1997 সালে চালু হওয়ার পরে, নেটফ্লিক্স ইনক (এনএফএলএক্স) টেলিভিশনের ভবিষ্যতের জন্য একটি মডেল তৈরি করেছিল। নেটফ্লিক্স হ'ল অ্যামাজন প্রাইম ইনস্ট্যান্ট ভিডিও, হুলু এবং ইউটিউবের সাথে তুলনীয় শীর্ষস্থানীয় ইন্টারনেট স্ট্রিমিং মিডিয়া সরবরাহকারী, পাশাপাশি মার্কিন ডাক পরিষেবাের মাধ্যমে ডিভিডি এবং ব্লু-রে ডিস্ক সরবরাহকারী। নেটফ্লিক্সের সাফল্য তার ১৩০ মিলিয়ন গ্রাহক সদস্যতার মাধ্যমে এবং লাভ এবং ক্রমবর্ধমান শেয়ারের দামে ক্রমাগত উত্থানের মাধ্যমে, উভয়ই নেটফ্লিক্সের আয়ের বিবৃতিতে প্রতিফলিত হয়েছে।
আয়ের গুরুত্ব
আয়ের বিবরণী কোনও সংস্থার আর্থিক অবস্থা মূল্যায়নের জন্য উত্পাদিত তিনটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক বিবরণীর মধ্যে একটি। আয়ের বিবরণী কোনও সংস্থার সামগ্রিক মুনাফার একটি সংক্ষিপ্ত ধারণা নির্ধারণ করে যা তার উপার্জিত আয় সম্পর্কে রিপোর্ট করে এবং তারপরে তার সাথে সম্পর্কিত ব্যয়ের বিপরীতে পরীক্ষা করে। সংস্থাগুলি সাধারণত 8-কে এবং 10-কিউ উভয়ই প্রতিবেদন করে যেখানে 10-কে বার্ষিক প্রতিবেদন ফাইল করা হয়। আয়ের বিবৃতিটি শীর্ষ-লাইনের আয় থেকে শুরু হয় এবং শেয়ার প্রতি কোম্পানির উপার্জন (ইপিএস) দিয়ে শেষ হয়।
প্রধান উপাদান
আয়ের বিবরণী থেকে প্রাপ্ত তথ্য সাধারণত কোম্পানির প্রতিবেদন এবং বার্ষিক উপার্জনের সময় মিডিয়া থেকে সর্বাধিক দৃষ্টি আকর্ষণ করে। আয় বিবরণীর প্রতিবেদনগুলি প্রায়শই কোনও সংস্থার আয়, নিট আয় এবং শেয়ার প্রতি আয়কে কেন্দ্র করে, যা সাধারণত কোম্পানির বিক্রয় পক্ষের শিল্প বিশ্লেষকরা দ্বারা অনুমান করা হয়।
প্রত্যক্ষ, পরোক্ষ এবং মূলধন: আয়ের বিবরণীটিকে তিন ভাগে ভাগ করা যায়। প্রতিবেদনের সময়কালে রাজস্ব হ'ল সংস্থার শীর্ষস্থানীয় বিক্রয়। এটি আয়ের বিবরণের সর্বাধিক প্রত্যক্ষ দিক এবং তাৎক্ষণিকভাবে সংস্থার বাজারের কর্মক্ষমতা একটি মূল্যায়ন সরবরাহ করে। এখানে আমরা নেটফ্লিক্সের জন্য প্রথম তিনটি কোয়ার্টারের মাধ্যমে আয়ের বিবরণটি দেখব। 2018 এর তৃতীয় প্রান্তিকে তাদের কোম্পানির আয় ছিল 11.61 বিলিয়ন ডলার। এটি 38 শতাংশের মোট শতাংশ বৃদ্ধির জন্য 8.41 বিলিয়ন ডলার থেকে বেড়েছে। নেটফ্লিক্সের revenue 6.898 বিলিয়ন ডলারের প্রত্যক্ষ আয়ের ব্যয় ছিল (বিক্রি হওয়া সামগ্রীর দাম), যার ফলে নয় মাস ধরে $ 4.71 বিলিয়ন ডলারের মোট লাভ হয়। এটি 41% এর মোট মুনাফার মার্জিনের সমান, যা তাদের বারো-মাসের (টিটিএম) গড় 38% এর তুলনায় কিছুটা বেশি।
এরপরে, আমরা তাদের অপ্রত্যক্ষ খরচে এগিয়ে যাই, যার মধ্যে বিপণন, প্রযুক্তি ও বিকাশ এবং সাধারণ ও প্রশাসনিক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এগুলি এমন ব্যয় যা তাদের সমস্ত আয়ের মধ্যে ছড়িয়ে পড়ে। 2018 সালে, সংস্থাটি বিপণনের সর্বাধিক 68% বৃদ্ধির সাথে অপ্রত্যক্ষ ব্যয় বাড়িয়েছে। মোট লাভ থেকে অপ্রত্যক্ষ ব্যয়গুলি বিয়োগ করা আমাদের পরিচালনা অপারেশন দেয় যা সুদের ও করের আগে আয় হিসাবেও পরিচিত (EBIT)। নেটফ্লিক্সের ইবিআইটি ছিল 1.4 বিলিয়ন ডলার, যা 2017 থেকে 134% বৃদ্ধি পেয়েছে।
এখান থেকে, আমরা আয়ের বিবরণের মূলধন অংশে চলে যাই। আয়ের বিবরণীর এই বিভাগটি বেশ জটিল হতে পারে যেহেতু সংস্থাগুলি জিএএপি এবং নন-জিএপি উভয় উপার্জনের বিষয়ে রিপোর্ট করতে পারে, যার জন্য নন-জিএএপি ইপিএসে পৌঁছানোর জন্য কিছু নির্দিষ্ট সমন্বয় প্রয়োজন হতে পারে। অক্টোবর 2018 এর প্রতিবেদনে নেটফ্লিক্সের কোনও সামঞ্জস্য রয়েছে বলে মনে হয় না। ইবিআইটি থেকে নেটফ্লিক্স মূলধনের ব্যয়গুলির জন্য debtণে প্রদত্ত সুদ, বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর অর্জিত সুদ এবং ট্যাক্স বাদ দেয়। নীচে একটি ভাঙ্গন রয়েছে:
সুদ এবং কর অন্তর্ভুক্ত করার পরে, নেটফ্লিক্স 189% বৃদ্ধির জন্য নিট আয় $ 1.077 বিলিয়ন বলে জানিয়েছে। 451, 283 এর বকেয়া শেয়ারগুলি বকেয়া ব্যবহার করে, এটি শেয়ার প্রতি উপার্জনের $ 2.39 এর ফলস্বরূপ। ইপিএসের তুলনায় নেট আয়ের বৃদ্ধি প্রায়শই ইপিএসের তুলনায় কোম্পানির পারফরম্যান্সের জন্য আরও ভাল গজ হতে পারে যেহেতু কোম্পানির শেয়ার পরিচালনার সাথে ইপিএস পরিবর্তন হয়, তবে উভয়ই ব্যবহৃত হয়। 2018 টি পাতলা শেয়ার বকেয়া 446, 367 থেকে 451, 283 এ দাঁড়িয়েছে।
বর্তমান বিশ্লেষণ
2018 এর প্রথম তিনটি প্রান্তিকের তথ্য ব্যবহার করে আমরা দেখতে পাচ্ছি যে আয় 38% বৃদ্ধি পেয়েছে, নিট ইনকাম 189% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং ইপিএস 185% বৃদ্ধি পেয়েছে। এগুলি সমস্ত দেখায় যে নেটফ্লিক্স একটি শক্তিশালী বৃদ্ধির পর্যায়ে রয়েছে। আরও কিছু historicalতিহাসিক তথ্যের দিকে লক্ষ্য করলে আমরা দেখতে পাচ্ছি যে গত তিন বছরে রাজস্ব বৃদ্ধির গড় হার গড়ে ২৯%, নিট আয়ের বৃদ্ধি ২৮%, এবং ইপিএস প্রবৃদ্ধি গড়ে ২ 26% হয়েছে।
আয়ের বিবরণটি বিশ্লেষণ করার পরে আমরা দুটি মূল মূল্যায়ন ব্যবস্থাগুলি লক্ষ্য করতে পারি সেগুলির মধ্যে রয়েছে পি / এস এবং পি / ই। নেটফ্লিক্সের একটি টিটিএম পি / ই রয়েছে 146, যা বেশ উচ্চতর, মান সংস্থাগুলি সাধারণত 15-20 এর কাছাকাছি গড় বিবেচনা করে। 146 এ বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির আয়ের প্রতিটি ডলারের জন্য 146 ডলার দিতে ইচ্ছুক। নেটফ্লিক্সে 10.14 এর একটি টিটিএম পি / এস রয়েছে, এটিও বেশ উচ্চ। 10.14 এ, বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির উপার্জিত শেয়ার প্রতি আয় ডলার প্রতি 10.14 ডলার দিতে আগ্রহী।
নীচের চার্টে ফ্যাং গ্রুপের জন্য P / S এবং P / E দেখায়:
2018 এবং 2019 এর জন্য নেটফ্লিক্স এর শক্তিশালী বৃদ্ধি বজায় রাখার সম্ভাবনা রয়েছে। 2019 সালের বিশ্লেষকদের ভবিষ্যদ্বাণীগুলিকে এক ঝলক দেখে আমরা দেখতে পাচ্ছি যে রাজস্ব বৃদ্ধি 25% থেকে 31% এ অনুমান করা হয়েছে। ইপিএসের বৃদ্ধি 50% থেকে 100% হবে বলে আশা করা হচ্ছে। অনুমানগুলি থেকে, এটি প্রদর্শিত হয় যে উপার্জন এবং উপার্জন বৃদ্ধি নিকটবর্তী সময়ে উচ্চতর পি / এস এবং পি / ই মূল্যবান গঠন অব্যাহত রাখতে পারে। বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে এক বছরের দামের লক্ষ্যমাত্রা $ 399 দিয়ে অর্জনের জন্য স্টকের আরও কিছুটা জায়গা রয়েছে।
