রো এবং রো কীভাবে কর্পোরেট স্বাস্থ্যের একটি পরিষ্কার চিত্র দেয়

আরওই এবং আরওএ দিয়ে পরিমাপ করা হচ্ছে

বিনিয়োগকারীরা যে সমস্ত অনুপাতের আশেপাশে টস করে তাতে বিভ্রান্ত হওয়া সহজ। ইক্যুইটি (আরওই) -র রিটার্ন বিবেচনা করুন এবং সম্পদে রিটার্ন (আরওএ) করুন। যেহেতু তারা উভয়ই এক ধরণের প্রত্যাবর্তন পরিমাপ করে, প্রথম নজরে এই দুটি মেট্রিকগুলি দেখতে অনেকটা মিল।

উভয়ই তার বিনিয়োগ থেকে উপার্জন উত্পন্ন করার জন্য একটি সংস্থার ক্ষমতা গেজ করে। কিন্তু তারা ঠিক একই জিনিস প্রতিনিধিত্ব করে না। এই দুটি অনুপাত ঘনিষ্ঠভাবে পর্যালোচনা কিছু মূল পার্থক্য প্রকাশ করে। তবে একসাথে তারা কোনও সংস্থার পারফরম্যান্সের স্পষ্ট প্রতিনিধিত্ব করে।

আরওএ এবং আরওএ কর্পোরেট স্বাস্থ্যের পরিষ্কার চিত্র দেয় Give

ইক্যুইটি রিটার্ন করুন

বিনিয়োগকারীরা যে সমস্ত মৌলিক অনুপাতকে লক্ষ্য করে, তার মধ্যে সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ একটি হল ইক্যুইটির উপর প্রত্যাবর্তন। কোনও সংস্থার পরিচালন বিনিয়োগকারীদের অর্থ কীভাবে কার্যকরভাবে ব্যবহার করে তার এটি একটি প্রাথমিক পরীক্ষা। আরওই দেখায় যে ম্যানেজমেন্ট কোনও গ্রহণযোগ্য হারে সংস্থার মান বাড়ছে কিনা।

এই আর্থিক সূচকটি শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা কোম্পানির নিট আয়কে ভাগ করে দেয়। আরওই হিসাবে গণনা করা হয়:

$\begin{array}{cc}& \text{মাছের ডিমের দল}=\frac{\text{বার্ষিক নিট আয়}}{\text{গড় শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি}}\end{array}$ আরওই = গড় শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিআবার্ষিক নিট আয়

আপনি আয়ের বিবরণীতে নিট আয় পেতে পারেন এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি সংস্থার ব্যালান্সশিটের নীচে উপস্থিত হবে।

আসুন কাল্পনিক সংস্থা এডের কার্পেটের জন্য আরওই গণনা করা যাক। এডের 2019 ইনকাম স্টেটমেন্টটি তার নিট আয়কে 8 3.822 বিলিয়ন করে। ব্যালেন্স শীটে আপনি 2019 এর জন্য মোট স্টকহোল্ডার ইক্যুইটিটি পেয়ে যাবেন $ 25.268 বিলিয়ন; 2018 সালে এটি ছিল 8 6.814 বিলিয়ন।

আরওই গণনা করতে, 2019 এবং 2018 এর জন্য গড় শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি ($ 25.268bn + $ 6.814bn ÷ 2 = $ 16.041 বিএন), এবং সেই গড় দিয়ে 2019 ($ 3.822 বিলিয়ন) এর নিট আয় ভাগ করে দেবে। আপনি 0.23 বা 23% এর ইক্যুইটিতে একটি রিটার্নে পৌঁছে যাবেন। এটি আমাদের জানিয়েছে যে 2019 এডের কার্পেটগুলি শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা বিনিয়োগ করা প্রতিটি ডলারের উপর 23% মুনাফা অর্জন করেছে।

অনেক পেশাদার বিনিয়োগকারী কমপক্ষে 15% এর একটি আরওই খুঁজছেন। সুতরাং, একমাত্র এই স্ট্যান্ডার্ডের দ্বারা, এডের কার্পেটের শেয়ারহোল্ডারদের অর্থ থেকে মুনাফা নেওয়ার ক্ষমতা বরং চিত্তাকর্ষক বলে মনে হয়।

সম্পত্তিতে ফিরুন

এখন আসুন আমরা সম্পত্তিতে ফিরে আসি, যা ম্যানেজমেন্টের কার্যকারিতাকে আলাদাভাবে উপস্থাপন করে তা প্রকাশ করে যে কোনও সংস্থার তার সম্পদের প্রতি ডলারের জন্য কত লাভ হয়। সম্পদগুলিতে ব্যাঙ্কে নগদ, অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য, সম্পত্তি, সরঞ্জাম, ইনভেন্টরি এবং আসবাবের মতো জিনিস অন্তর্ভুক্ত। আরওএ এইভাবে গণনা করা হয়:

আরওএ = মোট সম্পদআবার্ষিক নিট আয়

এক্সেলও আপনার জন্য এই মানটি গণনা করতে পারে।

আবার এড এর তাকান। আপনি ইতিমধ্যে জানেন যে এটি 2019 সালে $ 3.822 বিলিয়ন আয় করেছে এবং আপনি ব্যালান্স শীটে মোট সম্পদ খুঁজে পেতে পারেন। 2019 সালে, এডের কার্পেটের মোট সম্পদের পরিমাণ 448.507 বিলিয়ন ডলার। মোট সম্পত্তিতে বিভক্ত এর নিট আয় 0.0085 বা 0.85% এর সম্পত্তিতে রিটার্ন দেয়। এটি আমাদের জানায় যে 2019 এডের কার্পেটগুলি এর মালিকানাধীন সংস্থাগুলিতে 1% এরও কম মুনাফা অর্জন করেছে।

এটি অত্যন্ত কম নম্বর is অন্য কথায়, এই সংস্থার আরওএর আরও এর চেয়ে তার পারফরম্যান্স সম্পর্কে একটি খুব আলাদা গল্প বলে। অল্প কিছু পেশাদার অর্থ ব্যবস্থাপক 5% এরও কম ROA সহ স্টক বিবেচনা করবেন।

পার্থক্য হল সমস্ত দায়বদ্ধতা সম্পর্কে

আরওই এবং আরওএকে পৃথক করে এমন বড় কারণটি হ'ল আর্থিক উত্তোলন বা debtণ। ব্যালান্স শিটের মৌলিক সমীকরণটি এটি কীভাবে সত্য তা দেখায়: সম্পদ = দায় + শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি । এই সমীকরণটি আমাদের জানায় যে কোনও সংস্থা যদি কোনও debtণ না নিয়ে থাকে তবে তার শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি এবং এর মোট সম্পদ একই হবে। এটি এরপরে অনুসরণ করে যে তাদের আরওই এবং আরওএও একই হবে।

তবে যদি সেই সংস্থা আর্থিক উপার্জন গ্রহণ করে তবে আরওই আরওএর উপরে উঠবে। ব্যালান্সশিট সমীকরণ - যদি আলাদাভাবে প্রকাশ করা হয় - এটির কারণটি দেখতে আমাদের সহায়তা করতে পারে: শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি = সম্পত্তি - দায়বদ্ধতা।

Debtণ গ্রহণের মাধ্যমে, একটি সংস্থা আগত নগদকে ধন্যবাদ দিয়ে তার সম্পদ বৃদ্ধি করে But তবে যেহেতু ইক্যুইটি সম্পত্তির বিয়োগ মোট debtণের সমান, তাই কোনও সংস্থা debtণ বৃদ্ধি করে তার ইক্যুইটি হ্রাস করে। অন্য কথায়, যখন debtণ বৃদ্ধি পায়, ইক্যুইটি সঙ্কুচিত হয়ে যায় এবং যেহেতু ইক্যুইটিটি আরওইর ডিনোমিনেটর হয়, আরওই পরিবর্তে, একটি উত্সাহ পায়।

একই সময়ে, যখন কোনও সংস্থা debtণ গ্রহণ করে, মোট সম্পদ - আরওএর ডিনোমিনেটর বৃদ্ধি পায়। সুতরাং, debtণটি আরওএ সম্পর্কিত আরওকে প্রশস্ত করে।

এডের ব্যালেন্স শিটটি প্রকাশিত হওয়া উচিত যে কেন কোম্পানির ইক্যুইটিতে রিটার্ন এবং সম্পত্তিতে ফেরত এত আলাদা ছিল। কার্পেট প্রস্তুতকারী প্রচুর পরিমাণে debtণ বহন করেছিলেন, যা শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি হ্রাস করার সময় এটির সম্পদ উচ্চতর রাখে। ২০১২ সালে এর মোট দায় ছিল যা 2 422 বিলিয়ন ডলার ছাড়িয়ে গেছে - এটির মোট শেয়ারহোল্ডারদের equ 25.268 বিলিয়ন ডলারের ইক্যুইটির 16 গুণ বেশি।

যেহেতু আরওই কেবলমাত্র মালিকদের ইক্যুইটির বিপরীতে নেট আয়ের ওজন করে, কোনও সংস্থা bণ গ্রহণ ও ondsণ প্রদান থেকে তার অর্থায়নকে কতটা ভালভাবে ব্যবহার করে সে সম্পর্কে এটি বেশি কিছু বলে না। এই জাতীয় সংস্থাটি শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিটি কোম্পানির বাড়ানোর ক্ষেত্রে আরও কার্যকরভাবে কার্যকর না হয়ে একটি চিত্তাকর্ষক আরওই সরবরাহ করতে পারে। আরওএ, কারণ এর ডিনোমিনেটরে debtণ এবং ইক্যুইটি উভয়ই অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, আপনাকে কোনও সংস্থা এই উভয় ফাইন্যান্সিংকে কতটা ভালভাবে ব্যবহার করতে দেয় তা দেখতে আপনাকে সহায়তা করতে পারে।

তলদেশের সরুরেখা

সুতরাং, আরওএর পাশাপাশি আরওএর দিকেও লক্ষ্য রাখবেন। এগুলি পৃথক, তবে একসাথে তারা পরিচালনার কার্যকারিতার স্পষ্ট চিত্র সরবরাহ করে। যদি আরওএর শব্দটি যথাযথ এবং debtণের মাত্রা যুক্তিসঙ্গত হয় তবে একটি শক্তিশালী আরওই একটি দৃ signal় সংকেত যা ম্যানেজাররা শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগ থেকে আয় অর্জনের জন্য একটি ভাল কাজ করছেন।

আরওই অবশ্যই একটি "ইঙ্গিত" যা ম্যানেজমেন্ট শেয়ারহোল্ডারদের তাদের অর্থের জন্য আরও বেশি দিচ্ছে। অন্যদিকে, যদি আরওএ কম হয় বা সংস্থাটি প্রচুর debtণ বহন করে থাকে তবে একটি উচ্চতর আরওই বিনিয়োগকারীদের সংস্থার ভাগ্য সম্পর্কে ভুল ধারণা দিতে পারে।