যে সমস্ত সংস্থাগুলি তাদের প্রতিদ্বন্দ্বীদের চেয়ে বেশি দক্ষতার সাথে লাভ অর্জন করে তাদের বিনিয়োগ বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলির পক্ষে খুব লাভজনক হতে পারে। রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) বিনিয়োগকারীদের মুনাফা স্রষ্টা এবং মুনাফা বার্নার সংস্থাগুলির মধ্যে পার্থক্য করতে সহায়তা করতে পারে। অন্যদিকে, আরওই সম্ভবত কোনও সংস্থার পুরো গল্পটি না বলে এবং অবশ্যই যত্ন সহকারে ব্যবহার করা উচিত।
রিটার্ন অন ইক্যুইটি কী?
কোনও সংস্থা সম্পদ থেকে যে উপার্জন করতে পারে তা পরিমাপ করে, আরওই মুনাফা অর্জনের দক্ষতার একটি গেজ সরবরাহ করে। আরওই বিনিয়োগকারীদের নির্ধারণ করতে সহায়তা করে যে কোনও সংস্থা হাতা, লাভ মেশিন বা অদক্ষ অপারেটর কিনা।
ফার্মগুলি যেগুলি তাদের ক্রিয়াকলাপ থেকে দুধের লাভের জন্য ভাল কাজ করে তাদের সাধারণত প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা থাকে — এমন একটি বৈশিষ্ট্য যা সাধারণত বিনিয়োগকারীদের জন্য উচ্চতর প্রতিদান হিসাবে অনুবাদ করে। সংস্থার লাভ এবং বিনিয়োগকারীর ফেরতের মধ্যকার সম্পর্কটি আরওইকে একটি বিশেষ মূল্যবান মেট্রিক পরীক্ষার জন্য পরিণত করে।
প্রতিযোগিতামূলক সুবিধাযুক্ত সংস্থাগুলি খুঁজতে, বিনিয়োগকারীরা একই শিল্পের মধ্যে পাঁচ বছরের গড়ের সংস্থাগুলির আরওই ব্যবহার করতে পারেন।
কী Takeaways
- রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) তার শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা কোনও কোম্পানির নিট আয়কে ভাগ করে গণনা করা হয়, যার ফলে লাভ অর্জনে কোনও সংস্থা কতটা দক্ষ তার পরিমাপে পৌঁছে যায় RO আরআরই বিভিন্ন কারণের দ্বারা বিকৃত হতে পারে, যেমন কোনও সংস্থা গ্রহণ করে একটি বিশাল রাইট-ডাউন বা শেয়ার বাইব্যাক্সের একটি প্রোগ্রাম ইনস্টল করা a স্টকটি মূল্যায়নের জন্য আরওই ব্যবহারের অন্য কোনও অসুবিধা হ'ল এটি কোনও সংস্থার অদম্য সম্পদ যেমন বৌদ্ধিক সম্পত্তি এবং ব্র্যান্ডের স্বীকৃতি exc গণনা থেকে বাদ দেয় RO আরএইউই বিনিয়োগকারীদের একটি চিহ্নিত করতে সহায়তা করতে পারে সম্ভাব্য লাভজনক স্টক, এটির এর অসুবিধা রয়েছে এবং কোনও স্টক মূল্যায়ন করার সময় কোনও বিনিয়োগকারীকে পর্যালোচনা করা উচিত নয়।
আরওই গণনা
কোনও সংস্থার আরওই অনুপাতটি তার শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি বা বইয়ের মান দ্বারা কোম্পানির নিট আয়কে ভাগ করে গণনা করা হয়। সূত্রটি হ'ল:
ইক্যুইটি = শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি নেট আয়ের উপর ফেরত
আপনি আয়ের বিবরণীতে নেট আয় পেতে পারেন, তবে আপনি শেষ চার চতুর্থাংশের উপার্জনের যোগফলও নিতে পারেন। শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি, ইতিমধ্যে, ব্যালেন্স শীটে অবস্থিত এবং কেবল মোট সম্পদ এবং মোট দায়বদ্ধতার মধ্যে পার্থক্য। শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি ব্যবসায়ের দ্বারা উত্পাদিত স্পষ্ট সম্পদের প্রতিনিধিত্ব করে। উভয় নিট আয় এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি একই সময়কাল অন্তর্ভুক্ত করা উচিত।
আরও কে কীভাবে ব্যাখ্যা করা উচিত?
আরওই আর্থিক সাফল্যের একটি কার্যকর সংকেত দেয় কারণ এটি ইঙ্গিত দিতে পারে যে ব্যবসায়টি নতুন ইক্যুইটি মূলধন withoutালাও না করে সংস্থাটি আয় করছে কিনা। একটি ক্রমবর্ধমান আরওই একটি ইঙ্গিত যা পরিচালনা শেয়ারহোল্ডারদের তাদের অর্থের জন্য আরও বেশি দিচ্ছে, যা শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। সহজ কথায় বলতে গেলে, আরওই ইঙ্গিত করে যে পরিচালনাগুলি বিনিয়োগকারীদের মূলধনটি কীভাবে ব্যবহার করছে।
এটি দেখা যাচ্ছে যে কোনও সংস্থা অতিরিক্ত নগদ বাড়ানো ছাড়া তার বর্তমান আরওইর চেয়ে দ্রুত আয় বাড়িয়ে তুলতে পারে না। এটি হ'ল, এমন একটি ফার্ম যা এখন 15% আরওই নিয়েছে তহবিল orণ নেওয়া বা বেশি শেয়ার বিক্রি ছাড়াই বার্ষিক 15% এর চেয়ে বেশি আয় বাড়িয়ে তুলতে পারে না। তবে তহবিল সংগ্রহ করা ব্যয় করে আসে at নেট আয়ের অতিরিক্ত debtণ কাটা পরিবেশন করা এবং আরও বেশি শেয়ার বিক্রয় মোট শেয়ারের বকেয়া মোট সংখ্যা বাড়িয়ে শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) সঙ্কুচিত করে।
সুতরাং আরওই প্রকৃতপক্ষে ফার্মের বৃদ্ধির হারের গতি সীমা, এই কারণেই অর্থ পরিচালনাকারীরা বৃদ্ধির সম্ভাব্যতা পরীক্ষা করতে এটির উপর নির্ভর করে। আসলে, বিনিয়োগের প্রার্থীদের মূল্যায়ন করার সময় অনেকে তাদের ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য আরওই হিসাবে 15% নির্দিষ্ট করে।
ROE অসম্পূর্ণ
আরওই বিনিয়োগের মূল্যের নিখুঁত সূচক নয়। সর্বোপরি, যখনই শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির মূল্য, ডিনোমিনেটর নীচে যায় তখন অনুপাতটি একটি বড় উত্সাহ পায়।
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থা একটি বৃহত্তর রাইট-ডাউন নেয়, তবে আয়ের হ্রাস (আরওই এর সংখ্যা) কেবলমাত্র বছরে ব্যয় চার্জ করা হয়। সেই লেখার ফলে, পরবর্তী বছরগুলিতে শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি (ডিনোমিনিটর) আরও বেশি গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠেছে, যার ফলে কোম্পানির কাজকর্মের কোনও উন্নতি ছাড়াই আরওইতে সামগ্রিক বৃদ্ধি ঘটে।
লিখিত-ডাউনগুলির মতো একই প্রভাব রাখায়, শেয়ার বায়ব্যাকগুলি সাধারণত শেয়ার হোল্ডারদের ইক্যুইটি আনুপাতিকভাবে আয়ের তুলনায় অনেক বেশি হ্রাস করে। ফলস্বরূপ, বাইব্যাকগুলি আরওকে একটি কৃত্রিম উত্সাহ দেয়।
লাভজনক স্টকের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের অন্যান্য মূল মেট্রিকগুলি যেমন বিনিয়োগিত মূলধন (আরওআইসি), শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) উপার্জন এবং মোট সম্পত্তিতে (রোটা) রিটার্ন করা উচিত review
তদুপরি, একটি উচ্চতর আরওই আপনাকে জানায় না যে কোনও সংস্থার অত্যধিক debtণ রয়েছে এবং শেয়ার ইস্যু করার চেয়ে ingণ গ্রহণের মাধ্যমে তার তহবিলের আরও বেশি উত্থাপন করছে। মনে রাখবেন, শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি সম্পদের কম দায়বদ্ধতা, যা ফার্মের দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্প-মেয়াদী includingণ সহ ণ পরিশোধের প্রতিনিধিত্ব করে। সুতরাং, কোনও সংস্থার যত debtণ রয়েছে, তত কম ইক্যুইটি রয়েছে। আর কোনও সংস্থার যত কম ইক্যুইটি হবে তার আরওই রেশিও তত বেশি হবে।
আরও উদাহরণ
মনে করুন যে দুটি সংস্থার সমান পরিমাণ সম্পদ ($ 1000) এবং একই নেট আয় ($ 120) রয়েছে তবে levelsণের বিভিন্ন স্তরের: ফার্ম এ এর $ণে 500 ডলার এবং তাই শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিতে 500 ডলার রয়েছে, অন্যদিকে ফার্ম বিয়ের রয়েছে Debtণে 200 ডলার এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিতে 800 ডলার ($ 1, 000 - $ 200)। ফার্ম এ 24% ($ 120 / $ 500) এর একটি আরও দেখায় যখন ফার্ম বি কম debtণ নিয়ে 15% ($ 120 / $ 800) এর আরওই দেখায়। যেমন ইআরউইটি ফিগার দ্বারা বিভক্ত নেট আয়ের সমতুল্য, উচ্চ-Fণ সংস্থা ফার্ম এ, ইক্যুইটিতে সর্বোচ্চ আয় দেখায়।
ফার্ম এটিকে দেখে মনে হচ্ছে এটির লাভজনকতা রয়েছে যখন এটির সত্যই এটির পাওনাদারদের কাছে আরও দাবিদার বাধ্যবাধকতা রয়েছে। এর উচ্চতর আরওই, তাই কেবল ভবিষ্যতের সমস্যার মুখোশ হতে পারে। আরও স্বচ্ছ দৃষ্টিভঙ্গির জন্য যা আপনাকে এই মাস্কের মাধ্যমে দেখতে সহায়তা করে তা নিশ্চিত করে নিন যে আপনি বিনিয়োগকৃত মূলধন (আরওআইসি) -এর সংস্থার রিটার্নও পরীক্ষা করেছেন, যা debtণটি কতটা চালিয়ে দেয় তা প্রকাশ করে।
আরওই এবং ইনট্যাঞ্জিবলস
আরওইর আরেকটি সমস্যা হ'ল শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি থেকে অদৃশ্য সম্পদগুলি যেভাবে বাদ দেওয়া হয়েছে তা নিয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করে। রক্ষণশীল হওয়ার স্বার্থে অ্যাকাউন্টিং পেশা সাধারণত কোনও সংস্থার ট্রেডমার্ক, ব্র্যান্ডের নাম এবং পেটেন্টস যেমন সম্পদ এবং ইক্যুইটি-ভিত্তিক গণনা থেকে বাদ দেয়। ফলস্বরূপ, শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি প্রায়শই এর মূল্যের সাথে সম্পর্কিত হয়ে যায় এবং ফলস্বরূপ, আরওই গণনা বিভ্রান্তিকর হতে পারে।
ট্রেডমার্ক ব্যতীত অন্য কোনও সম্পদবিহীন একটি সংস্থা এমন পরিস্থিতির চূড়ান্ত উদাহরণ, যেখানে অ্যাকাউন্টিংয়ের অন্তর্গঠনগুলি বাদ দিয়ে আরওকে বিকৃত করে। ইনট্যাঞ্জিবলগুলির জন্য সামঞ্জস্য করার পরে, সংস্থার কোনও সম্পদ এবং সম্ভবত কোনও শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি বেস থাকবে না। আরওই এইভাবে পরিমাপ করে জ্যোতির্বিজ্ঞানযুক্ত তবে আয়ের দক্ষতা গজ করার জন্য বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব কম গাইডেন্স সরবরাহ করবে।
তলদেশের সরুরেখা
আসুন এটির মুখোমুখি হোন — কোনও একক মেট্রিক মৌলিক পরীক্ষাগুলির জন্য নিখুঁত সরঞ্জাম সরবরাহ করতে পারে না। তবে একটি নির্দিষ্ট শিল্প খাতের মধ্যে পাঁচ বছরের গড় আরওইগুলির বিপরীতে প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা নিয়ে সংস্থাগুলিকে হাইলাইট করে এবং শেয়ারহোল্ডারের মূল্য সরবরাহের জন্য নকশাক।
শিল্প নেতাদের সনাক্তকরণের জন্য একটি সহজ সরঞ্জাম হিসাবে ROE কে ভাবেন। একটি উচ্চতর আরওই অচিহ্নিত মান সম্ভাব্যতার সংকেত দিতে পারে, যতক্ষণ আপনি জানেন যে অনুপাতের সংখ্যাগুলি কোথা থেকে আসছে।
