জানুয়ারীর শেয়ার বাজারের সমাবেশ দৃ strong় লাভ করেছে, তবে গোল্ডম্যান শ্যাচের তৈরি অসাধারণ সংখ্যক পোর্টফোলিও আরও ভাল করেছে। এসএন্ডপি 500 সূচক (এসপিএক্স) এর স্টক থেকে প্রাপ্ত তাদের 31 টি থিম্যাটিক স্ট্র্যাটেজিক ঝুড়ির মধ্যে 90% সূচককে পরাজিত করেছে, এবং 17 (55%) লভ্যাংশ সহ মোট রিটার্নের বিশ্লেষণের ভিত্তিতে 50% বা ততোধিক ছাড়িয়ে গেছে, 25 জানুয়ারীর মাধ্যমে এই বছর।
এই কাহিনীটি, দুটি নিবন্ধের দ্বিতীয়টি, পাঁচটি পোর্টফোলিওগুলিতে দেখায়, নীচের সারণীতে বিস্তারিত হিসাবে এগুলি সমস্তই এসঅ্যান্ডপি 500 কে কমপক্ষে 50% দ্বারা পরাজিত করেছে। পোর্টফোলিওগুলির নাম দেওয়া হয়েছে: আরওই গ্রোথ, স্ট্রং ব্যালান্স শিট, হাই অ্যাডজাস্টেড এফসিএফ ফলন, কম কর এবং নিম্ন শ্রমের ব্যয়। বুধবার আমাদের প্রথম নিবন্ধে, আমরা আরও তিনটি গোল্ডম্যান পোর্টফোলিওর দিকে নজর রেখেছি।
জ্বলজ্বলে রিটার্ন সহ 5 পোর্টফোলিও
(ওয়াইটিডি মোট রিটার্নস)
- আরওই বৃদ্ধি: + 10% শক্তিশালী ব্যালেন্স শিট: + 10% উচ্চ সামঞ্জস্যযুক্ত এফসিএফ ফলন: + 9% নিম্ন কর: + 9% নিম্ন শ্রম ব্যয়: + 9% এস এবং পি 500: + 6%
বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য
নীচে এই ঝুড়ির দুটি, আরওই গ্রোথ এবং হাই অ্যাডজাস্টেড ফ্রি নগদ প্রবাহের উত্পাদন ঘনিষ্ঠভাবে দেখুন। ফেডারাল রিজার্ভের নতুন অবস্থান যে এটি সুদের হার বাড়ানোর ক্ষেত্রে বিরতি দেবে তা গোল্ডম্যানের বেশিরভাগ ঝুড়ির জন্য ইতিবাচক হওয়া উচিত। স্ট্রং ব্যালান্স শিট পোর্টফোলিও সম্পর্কে, বিরতি উচ্চতর লাভজনক, দুর্বল ব্যালেন্স শিট স্টকগুলির তুলনায় আউটফরম্যান্সের জন্য এর সম্ভাবনার কিছু হ্রাস করতে পারে।
আরও গ্রোথ পোর্টফোলিও। এই ঝুড়ি, যা এই বছর 10% প্রবৃদ্ধি পোস্ট করেছে, এসএন্ডপি 500 এর 50 টি স্টক রয়েছে উপার্জনের পূর্বাভাস এবং বইয়ের মানের উপর ভিত্তি করে ইক্যুইটি (আরওই) এর বিনিময়ে সেরা প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হারের সাথে। তাদের পদ্ধতিটি 30-বছরের অধ্যয়নের ফলাফল যা বিভিন্ন ফিল্টার প্রয়োগ করে।
ঝুড়ির মাঝারি স্টকটি গত 12 মাস থেকে পরের 12 মাসে তার আরওই 23% বৃদ্ধি করবে বলে ধারণা করা হচ্ছে। বিপরীতে, মিডিয়ান এস অ্যান্ড পি 500 স্টকটি কেবলমাত্র 3% বৃদ্ধি প্রদান করবে বলে আশা করা হচ্ছে। এই ঝুড়ির স্টকগুলির মধ্যে হ'ল কম্পিউটার নেটওয়ার্কিং পণ্য ও পরিষেবাদি সরবরাহকারী সিস্কো সিস্টেমস ইনক। (সিএসসিও), বায়োটেক সংস্থা আমজেন ইনক। (এএমজিএন) এবং রেলরোড ইউনিয়ন প্যাসিফিক কর্পোরেশন (ইউএনপি)।
এই স্টকগুলি রোজ প্রবৃদ্ধির হার 35% থেকে 46%, এবং ফরোয়ার্ড আরওইগুলি এস ও পি 500 মিডিয়ানের চেয়ে প্রায় দুই বা তিনগুণ বেশি বলে অনুমান করেছে। এমএজেন এই সপ্তাহে চতুর্থ ত্রৈমাসিকের আয়ের কথা জানিয়েছে যা জ্যাকস ইক্যুইটি রিসার্চ অনুসারে.ক্যমত্য প্রাক্কলনটিকে ৪.৯% হারায়। গত সপ্তাহে, ইউনিয়ন প্যাসিফিক জ্যাক্স প্রতি আয় 2.9% আয়ের বিস্ময় প্রকাশ করেছে।
হাই অ্যাডজাস্টেড ফ্রি ক্যাশ ফ্লো ইয়েল্ড পোর্টফোলিও। গোল্ডম্যানের বিশ্লেষকরা বলছেন যে বাজারের মূলধন দ্বারা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহকে বিভক্ত করার শিল্পের traditionalতিহ্যগত পদ্ধতির কয়েকটি বড় দুর্বলতা রয়েছে। গোল্ডম্যান বলেছেন, "প্রচলিত এফসিএফ ফলন অপারেশন এবং স্বল্প মূলধনের ব্যয় থেকে উচ্চ নগদ প্রবাহের মধ্যে পার্থক্য রাখে না… সেক্টর জুড়ে বা বিভিন্ন ধরণের ব্যালান্স শীটযুক্ত সংস্থাগুলির মধ্যে তুলনা করা কঠিন করে তোলে, " গোল্ডম্যান বলেছেন। তাদের সমন্বয় মোট মূলধন ব্যয় বিয়োগ অবমূল্যায়ন এবং গবেষণা ও উন্নয়ন ব্যয় ফিরিয়ে দেয়।
গোল্ডম্যানের এফসিএফ পোর্টফোলিও এ বছর এ পর্যন্ত 9% রিটার্ন পোস্ট করেছে। ৫০ টি সংস্থার এই ঝুড়ির মাঝারি স্টকের একটি অ্যাডজাস্টেড ফ্রি নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) ফলন হবে যা মিডিয়ান এসঅ্যান্ডপি 500 স্টকের 6% বনাম 6% of ঝুড়িতে সর্বাধিক এফসিএফ ফলনযুক্ত শেয়ারগুলির মধ্যে রয়েছে অর্ধপরিবাহী নির্মাতা মাইক্রন টেকনোলজি ইনক। (এমইউ), ৪২%, যানবাহন প্রস্তুতকারী ফোর্ড মোটর কো (এফ), ৩%%, এবং ডিআইএসএইচ নেটওয়ার্ক কর্পস (ডিআইএসএইচ), এ স্যাটেলাইট এবং ইন্টারনেটের মাধ্যমে টিভি প্রোগ্রামিং সরবরাহকারী, 28% এ।
সামনে দেখ
গোল্ডম্যানের বেশ কয়েকটি ঝুড়িকে ধীরগতির অর্থনীতি বা ভালুকের বাজারের বিরুদ্ধে রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। যদি ফেড ঘোষিত হিসাবে তার সুদের হার বৃদ্ধিকে অনুসরণ করে এবং তার বিরতি দেয়, তবে 2019 সালে এর অনেকগুলি পোর্টফোলিওর রিটার্নের উপর এটি নাটকীয় প্রভাব ফেলতে পারে that সেক্ষেত্রে, ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি আরও কার্যকরভাবে উন্নত অবস্থানে থাকতে পারে।
