এই বছরের ইনসিড ইটিএফ প্রোগ্রামিং যেমন পরিষ্কার করেছে, আর্থিক পরিষেবায় উদ্ভাবন বিনিয়োগকারীদের উপকার করতে পারে। দায়বদ্ধ বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বিনিয়োগ থেকে নির্দিষ্ট আয়ের উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পর্যন্ত বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে আগের তুলনায় আরও সুসংগঠিত করার আরও বেশি সুযোগ পান।
দাম যুদ্ধ অব্যাহত
স্বল্প-টু-ফির লড়াইয়ের লড়াই হ্রাসের খুব কম চিহ্ন দেখায়। সোমবার, সোয়াব ঘোষণা করেছিল যে এটি ওয়ানসোর্স প্ল্যাটফর্মে কমিশনমুক্ত ইটিএফগুলির সংখ্যা প্রায় দ্বিগুণ করছে, বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রাপ্ত 257 থেকে 503 ইটিএফ রয়েছে। কয়েক ঘণ্টার মধ্যে, ফিডেলিটি ঘোষণা করেছে যে এটিও, তার প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে কমিশন-মুক্ত ইটিএফগুলির সংখ্যা 265 থেকে 500 এরও বেশি বাড়িয়ে তুলছে।
পদক্ষেপগুলি বোঝা যায়। বিনিয়োগকারীরা কম মূল্যের তহবিলের জন্য একটি দৃ pre় অগ্রাধিকার দেখায়।
মর্নিংস্টারের মতে, ২০১৩ সালে, সমস্ত তহবিলের সস্তারতম 20% $ 949 বিলিয়ন ডলারের নিট প্রবাহ দেখেছিল। বাকি, আরও ব্যয়বহুল 80% তহবিলগুলিতে 251 বিলিয়ন ডলার নিখরচায় প্রবাহিত হয়েছে ।
এই দাম চাপ বোর্ড জুড়ে দাম হ্রাস করেছে। ধন্যবাদ, সত্যিকারের বিজয়ী হলেন শেষ বিনিয়োগকারী, যিনি আজ কেবল এক দশক আগে অ্যাক্সেসযোগ্য এমন পণ্যগুলির জন্য উল্লেখযোগ্যভাবে কম ফি প্রদান করেছিলেন।
ব্ল্যাকরক, যার আইশার্স ইটিএফগুলি কমিশন-মুক্ত তহবিলের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ নিয়ে গঠিত, এই সুবিধাটি সম্বোধন করেছে। "বিনিয়োগের ক্ষেত্রে historicতিহাসিক প্রতিবন্ধকতা হ্রাস এবং হ্রাস আরও বেশি লোককে iShares ETF গুলি তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলির মূল বিল্ডিং ব্লক হিসাবে ব্যবহার করে তাদের দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্যগুলি পৌঁছাতে সক্ষম করে তোলে, " ব্ল্যাকরকের এক মুখপাত্র শ্বাবের সাথে একযোগে প্রকাশিত এক বিবৃতিতে বলেছিলেন।
দায়িত্বশীল বিনিয়োগের গতিবেগ খুঁজে পায়
সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ বিনিয়োগ প্রাথমিকভাবে ব্যাতিক্রমী মনোভাবী বিনিয়োগকারীদের কাছে পাওয়া প্রথম দিকে অগ্রসর হওয়া অব্যাহত রেখেছে, এবং সম্মতি এবং বিবেকবান্ধব রিটার্ন তাড়াতে পরিচালকদের এবং ক্লায়েন্টদের জন্য মারাত্মক প্রতিযোগী হয়ে উঠছে। ইউএসএসআইএফ অনুসারে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের আওতাভুক্ত সমস্ত সম্পদের ২ 26% এখন সামাজিক দায়বদ্ধ বিনিয়োগের মানদণ্ড অনুসারে পরিচালিত হয়।
সোমবার সন্ধ্যায় অধিবেশনটির শীর্ষস্থানীয় ছিলেন জাস্ট রাজধানীর সহ-প্রতিষ্ঠাতা পল টিউডার জোনস, যেটি সূচকটি পরিচালনা করে যা গোল্ডম্যান শ্যাশ জাস্ট ইউএস লার্জ ক্যাপ ইক্যুইটি ইটিএফকে আন্ডারপাইন করে। জোনসের দৃ measures় পদক্ষেপ এবং কর্পোরেট উদ্বেগ এবং জাতীয় উদ্বেগের বিষয়গুলির প্রতিফলন ও সম্বোধন করার সংস্থাগুলির ক্ষমতা সহ কর্পোরেট বিবেচনা এবং জনমত ভিত্তিক সংস্থাগুলি।
ইটিএফ জোনসের বিশ্বাসকে ঘিরে তৈরি করা হয়েছে যে পুঁজিবাদ তার বর্তমান আকারে স্থির নয়, সম্পদের বৈষম্যকে দায়ী করার জন্য:
"গত বছর পঁচাশি শতাংশ সম্পদ শীর্ষে 1% গিয়েছিল।"
বিনিয়োগকারীরা এই অসমতাটির কারণ বিশেষত হতাশার কারণ খুঁজে পেতে পারেন। জোন্স বলেছিলেন যে আমাদের বর্তমান সম্পদের বৈষম্যের একটি বড় অংশ হ'ল সংস্থাগুলি কেবল তাদের শেয়ারহোল্ডারদের মূল্য প্রদানের দিকে মনোনিবেশ করছে।
বোর্ডের বৈঠকে এই মন্ত্রটি ভাল খেলতে পারে তবে সংস্থাগুলি প্রায়শই নগদ বা শেয়ার ফেরত ধরে রাখে, ধনী ব্যক্তিদেরকে তাদের কর্মচারী বা সম্প্রদায়গুলিতে বিনিয়োগ না করে আরও সমৃদ্ধ করতে সহায়তা করে। জোনসের বিশ্বাস, সমাধানটি "… পুঁজিবাদ নিজেই ব্যবহার করা" এটি কোনও সংস্থার অংশীদার হওয়ার অর্থ কী তা নতুন করে সংজ্ঞায়িত করা, যাতে অন্যান্য গোষ্ঠী যেমন শ্রমিকরাও কেনার সুবিধা অর্জন করতে পারে।
জোনসের কৌশলটি দায়বদ্ধ বিনিয়োগের জায়গাতে আরও বিস্তৃত স্থান পরিবর্তন করে। প্রথমদিকে ইএসজি কৌশলগুলি কেবল ব্যতিক্রমী ছিল, তবে পরিচালকগণ ইএসজি দ্বারা প্রদত্ত কাস্টমাইজেশনকে নতুনভাবে আবিষ্কার করার জন্য, বিনিয়োগকারীদের হাইপার-সুনির্দিষ্ট পছন্দসই এবং অনুপ্রেরণার সাথে সূচকগুলি সমন্বিত করে নতুন উপায় সন্ধান করছে।
ফলস্বরূপ কৌশলগুলির স্পষ্ট লক্ষ্য রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে বোঝা সহজ এবং পরিচালকদের পক্ষে ইএসজি স্ক্রিনিংয়ের আগের দিনের তুলনায় পরিমাণ নির্ধারণ করা সহজ। "আপনি একটি স্ট্যান্ডার্ড ইএসজি ওভারলে ব্যবহার করতে পারেন এবং আপনি ইএসজি স্কোরতে উন্নতি পাবেন তবে অগত্যা আপনি কার্বন হ্রাস পাবেন না, " নুভিনের অবসর পণ্যাদি ও এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের প্রধান মার্টিন ক্রেমেস্টেইন বলেছেন।
অতীতে, বর্জনীয় বিনিয়োগ কৌশলগুলি সাধারণত একটি traditionalতিহ্যগত মানদণ্ড থেকে উল্লেখযোগ্য অংশ শক্তি বা ইউটিলিটি স্টকগুলি সরিয়ে ফেলত। এটি পোর্টফোলিওটিকে বেঞ্চমার্কের খাত থেকে দূরে সরিয়ে ফেলবে এবং ফলস্বরূপ একটি "গ্রোথ পোর্টফোলিও" তৈরি করবে, ক্রেমেনস্টেইন বলে।
নুভিনের বর্তমান কৌশলগুলি নিকট-থেকে-বেঞ্চমার্কের ক্ষেত্রের এক্সপোজারগুলি বজায় রেখে একটি পোর্টফোলিওর কার্বন পদচিহ্ন হ্রাস করার চেষ্টা করছে। ক্রেমেনস্টেইন বলেছেন, "আমরা পূর্ণ-সেক্টরের কভারেজ রাখতে চাই।"
"শেষ পর্যন্ত, দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য হ'ল আপনি যেখানেই নন-ইএসজি ইটিএফ-তে সম্পদ দেখেন না কেন আমাদের এটির একটি ইএসজি সংস্করণ দেখতে পাওয়া উচিত।"
স্থির আয় ETFs বয়সের আসা
তরলতার উপর স্থির আয় ETF কেন্দ্রগুলির বিষয়ে বিনিয়োগকারীদের যে প্রাথমিক উদ্বেগ রয়েছে of যদিও ইটিএফগুলি অত্যন্ত তরল, বা ইক্যুইটি এক্সচেঞ্জগুলিতে সহজেই বাণিজ্যযোগ্য, অন্তর্নিহিত সিকিওরিটিগুলি আরও পাতলা ব্যবসায় হয়। যখন বাজারগুলি অস্থির হয়, তখন এটি তাত্ত্বিকভাবে দামে নাটকীয় দোলের দিকে নিয়ে যেতে পারে।
ক্রেমেনস্টেইনের মতে, এবং পুরো সম্মেলনটিতে প্রতিধ্বনিত হয়েছে, এই ভয়গুলি নিমজ্জিত। "আপনি ইটিএফ তৈরি করে স্থির আয়ের বাজারে যাদুতে তরলতা তৈরি করেন না, " তিনি বলেছেন।
প্রকৃতপক্ষে, গত দুই বছরে উচ্চ ফলনের বন্ডের দাম দুটি নাটকীয় দোলের সময়, "উচ্চ ফলনকারী ইটিএফস সত্যিই দুর্দান্ত পারফর্ম করেছিল।"
ডান বেঞ্চমার্ক সন্ধান করা
ব্লুমবার্গ বার্কলেস ইউএস এগ্রিগেট বন্ড ইনডেক্স ("এজিজি") এর মাধ্যমে বকবক এই বছরের ইনসাইড ইটিএফ-এ স্থির আয়ের আলোচনার উপর নির্ভরশীল। বন্ড ইটিএফ-এর একটি প্যানেলের সময়, গোল্ডম্যান স্যাচ অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের স্থায়ী-ইনকাম ইটিএফের প্রধান জেসন সিঙ্গার পরামর্শ দিয়েছিলেন, এজিজি একটি "ধোঁকা উপকরণ" যা বিনিয়োগকারীদের বিস্তৃত স্থির আয়ের এক্সপোজার দেয়।
যেহেতু ফেডের পরিমাণগত স্বাচ্ছন্দ্যের ফলে আরও বেশি মার্কিন ট্রেজারি জারি করা হয়েছে, সিকিওরিটিগুলি এখন বেঞ্চমার্কের 40% এরও বেশি হয়ে থাকে, গড় সময়কাল দীর্ঘায়িত করে এবং সেক্টরগুলিতে একে কম বৈচিত্রপূর্ণ রেখে দেয়।
এফটিএসই রাসেলের ব্যবস্থাপনা পরিচালক ও স্থির আয়ের ইটিএফ-এর প্রধান জেনি কোসফের মতে, আর্থিক সঙ্কটের পর থেকে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে স্থির আয়গুলি যে ভূমিকা পালন করে তা প্রতিফলিত করতে বাধ্য হয়েছে। কোসফের মতে, বিনিয়োগকারীরা এখন তাদের "ব্রড মার্কেটের ফিক্সড ইনকাম বেঞ্চমার্ক কাজটি এগিয়ে যাওয়ার কাজটি করবে কিনা" তা জিজ্ঞাসা করছেন।
কোসফ বলেছেন যে প্রবণতা হ'ল সম্পদধারীদের এখন তাদের বন্ড এক্সপোজার জিজ্ঞাসাবাদ করতে হবে। স্থির আয়ের প্রবণতা হ'ল সম্পদ মালিকরা "নির্দিষ্ট আয়ের এক্সপোজার সম্পর্কে আমাদের আরও চিন্তাশীল হওয়া দরকার" এবং "এটি পৃথক নির্দিষ্ট আয়ের সম্পদ শ্রেণিতে বিভক্ত হওয়া" এবং প্রতিটিটির মধ্যেই "এবং ঝুঁকি-সমন্বিত পারফরম্যান্সের সন্ধান করুন।"
স্থির-আয় ইটিএফগুলি যদিও তাদের ইক্যুইটি অংশের তুলনায় তেমন মনোযোগ জোগায় নি, ইউএস ফিক্সড ইনকাম ইটিএফগুলি 2018 সালে প্রায় 90 বিলিয়ন ডলারের সম্পদ আকর্ষণ করেছে।
শেষ অবধি বিনিয়োগকারীরা জিতেছে
ইটিএফের বাজারের পরিবর্তনগুলি পুরো শিল্প জুড়ে একটি মৌলিক পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। পণ্য উদ্ভাবন এবং পতন ফি বিনিয়োগকারীদের আগের তুলনায় আরও বেশি সংস্থান দিয়েছে, তাদের স্বতন্ত্র নিজস্ব পোর্টফোলিও তৈরি করতে দেয়, তাদের কাঙ্ক্ষিত মাত্রাগুলির বৈচিত্র্যের জন্য উপযুক্ত, যা কেবলমাত্র কয়েকটি, স্বল্প ব্যয়ের ইটিএফ সহ with
ফলাফলটি হ'ল বিনিয়োগকারীরা যেমন নিজেরাই আরও কিছু করতে পারেন, আর্থিক পেশাদাররা মানিয়ে নিতে বাধ্য হয়। ক্রেমনস্টেইন বলেছেন, “সম্পদের বরাদ্দ যত বেশি বাণিজ্যিক ও কম মূল্যবান হয়ে উঠছে, আর্থিক পরামর্শদাতারা কোথায় তারা মূল্য যুক্ত করবেন সেদিকে মনোনিবেশ করতে চলেছে, যা আর্থিক পরিকল্পনা,
