আপনি কোনও নতুন বিনিয়োগকারী বা এক পাকা ব্যক্তি যে কয়েকবার এই ব্লকের চারপাশে রয়েছেন তা বিবেচ্য নয়। আপনি যখন নতুন পোর্টফোলিও তৈরি করবেন বা আপনার ইতিমধ্যে থাকা একটিটিকে ভারসাম্যপূর্ণ করবেন তখন আপনার কোন বিষয়গুলি বিবেচনা করা উচিত তা জেনে রাখা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। সর্বোপরি, বাজারের পরিস্থিতিগুলি আপনার রিটার্নের সম্ভাবনাকে হুমকির মুখে ফেলতে পারে। আপনি যখন এই সমস্ত গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত নিচ্ছেন তখন আপনার কী মেট্রিকের দিকে নজর দেওয়া উচিত?
সংস্থাগুলি তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে কী যুক্ত করবে সে সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নিতে বিনিয়োগকারীরা অনেকগুলি অনুপাত এবং মেট্রিক ব্যবহার করতে পারেন। এর মধ্যে লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাত (ডিপিআর) রয়েছে, যা কোনও সংস্থার মোট নেট আয়ের তুলনায় পরিশোধিত লভ্যাংশের দিকে নজর দেয়। এই মেট্রিক, এর অর্থ কী এবং এটি কীভাবে ব্যাখ্যা করা যেতে পারে সে সম্পর্কে আরও জানার জন্য পড়ুন।
কী Takeaways
- লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত হ'ল কোনও কোম্পানির নেট আয়ের তুলনায় শেয়ারহোল্ডারদের প্রদত্ত মোট ডলারের তুলনা। এই অনুপাতটি মৌলিক বিশ্লেষণের একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক যা কোনও সংস্থার আর্থিক বিবরণীতে সহজেই পাওয়া ডেটা ব্যবহার করে গণনা করা যায় can সাধারণত ডিপিআর শেয়ার প্রতি আয় অনুসারে সাধারণ শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ ভাগ করে প্রতি শেয়ারের ভিত্তিতে গণনা করা হয়।
লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাত কী?
লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতটি কোনও সংস্থার নেট আয়ের তুলনায় শেয়ারহোল্ডারদের প্রদত্ত মোট ডলারের তুলনা। এটি কোনও সংস্থার বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করার জন্য ব্যবহৃত আয়ের শতাংশ। লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতটি মৌলিক বিশ্লেষণের একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক যা কোনও সংস্থার আর্থিক বিবরণীতে সহজেই পাওয়া ডেটা ব্যবহার করে গণনা করা যায়। এই অনুপাতটি নির্দেশ করে যে কোনও সংস্থা শেয়ারহোল্ডারদের নগদ লভ্যাংশ প্রদানের জন্য নিট আয়ের কত শতাংশ উত্সর্গ করে।
এটিকে নিট আয়ের হিসাবেও বিবেচনা করা হয় যা কোনও সংস্থা ব্যবসায় পুনরায় বিনিয়োগ করে না, debtণ পরিশোধে ব্যবহার করে না বা নগদ মজুদগুলিতে যোগ করে না। যেমন, প্রদানের অনুপাতটি ধরে রাখার অনুপাতের বিপরীত, যা দেখায় যে সংস্থাটি তার কাজগুলিতে পুনরায় বিনিয়োগের জন্য কী পরিমাণ আয়ের পরিমাণ ধারন করে।
কর্পোরেট লভ্যাংশ প্রদানগুলি এবং সংরক্ষণের অনুপাত
কীভাবে ডিভিডেন্ড পরিশোধের অনুপাত গণনা করবেন
মোট বার্ষিক লভ্যাংশ প্রদানের পরিমাণ মোট আয়ের মাধ্যমে ভাগ করে ডিভিডেন্ড প্রদানের অনুপাতটি নিখুঁত ভিত্তিতে গণনা করা যেতে পারে। তবে এটি শেয়ারের ভিত্তিতে আরও সাধারণভাবে গণনা করা হয়। সূত্রটি এখানে:
ডিপিআর = সাধারণ শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ Share শেয়ার প্রতি আয়
পরিশোধের অনুপাতটি কোনও সংস্থার ব্যালান্স শীটে প্রদর্শিত মোট সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি ফিগার ব্যবহার করে নির্ধারণ করা যেতে পারে। এই মোট মোট ভাগ করুন কোম্পানির বর্তমান শেয়ারের দামের সাথে বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা পেতে। তারপরে বকেয়া শীটে অঙ্কিত লভ্যাংশের পরিশোধের পরিমাণকে বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করে প্রতি শেয়ার লভ্যাংশ গণনা করুন।
শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) চিত্রটি সংস্থার আয়ের বিবরণীর নীচে পাওয়া যাবে can
লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের অনুপাতটি ব্যাখ্যা করা
লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতটি একটি মূল লাভজনক অনুপাত যা বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ফেরতের পরিমাপ করে। কোনও সংস্থা কত শতাংশ নেট আয়ের অর্থ প্রদান করে বা ধরে রাখে তা প্রকাশ করে, এটি কোনও সংস্থার ভবিষ্যতের সম্ভাব্যতা মেটানোর জন্য মেট্রিক হিসাবেও কাজ করতে পারে।
লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতটি কোনও সংস্থার ভবিষ্যতের সম্ভাব্যতা পরীক্ষা করতে মেট্রিক হিসাবে পরিবেশন করতে পারে।
সক্রিয় বিনিয়োগকারীদের দ্বারা একটি উচ্চ লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত সর্বদা মূল্যবান হয় না। একটি অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাত নির্দেশ করতে পারে যে কোনও সংস্থা বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অযৌক্তিক লভ্যাংশ সরবরাহ করে বাজে ব্যবসায়ের পরিস্থিতিটি মাস্ক করার চেষ্টা করছে, বা এটি কেবল আগ্রাসীভাবে কার্যকরী মূলধনকে প্রসারিত করার জন্য পরিকল্পনা করে না।
বিশ্লেষকরা লভ্যাংশ পরিশোধ এবং বজায় রাখা উপার্জনের মধ্যে একটি স্বাস্থ্যকর ভারসাম্য দেখতে পছন্দ করেন। তারা বছরের পর বছর নিয়মিত লভ্যাংশের প্রদানের অনুপাতও দেখতে চায় যা দেখায় যে কোনও সংস্থা বুম এবং বস্ট চক্রের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে না। শেয়ার ব্যবসায়ীরা কেনা-ধরে বিনিয়োগকারীদের বিপরীতে স্টক লভ্যাংশ খারিজ করে, কারণ তারা তাদের বিনিয়োগগুলি পাওয়ার জন্য দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ করার ইচ্ছা করে না।
সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, ব্যবসায়িক উত্সাহের ক্রেস্টে চড়া সংস্থাগুলি তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব কম বা কোনও লভ্যাংশ দিয়েছে। নব্বইয়ের দশকের শেষের দিকে প্রযুক্তি বুমের সময়, এমনকি এটি এমন সংকেত হিসাবেও দেখা গিয়েছিল যে কোনও সংস্থা আরামদায়ক হয়ে উঠছে, তবে দর্শনীয় বৃদ্ধি নয়।
ডিপিআর জন্য বিবেচনা
ডিপিআর এর বিষয়টি বিবেচনার মধ্যে অন্যতম কারণ হ'ল একটি সংস্থার পরিপক্কতা। নতুন সংস্থাগুলি একটি কম ডিপিআর বা এমনকি কোনওোটাই দিতে পারে না। এর অর্থ হতে পারে যে কোনও সংস্থা এখনও মোটামুটি নতুন এবং প্রবৃদ্ধি development গবেষণা এবং বিকাশ (আরএন্ডডি), নতুন পণ্য লাইন বা নতুন বাজারে সম্প্রসারণে মনোনিবেশ করছে। আরও প্রতিষ্ঠিত একটি সংস্থা বিনিয়োগকারীদের হতাশ করতে পারে যদি সে কোনও লাভজনক পরিমাণ আদায় না করে, বিশেষত যদি এটি তার সম্প্রসারণ এবং প্রবৃদ্ধির পর্যায়ে ভালভাবে চলে যায়।
ডিপিআর এবং ডিভিডেন্ড টেকসই
লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের অনুপাতও কোনও সংস্থা তার লভ্যাংশ বজায় রাখতে সক্ষম কিনা তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করতে পারে। স্বাস্থ্যকর ডিপিআরের সাধারণ পরিসীমা 35% থেকে 55% এর মধ্যে পড়ে। এর অর্থ সংস্থাটি তার আয়ের প্রায় অর্ধেক শেয়ারহোল্ডারদের কাছে ফিরিয়ে দিচ্ছে, এবং বৃদ্ধির জন্য অবশিষ্ট অর্ধেকটি পুনরায় বিনিয়োগ করছে। এই জাতীয় পরিশোধের অনুপাত আরও টেকসই লভ্যাংশ নির্দেশ করে।
এমন একটি সংস্থার যার ডিপিআর 100% এর বেশি is এর অর্থ এটি যেটি তার শেয়ারহোল্ডারদের উপার্জনের চেয়ে বেশি অর্থ ফেরত দেয়। কোম্পানিকে লভ্যাংশ কমিয়ে দিতে হতে পারে বা আরও খারাপ, এটি প্রদান করা বন্ধ করতে পারে। তবে এই দৃশ্যটি খুব সম্ভবত দেখা যায় না কারণ অনেক সংস্থা মনে করে যে তাদের লভ্যাংশ কাটা শেয়ারের দাম হ্রাস করতে পারে। এটি বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলির পরিচালনা দলগুলির উপর আস্থা হ্রাস করতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতটি বিশেষত দীর্ঘ মেয়াদে স্টকগুলি বেছে নেওয়ার মূল কারণ হিসাবে অব্যাহত রয়েছে। পেশাদার পোর্টফোলিও পরিচালকরা সাধারণত পরামর্শ দেন যে কোনও বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওর কিছু অংশ এই জাতীয় আয়-সংস্থানকারী স্টকে উত্সর্গ করবেন। বিনিয়োগকারীরা অবসর গ্রহণের সময় এ জাতীয় শেয়ারগুলিতে উত্সর্গীকৃত প্রস্তাবিত অংশটি সাধারণত বৃদ্ধি পায়।
