সুচিপত্র
- প্রাইভেট ইক্যুইটি-স্পিকার 101
- সীমিত অংশীদার
- সাধারণ অংশীদার
- পছন্দের রিটার্ন, ক্যারিড ইন্টারেস্ট
- প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধন, ড্রাউডাউন
- ক্রম বিতরণ
- অবশিষ্ট মান
- বেসরকারী ইক্যুইটি অনুপাত
- বিনিয়োগ একাধিক
- উপলব্ধি একাধিক
- আরভিপিআই একাধিক
- পিআইসি একাধিক
- তলদেশের সরুরেখা
ব্যক্তিগত ইক্যুইটি হ'ল মূলধন বা মালিকানার শেয়ারগুলি প্রকাশ্যে লেনদেন হয় না বা কোনও এক্সচেঞ্জের তালিকাভুক্ত হয় না। প্রাইভেট ইক্যুইটি প্রায়শই একটি বড় পাবলিক সংস্থার বিনিয়োগ বা বায়আউট হয় যা পরে নেওয়া হয় ব্যক্তিগত। বিনিয়োগকারীরা সংযুক্তি এবং অধিগ্রহণের জন্য বেসরকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগের জন্য ব্যালেন্স শীট স্থিতিশীল করতে তহবিল ইনজেকশনের জন্য, বা নতুন প্রকল্প বা উন্নয়নগুলি অনুসরণ করার জন্য মূলধন বাড়িয়ে তোলে। এছাড়াও, বেসরকারী ইক্যুইটি একসময় এমন এক ক্ষেত্র ছিল যা কেবল পরিশীলিত বিনিয়োগকারীরা প্রবেশ করতে পারত, এখন মূলধারার বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের ক্ষেত্রের দিকে ঝুঁকছেন।
বিনিয়োগিত মূলধনের পরিমাণ প্রায়শই যথেষ্ট এবং অনুমোদিত বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা সরবরাহ করে। বেসরকারী ইক্যুইটির অ-সর্বজনীন প্রকৃতির কারণে, অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা ব্যবহৃত লিঙ্গো বুঝতে অসুবিধা হতে পারে।
বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগের লিংগো শিখুন
প্রাইভেট ইক্যুইটি-স্পিকার 101
প্রাইভেট ইক্যুইটিতে ব্যবহৃত গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত সম্পর্কে আলোচনা করার আগে, আমাদের প্রথমে কিছু প্রাথমিক শর্তাদি ব্যাখ্যা করতে হবে। এর মধ্যে কয়েকটি শর্তাবলী ব্যক্তিগত ইকুইটিতে কঠোরভাবে ব্যবহৃত হয় যখন অন্যরা হ্যাজ ফান্ডের মতো বিকল্প সম্পদ শ্রেণিতে আপনার এক্সপোজারের উপর নির্ভর করে পরিচিত হতে পারে।
সীমিত অংশীদার
সীমাবদ্ধ অংশীদাররা সাধারণত প্রাতিষ্ঠানিক বা উচ্চ-নেট-বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারীদের একটি বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলে বিনিয়োগের সাথে যুক্ত আয় এবং মূলধন লাভগুলি আগ্রহী। সীমাবদ্ধ অংশীদাররা তহবিলের সক্রিয় পরিচালনায় অংশ নেয় না। এগুলি তাদের মূল বিনিয়োগের বাইরে ক্ষতির হাত থেকে রক্ষা পাওয়ার পাশাপাশি তহবিলের বিরুদ্ধে নেওয়া কোনও আইনী পদক্ষেপ।
সাধারণ অংশীদার
সাধারণ অংশীদাররা বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের মধ্যে বিনিয়োগ পরিচালনার জন্য দায়বদ্ধ। তহবিলের ক্রিয়াকলাপের জন্য তারা আইনত দায়বদ্ধ হতে পারে। তাদের পরিষেবাদির জন্য, তারা একটি পরিচালন ফি অর্জন করে, সাধারণত প্রতি বছর প্রতিশ্রুতি দেওয়া 2% প্রতিশ্রুতি দেয় যদিও হার কম থাকে যখন ব্যতিক্রম থাকে। এছাড়াও, সাধারণ অংশীদাররা তহবিলের লাভের এক শতাংশ উপার্জন করে, যাকে বহন করা সুদ বলে। প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলের মধ্যে বিনিয়োগের লাভের সাধারণ অংশীদার হ'ল বাহিত সুদ। শেয়ারটি লাভের 5% থেকে 30% পর্যন্ত হতে পারে।
পছন্দের রিটার্ন, ক্যারিড ইন্টারেস্ট
অন্যান্য বিকল্প বিনিয়োগের মতো, ব্যক্তিগত ইক্যুইটি ক্ষতিপূরণ কাঠামো জটিল হতে পারে এবং সাধারণত ক্লজগুলি অন্তর্ভুক্ত করতে পারে। প্রধান ধরণের দুটি ধারা হ'ল পছন্দসই রিটার্নের ব্যবস্থা এবং ক্লাবব্যাকের বিধান। পছন্দসই রিটার্ন বা বাধা হার মূলত ন্যূনতম বার্ষিক রিটার্ন যে সীমাবদ্ধ অংশীদারিরা সাধারণ অংশীদারদের বহন করা সুদ গ্রহণের আগেই তার অধিকারী হয়।
যদি কোনও বাধা থাকে, তবে হারটি প্রায় 8% এর কাছাকাছি হয়। ক্লাবব্যাকের বিধানটি সীমিত অংশীদারদের পরবর্তী বিনিয়োগের ক্ষতির ক্ষেত্রে সাধারণ অংশীদারদের বহন করা সুদের একটি অংশ পুনরুদ্ধারের অধিকার দেয়, সাধারণ অংশীদারকে বহন করা সুদের খুব বেশি দাম আটকাতে বাধ্য করে।
প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধন, ড্রাউডাউন
বেসরকারী ইক্যুইটি বিশ্বে, যে অর্থ প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলের সীমাবদ্ধ অংশীদারদের দ্বারা প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হয়, যাকে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধনও বলা হয়, তা সাধারণত তাত্ক্ষণিকভাবে বিনিয়োগ করা হয় না। বিনিয়োগগুলি চিহ্নিত হওয়ার সাথে সাথে এটি নিচে টানা এবং বিনিয়োগ করা হয়।
ড্রয়ারডাউনস বা মূলধন কলগুলি সীমিত অংশীদারদের কাছে জারি করা হয় যখন সাধারণ অংশীদার একটি নতুন বিনিয়োগ চিহ্নিত করে এবং সীমিত অংশীদারদের প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধনের একটি অংশ সেই বিনিয়োগের জন্য অর্থ প্রদানের প্রয়োজন হয়।
প্রথম বছর যে বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল নীচে নেমে আসে বা প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধন কল করে তা তহবিলের ভিনটেজ বছর হিসাবে পরিচিত। পরিশোধিত মূলধন হ'ল পুঁজির সমষ্টিগত পরিমাণ। তহবিলের পোর্টফোলিও সংস্থাগুলিতে প্রকৃতপক্ষে যে পরিমাণ পরিশোধিত মূলধন বিনিয়োগ করা হয়েছে তা কেবল বিনিয়োগকৃত মূলধন হিসাবে উল্লেখ করা হয়।
ক্রম বিতরণ
যখন বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা কোনও তহবিলের বিনিয়োগের ট্র্যাক রেকর্ড বিবেচনা করে, তখন তাদের তহবিলের ক্রমবর্ধমান বিতরণগুলির পরিমাণ এবং সময় জানা উচিত, যা সীমিত অংশীদারদের জন্য পরিশোধিত নগদ এবং স্টকের মোট পরিমাণ।
অবশিষ্ট মান
সীমাবদ্ধ অংশীদারদের তহবিলের মধ্যে অবশিষ্ট ইক্যুইটির বাজার মূল্য হ'ল অবশিষ্ট মূল্য। এটি একটি তহবিলের পোর্টফোলিওতে থাকা সমস্ত বিনিয়োগের মূল্য উপস্থাপন করার কারণে একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি বিনিয়োগের নেট সম্পদ মূল্য, বা এনএভি, কে তার অবশিষ্ট মূল্য হিসাবে উল্লেখ করা দেখতে সাধারণ বিষয়। বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা তাদের ন্যায্য মূল্যের সাথে বিনিয়োগের ক্রয়ের মূল্যের অবশিষ্ট মূল্যকে তুলনা করে; কোনও পার্থক্য শেয়ার বিক্রয় থেকে সম্ভাব্য বা অবাস্তব মুনাফা বা ক্ষতির প্রতিনিধিত্ব করে।
বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য অবশিষ্ট মূল্যগুলির একটি সাধারণ সংজ্ঞা হ'ল তহবিল দ্বারা প্রতিবেদনিত অ-বহিরাগত বিনিয়োগের মান। বেসরকারী ইক্যুইটি-স্পনসরড তহবিলগুলি এই ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে রিপোর্ট করার প্রবণতা রয়েছে। সাধারণ অংশীদারদের চেয়ে সীমিত অংশীদারদের জন্য অবশিষ্ট মূল্য আরও গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি কেবলমাত্র সীমিত অংশীদারদের মালিকানাধীন অবশিষ্ট ইক্যুইটির বর্তমান বাজার বা ন্যায্য মান প্রদর্শন করে।
বেসরকারী ইক্যুইটি অনুপাত
এখন যেহেতু আমরা কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ শর্তের রূপরেখা তৈরি করেছি, আমরা বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগে ব্যবহৃত কিছু অনুপাতের ব্যাখ্যা করব। গ্লোবাল ইনভেস্টমেন্ট পারফরম্যান্স স্ট্যান্ডার্ডস (জিআইপিএস) এর প্রয়োজনীয়তা যখন বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি তাদের বিনিয়োগকারীর কাছে পারফরম্যান্স উপস্থাপন করে নিম্নলিখিত অনুপাত উপস্থিত থাকতে হবে।
বিনিয়োগ একাধিক
বিনিয়োগ একাধিক পেইড-ইন (টিভিপিআই) একাধিকের মোট মান হিসাবেও পরিচিত। এটি তহবিলের ক্রমবর্ধমান বিতরণ এবং পরিশোধিত মূলধন দ্বারা অবশিষ্ট মূল্যকে ভাগ করে গণনা করা হয়। এটি তহবিলের মোট মূল্যকে তার ব্যয়ের ভিত্তিতে একাধিক হিসাবে দেখিয়ে তহবিলের কর্মক্ষমতা সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করে। এটি অর্থের সময় মূল্য বিবেচনা করে না।
বিনিয়োগ একাধিক = পেইড-ইন ক্যাপিটালসিডি + আরভি যেখানে: সিডি = সংখ্যক বিতরণ আরভি = অবশিষ্ট মূল্য
উপলব্ধি একাধিক
বাস্তবায়নের একাধিকটি পেইড-ইন (ডিপিআই) একাধিকের বিতরণ হিসাবেও পরিচিত। এটি প্রদেয় মূলধন দ্বারা संचयी বিতরণগুলি ভাগ করে গণনা করা হয়। বিনিয়োগের একাধিকের সাথে একত্রে, বাস্তবায়নের একাধিক, সম্ভাব্য বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের তহবিলের রিটার্নের কতটা প্রকৃতপক্ষে "উপলব্ধি" হয়েছে বা বিনিয়োগকারীদের জন্য পরিশোধ করা হয়েছে তা অন্তর্দৃষ্টি দেয়।
উপলব্ধি একাধিক = প্রদত্ত ইন মূলধনসংক্রান্ত বিতরণ
আরভিপিআই একাধিক
আরভিপিআইয়ের প্রযুক্তিগত সংজ্ঞা হ'ল বলা হয় মূলধনের শতাংশ হিসাবে অবাস্তবিত বিনিয়োগের বর্তমান বাজার মূল্য। আরভিপিআই মাল্টিপলটি তহবিলের হোল্ডিংয়ের নিট সম্পদ মূল্য, বা অবশিষ্ট মূল্য গ্রহণ করে এবং তহবিলে অর্থ প্রদানের নগদ প্রবাহ দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। নগদ প্রবাহ হ'ল বিনিয়োগের মূলধনের প্রতিনিধি, পরিশোধিত ফি এবং তহবিলের সীমাবদ্ধ অংশীদারদের দ্বারা পরিচালিত অন্যান্য ব্যয়।
সীমিত অংশীদাররা উচ্চতর আরভিপিআই অনুপাত দেখতে চায়, যা তাদের সম্মুখ-মূলধনের ব্যয়ের মোট গুণিত মানগুলি দেখায়। এটি বিনিয়োগের সাথে একত্রে একটি পরিমাপ সরবরাহ করে, তহবিলের কতটা রিটার্ন অবাস্তবহীন হয় এবং তার বিনিয়োগের বাজার মূল্যের উপর নির্ভর করে।
আরভিপিআই মাল্টিপল = পেইড-ইন ক্যাপিটাল রিসিডুয়াল মান
পিআইসি একাধিক
পিআইসি একাধিক গণিত মূলধন দ্বারা প্রদত্ত ইন মূলধন ভাগ করে গণনা করা হয়। এই অনুপাতটি একটি সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীকে কোনও তহবিলের প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধনের শতাংশ দেখায় যা আসলে নিচে নামানো হয়েছিল।
পিআইসি একাধিক = প্রতিশ্রুতিবদ্ধ ক্যাপিটালপেইড ইন ক্যাপিটাল
উপরোক্ত অনুপাত ছাড়াও, শুরু থেকেই তহবিলের অভ্যন্তরীণ রিটার্নের হার (আইআরআর) বা এসআই-আইআরআর একটি সাধারণ সূত্র যা সম্ভাব্য বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের স্বীকৃতি দেওয়া উচিত। এটি প্রথম বিনিয়োগের পরে কেবল তহবিলের অভ্যন্তরীণ হারের হার is
তলদেশের সরুরেখা
বেসরকারী ইক্যুইটি শিল্প সচেতন বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টি আকর্ষণ করেছে। আমাদের আর্থিক বাজারে শিল্পের প্রভাব বাড়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীদের বেসরকারী ইক্যুইটি শিল্পে ব্যবহৃত লিঙ্গোর সাথে পরিচিত হওয়া ক্রমশ গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠবে। প্রাইভেট ইক্যুইটিতে ব্যবহৃত শর্তাদি এবং অনুপাতের সাথে পরিচিতি এবং বিনিয়োগকারীদের আরও ভাল আর্থিক সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করবে।
