মিত ঝুঁকির সামনে রয়েছে। কোনও সংস্থার নীতিমালা এবং এটি যে ধরণের ব্যবসায়ের উপর নির্ভর করে, তার লাভে ওঠানামা হ্রাস করতে এবং কোনও ঝুঁকির হাত থেকে নিজেকে রক্ষা করতে নির্দিষ্ট ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপের বিরুদ্ধে হেজ করা বাছাই করতে পারে।
এই ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য, বিনিয়োগকারীরা বাজারে ফিউচার চুক্তি সংক্ষিপ্ত করে এবং পোর্টফোলিওটিতে দীর্ঘ অবস্থানের বিপরীতে পুট বিকল্পগুলি কিনে তাদের পোর্টফোলিও হেজ করে। অন্যদিকে, যদি কোনও স্পিটুলার এই পরিস্থিতিটি লক্ষ্য করে তবে তারা বাজারে একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ) এবং একটি ফিউচার চুক্তি সংক্ষিপ্ত করার সম্ভাবনা অর্জন করতে পারে যাতে সম্ভাব্য লাভ হয়।
জল্পনা
স্যুটুলেটররা তাদের শিক্ষিত অনুমানের ভিত্তিতে বাণিজ্য করে যেখানে তারা বিশ্বাস করে যে বাজার এগিয়ে চলেছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও স্পিটুলার বিশ্বাস করে যে কোনও স্টক অত্যধিক মূল্যের হয়, তবে সে স্টকটি স্বল্প বিক্রয় করতে পারে এবং স্টকের দাম হ্রাসের অপেক্ষায় থাকতে পারে, সেই মুহূর্তে সে স্টকটি কিনে আবার লাভ করবে a
স্যুটুলেটররা বাজারের নিম্নমুখী এবং উপরি উভয় ক্ষেত্রেই ঝুঁকিপূর্ণ; সুতরাং, জল্পনা অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে।
হিজাররা অনিশ্চয়তার সাথে যুক্ত ঝুঁকিগুলি হ্রাস করার চেষ্টা করে, যখন স্যুটুলাররা সিকিওরিটির দামে ওঠানামা থেকে লাভের চেষ্টা করার জন্য বাজারের গতিবিধির বিরুদ্ধে বাজি ধরে।
হেজিং বনাম জল্পনা উদাহরণ
এটি লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে হেজিং পোর্টফোলিও বৈচিত্রের মতো নয়। ডাইভারসিফিকেশন হ'ল একটি পোর্টফোলিও পরিচালনা কৌশল যা বিনিয়োগকারীরা একটি বিনিয়োগে নির্দিষ্ট ঝুঁকি মসৃণ করতে ব্যবহার করে, যখন হেজিং অফসেটিং অবস্থান গ্রহণ করে নিজের ক্ষতি হ্রাস করতে সহায়তা করে। যদি কোনও বিনিয়োগকারী তার সামগ্রিক ঝুঁকি হ্রাস করতে চান, তবে বিনিয়োগকারীকে তার সমস্ত অর্থ এক বিনিয়োগে লাগানো উচিত নয়। ঝুঁকি হ্রাস করতে বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ একাধিক বিনিয়োগে ছড়িয়ে দিতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন কোনও বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের জন্য $ 500, 000 রয়েছে। বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন সেক্টর, রিয়েল এস্টেট এবং বন্ডগুলিতে একাধিক স্টকের অর্থ বৈচিত্রপূর্ণ করতে এবং অর্থ রাখতে পারেন। এই কৌশলটি সিস্টেমেটিক ঝুঁকিকে বৈচিত্র্যময় করতে সহায়তা করে; অন্য কথায়, এটি বিনিয়োগে বিনিয়োগকারীকে কোনও ব্যক্তিগত ইভেন্ট দ্বারা প্রভাবিত হতে বাঁচায়।
যখন কোনও বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগের একটি প্রতিকূল মূল্যের হ্রাস সম্পর্কে উদ্বিগ্ন থাকেন, বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগকে অফসেটিং পজিশন থেকে সুরক্ষিত রাখতে হেজ করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী তেল সংস্থা এক্সওয়াইজেডের শেয়ারের 100 টি শেয়ার বিনিয়োগ করেছেন এবং মনে করেন যে তেলের দামের সাম্প্রতিক হ্রাস তার আয়ের উপর বিরূপ প্রভাব ফেলবে। বিনিয়োগকারীদের তাদের অবস্থানকে বৈচিত্র্যযুক্ত করার জন্য পর্যাপ্ত মূলধন নেই; পরিবর্তে, বিনিয়োগকারী সুরক্ষার জন্য বিকল্প কিনে তাদের অবস্থান হেজ করার সিদ্ধান্ত নেন। বিনিয়োগকারীরা শেয়ার মূল্যের একটি হ্রাস থেকে রক্ষা পেতে একটি পুট বিকল্প ক্রয় করতে পারে এবং বিকল্পটির জন্য একটি ছোট প্রিমিয়াম প্রদান করে। যদি এক্সওয়াইজেড তার উপার্জনের অনুমানগুলি মিস করে এবং দামগুলি হ্রাস পায় তবে বিনিয়োগকারীরা তাদের দীর্ঘ অবস্থানের জন্য অর্থ হারাবেন তবে পুট বিকল্পে অর্থ উপার্জন করবেন, যা ক্ষতির সীমাবদ্ধ করে।
