একটি সুদের হার কলার কি
সুদের হারের কলার হ'ল বিনিয়োগের কৌশল যা সুদের হারের ওঠানামায় বিনিয়োগকারীর এক্সপোজারকে হেজ করতে ডেরাইভেটিভগুলি ব্যবহার করে। একটি সুদের হারের কলার ক্রমবর্ধমান সুদের হারের বিরুদ্ধে bণগ্রহীতাকে সুরক্ষা দেয় এবং সুদের হারকে হ্রাস করার বিষয়ে একটি মেঝে স্থাপন করে।
BREAKING ডাউন সুদের হার কলার
একটি কলার হ'ল একটি বিকল্প কৌশল যা অন্তর্নিহিত সুরক্ষা ধরে রাখা এবং একসাথে হোল্ডিংয়ের বিরুদ্ধে কভার করা কল বিক্রি করার সময় একটি প্রতিরক্ষামূলক পুস্তক কেনা জড়িত। কল লিখন থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়ামটি পুট বিকল্পটি কেনার জন্য অর্থ প্রদান করে। তদ্ব্যতীত, কলটি অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দামের প্রশংসা করার জন্য উল্টো সম্ভাবনাটিকে ক্যাপ করে, তবে হেজারটিকে সুরক্ষার মূল্যের কোনও প্রতিকূল আন্দোলন থেকে রক্ষা করে। এক ধরণের কলার হ'ল সুদের হার কলার।
সুদের হারের কলারে একই পরিপক্কতা এবং কল্পিত মূল পরিমাণের জন্য একই সূচীতে সুদের হারের ক্যাপ কেনা এবং একই সাথে সুদের হারের তল কেনা জড়িত।
সুদের হার ক্যাপ এবং মেঝে
সুদের হার ক্যাপ হ'ল পরিবর্তনশীল হার debtণ যন্ত্রের একটি বিধান যা সুদের অর্থ প্রদানের উপর সুদের হার সিলিং করে। এটি কেবলমাত্র একটি ভাসমান সুদের হার সূচকে কল অপশনগুলির একটি সিরিজ, সাধারণত 3- বা 6- মাসের LIBOR, যা orণগ্রহীতার ভাসমান দায়গুলিতে রোলওভারের তারিখগুলির সাথে মিলে যায়। এই ডেরাইভেটিভের স্ট্রাইক মূল্য বা স্ট্রাইক রেট ক্যাপের ক্রেতার দ্বারা প্রদেয় সর্বোচ্চ সুদের হারকে উপস্থাপন করে।
সুদের হারের মেঝে হ'ল ন্যূনতম সুদের হার যা কোনও চুক্তিতে প্রদত্ত হতে পারে। কুপনের প্রতিটি সময়কাল নির্দিষ্ট সময়কালের হার বা ধর্মঘট হারের চেয়ে কম হবে না বলে এটি সুদের প্রদানগুলি গ্রহণের পক্ষের ঝুঁকি হ্রাস করে।
সুদের হার কলার
সুদের হারের কলার হোল্ডিং বন্ডের সাথে সম্পর্কিত সুদের হারের ঝুঁকি হেজ করার কার্যকর উপায় হতে পারে। সুদের হারের কলারের সাহায্যে বিনিয়োগকারীরা সুদের হারের সিলিং ক্রয় করেন যা সুদের হারের তল বিক্রি থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়াম দ্বারা অর্থায়ন করা হয়। মনে রাখবেন যে বন্ডের দাম এবং সুদের হারের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে - সুদের হার হ্রাস পাওয়ার সাথে সাথে, বন্ডের দাম বাড়তে থাকে এবং তদ্বিপরীত হয়। সুদের হারের কলারের ক্রেতার উদ্দেশ্য ক্রমবর্ধমান সুদের হারের বিরুদ্ধে রক্ষা করা। সুদের হারের ক্যাপ (পুট বিকল্প) ক্রয় করা বন্ডের মান সর্বাধিক হ্রাসের গ্যারান্টি দিতে পারে। যদিও সুদের হারের মেঝে (কল অপশন) হারের হ্রাসের ফলে কোনও বন্ডের সম্ভাব্য প্রশংসা সীমাবদ্ধ করে, এটি অগ্রণী নগদ সরবরাহ করে এবং প্রিমিয়াম আয় দেয় যা সিলিংয়ের ব্যয় প্রদান করে।
ধরা যাক যে একজন বিনিয়োগকারী 10% এর স্ট্রাইক রেট সহ সিলিং কিনে একটি কলারে প্রবেশ করে এবং 8% এ ফ্লোর বিক্রি করে। যখনই সুদের হার 10% এর উপরে থাকে, বিনিয়োগকারীরা সিলিংয়ের বিক্রেতার কাছ থেকে একটি অর্থ প্রদান পাবেন। যদি সুদের হার 8% এর নিচে নেমে যায় যা তল থেকে নীচে থাকে তবে যে বিনিয়োগকারীকে কলটি সংক্ষিপ্ত হবে তাদের এখন মেঝে ক্রয়কারী পক্ষকে অর্থ প্রদান করতে হবে।
স্পষ্টতই, সুদের হারের কলার কৌশলটি বিনিয়োগকারীকে কলারের সিলিংয়ে প্রদত্ত সর্বাধিক সুদের হারকে ক্যাপ করে সুরক্ষিত করে, তবে সুদের হারের হ্রাসের লাভজনকতার ত্যাগ করে।
বিপরীতে সুদের হার কলার
বিপরীত সুদের হারের কলার হ্রাস হওয়া সুদের হারের বিরুদ্ধে aণদানকারী, যেমন একটি ব্যাংককে সুরক্ষা দেয়। এটিতে সুদের হারের মেঝে এবং বিক্রয় (বা সংক্ষিপ্ত) এর একই সাথে ক্রয় (বা দীর্ঘ) জড়িত। শর্ট ক্যাপ থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়ামটি আংশিকভাবে দীর্ঘ মেঝেতে প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি অফসেট করে। সুদের হার মেঝে অনুশীলনের হারের নিচে নেমে এলে দীর্ঘ মেঝে একটি অর্থ প্রদান পায়। সুদের হার ক্যাপ অনুশীলনের হার ছাড়িয়ে গেলে সংক্ষিপ্ত ক্যাপটি প্রদান করে।
