আসুন এটির মুখোমুখি হওয়া, একটি সংস্থার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ লক্ষ্য অর্থ উপার্জন এবং এটি রাখা, যা তরলতা এবং দক্ষতার উপর নির্ভর করে। এই বৈশিষ্ট্যগুলি বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ প্রদানের জন্য কোনও কোম্পানির ক্ষমতা নির্ধারণ করে, লাভের অংশীদারি শেয়ারের দামে প্রতিফলিত হয়।
এজন্য বিনিয়োগকারীদের কীভাবে লাভজনকতার বিভিন্ন দিক বিশ্লেষণ করতে হবে, তা সহ কোনও সংস্থা তার দক্ষতা কীভাবে কার্যকরভাবে ব্যবহার করে এবং অপারেশন থেকে এটি কতটা আয় করে তা জেনে রাখা উচিত। কোনও কর্পোরেট লাভের মার্জিন কীভাবে গণনা এবং বিশ্লেষণ করতে হয় তা জানা কোনও সংস্থা কতটা অর্থ উপার্জন করে এবং ধরে রাখে তার অন্তর্দৃষ্টি অর্জনের একটি দুর্দান্ত উপায়।
কী Takeaways
- বিনিয়োগকারীরা কীভাবে কোনও কর্পোরেট লাভের মার্জিন অর্জন এবং ভবিষ্যতের লাভ অর্জনের সম্ভাবনা সম্পর্কে কোনও কোম্পানির প্রফিট মার্জিন লাভের অন্তর্দৃষ্টি বিশ্লেষণ করতে জানেন a তিনটি মূল মুনাফা-মার্জিন অনুপাত বিনিয়োগকারীকে বিশ্লেষণ করা উচিত যখন কোনও সংস্থার মূল্যায়ন হয় স্থূল লাভের মার্জিন, পরিচালনা করে মুনাফার মার্জিন এবং নেট লাভের মার্জিনস large বৃহত মুনাফার মার্জিনযুক্ত সংস্থাগুলি তাদের শিল্পের অন্যান্য সংস্থাগুলির উপর প্রায়শই একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা অর্জন করে U কোনও কোম্পানির বিনিয়োগের একটি ভাল বিকল্প হতে পারে কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য কোনও সংস্থার মার্জিন অনুপাতকে আরও বিশ্লেষণের জন্য একটি প্রাথমিক পয়েন্ট হতে পারে।
লাভ-মার্জিন অনুপাত ব্যবহার করে কর্পোরেট লাভের মার্জিন বিশ্লেষণ
লাভ অর্জনের জন্য এটি একা নিট আয়ের উপর নির্ভর করার প্রলোভনযুক্ত, তবে এটি সর্বদা কোনও সংস্থার সুস্পষ্ট চিত্র সরবরাহ করে না। লাভের একমাত্র পরিমাপ হিসাবে এটি ব্যবহার করা একটি খারাপ ধারণা হতে পারে।
অন্যদিকে লাভ-মার্জিন অনুপাত বিনিয়োগকারীদের পরিচালনার দক্ষতার গভীরতর অন্তর্দৃষ্টি দিতে পারে। কিন্তু কোনও সংস্থা সম্পদ, ইক্যুইটি বা বিনিয়োগকৃত মূলধন থেকে কত আয় করে তা পরিমাপ করার পরিবর্তে, এই অনুপাতগুলি পরিমাপ করে যে কোনও সংস্থা তার মোট আয় বা মোট বিক্রয় থেকে কতটা অর্থ গ্রহন করে।
মার্জিনগুলি অনুপাত বা বিক্রয় শতাংশের হিসাবে প্রকাশিত উপার্জন হয়। শতাংশ শতাংশ বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন কোম্পানির লাভের তুলনা করতে দেয়, যখন নিট উপার্জন যা নিরঙ্কুশ সংখ্যা হিসাবে উপস্থাপিত হয়, তা হয় না।
লাভ-মার্জিন অনুপাতের উদাহরণ
ধরা যাক, গত বছরের প্রায় 11.5 বিলিয়ন ডলারের বিক্রয়কালে এ-এর বার্ষিক নিট আয় ছিল 9 749 মিলিয়ন ডলার। এর বৃহত্তম প্রতিদ্বন্দ্বী, কোম্পানি বি, প্রায় $ ১৯.৯ বিলিয়ন ডলারের বিক্রয়কালে বছরের জন্য প্রায় 90 ৯৯০ মিলিয়ন ডলার আয় করেছে। কোম্পানির বি এর earn 749 মিলিয়ন ডলারের কোম্পানির বিয়ের উপার্জনের তুলনা দেখায় যে সংস্থা বি সংস্থা এ এর চেয়ে বেশি আয় করেছে, তবে লাভের বিষয়ে এটি আপনাকে খুব বেশি কিছু বলে না।
তবে, আপনি যদি নিট মুনাফার মার্জিন বা বিক্রয়ের প্রতিটি ডলার থেকে প্রাপ্ত উপার্জনের দিকে তাকান, আপনি দেখতে পাবেন যে সংস্থা এ প্রতি ডলারের বিক্রয়কালে 6.5 সেন্ট উত্পাদন করেছে, এবং সংস্থা বি 5 সেন্টেরও কম ফেরত দিয়েছে।
তিনটি মূল মুনাফা-মার্জিন অনুপাত রয়েছে: গ্রস লাভের মার্জিন, অপারেটিং লাভের মার্জিন এবং নেট লাভের মার্জিন।
মোট প্রান্তিক মুনাফা
সামগ্রিক মুনাফার মার্জিন আমাদের জানায় যে কোনও সংস্থা তার বিক্রয় ব্যয় বা বিক্রয়কৃত সামগ্রীর দাম (সিওজিএস) কতটা লাভ করে। অন্য কথায়, এটি নির্দেশ করে যে কীভাবে পরিচালনা পদ্ধতি উত্পাদন প্রক্রিয়াতে শ্রম এবং সরবরাহ ব্যবহার করে। এটি সূত্র:
মোট লাভের মার্জিন = (বিক্রয় - পণ্য বিক্রির দাম) / বিক্রয়
মনে করুন যে কোনও সংস্থার বিক্রয় হয়েছে $ 1 মিলিয়ন এবং তার শ্রম এবং উপকরণগুলির ব্যয় $ 600, 000 এর সমান। এর মোট মার্জিন রেট হবে 40% (1 মিলিয়ন ডলার -, 000 600, 000 / $ 1 মিলিয়ন)।
উচ্চ স্থূল মার্জিনযুক্ত সংস্থাগুলির গবেষণা এবং উন্নয়ন বা বিপণনের মতো অন্যান্য ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপগুলিতে ব্যয় করতে অর্থ বাকী থাকবে। কর্পোরেট লাভের মার্জিন বিশ্লেষণ করার সময়, সময়ের সাথে সাথে স্থূল মার্জিন রেটে নিম্নমুখী প্রবণতাগুলি সন্ধান করুন। এটি একটি টেলটলে সাইন যা সংস্থার ভবিষ্যতে তার নীচের অংশে সমস্যা হতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, সংস্থাগুলি প্রায়শই শ্রম এবং উপকরণগুলির ব্যয় বৃদ্ধির সাথে সাথে মুখোমুখি হয়। সংস্থাগুলি উচ্চমূল্যের আকারে গ্রাহকদের কাছে এই ব্যয়গুলি না পারানো গেলে এই ব্যয় সংস্থার মোট মুনাফার মার্জিনকে হ্রাস করতে পারে।
এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে স্থূল মুনাফার মার্জিন ব্যবসায় থেকে ব্যবসায় এবং শিল্প থেকে শিল্পে মারাত্মকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। এয়ারলাইন শিল্পের প্রায় 5% গ্রস মার্জিন রয়েছে, যখন সফ্টওয়্যার শিল্পে প্রায় 90% এর গ্রস মার্জিন রয়েছে।
লাভের সীমারেখা চালানো
সুদের এবং কর (ইবিআইটি) এর আগে আয়ের সাথে বিক্রির তুলনা করে অপারেটিং লাভের মার্জিনগুলি দেখায় যে কোনও সংস্থার পরিচালনা ব্যবসায়ের পরিচালনা থেকে আয় অর্জনে কতটা সফল হয়েছে। এটি গণনা:
অপারেটিং লাভের মার্জিন = ইবিআইটি / বিক্রয়
যদি EBIT এর পরিমাণ $ 200, 000 এবং বিক্রয় সমান million 1 মিলিয়ন, অপারেটিং লাভের মার্জিন 20% হবে।
এই অনুপাতটি কোনও সংস্থা তার ব্যবসায়ের অপারেশনাল অংশে অর্জন করতে পারে এমন অপারেটিং লিভারেজের মোটামুটি পরিমাণ measure এটি ইঙ্গিত দেয় যে বিক্রয় প্রতি ডলারের পরিমাণে কতটা ইবিআইটি উত্পন্ন হয়। উচ্চ অপারেটিং লাভের অর্থ কোম্পানির ব্যয়ের কার্যকর নিয়ন্ত্রণ থাকতে পারে বা অপারেটিং ব্যয়ের তুলনায় বিক্রয় দ্রুত বাড়ছে।
অপারেটিং লাভ সম্পর্কে জেনেও বিনিয়োগকারীরা যে সমস্ত সংস্থাগুলির বিক্রয়কৃত সামগ্রীর বিক্রয়কৃত পণ্যের ব্যয় আলাদাভাবে প্রকাশ করেন না এমন সংস্থাগুলির মধ্যে লাভ-মার্জিন তুলনা করতে পারবেন।
অপারেটিং লাভটি ব্যবসায়ের পরিমাণ কতটুকু নগদ করে তা পরিমাপ করে এবং কেউ কেউ এটিকে লাভের একটি আরও নির্ভরযোগ্য পরিমাপ হিসাবে বিবেচনা করে যেহেতু নেট আয়ের চেয়ে অ্যাকাউন্টিং কৌশলগুলি নিয়ে চালিত করা আরও শক্ত।
স্বাভাবিকভাবেই, যেহেতু অপারেটিং লাভের মার্জিন প্রশাসন এবং বিক্রয় ব্যয়ের পাশাপাশি উপকরণ এবং শ্রমের জন্য অ্যাকাউন্ট করে, এটি গ্রস মার্জিনের তুলনায় অনেক ছোট আকারের হওয়া উচিত।
নিট লাভ মার্জিন
নেট লাভের মার্জিনগুলি হ'ল ট্যাক্স সহ ব্যবসায়ের সমস্ত পর্যায় থেকে উত্পন্ন। অন্য কথায়, এই অনুপাত বিক্রয়ের সাথে নেট আয়ের তুলনা করে। পরিচালকদের ব্যবসা কতটা কার্যকরীভাবে পরিচালিত হচ্ছে তা একক অঙ্কে সংশ্লেষ যতটা সম্ভব তার কাছাকাছি আসে:
নেট লাভের প্রান্তিকর = কর / বিক্রয়ের পরে নিট লাভ
যদি কোনও সংস্থা বিক্রয়কালের ১ মিলিয়ন ডলারে ট্যাক্স-পরবর্তী আয় উপার্জন করে তবে তার নেট মার্জিনের পরিমাণ 10%।
সংস্থার সাথে সংস্থার সাথে এবং বছরের পর বছর তুলনীয় হওয়ার জন্য, সংখ্যালঘুদের আগ্রহগুলি কাটা এবং ইক্যুইটি আয়ের যোগ করার আগে করের পরে নিট মুনাফা অবশ্যই দেখানো উচিত। সমস্ত সংস্থার কাছে এই আইটেম নেই। এছাড়াও, বিনিয়োগের আয়, যা পুরোপুরি পরিচালনার ঝকঝকে উপর নির্ভরশীল, বছরের পর বছর নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।
যেমন স্থূল ও অপারেটিং লাভের মার্জিনের মতো, শিল্পের মধ্যে নেট মার্জিনও ভিন্ন হয়। কোনও সংস্থার মোট এবং নেট মার্জিনের তুলনা করে আমরা এর অপ-উত্পাদন এবং প্রত্যক্ষ-ব্যয় যেমন প্রশাসন, ফিনান্স এবং বিপণনের ব্যয়ের একটি ভাল ধারণা পেতে পারি।
নেট লাভের মার্জিনের উদাহরণ
আন্তর্জাতিক এয়ারলাইন শিল্পের একমাত্র 5% এর মোট মার্জিন রয়েছে। এর নেট মার্জিনটি প্রায় 4% কম, মাত্র একটি বাচ্চা নিম্ন। অন্যদিকে, ডিসকাউন্ট এয়ারলাইন সংস্থাগুলির গ্রস এবং নেট মার্জিন সংখ্যা অনেক বেশি। এই পার্থক্যগুলি তাদের স্বতন্ত্র ব্যয় কাঠামোর কিছুটা অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করে। এর বড় চাচাত ভাইদের তুলনায়, ছাড়ের বিমান সংস্থাটি আনুপাতিকভাবে বেশি অর্থ, প্রশাসন এবং বিপণনে ব্যয় করে, এবং জ্বালানী এবং বিমানের ক্রু বেতনে আনুপাতিকভাবে কম ব্যয় করে।
সফ্টওয়্যার ব্যবসায়, স্থূল মার্জিন খুব বেশি এবং নেট লাভের মার্জিন যথেষ্ট কম। এটি দেখায় যে এই শিল্পে বিপণন ও প্রশাসনিক ব্যয় খুব বেশি, যখন বিক্রয় ও পরিচালন ব্যয় তুলনামূলকভাবে কম।
যখন কোনও সংস্থার উচ্চ মুনাফার মার্জিন থাকে, তখন এর অর্থ সাধারণত হয় যে এর প্রতিযোগিতার চেয়ে তার এক বা একাধিক সুবিধা রয়েছে। উচ্চ নিট মুনাফার মার্জিনযুক্ত সংস্থাগুলির শক্ত সময়ে নিজেকে রক্ষা করার জন্য আরও বড় কুশন থাকে। প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার প্রতিফলিত মুনাফার মার্জিনযুক্ত সংস্থাগুলি কঠিন সময়ে তাদের বাজারের অংশীদারকে উন্নত করতে পারে, যখন পরিস্থিতি উন্নতি হয় তখন তাদের আরও ভাল অবস্থানে রেখে যায়।
তলদেশের সরুরেখা
প্রান্তিক বিশ্লেষণ সংস্থাগুলির লাভজনকতা বোঝার একটি দুর্দান্ত সরঞ্জাম। এটি আমাদের জানায় যে কার্যকরভাবে বিক্রয় বিক্রয় থেকে মুনাফা কমাতে পারে এবং কোনও সংস্থা মন্দার প্রতিরোধ করতে, প্রতিযোগিতা থেকে বিরত থাকতে এবং ভুল করতে কতটা রুম থাকতে পারে। তবে, সমস্ত অনুপাতের মতো, মার্জিন অনুপাত কখনই সঠিক তথ্য দেয় না। এগুলি কেবল তাদের মধ্যে সরবরাহ করা আর্থিক তথ্যগুলির সময়োপযোগীতা এবং যথার্থতার মতোই দুর্দান্ত। সঠিক বিশ্লেষণও কোম্পানির শিল্পের বিবেচনা এবং ব্যবসায় চক্রের অবস্থানের উপর নির্ভর করে।
প্রান্তিক অনুপাত হ'ল সংস্থাগুলি হাইলাইট করে যেগুলি আরও পরীক্ষার জন্য মূল্যবান। একটি সংস্থার 25% এর নিখুঁত মার্জিন বা 5% এর নিট মুনাফার মার্জিন রয়েছে তা জেনে আমাদের খুব কম বলে। নিজস্ব হিসাবে ব্যবহৃত যে কোনও অনুপাতের সাথে, মার্জিনগুলি আমাদেরকে অনেক কিছুই বলে, তবে পুরো গল্পটি নয়, কোনও সংস্থার সম্ভাবনা সম্পর্কে।
