সুদের হার কীভাবে মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে প্রভাবিত করে

সুদের হার পরিবর্তনের ফলে বন্ড থেকে ব্যাংক toণ পর্যন্ত বিস্তৃত আর্থিক পণ্য প্রভাবিত হয়। মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগগুলি আলাদা নয়, সুতরাং সুদের হারগুলি কীভাবে কাজ করে এবং কীভাবে তারা আপনার পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করতে পারে তার একটি প্রাথমিক বোঝাপড়া আপনাকে এমন পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ নিশ্চিত করার একটি গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ যা আগাম কয়েক বছর ধরে স্বাস্থ্যকর আয় অর্জন অব্যাহত রাখে।

অধিকার

ফেডারাল রিজার্ভ, বা ফেড দ্বারা নির্ধারিত নির্দিষ্ট হারকে বোঝাতে "সুদের হার" শব্দটি বহুল ব্যবহৃত হয়। এই হারকে ফেডারেল তহবিলের হার বলা হয় তবে এটিকে সাধারণত জাতীয় হারও বলা হয়। ফেডারেল তহবিল হার হ'ল সুদের হার ব্যাংকগুলি খুব স্বল্প-মেয়াদী loansণের জন্য অন্যান্য ব্যাংকগুলিকে চার্জ করে, প্রায়শই রাতারাতি। যেহেতু ব্যাংকগুলি অবশ্যই loanণ প্রাপ্ত অর্থের পরিমাণের তুলনায় রিজার্ভে ন্যূনতম পরিমাণ মূলধন সহ প্রতিটি দিন অবশ্যই বন্ধ করে দেবে, উদ্বৃত্ত তহবিল সহ একটি ব্যাংক সংক্ষিপ্ত হওয়া কোনও ব্যাঙ্ককে অতিরিক্ত ndণ দিতে পারে যাতে উভয় ব্যাংক তাদের মূলধন কোটা পূরণ করতে পারে । ফেডারেল তহবিলের হার সুদের আদেশ দেয় প্রথম ব্যাংক নগদ ofণ নেওয়ার অধিকারের জন্য দ্বিতীয় ব্যাঙ্ককে চার্জ করে।

এই সুদের হারটি অন্যান্য সমস্ত ধরণের সুদের চার্জের জন্য বেসলাইন হিসাবে কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ, ছাড়ের হারটি হ'ল যে হারে ব্যাংকগুলি সরাসরি ফেডের কাছ থেকে bণ গ্রহণ করতে পারে, যখন মূল হারটি হ'ল ব্যাংকগুলি তাদের সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য orrowণগ্রহীতাদের চার্জ করে। তহবিলের হারের পরিবর্তনগুলি উভয়কেই সরাসরি প্রভাবিত করে।

সুদের হার পরিবর্তনের প্রভাব অবশ্য ব্যাঙ্কের অভ্যন্তরীণ অর্থের সাথে শেষ হয় না। এই পরিবর্তনের প্রভাবটি অফসেট করতে, ব্যাংকগুলি বন্ধকী হার, loanণের হার এবং ক্রেডিট কার্ডের সুদের হারের আকারে bণগ্রহীতাদের কাছে ব্যয়গুলি পাস করে। যদিও এটির প্রয়োজন নেই, তহবিলের হার বাড়লে সম্ভবত ব্যাংকগুলি তাদের loanণ এবং creditণের হার বাড়িয়ে তুলবে। যদি ফেড তহবিলের হার হ্রাস করে তবে সাধারণভাবে bণ নেওয়া সস্তা হয়ে যায়।

কেন সুদের হার পরিবর্তন হয়?

ফেডারেল রিজার্ভ মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের একটি উপায় হিসাবে ফেডারেল তহবিলের হার উত্থাপন এবং হ্রাস করে যখন এখনও অর্থনীতিকে সমৃদ্ধি পেতে দেয়। যদি হারগুলি খুব কম হয়, orrowণ নেওয়া অর্থটি অত্যন্ত সস্তা হয়ে যায়, অর্থনীতির মধ্যে নগদের দ্রুত প্রবাহকে মঞ্জুরি দেয়, যার ফলে দামগুলি ধাক্কা দেয়। এটিকে মুদ্রাস্ফীতি বলা হয়, এবং এই কারণেই 2015 সালে একটি সিনেমার টিকিটের দাম পড়েছিল প্রায় 15 ডলার যদিও কয়েক বছর আগে এটির দাম মাত্র 10 ডলার। বিপরীতে, যদি সুদের হার খুব বেশি হয়, orrowণ নেওয়া খুব ব্যয়বহুল হয়ে যায় এবং অর্থনীতি ক্ষতিগ্রস্থ হয় কারণ ব্যবসায়ীরা আর বৃদ্ধির তহবিল দিতে সক্ষম হয় না এবং ব্যক্তিরা বন্ধক বা গাড়ি loansণ নিতে সক্ষম হয় না।

Tণ সিকিওরিটির উপর সুদের হারের প্রভাব

বিনিয়োগ খাতে, বন্ডগুলি সুদের হার পরিবর্তনের ফলে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে কী প্রভাব ফেলতে পারে তার স্পষ্ট উদাহরণ। বন্ডগুলি হ'ল তহবিল তৈরির জন্য সরকার, পৌরসভা এবং কর্পোরেশন দ্বারা প্রদত্ত debtণের সরঞ্জাম। যখন কোনও বিনিয়োগকারী কোনও বন্ড ক্রয় করেন, তিনি পরবর্তী তারিখে পরিশোধের প্রতিশ্রুতি এবং বার্ষিক সুদের পরিশোধের গ্যারান্টিের বিনিময়ে ইস্যুকারী সত্তাকে অর্থ isণ দিচ্ছেন। বাড়ির বন্ধকের মালিকের মতো, খেলাপি ofণের ঝুঁকি পূরণের জন্য প্রতি মাসে অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সুদের ব্যাঙ্ককে পরিশোধ করতে হবে, বন্ডহোল্ডাররা বন্ডের জীবনকাল ধরে, পর্যায়কালীন সুদের অর্থ প্রদানের কুপন পেমেন্ট গ্রহণ করে।

অন্যান্য debtণ যেমন loansণ এবং ক্রেডিট কার্ডের মতো তহবিলের হারের পরিবর্তনগুলি সরাসরি বন্ড সুদের হারকে প্রভাবিত করে। সুদের হার বৃদ্ধি পেলে, নিম্ন হারের সাথে পূর্বে জারি করা বন্ডের মান হ্রাস পায়। এটি হ'ল কারণ যে কোনও বিনিয়োগকারী বন্ড কেনার সন্ধান করছেন তারা একই দামের জন্য 7% হারের সাথে বন্ড কিনতে পারলে ৪% কুপনের হারের সাথে একটি কিনবেন না। নিম্ন কুপন প্রদানের সাথে বিনিয়োগকারীদের পুরানো বন্ড কিনতে উত্সাহিত করতে, এই বন্ডগুলির দাম হ্রাস পায়। বিপরীতে, যখন সুদের হার হ্রাস পায়, পূর্বে জারি করা বন্ডগুলির মূল্য বৃদ্ধি পায় কারণ তারা সদ্য জারি হওয়া thanণের চেয়ে কুপনের হার বেশি রাখে।

এই প্রভাবটি অন্যান্য ধরণের debtণ সিকিওরিটিতে যেমন নোট, বিল এবং কর্পোরেট কাগজগুলিতে মিরর হয়। সংক্ষেপে, আন্তঃব্যাঙ্ক bণ নেওয়ার ব্যয় যখন বদলে যায়, তখন এটি একটি লহর প্রভাবের কারণ হয় যা অর্থনীতিতে allণ গ্রহণের অন্যান্য সমস্ত রূপকে প্রভাবিত করে।

Tণ-ভিত্তিক তহবিলের উপর সুদের হারের প্রভাব

যখন মিউচুয়াল ফান্ডের কথা আসে তখন বিভিন্ন বিষয়গুলির পোর্টফোলিওগুলির কারণে জিনিসগুলি কিছুটা জটিল হয়ে উঠতে পারে। যাইহোক, যখন এটি debtণ-ভিত্তিক তহবিলের কথা আসে, সুদের হার পরিবর্তনের প্রভাব তুলনামূলকভাবে স্পষ্ট। সাধারণভাবে, সুদের হার হ্রাস পাওয়ার সময় বন্ড তহবিলগুলি ভাল করতে পারে কারণ তহবিলের পোর্টফোলিওতে ইতিমধ্যে সিকিওরিটিগুলি সদ্য জারি করা বন্ডগুলির চেয়ে কুপনের হার বেশি বহন করে এবং এর ফলে মান বৃদ্ধি পায়। যদি ফেড হার বাড়ায় তবে বন্ড তহবিলগুলি ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে কারণ উচ্চতর কুপনের হার সহ নতুন বন্ডগুলি পুরানো বন্ডের মূল্য হ্রাস করে।

এই নিয়মটি স্বল্পমেয়াদে সত্যই ধারণ করে, অন্তত। মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের মূল্য তার নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) দ্বারা নির্ধারিত হয়, যা অংশীদারদের সংখ্যা অনুসারে অর্জিত কোনও সুদ বা লভ্যাংশ সহ বিভক্ত তার পুরো পোর্টফোলিওর মোট বাজার মূল্য। যেহেতু এনএভি তহবিলের সম্পদের বাজার মূল্যের উপর ভিত্তি করে, বর্ধিত সুদের হার সদ্য অবাঞ্ছিত সম্পদ সম্বলিত বন্ড তহবিলের এনএভিতে মারাত্মক প্রভাব ফেলতে পারে। যদি সুদের হার হ্রাস পায় এবং পুরানো বন্ডগুলি প্রিমিয়ামে বাণিজ্য শুরু করে, এনএভি উল্লেখযোগ্য পরিমাণে লাফিয়ে উঠতে পারে। স্বল্প মেয়াদে মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারগুলি নগদ করার জন্য সন্ধানকারীদের জন্য, সুদের হারের পরিবর্তনগুলি বিপর্যয়কর বা আনন্দদায়ক হতে পারে।

যাইহোক, সুদের হারের প্রভাবের মূল্যটির সাথে তার প্রভাবের পরিমাণের সাথে বন্ধনের জীবনযাত্রার অনেক কিছুই রয়েছে। বন্ডগুলি যে এক বছরের মধ্যে পরিপক্কতার খুব কাছাকাছি থাকে, উদাহরণস্বরূপ, মূল্য হারাতে বা অর্জনের সম্ভাবনা খুব কম। এটি কারণ, পরিপক্কতার সময়ে, বন্ড ইস্যুকারীকে অবশ্যই যার যার মালিক তার কাছে বন্ডের সম্পূর্ণ সমমূল্য প্রদান করতে হবে। পরিপক্বতার তারিখ যতই কাছে আসবে ততই একটি বন্ডের বাজার মূল্য তার সমান মানের সাথে রূপান্তর করে। পরিপক্কতা পর্যন্ত অনেক বছর বাকি বন্ডগুলি, বিপরীতে, হারগুলি পরিবর্তনের মাধ্যমে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত হতে পারে।

স্বল্পমেয়াদী debtণের স্থিতিশীলতার কারণে, মানি মার্কেট ফান্ডগুলি বা অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডগুলি যা মূলত উচ্চ রেটযুক্ত সরকার বা কর্পোরেশনগুলি দ্বারা জারি করা স্বল্পমেয়াদী সম্পদগুলিতে বিনিয়োগ করে, সুদের হারের অস্থিরতার ঝুঁকিতে কম ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে। একইভাবে, দীর্ঘমেয়াদী বন্ড তহবিলে শেয়ারের মালিকানাধীন বিনিয়োগকারীরা সুদের হারের ওঠানামার রোলার কোস্টার রাইডটি চালিয়ে যেতে সক্ষম হবেন কারণ পোর্টফোলিওর বাজার মূল্য সময়ের সাথে তার মোট সমমানের সাথে রূপান্তর করে। এছাড়াও, বন্ড তহবিলগুলি পুরানো সম্পদের পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে আরও নতুন, উচ্চ-সুদের বন্ডগুলি কিনতে পারে।

আগ্রহের হার কী কী বিনিয়োগকে কম আকর্ষণীয় করে?

Debtণ-ভিত্তিক মিউচুয়াল ফান্ডের লাভজনকতার বিষয়টি যখন সুদের হারের পরিবর্তন হয় তখন এর প্রভাব স্পষ্ট হয়। তবে, বাড়ছে সুদের হার মিউচুয়াল ফান্ড এবং অন্যান্য বিনিয়োগগুলি সাধারণভাবে কম আকর্ষণীয় করে তুলতে পারে। সুদের হার বৃদ্ধির সাথে সাথে orrowণ গ্রহণের ব্যয় বৃদ্ধি পাওয়ায়, ব্যক্তি এবং ব্যবসায়ের কাছে তাদের পোর্টফোলিওগুলি রাখার জন্য কম অর্থ থাকে। এর অর্থ মিউচুয়াল ফান্ডগুলির সাথে কাজ করার জন্য কম পুঁজি রয়েছে, এটি স্বাস্থ্যকর আয় অর্জনকে আরও শক্ত করে তোলে। এ ছাড়া, সুদের হার বৃদ্ধি পেলে শেয়ার বাজারে কমে যাওয়ার ঝোঁক থাকে, যা পৃথক স্টক এবং স্টক-হোল্ডিং মিউচুয়াল ফান্ড উভয়ের শেয়ারহোল্ডারদের ক্ষতি করে।