মূল্যবৃদ্ধির প্রভাব স্টক রিটার্নে

সুচিপত্র

• মূল্যস্ফীতি এবং স্টক রিটার্নস
• বৃদ্ধি বনাম মান স্টক
• আয় শেয়ার এবং মূল্যস্ফীতি
• তলদেশের সরুরেখা

বিনিয়োগকারীরা, ফেডারেল রিজার্ভ এবং ব্যবসায়গুলি ক্রমাগত মুদ্রাস্ফীনের স্তর সম্পর্কে নজরদারি করে এবং উদ্বেগ প্রকাশ করে। মূল্যস্ফীতি - পণ্য ও পরিষেবার মূল্য বৃদ্ধি — প্রতিটি ইউনিট মুদ্রা কিনতে পারে ক্রয় শক্তি হ্রাস করে। ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতিটির একটি ছদ্মবেশী প্রভাব রয়েছে: ইনপুট দামগুলি বেশি, গ্রাহকরা কম পণ্য কিনতে পারবেন, আয় এবং লাভ হ্রাস পেতে পারে এবং অর্থনৈতিক ভারসাম্যহীনতা না হওয়া পর্যন্ত অর্থনীতি সময়ের জন্য ধীর হয়ে যায় s

নীচের চার্টটি কীভাবে নাটকীয়ভাবে মুদ্রাস্ফীতি ক্রয় শক্তি হ্রাস করতে পারে তার একটি ধারণা দেয়:

ক্রমবর্ধমান মূল্যস্ফীতিটির এই নেতিবাচক প্রভাবটি ফেড অধ্যবসায়িত করে এবং মুদ্রাস্ফীতিতে যে কোনও অপ্রত্যাশিত বৃদ্ধি প্রত্যাশার জন্য প্রারম্ভিক সতর্কতা লক্ষণগুলি সনাক্তকরণে মনোনিবেশ করে। হঠাৎ করে মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধিকে সবচেয়ে বেদনাদায়ক হিসাবে বিবেচনা করা হয়, কারণ সংস্থাগুলি ভোক্তাদের কাছে উচ্চতর ইনপুট ব্যয় পেরিয়ে যেতে সক্ষম হতে বেশ কয়েকটি মহলকে লাগে। অনুরূপভাবে, পণ্য এবং পরিষেবাদিগুলির জন্য বেশি ব্যয় করা হলে গ্রাহকরা অপ্রত্যাশিত "চিম্টি" অনুভব করেন। যাইহোক, ব্যবসায় এবং গ্রাহকরা শেষ পর্যন্ত নতুন মূল্যের পরিবেশের সাথে সম্মানিত হয়ে ওঠে। এই গ্রাহকরা নগদ রাখার সম্ভাবনা কম করে কারণ সময়ের সাথে সাথে মূল্যস্ফীতি হ্রাসের সাথে হ্রাস পায়।

উচ্চ মূল্যস্ফীতি ভাল হতে পারে, কারণ এটি কিছু কাজের বৃদ্ধিকে উদ্দীপিত করতে পারে। তবে উচ্চ মূল্যস্ফীতি উচ্চতর ইনপুট ব্যয়ের মাধ্যমে কর্পোরেট লাভকেও প্রভাবিত করতে পারে। এর ফলে কর্পোরেশনগুলি ভবিষ্যতের বিষয়ে চিন্তাভাবনা করে এবং ভাড়া নেওয়া বন্ধ করে দেয়, বিশেষত স্থায়ী আয়ের ব্যক্তিদের জীবনযাত্রার মান হ্রাস করে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য, এই সমস্ত বিভ্রান্তিকর হতে পারে, যেহেতু মুদ্রাস্ফীতি অর্থনীতি এবং শেয়ারের দামগুলিকে প্রভাবিত করে, তবে একই হারে নয়। কোনও ভাল উত্তর নেই কারণ, পৃথক বিনিয়োগকারীদের কীভাবে মুদ্রাস্ফীতির সময়ে বিনিয়োগ করতে হবে সে সম্পর্কে সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে বিভ্রান্তিটি কাটিয়ে উঠতে হবে। বিভিন্ন মুদ্রার বিভিন্ন গোষ্ঠী উচ্চ মুদ্রাস্ফীতিের সময়কালে আরও ভাল পারফরম্যান্স দেখায়।

কী Takeaways

• ইক্যুইটির উপর মুদ্রাস্ফীতির প্রভাব সম্পর্কে কেউ সাধারণীকরণ করতে পারে না, কারণ বিভিন্ন স্টক বিভিন্ন ধরণের আলাদা আলাদা পারফরম্যান্স দেখায় al মূল্যবৃদ্ধি স্টকগুলি উচ্চ মূল্যস্ফীতির সময়কালে এবং পারফরম্যান্স শেয়ারগুলি কম মূল্যস্ফীতি চলাকালীন আরও ভাল পারফরম্যান্স করে inflation যখন মূল্যস্ফীতি উত্সাহীন, আয়মুখী বা উচ্চতর হয় - ডিভিডেন্ড-পরিশোধকারী স্টকের দামগুলি সাধারণত হ্রাস পায় St সামগ্রিকভাবে স্টকগুলি উচ্চ মুদ্রাস্ফীতিকালীন সময়ে বেশি অস্থির বলে মনে হয়।

মূল্যস্ফীতি এবং স্টক রিটার্নস

উচ্চ এবং নিম্ন মূল্যস্ফীতির সময়কালে historicalতিহাসিক রিটার্নের ডেটা পরীক্ষা করা বিনিয়োগকারীদের জন্য কিছু স্পষ্টতা সরবরাহ করতে পারে। স্টক রিটার্নগুলিতে মুদ্রাস্ফীতিের প্রভাবের দিকে অনেক সমীক্ষা দেখেছে। দুর্ভাগ্যক্রমে, এই গবেষণাগুলি বিরোধী ফলাফল এনেছে যখন বেশিরভাগ বিষয়কে যেমন ভূগোল এবং সময়কাল হিসাবে বিবেচনা করা হয়। বেশিরভাগ সমীক্ষায় সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছে যে প্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতি বিনিয়োগকারীদের হেজ করার ক্ষমতা এবং সরকারের আর্থিক নীতিের উপর নির্ভর করে স্টককে ইতিবাচক বা নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে।

অপ্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতি আরও চূড়ান্ত ফলাফলগুলি দেখায়, বিশেষত অর্থনৈতিক সংকোচনাকালে স্টক রিটার্নের সাথে একটি দৃ positive় ইতিবাচক সম্পর্ক ছিল, তা প্রমাণ করে যে অর্থনৈতিক চক্রের সময় বিনিয়োগকারীদের জন্য স্টক রিটার্নের উপর প্রভাব নির্ধারণের জন্য বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ। এই পারস্পরিক সম্পর্কও এই সত্য থেকে উদ্ভূত হয়েছিল যে অপ্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতিতে ভবিষ্যতের দাম সম্পর্কে নতুন তথ্য রয়েছে। একইভাবে, শেয়ারের চলাচলের বৃহত্তর অস্থিরতা উচ্চ মূল্যস্ফীতির হারের সাথে সম্পর্কিত ছিল।

ডেটা এটি উদীয়মান দেশগুলিতে প্রমাণিত হয়েছে, যেখানে স্টকগুলির অস্থিরতা উন্নত বাজারগুলির চেয়ে বেশি। 1930 এর দশক থেকে গবেষণাটি পরামর্শ দিয়েছে যে উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সময়কালে প্রায় প্রতিটি দেশই এর সবচেয়ে খারাপ প্রকৃত প্রত্যাবর্তন ভোগ করে। আসল রিটার্নগুলি হ'ল আসল রিটার্ন মাইনাস মুদ্রাস্ফীতি। দশকের দশকে এস অ্যান্ড পি 500 রিটার্ন পরীক্ষা করার সময় এবং মূল্যস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করার পরে, ফলাফলগুলি দেখায় যে সর্বাধিক সত্যিকারের রিটার্ন ঘটে যখন মুদ্রাস্ফীতি 2% থেকে 3% থাকে। এই পরিসরের চেয়ে বেশি বা কম মুদ্রাস্ফীতি আমেরিকার সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশকে বৃহত্তর ইস্যুগুলির সাথে সংকেত দেয় যা স্টকে বিভিন্ন ধরণের প্রভাব ফেলে। প্রকৃত আয়গুলির চেয়ে সম্ভবত আরও গুরুত্বপূর্ণ হ'ল রিটার্নের মুদ্রাস্ফীতিজনিত কারণগুলির অস্থিরতা এবং সেই পরিবেশে কীভাবে বিনিয়োগ করা যায় তা জেনে।

বৃদ্ধি বনাম মান স্টক পারফরম্যান্স এবং মুদ্রাস্ফীতি

স্টকগুলি প্রায়শই মূল্য এবং বর্ধনের উপশ্রেণীতে বিভক্ত হয়। মান স্টকগুলিতে শক্তিশালী বর্তমান নগদ প্রবাহ রয়েছে যা সময়ের সাথে ধীরে ধীরে ধীরে ধীরে ধীরে ধীরে ধীরে ধীরে ধীরে ধীরে চলবে, যখন গ্রোথ স্টকগুলিতে আজ নগদ প্রবাহ খুব কম বা নেই, তবে সময়ের সাথে ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে।

অতএব, ছাড়ের নগদ প্রবাহ পদ্ধতি ব্যবহার করে শেয়ারগুলি মূল্যবান করার সময়, বাড়ছে সুদের হারের সময়ে, বৃদ্ধির স্টকগুলি মান স্টকের তুলনায় নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হয়। যেহেতু সুদের হার উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি মোকাবেলায় সাধারণত বৃদ্ধি করা হয়, তাত্পর্যপূর্ণ যে উচ্চ মূল্যস্ফীতির সময়ে, বৃদ্ধির স্টকগুলি আরও নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে। এটি মুদ্রাস্ফীতি এবং মূল্য স্টকগুলিতে রিটার্ন এবং গ্রোথ স্টকগুলির জন্য একটি নেতিবাচক সম্পর্কের মধ্যে একটি ইতিবাচক সম্পর্কের পরামর্শ দেয়।

মজার বিষয় হল, মূল্যস্ফীতি পরিবর্তনের হার চূড়ান্ত স্তরের তুলনায় মূল্য বনাম প্রবৃদ্ধি স্টকগুলিতে রিটার্নকে প্রভাবিত করে না। চিন্তাভাবনাটি হ'ল বিনিয়োগকারীরা তাদের ভবিষ্যতের প্রবৃদ্ধি প্রত্যাশাগুলি এবং lyর্ধ্বমুখী ভুল প্রবৃদ্ধি স্টকগুলিকে ছাপিয়ে যেতে পারেন। অন্য কথায়, যখন গ্রোথ স্টকগুলি ভ্যালু স্টক হয় তখন বিনিয়োগকারীরা এটি স্বীকৃতি দিতে ব্যর্থ হন এবং বৃদ্ধির শেয়ারের নিম্নতর প্রভাব কঠোর হয়।

আয়-উত্পাদক স্টক এবং মুদ্রাস্ফীতি

যখন মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি পায়, ক্রয় শক্তি হ্রাস পায় এবং প্রতিটি ডলার কম পণ্য এবং পরিষেবাদি কিনতে পারে। বিনিয়োগকারীদের আয়-উত্পাদনকারী শেয়ার বা লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলিতে আগ্রহী বিনিয়োগকারীদের জন্য উচ্চ মূল্যস্ফীতির প্রভাব এই শেয়ারগুলি কম মুদ্রাস্ফীতি চলাকালীন তুলনায় কম আকর্ষণীয় করে তোলে, যেহেতু লভ্যাংশ মুদ্রাস্ফীতি স্তরের সাথে মেলে না tend ক্রয় ক্ষমতা হ্রাস করার পাশাপাশি লভ্যাংশের উপর কর আরোপের ফলে ডাবল নেতিবাচক প্রভাব পড়ে। মূল্যস্ফীতি ও করের মাত্রা ধরে না রেখেও লভ্যাংশ-উত্পাদনকারী স্টকগুলি মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে আংশিক হেজ সরবরাহ করে।

সুদের হার যেমনভাবে বন্ডের দামকে প্রভাবিত করে - rates যখন বর্ধিত হয়, বন্ডের দাম কমে যায় — লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলি মুদ্রাস্ফীতি দ্বারা প্রভাবিত হয়: মুদ্রাস্ফীতি যখন উত্থানের দিকে থাকে, তখন আয়ের শেয়ারের দাম সাধারণত হ্রাস পায়। সুতরাং ক্রমবর্ধমান মূল্যস্ফীতির সময়ে লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকের মালিকানা হ'ল সাধারণত শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে। তবে বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ-ফলনকারী স্টকগুলিতে অবস্থান নিতে আগ্রহী যখন মূল্যস্ফীতি বাড়ছে তখন আকর্ষণীয় এন্ট্রি পয়েন্ট সরবরাহ করবে cheap

তলদেশের সরুরেখা

বিনিয়োগকারীরা পোর্টফোলিওর কার্যক্ষমতাকে প্রভাবিত করে এবং তাদের প্রত্যাশার ভিত্তিতে সিদ্ধান্ত নেওয়ার কারণগুলি অনুমান করার চেষ্টা করে। মুদ্রাস্ফীতি পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করে এমন একটি কারণ। তত্ত্ব অনুসারে, শেয়ারগুলি মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে কিছুটা হেজ সরবরাহ করা উচিত, কারণ কোনও সংস্থার সামঞ্জস্যতার পরে কোনও কোম্পানির আয় এবং লাভ মুদ্রাস্ফীতি হিসাবে একই হারে বৃদ্ধি করা উচিত। তবে শেয়ারের উপরে মুদ্রাস্ফীতির বিভিন্ন প্রভাব ইতিমধ্যে অধিষ্ঠিত অবস্থানের বাণিজ্য বা নতুন অবস্থান গ্রহণের সিদ্ধান্তকে বিভ্রান্ত করে। মার্কিন বাজারে, historicalতিহাসিক প্রমাণ গোলমাল, তবে এটি উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি এবং বেশিরভাগ সময়কালে সামগ্রিক বাজারের জন্য কম রিটার্নের সাথে একটি সম্পর্ক দেখায়।

স্টকগুলি যখন বৃদ্ধি এবং মূল্য বিভাগে বিভক্ত হয়, তখন প্রমাণগুলি স্পষ্ট হয় যে উচ্চ মূল্যস্ফীতির সময়কালে মূল্য স্টকগুলি আরও ভাল কার্য সম্পাদন করে এবং গ্রোথ স্টকগুলি কম মুদ্রাস্ফীতি চলাকালীন আরও ভাল সম্পাদন করে। বিনিয়োগকারীরা প্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতিটির পূর্বাভাস দেওয়ার একটি উপায় হ'ল পণ্য বাজারের বিশ্লেষণ করা, যদিও প্রবণতাটি মনে করা হয় যে পণ্যগুলির দাম বাড়ছে, সংস্থাগুলি "উত্পাদিত" পণ্যগুলি যেহেতু শেয়ার বাড়বে rise যাইহোক, উচ্চ পণ্যগুলির দামগুলি প্রায়শই মুনাফাকে হ্রাস করে যা ফলস্বরূপ স্টক রিটার্নকে হ্রাস করে। সুতরাং, পণ্য বাজার অনুসরণ ভবিষ্যতে মুদ্রাস্ফীতির হার অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে।