কীভাবে ফি সংকোচনতা এটিএফ পরিচালকদের জন্য আশীর্বাদ এবং অভিশাপ

2018 এর প্রথমার্ধের জন্য, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তিনটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) ইস্যুকারীরা সমস্ত নেট ইউএস ইটিএফ প্রবাহের 80% এরও বেশি গ্রহণ করেছে captured এই তিনটি - ব্ল্যাকরক, ইনক। (বিএলকে), ভ্যানগার্ড এবং দ্য চার্লস সোয়াব কর্পোরেশন (এসসিএইচডাব্লু) - সম্পদ-ওজনযুক্ত গড় ইটিএফ ব্যয়ের অনুপাত মাত্র 0.16%।

ইটিএফ স্পেসে, ব্যয় অনুপাতটি বিনিয়োগকারীদের কোথায় বিনিয়োগ করবেন তা নির্ধারণ করার সময় বিবেচনা করা সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য বিবেচ্য বিষয়গুলির মধ্যে একটি। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে স্থানটি অসাধারণভাবে বেড়েছে, এবং প্রতিযোগিতাটি প্রক্রিয়াটি আরও দৃ.় হয়েছে। এই মুহুর্তে, ইটিএফরা প্রতিদ্বন্দ্বীদের ক্রমবর্ধমান ক্ষেত্রের সাথে প্রতিযোগিতা করার আশা রাখলে ব্যয় অনুপাতকে একটি মারাত্মক নিম্ন স্তরে রাখতে হবে।

নীচে, আমরা এই ফি সংকোচনের জন্য সামগ্রিকভাবে জায়গার পক্ষে ভাল এবং খারাপ উভয় কারণ অনুসন্ধান করব। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: কখন ব্যয় অনুপাতকে উচ্চ বিবেচনা করা হয় এবং কখন এটি কম বিবেচনা করা হয়? )

শীর্ষ তিনে কাছাকাছি চেহারা

ইটিএফ.কমের মতে, যখন কেউ শীর্ষ তিনটি মার্কিন ইটিএফ ইস্যুকারীদের কাছাকাছি তাকান, তখন এটি স্পষ্ট হয়ে যায় যে ব্যয় অনুপাতের মান হিসাবে 0.16% এমনকি বিশেষভাবে সঠিক নয়। ভ্যানগার্ড, যা T২% ইটিএফ সম্পদ অর্জন করেছে, সম্পদ-ওজন ভিত্তিতে গড়ে ব্যয় অনুপাত 0.07% has বছরের শুরুতে মোট সম্পদের মাত্র 3% নিয়ন্ত্রণ করা সত্ত্বেও চমকপ্রদভাবে 13% প্রবাহ নিয়ে আসা চার্লস সোয়াবের ফি রয়েছে 0.09%। ব্ল্যাকরক আসলে বাজারের শেয়ার হারিয়েছে; বছরের শুরুতে এটির 39% ইটিএফ সম্পদ ছিল কিন্তু যখন এটি নেট ইটিএফ প্রবাহের মাত্র 36% এনেছিল তখন তা হ্রাস পায়। এর কারণের অংশটি হ'ল ব্ল্যাকরকের গড় ব্যয় অনুপাত 0.22%।

ফি সংকোচনে সমস্যা

ব্যয়ের অনুপাত কম হওয়ার সাথে সাথে ইটিএফ ম্যানেজাররা অনেক ক্ষেত্রেই হতাশার অনুভূতি বোধ করছেন। বিনিয়োগকারীরা আজ আশা করছেন যে পোর্টফোলিও পরিচালনা মূলত ফ্রি হবে। ইটিএফস যা আগে শীর্ষ তরলতার প্রস্তাব দিয়ে বাজারের শেয়ার বজায় রাখতে পারত তারা সস্তা প্রতিদ্বন্দ্বীদের সাথে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করার জন্য লড়াই করছে। বিনিয়োগকারীদের অর্থটি মূলত সেই ইটিএফগুলিকে সর্বোত্তম মূল্য হিসাবে দেখায় অব্যাহত থাকায়, সমস্ত খেলোয়াড়দের তাদের ফি কমিয়ে আনার জন্য চাপ বাড়ছে।

ইটিএফ.কমের প্রতিবেদনে বলা হয়েছে, ইউএস ইটিএফ স্পেসে বছরের প্রথমার্ধের জন্য, তাদের অংশগুলির মধ্যে বাজারের শেয়ার অর্জনকারী পণ্যগুলির সম্পদ-ওজন ভিত্তিতে মাত্র 0.19% ব্যয় হত, যখন বাজার শেয়ার হারাতে পারে তাদের মূল্য 0.27% হয় । এই মার্জিনটি পাতলা বলে মনে হচ্ছে না, এটি উল্লেখযোগ্য যে বাজারের শেয়ার লাভকারীদের আসলে মাত্র 0.1903% ব্যয় হয়েছে, এটি গত বছরের শেষে 0.1912% থেকে আরও ছোট পার্থক্য। প্রতিবেদনে যেমন পরামর্শ দেওয়া হয়েছে, "ব্যয় অনুপাতের প্রতিটি ভিত্তি পয়েন্ট অপ্রাসঙ্গিকতা বা ব্যর্থতার ঝুঁকি বাড়িয়ে তোলে, যদি না নির্দিষ্ট জায়গায় কোনও প্রতিযোগিতা না থাকে।"

ফলস্বরূপ, তহবিলগুলি আর বাজারের কুলুঙ্গি খুঁজে পাওয়ার উপর নির্ভর করতে পারে না। সস্তা প্রতিযোগীরা বাজারে প্রবেশের সাথে সাথেই এটি ফিসের নিরিখে একদম রেস হয়ে উঠেছে। সবচেয়ে জনপ্রিয় ইটিএফগুলির মধ্যে একটি, এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ট্রাস্ট (এসপিওয়াই), বছরের প্রথমার্ধে প্রকৃতপক্ষে ২১ বিলিয়ন ডলারের বেশি সম্পত্তি হ্রাস পেয়েছে, সেই সম্পদগুলির মধ্যে বেশিরভাগ সস্তা প্রতিযোগীদের দিকে যাচ্ছে।

ফি সংকোচনের সুবিধা

ফি সংকোচনের সুবিধাগুলি বিনিয়োগকারীর প্রতি ভারী ভারী বলে মনে হচ্ছে। তবে, ইটিএফ স্পেস জুড়ে কম ফিও ইটিএফগুলি যত তাড়াতাড়ি বাড়তে সাহায্য করেছে। মিউচুয়াল তহবিল এবং সক্রিয়ভাবে পরিচালিত পণ্যগুলির সাথে তুলনা করে, ইটিএফরা একটি গ্রুপ হিসাবে আরও ভাল ফি সরবরাহ করে। তবে অন্যান্য ধরণের পণ্যের তুলনায় ইটিএফ স্পেসের জন্য অঙ্কন হিসাবে যা শুরু হয়েছিল তা তহবিল পরিচালকদেরকে কামড়ায় ফিরে আসতে পারে। বিনিয়োগকারীরা তাদের ফি কমিয়ে আনার জন্য ইটিএফগুলি চাপতে থাকে, এবং সম্ভবত মনে হয় ব্যয় অনুপাতটি শেষ পর্যন্ত শূন্যের দিকে চলে যাবে, বা অপারেটিং ব্যয়গুলি কাটাতে কমপক্ষে সর্বনিম্নতম স্তরে নিয়ে যাবে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: আপনার তহবিলের ব্যয়ের অনুপাতের দিকে মনোযোগ দিন ))