সুদের কভারেজ অনুপাত সংজ্ঞা

সুচিপত্র

• সুদের কভারেজ অনুপাত
• সুদের কভারেজ অনুপাতের সূত্র
• এটি আপনাকে কী বলে?
• সময়ের সাথে ট্রেন্ডস
• সুদের কভারেজের উদাহরণ
• প্রকারভেদ
• সীমাবদ্ধতা

সুদের কভারেজ অনুপাত কী?

সুদের কভারেজ অনুপাত হ'ল debtণের অনুপাত এবং লাভজনকতা অনুপাতটি নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয় যে কোনও সংস্থা তার বকেয়া onণের উপর কত সহজে সুদ দিতে পারে তা নির্ধারণ করতে। একই সময়ের মধ্যে কোম্পানির সুদের অর্থ প্রদানের দ্বারা প্রদত্ত সময়কালে সুদের এবং করের (ইবিআইটি) আগে কোনও কোম্পানির উপার্জনকে ভাগ করে সুদের কভারেজ অনুপাত গণনা করা যেতে পারে।

সুদের কভারেজ অনুপাতটিকে "সুদের উপার্জনের বার "ও বলা হয়। endণদাতা, বিনিয়োগকারী এবং creditণদাতারা প্রায়শই এই সূত্রটি কোনও বর্তমান কোম্পানির বর্তমান toণের সাথে সম্পর্কিত বা ভবিষ্যতের ingণের জন্য ঝুঁকি নির্ধারণ করতে ব্যবহার করেন।

কী Takeaways

• সুদের কভারেজ অনুপাতটি কোনও ফার্ম বকেয়া debtণের সুদ কতটা দিতে পারে তা দেখতে ব্যবহৃত হয়। এছাড়াও সময়-সুদ-অর্জিত অনুপাত বলে, এই অনুপাতটি কোনও সংস্থাকে capitalণ দেওয়ার ঝুঁকি নির্ধারণ করার জন্য orsণদাতা এবং সম্ভাব্য ndণদাতারা ব্যবহার করেন। একটি উচ্চ কভারেজ অনুপাত আরও ভাল, যদিও আদর্শ অনুপাতটি শিল্পের দ্বারা পরিবর্তিত হতে পারে।

সুদের কভারেজ অনুপাতের সূত্র

সুদের কভারেজ অনুপাত = সুদের ব্যয় EBIT যেখানে:

সুদের কভারেজ অনুপাত

আগ্রহ কভারেজ অনুপাত আপনাকে কী বলে?

সুদের কভারেজ অনুপাতটি পরিমাপ করে যে কোনও সংস্থা তার বিদ্যমান উপার্জনের সাথে তার বর্তমান সুদের অর্থ প্রদানের পরিমাণটি কতবার কভার করতে পারে। অন্য কথায়, এটি একটি নির্দিষ্ট সময়কালে কোনও itsণের সুদে পরিশোধের জন্য কোনও সংস্থার সুরক্ষার মার্জিনটি পরিমাপ করে। সুদের কভারেজ অনুপাতটি নির্ধারণ করতে কোনও সংস্থা বকেয়া onণের উপর কত সহজে তাদের সুদের ব্যয় দিতে পারে তা নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। একই সময়ের জন্য সংস্থার সুদের ব্যয়ের দ্বারা সুদের এবং করের (ইবিআইটি) আগে কোম্পানির উপার্জনকে ভাগ করে অনুপাতটি গণনা করা হয়। অনুপাত যত কম হবে তত বেশি সংস্থা debtণের ব্যয় দ্বারা বোঝা হয়ে থাকে। যখন কোনও সংস্থার সুদের কভারেজ অনুপাতটি মাত্র ২.৫ বা তার চেয়ে কম হয়, তার সুদের ব্যয় পূরণের ক্ষমতা প্রশ্নবিদ্ধ হতে পারে।

ভবিষ্যতে (এবং সম্ভবত অপ্রত্যাশিত) আর্থিক সমস্যার সৃষ্টি হতে পারে যাতে বেঁচে থাকার জন্য সংস্থাগুলির সুদের অর্থ প্রদানের জন্য পর্যাপ্ত উপার্জনের বেশি হওয়া দরকার। কোনও সংস্থার তার আগ্রহের দায়বদ্ধতাগুলি পূরণ করার ক্ষমতা তার স্বচ্ছলতার একটি দিক এবং এইভাবে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য প্রত্যাবর্তনের একটি খুব গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।

সংস্থাগুলির বিশ্লেষণে অনুপাত ব্যবহার করার ক্ষেত্রে ব্যাখ্যার মূল বিষয়টি গুরুত্বপূর্ণ। একক সুদের কভারেজ অনুপাতের দিকে তাকালে কোনও সংস্থার বর্তমান আর্থিক অবস্থান সম্পর্কে ভাল কথা বলা যেতে পারে, সময়ের সাথে সাথে সুদের কভারেজ অনুপাত বিশ্লেষণ করলে প্রায়শই কোনও সংস্থার অবস্থান এবং ট্রাজেক্টোরির একটি আরও পরিষ্কার চিত্র পাওয়া যায়।

গত পাঁচ বছরে ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে সুদের কভারেজ অনুপাত বিশ্লেষণ করে, উদাহরণস্বরূপ, প্রবণতাগুলি উদ্ভূত হতে পারে এবং কোনও বিনিয়োগকারীকে একটি কম বর্তমান সুদের কভারেজ অনুপাত উন্নত বা খারাপ হচ্ছে কিনা, বা যদি একটি উচ্চ বর্তমানের সুদের কভারেজ অনুপাতের বিষয়ে আরও বেশি ধারণা দিতে পারে স্থিতিশীল। অনুপাতটি বিভিন্ন সংস্থার তাদের সুদ পরিশোধের ক্ষমতার তুলনা করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে যা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে সহায়তা করতে পারে।

সাধারণত, এইভাবে সুদের কভারেজ অনুপাত বিশ্লেষণ করার সময় সুদের কভারেজ অনুপাতের স্থিতিশীলতা সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলির মধ্যে অন্যতম। হ্রাস পাওয়া সুদের কভারেজ অনুপাত হ'ল বিনিয়োগকারীদের সম্পর্কে সচেতন হওয়ার জন্য প্রায়শই এমন কিছু কারণ এটি নির্দেশ করে যে ভবিষ্যতে কোনও সংস্থা তার itsণ পরিশোধ করতে অক্ষম হতে পারে।

সামগ্রিকভাবে, সুদের কভারেজ অনুপাতটি কোনও সংস্থার স্বল্প-মেয়াদী আর্থিক স্বাস্থ্যের খুব ভাল মূল্যায়ন। কোনও কোম্পানির সুদের কভারেজ অনুপাতের ইতিহাস বিশ্লেষণ করে ভবিষ্যতের অনুমানগুলি করা কোনও বিনিয়োগের সুযোগটি মূল্যায়নের একটি ভাল উপায় হতে পারে, কোনও অনুপাত বা মেট্রিক সহ কোনও সংস্থার দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক স্বাস্থ্যের সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন।

সময়ের সাথে ট্রেন্ডস

এক পর্যায়ে সুদের কভারেজ অনুপাত বিশ্লেষকদের তার debtণ পরিশোধের ক্ষেত্রে কোম্পানির দক্ষতা সম্পর্কে কিছুটা বলতে সাহায্য করতে পারে, তবে সময়ের সাথে সুদের কভারেজ অনুপাত বিশ্লেষণ করলে তাদের debtণ কোম্পানির বোঝা হয়ে উঠছে কি না তার একটি পরিষ্কার চিত্র সরবরাহ করবে time আর্থিক অবস্থা. হ্রাস করা সুদের কভারেজ অনুপাত হ'ল বিনিয়োগকারীদের থেকে সাবধান থাকার মতো বিষয়, কারণ এটি নির্দেশ করে যে কোনও সংস্থা ভবিষ্যতে debtsণ পরিশোধ করতে অক্ষম হতে পারে।

তবে কোনও অনুপাত বা মেট্রিক সহ কোনও সংস্থার দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক স্বাস্থ্যের সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন। তদুপরি, এই অনুপাতের কোনও নির্দিষ্ট স্তরের আকাঙ্ক্ষা কিছুটা দর্শকের চোখে থাকে। কিছু ব্যাংক বা সম্ভাব্য বন্ড ক্রেতারা তাদের debtণের উপর সুদের হারকে বেশি কোম্পানির চার্জের বিনিময়ে কম পছন্দসই অনুপাতের সাথে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে পারে।

সুদের কভারেজ অনুপাতটি কীভাবে ব্যবহার করবেন তার উদাহরণ

সুদের কভারেজ রেশিও কীভাবে গণনা করা যায় তার উদাহরণ দেওয়ার জন্য, ধরুন যে প্রদত্ত ত্রৈমাসিকের মধ্যে কোনও সংস্থার উপার্জন $ 625, 000 এবং তার প্রতি debtsণ রয়েছে যার উপর এটি প্রতি মাসে, 000 30, 000 প্রদানের জন্য দায়বদ্ধ।

এখানে সুদের কভারেজ অনুপাত গণনা করার জন্য, একজনকে মাসিক সুদের অর্থ প্রদানগুলি ত্রৈমাসিক প্রদানগুলিতে তিনটি দ্বারা গুণিত করে রূপান্তর করতে হবে। সংস্থার জন্য সুদের কভারেজ অনুপাতটি 25 625, 000 / ($ 30, 000 x 3) = $ 625, 000 / $ 90, 000 = 6.94।

সুদের অর্থ প্রদানের সাথে পানির উপরে থাকা যে কোনও সংস্থার জন্য গুরুত্বপূর্ণ এবং চলমান উদ্বেগ। কোনও সংস্থা এর সাথে লড়াই করার সাথে সাথেই তাকে আরও bণ নিতে বা তার নগদ রিজার্ভে ডুবতে হতে পারে, যা মূলধন সম্পদে বিনিয়োগের জন্য বা জরুরী অবস্থার জন্য অনেক ভাল ব্যবহৃত হয়।

কোনও সংস্থার সুদের কভারেজ অনুপাত যত কম হবে তত তার debtণের ব্যয় সংস্থাকে বোঝাবে। যখন কোনও সংস্থার সুদের কভারেজ অনুপাত 1.5 বা কম হয়, তখন তার সুদের ব্যয় পূরণের ক্ষমতা প্রশ্নবিদ্ধ হতে পারে।

1.5 এর ফলাফলটি সাধারণত কোনও সংস্থার জন্য একটি ন্যূনতম ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য অনুপাত হিসাবে বিবেচিত হয় এবং সেই টিপিং পয়েন্ট যার নীচে ndণদাতারা সম্ভবত কোম্পানিকে আরও বেশি ndণ দিতে অস্বীকার করবেন, কারণ ডিফল্টর জন্য সংস্থার ঝুঁকিটি খুব বেশি হিসাবে বিবেচিত হতে পারে।

অধিকন্তু, 1 এর নীচে একটি সুদের কভারেজ অনুপাত নির্দেশ করে যে সংস্থাটি তার সুদের ব্যয় মেটাতে পর্যাপ্ত আয় অর্জন করছে না। যদি কোনও সংস্থার অনুপাত 1 এর নীচে থাকে তবে পার্থক্যটি পূরণ করতে বা আরও orrowণ নেওয়ার জন্য এটির নগদ মজুদগুলির কিছুটা ব্যয় করতে হবে যা উপরে বর্ণিত কারণে জটিল হবে difficult অন্যথায়, এক মাসের জন্য উপার্জন কম থাকলেও সংস্থাটি দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার ঝুঁকিপূর্ণ।

যদিও এটি debtণ এবং সুদ সৃষ্টি করে, orrowণ গ্রহণের ব্যয়-উপকার বিশ্লেষণ অনুসারে মূলধন সম্পদের বিকাশের মাধ্যমে কোনও সংস্থার লাভকে ইতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। তবে একটি সংস্থা অবশ্যই তার itsণ গ্রহণে স্মার্ট হতে হবে। যেহেতু সুদের সংস্থান কোনও কোম্পানির লাভকেও প্রভাবিত করে, কোনও সংস্থাকে কেবল তখনই takeণ নেওয়া উচিত যদি তা জানে যে এটির সুদ পরবর্তী বছরগুলিতে তার সুদের অর্থ প্রদানের একটি ভাল হাতল থাকবে।

একটি ভাল সুদের কভারেজ অনুপাত এই পরিস্থিতিতে একটি ভাল সূচক এবং সম্ভবত debtণ নিজেই পরিশোধ করার কোম্পানির ক্ষমতা একটি সূচক হিসাবে কাজ করবে। বড় কর্পোরেশনগুলিতে প্রায়শই উচ্চ-সুদের কভারেজ অনুপাত এবং খুব বড় orrowণ উভয়ই থাকতে পারে। নিয়মিত ভিত্তিতে বড় সুদের অর্থ প্রদানের ক্ষমতার সাথে, বড় সংস্থাগুলি খুব বেশি উদ্বেগ ছাড়াই toণ গ্রহণ চালিয়ে যেতে পারে।

ব্যবসায়গুলি প্রায়শই দীর্ঘকাল বেঁচে থাকতে পারে কেবলমাত্র তাদের সুদ প্রদানের সময় এবং payingণ নিজেই পরিশোধ না করে। তবুও, এটি প্রায়শই একটি বিপজ্জনক অনুশীলন হিসাবে বিবেচিত হয়, বিশেষত যদি সংস্থাগুলি তুলনামূলকভাবে কম হয় এবং বৃহত্তর সংস্থাগুলির তুলনায় কম আয় হয়। তদুপরি, offণ পরিশোধে রাস্তাটি সুদের মূল্য পরিশোধে সহায়তা করে, হ্রাসিত withণের ফলে সংস্থা নগদ প্রবাহকে মুক্ত করে এবং debtণের সুদের হারও সামঞ্জস্য করা যেতে পারে।

সুদের কভারেজ অনুপাতের বিভিন্নতা

সুদের কভারেজ অনুপাতের কিছুটা সাধারণ বৈচিত্র রয়েছে যা সংস্থাগুলির অনুপাত অধ্যয়নের আগে বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। এই প্রকরণগুলি সুদের কভারেজ অনুপাতের গণনার অঙ্কগুলিতে পরিবর্তন থেকে EBIT এ আসে।

এর মধ্যে একটি ভিন্নতা সুদের কভারেজ অনুপাতের গণনা করার জন্য EBIT এর পরিবর্তে সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং amণকরণ (EBITDA) এর আগে উপার্জন ব্যবহার করে। যেহেতু এই প্রকরণটি হ্রাস এবং orশ্বর্যকরণ বাদ দেয় না, EBITDA ব্যবহার করে গণনার অঙ্কগুলি প্রায়শই EBIT ব্যবহারকারীর চেয়ে বেশি হবে। যেহেতু উভয় ক্ষেত্রেই সুদের ব্যয় সমান হবে, ইবিআইটিডিএ ব্যবহারের গণনাগুলি ইবিআইটি উইলের সাথে গণনার তুলনায় উচ্চতর সুদের কভারেজ অনুপাত তৈরি করবে।

আর একটি ভিন্নতা সুদের কভারেজ অনুপাতের গণনায় ইবিআইটির পরিবর্তে শুল্কের পরে সুদের আগে আয় (EBIAT) ব্যবহার করে। এটি কোনও সংস্থার তার সুদের ব্যয় পরিশোধের ক্ষমতার আরও নিখুঁত চিত্র রেন্ডার করার চেষ্টায় অংকের কাছ থেকে কর ব্যয় হ্রাস করার প্রভাব ফেলেছে। কারণ করগুলি বিবেচনা করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক উপাদান, কারণ কোনও সংস্থার তার সুদের ব্যয় কমাতে সক্ষমতার স্পষ্ট চিত্রের জন্য কেউ ইবিআইটির পরিবর্তে সুদের কভারেজ অনুপাত গণনাতে ইবিআইএটি ব্যবহার করতে পারে।

সুদের কভারেজ অনুপাত গণনা করার ক্ষেত্রে এই সমস্ত প্রকারভেদ ডিনোমিনেটরে সুদের ব্যয় ব্যবহার করে। সাধারণভাবে বলতে গেলে এই তিনটি রূপই রক্ষণশীলতায় বৃদ্ধি পায়, যাদের সাথে ইবিআইটিডিএ ব্যবহার করা হয় সবচেয়ে উদারবাদী, যারা ইবিআইটি ব্যবহার করেন তারা বেশি রক্ষণশীল এবং ইবিআইএটি ব্যবহারকারীরা সবচেয়ে কঠোর।

সুদের কভারেজ অনুপাতের সীমাবদ্ধতা

কোনও ব্যবসায়ের দক্ষতা পরিমাপ করার চেষ্টা করার মতো কোনও মেট্রিকের মতো, সুদের কভারেজ অনুপাতটি এমন সীমাবদ্ধতার একটি সেট নিয়ে আসে যা কোনও বিনিয়োগকারীর ব্যবহারের আগে বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ important

একটির জন্য, এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ যে বিভিন্ন শিল্পে সংস্থাগুলি পরিমাপ করার সময় এবং একই শিল্পের মধ্যে সংস্থাগুলি পরিমাপ করার সময়ও আগ্রহের কভারেজ অত্যন্ত পরিবর্তনশীল। কোনও ইউটিলিটি সংস্থার মতো নির্দিষ্ট শিল্পে প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলির জন্য 2 এর সুদের কভারেজ অনুপাত প্রায়শই একটি গ্রহণযোগ্য মান standard

যদিও এটি একটি স্বল্প সংখ্যা, একটি সু-প্রতিষ্ঠিত ইউটিলিটি সম্ভবত খুব সামঞ্জস্যপূর্ণ উত্পাদন এবং আয় করবে, বিশেষত সরকারী বিধিবিধানের কারণে, তাই তুলনামূলকভাবে কম সুদের কভারেজ অনুপাতের সাথেও, এটি তার সুদের অর্থ প্রদানগুলি নির্ভরযোগ্যভাবে কাভার করতে সক্ষম হতে পারে। অন্যান্য শিল্প, যেমন উত্পাদন, অনেক বেশি উদ্বায়ী এবং প্রায়শই উচ্চতর ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য সুদের কভারেজ অনুপাত থাকতে পারে, যেমন 3।

এই ধরণের সংস্থাগুলি সাধারণত ব্যবসায়ের বৃহত্তর ওঠানামা দেখতে পায়। উদাহরণস্বরূপ, ২০০৮ সালের মন্দার সময় গাড়ি বিক্রয় যথেষ্ট পরিমাণে হ্রাস পেয়ে অটো উত্পাদন শিল্পকে ক্ষতিগ্রস্থ করে। শ্রমিকদের ধর্মঘট একটি অপ্রত্যাশিত ঘটনার আর একটি উদাহরণ যা সুদের কভারেজ অনুপাতকে আঘাত করতে পারে। যেহেতু এই শিল্পগুলিতে এই ওঠানামার ঝুঁকি বেশি থাকে, স্বল্প আয়ের সময়কালের জন্য তাদের অ্যাকাউন্টিং করতে তাদের আগ্রহ কমাতে আরও বৃহত্তর দক্ষতার উপর নির্ভর করতে হবে।

এগুলির মতো বিস্তৃত পরিবর্তনের কারণে, সংস্থাগুলির আগ্রহ কভারেজ অনুপাতের তুলনা করার সময় কেবলমাত্র একই শিল্পের সংস্থাগুলির সাথে তুলনা করা নিশ্চিত হওয়া উচিত এবং আদর্শভাবে যখন সংস্থাগুলিরও একই ধরণের ব্যবসায়ের মডেল এবং উপার্জনের সংখ্যা থাকে।

সুদের কভারেজ অনুপাতের গণনা করার সময় সমস্ত debtণ বিবেচনায় নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ, সংস্থাগুলি তাদের সুদের কভারেজ অনুপাতের গণনায় নির্দিষ্ট ধরণের debtণকে বিচ্ছিন্ন বা বাদ দিতে পছন্দ করতে পারে। যেমনটি, কোনও সংস্থার স্ব-প্রকাশিত সুদের কভারেজ অনুপাত বিবেচনা করার সময়, সমস্ত debtsণ অন্তর্ভুক্ত ছিল কিনা তা নির্ধারণের চেষ্টা করা উচিত, বা অন্যথায় স্বতন্ত্রভাবে কভারেজ অনুপাতের গণনা করা উচিত।