কীভাবে ব্যক্তিগত ইক্যুইটি লভ্যাংশ কাজ করে

যখন কোনও সরকারী সংস্থা ব্যক্তিগত নেওয়া হয় এটি সর্বদা উত্তেজনাপূর্ণ খবর, তবে কিছু ক্ষেত্রে গল্পের আরও কিছু রয়েছে। টেক্সাস প্যাসিফিক গ্রুপ 2000 সালে পেটকোকে প্রথমবারের জন্য 600 মিলিয়ন ডলারের বেসরকারী হিসাবে নিয়েছিল। এর আগে পেটকোর দীর্ঘমেয়াদী inণ ছিল 90 মিলিয়ন ডলার। দু'বছর পরে যখন পেটকো আবার প্রকাশ্যে এসেছিল, তখন এটি দীর্ঘমেয়াদী debtণে ৪০০ মিলিয়ন ডলার ব্যয় করেছিল (সংস্থাটি আবার 2006 সালে বেসরকারী হয়ে গেছে)। এটি অনেকের একটি মাত্র উদাহরণ এবং বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি যেগুলি সংস্থাগুলিকে ব্যক্তিগত করে নেয় কখনও কখনও তার একটি নির্দিষ্ট লক্ষ্য মনে থাকে। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: ব্যক্তিগত ইক্যুইটি কী? )

লভ্যাংশ রিক্যাপিটালাইজেশন

লভ্যাংশের পুনরায় মূলধনটি একটি বেসরকারী সংস্থার সাথে সম্পর্কিত যা প্রাইভেট বিনিয়োগকারী বা শেয়ারহোল্ডারদের একটি বিশেষ লভ্যাংশ প্রদানের জন্য বর্ধিত debtণ গ্রহণ করে। এই মুহুর্তে, লভ্যাংশের পুনরায় মূলধনগুলি খুব জনপ্রিয়। সমস্যাটি হ'ল কোনও সংস্থায় debtণ যুক্ত করার সময় তারা কেবল কয়েকটি নির্বাচিতকে উপকৃত করে। এটি বিপজ্জনক অঞ্চল নিয়ে যায় কারণ প্রকৃত ব্যবসায়ের বৃদ্ধির বিপরীতে মূলধনটি এই বিশেষ লভ্যাংশ প্রদান করতে ব্যবহৃত হচ্ছে। অর্থনীতি মন্দায় চলে গেলে (বা আরও খারাপ), বর্ধিত debtণ পরিশোধ করা প্রায় অসম্ভব হয়ে পড়বে। এটি সম্ভাব্যভাবে একটি সংস্থা দেউলিয়ার দিকে নিয়ে যেতে পারে। যদি creditণদাতাদের অবশ্যই শোধ করতে হয় এবং প্রচুর বৃদ্ধি কোনও কারণ না হয় তবে কোনও সংস্থাকে কর্মচারীদের অব্যাহতি দেওয়া, বেতন কাটা (গ্রাহকদের পরিষেবাকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে), সামান্য দক্ষতার জায়গা বন্ধ করতে, বা নগদ মুক্ত করার জন্য অন্যান্য উপায় খুঁজে বের করতে হবে the ঋণ। এমনকি সংস্থাটি দেউলিয়ার মুখোমুখি না হলেও, এটি ভুল দিকে পরিচালিত হবে। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগের কি ধরণের কাজ রয়েছে? )

দুর্ভাগ্যক্রমে যখন বেসরকারী সংস্থাগুলির কথা আসে তখন কোনটি অতিরিক্ত বর্ধিত তা জানার উপায় নেই। দেউলিয়া কোথাও থেকে আসতে পারে। যদিও আমি মনে করি স্থিতিশীল আর্থিক নীতিগুলির কারণে শেয়ার বাজারটি কৃত্রিমভাবে উত্থিত হয়েছে, বেশিরভাগ সরকারী সংস্থাগুলি হিট করবে এবং তারপরে ফিরে তাদের লড়াই করবে। দেউলিয়া হবে, কিন্তু বেসরকারী বাজারে প্রায় হিসাবে না। এছাড়াও, কোন স্বচ্ছ পাবলিক সংস্থাগুলি প্রয়োজনীয় স্বচ্ছতার জন্য ওভারএভারেজ করা হয় তা দেখতে সহজ। আপনি এটিও দেখতে পারবেন যে কোন সংস্থাগুলির টেকসই লভ্যাংশ বা লভ্যাংশ বাড়ার পক্ষে সম্ভাবনা রয়েছে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: কর্পোরেট দেউলিয়ার একটি ওভারভিউ ।)

পেটকোর উদাহরণটি ফিরে পেয়ে, এটি লভ্যাংশ পুনরায় মূল্যের উদ্দেশ্যে করা হয়েছিল - যাতে বেসরকারী ইক্যুইটি স্পনসর এবং পরিচালনা দল তাদের বিনিয়োগ পুনরুদ্ধার করতে পারে। অন্যান্য অনেক উদাহরণ আছে।

অন্যান্য উদাহরণ

বিজে-র হোলস ক্লাবটি ২০১১ সালে লিওনার্ড গ্রিন এবং সিভিসি ক্যাপিটালকে ২.৮ বিলিয়ন ডলারে ব্যক্তিগত নিয়েছিল। লিয়নার্ড গ্রিন এবং সিভিসি ক্যাপিটাল লভ্যাংশ প্রদানের জন্য 3৪৩ মিলিয়ন ডলার চেয়েছিল। যেহেতু বিজে'র কাছে $৪৩ মিলিয়ন ডলার উপলব্ধ ছিল না, তাই এটি loanণ নিতে হয়েছিল।

২০০৯ সালে, ব্যাংকরেট, ইনক। (রেট) Ap 570 মিলিয়ন ডলারে অ্যাপাক্স পার্টনারদের দ্বারা ব্যক্তিগত নেওয়া হয়েছিল taken এই ইভেন্টের আগে, ব্যাংকরেটের দীর্ঘমেয়াদী debtণ ছিল না। এক বছরে ব্যক্তিগত যাওয়ার পরে, এর দীর্ঘমেয়াদী debtণ ছিল 220 মিলিয়ন ডলার। এর পরে আবারও জনসাধারণের কাছে চলে গেলেন ব্যাংকরেট। এটির দীর্ঘমেয়াদী debtণ বর্তমানে 7 297.30 মিলিয়ন।

২০০৮ সালে, পুনরুদ্ধার হার্ডওয়্যার হোল্ডিংস, ইনক। (আরএইচ) কেটারটন পার্টনার্স $ 267 মিলিয়ন ডলারে কিনেছিল। এই সময়ে এটির দীর্ঘমেয়াদী debtণ ছিল 3 103 মিলিয়ন। পুনরুদ্ধার হার্ডওয়্যার যখন 2012 সালে প্রাথমিক পাবলিক অফার (আইপিও) ছিল, তখন এটির দীর্ঘমেয়াদী debtণ ছিল $ 144 মিলিয়ন। এটিতে দীর্ঘমেয়াদী debtণ বর্তমানে $ 436.18 মিলিয়ন। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: পুনরুদ্ধার হার্ডওয়্যার: এটি কি খুব দ্রুত এসে গেছে? )

তলদেশের সরুরেখা

প্রাইভেট ইক্যুইটি হ'ল এটি ক্র্যাক আপ হয়ে যায় না, যদি না আপনি নির্বাচিত কয়েকজন পুরষ্কার প্রাপ্ত হন। এমনকি আপনি যদি এই বিভাগে মাপসই করেন তবে কখনও কখনও কোম্পানির পক্ষে সবচেয়ে ভাল কী সম্পর্কিত কোনও নৈতিক সমস্যা রয়েছে। লভ্যাংশ পুনরুদ্ধারগুলি হ'ল প্রাইভেট ইক্যুইটি লভ্যাংশের একটি রূপ যা একটি ওভারলেভারেজড পরিস্থিতি এবং দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনা বাড়িয়ে তুলতে পারে। এই লেখার সময়, সামগ্রিকভাবে বেসরকারী ইক্যুইটি চরম বুদ্বুদ অঞ্চলে is এড়ানো বিবেচনা করুন। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: বাফেট কেন ব্যক্তিগত-ইক্যুইটি-মালিকানাধীন ব্যবসা কেনা এড়াতে সঠিক ?)