স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজারস (এসএসজিএ), একসময় সবচেয়ে বড় মার্কিন এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) সরবরাহকারী বাজার পরিচালনার অধীনে এবং পরিচালনার অধীনে (এইউএম) সম্পদের দিক দিয়ে, বাজারের শেয়ার ফিরে পেতে এবং ইটিএফের সিংহাসন দাবি করার জন্য সম্ভবত কৌশল বদলাতে হবে। ১৯৯৩ সালে এসএসজিএ প্রথম ইটিএফ চালু করার পর থেকে ইটিএফগুলি প্রচুর পরিমাণে বৃদ্ধি পেয়েছে, তবে ভ্যানগার্ড এবং ব্ল্যাকরক যথাক্রমে ২০১৫ এবং ২০১ 2016 সালে ছাড়িয়ে যাওয়ার আগে পর্যন্ত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ইটিএফ বাজারে শীর্ষে থেকে গেছে। এখন, ব্ল্যাকরক, ভ্যানগার্ড এবং স্টেট স্ট্রিট র্যাঙ্ক যথাক্রমে প্রথম, দ্বিতীয় এবং তৃতীয়।
এখানে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বৃহত্তম ইটিএফ প্লেয়াররা কীভাবে শীর্ষে উঠেছিল এবং এসএসজিএ কীভাবে বাজারে অংশীদারিত্ব ফিরে পেতে সক্ষম হতে পারে সে সম্পর্কে এখানে এক নজরে দেখুন। এখানে সরবরাহিত সমস্ত তথ্য 9 ই অক্টোবর, 2018 হিসাবে বর্তমান ছিল।
স্টেট স্ট্রিট প্রথম ইটিএফ চালু করেছে
এসএসজিএ হ'ল স্টেট স্ট্রিট কর্পোরেশন (এসটিটি) এর বিনিয়োগ পরিচালনার হাত। এসএসজিএ প্রথম ইটিএফ চালু করেছে, যার নাম স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর ডিপোজিটরি রিসিপ্টস (এসপিডিআর) এসএন্ডপি 500 ইটিএফ (এসপিওয়াই), ২২ শে জানুয়ারী, ১৯৯৩. এই তহবিল স্ট্যান্ডার্ড এবং পুওরের 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর কার্যকারিতা সনাক্ত করে, যা একটি সূচক বাজার মূল্য দ্বারা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 500 টি বৃহত্তম সর্বজনীন ব্যবসায়িক সংস্থার মধ্যে।
এসপিওয়াই এখনও বিশ্বের বৃহত্তম ইটিএফ এবং বিশ্বের সবচেয়ে বেশি ব্যবসায়িক ইটিএফ, মোট নেট সম্পদ $ 278 বিলিয়ন ছাড়িয়েছে। এসপিवायের জন্য গড় ব্যবসায়ের পরিমাণ 967 মিলিয়ন শেয়ারের বেশি। 1998 সালে, এসএসজিএ সেক্টর-নির্দিষ্ট ইটিএফগুলির একটি পরিবার চালু করে, যা যৌথভাবে সেক্টর এসপিডিআর নামে পরিচিত। এসপিডিআর ইটিএফস এখন মোট এএইউ-তে $৪৪ মিলিয়ন ডলারের বেশি hold
ভ্যানগার্ড শীর্ষে চলে আসে
20 জানুয়ারী, 2015, ভ্যানগার্ড গ্রুপ এসএসজিএকে ছাড়িয়ে বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম ইটিএফ স্পনসর হয়ে উঠেছে। ভ্যানগার্ড ইতিমধ্যে বিশ্বের বৃহত্তম মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা হিসাবে এর মর্যাদা উপভোগ করেছে।
একটি ইটিএফ স্পনসর হিসাবে, ভ্যানগার্ড একটি নিস্ক্রিয় পরিচালন কৌশল ব্যবহার করে বিভিন্ন স্বল্প মূল্যের ইটিএফ সরবরাহের জন্য খ্যাতি প্রতিষ্ঠা করেছিল। ভ্যানগার্ড ০.১০% বা তার চেয়ে কম ব্যয়ের অনুপাত সহ বেশ কয়েকটি ইটিএফ সরবরাহ করে। ভ্যানগার্ড এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ (ভিইউ) এবং ভ্যানগার্ড মোট স্টক মার্কেট ইটিএফ (ভিটিআই) উভয়ের ব্যয় অনুপাত মাত্র 0.04%। ইটিএফ পণ্যগুলির জন্য ভ্যানগার্ডের এএএম $ 928 মিলিয়ন ছাড়িয়েছে।
সামনে ব্ল্যাকরক কাট
১৯৯ 1996 সালে, বার্কলেজ গ্লোবাল ইনভেস্টরস আইশার্স ইটিএফ চালু করেছিল। ২০০৯ সালের জুনে, ব্ল্যাকরক ইনক। (বিএলকে) ব্রিটিশ আর্থিক পরিষেবাদি জায়ান্ট বার্কলেজ পিএলসি (বিসিএস) থেকে বার্কলেস গ্লোবাল ইনভেস্টরস এবং আইশার্স ইটিএফস অর্জন করেছিল। এখন, ব্ল্যাকরকের আইশার্স হ'ল বৃহত্তম ইটিএফ ম্যানেজার, যার সাথে এইউএম $ 1.47 বিলিয়ন ছাড়িয়েছে।
আইশারস কোর ইটিএফগুলি একটি অনন্য বিপণন কৌশল ব্যবহার করে যা পণ্য লাইনের ব্যয় সুবিধাগুলি সহ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য করে। সংস্থা জোর দিয়েছিল যে আইশারস কোর ইটিএফগুলি সাধারণত একটি মিউচুয়াল ফান্ডের হিসাবে প্রায় দশমাংশের জন্য ব্যয় করে। IShares ওয়েবসাইট বিনিয়োগকারীদের জন্য iShares কোর ETF- এর একটি ব্যক্তিগতকৃত পোর্টফোলিও ডিজাইন করার জন্য একটি ইন্টারেক্টিভ প্ল্যাটফর্ম সরবরাহ করে। আইশারস কোর এস অ্যান্ড পি টোটাল ইউএস স্টক মার্কেট ইটিএফ (আইটিওটি) এর ব্যয় অনুপাত মাত্র 0.03%।
কীভাবে এসপিডিআর শীর্ষে ফিরে যেতে পারে
এসপিডিআর ইটিএফগুলি এএমএমের ক্ষেত্রে ভ্যানগার্ডের থেকে প্রায় 284 মিলিয়ন ডলার পিছনে রয়েছে। এর অর্থ দ্বিতীয় স্থান অবস্থান পুনরুদ্ধারে 30% এর বেশি সম্পদ বৃদ্ধির প্রয়োজন হবে। আরও ভয়ঙ্কর হ'ল ব্ল্যাকরক থেকে প্রথম স্থানটি পুনরুদ্ধার করতে এসপিডিআরকে তার ETF গুলির AUM দ্বিগুণের বেশি করতে হবে।
কীভাবে স্টেট স্ট্রিট এটি করতে পারে? একটি বিকল্প হ'ল নীতিমালা গ্রহণ করছে যা মনে হচ্ছে ছোট ইটিএফ স্পনসররা তাদের নিজ নিজ বাজারের শেয়ার বাড়ানোর কারণে কি কাজ করছে। চতুর্থ স্থান ইনভেসকো (আইভিজেড) এবং সপ্তম স্থান উইজডমট্রি (ডব্লিউইটিএফ) উভয়ই স্মার্ট বিটা ইটিএফ, বা বাজারের মূলধনের দ্বারা ভারী নয় এমন তহবিলগুলিতে প্রচুর জোর দিচ্ছে। পঞ্চম স্থানের ইটিএফ ইস্যুকারী চার্লস সোয়াব কর্প কর্পোরেশন (এসসিএইচডাব্লু) ভ্যানগার্ডকে চ্যালেঞ্জ জানিয়ে কম দামের লড়াইয়ে বাজারের শেয়ার বাড়িয়ে চলেছে।
যদিও এসএসজিএ বেশ কয়েকটি স্মার্ট বিটা এসপিডিআর ইটিএফ সরবরাহ করে, তারা নিম্নলিখিত বিভাগগুলির মধ্যে পড়ে: আয় (লভ্যাংশ), মাল্টিফ্যাক্টর এবং একক-গুণক (বেশিরভাগ কম অস্থিরতা)। মাল্টিফ্যাক্টর ইটিএফগুলি এমএসসিআই সূচকগুলির উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়, যার মধ্যে কেবলমাত্র একটি মার্কিন-কেন্দ্রিক ইটিএফ: এসপিডিআর এমএসসিআই ইউএসএ স্ট্র্যাটেজিক ফ্যাক্টরস ইটিএফ (কিউএস)।
স্টেট স্ট্রিট দেশীয় স্মার্ট বিটা ইটিএফ স্পেসে এর পদচিহ্নগুলি প্রসারিত করে লাভবান হতে পারে। সংস্থাটি ষষ্ঠ স্থানের ফার্স্ট ট্রাস্ট পোর্টফোলিওস এলপি দ্বারা গৃহীত ব্যবসায়ের মডেলটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে চাইতে পারে সংস্থাটি ইটিএফগুলির একটি লাইনের জন্য নিজস্ব আলফাডেক্স স্মার্ট বিটা পদ্ধতিটি তৈরি করেছে। প্রথম ট্রাস্টের চেয়ে কম ফি সহ স্মার্ট বিটা এসপিডিআর সেক্টর ইটিএফগুলির একটি লাইন স্টেট স্ট্রিটটিকে দ্বিতীয় স্থানে ফিরে যেতে পারে। একটি ইন্টারেক্টিভ ওয়েবসাইট, সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের তাদের নিজস্ব স্মার্ট বিটা ইটিএফ পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করতে আমন্ত্রণ জানিয়ে, প্রথম স্থান অর্জনের জন্য আইশার্সকে চ্যালেঞ্জ জানানোর দিকে এক ধাপ হতে পারে।
