দীর্ঘ দিন

একটি দীর্ঘ পুট কি?

একটি দীর্ঘ পুট সাধারণত অন্তর্নিহিত সম্পত্তির হ্রাস প্রত্যাশায় একটি পুট বিকল্প কেনা বোঝায়। কোনও ব্যবসায়ী অনুমানমূলক কারণে একটি পুট কিনতে পারে, বাজি রেখে যে অন্তর্নিহিত সম্পদ হ্রাস পাবে যা দীর্ঘ পুং বিকল্পের মান বাড়িয়ে তোলে। অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে একটি দীর্ঘ অবস্থান হেজ করতে একটি দীর্ঘ পুটও ব্যবহার করা যেতে পারে। যদি অন্তর্নিহিত সম্পদ পড়ে যায় তবে পুট বিকল্পটি অন্তর্নিহিত মধ্যে ক্ষতির অফসেট করতে সহায়তা করে মান বাড়ায়।

জুলি ব্যাং এর ছবি © ইনভেস্টোপিডিয়া 2019

কী Takeaways

• বিনিয়োগকারীরা যদি মনে করেন যে কোনও নিরাপত্তার দাম হ্রাস পাবে n বিনিয়োগকারীরা একটি পোর্টফোলিও অনুমান করতে বা হেজ করার জন্য দীর্ঘ বিকল্প রাখতে পারেন own লং পুট বিকল্পের কৌশল ব্যবহার করে বংশোদ্ভূত ঝুঁকি সীমিত।

একটি লং পুটের বেসিকস

লম্বা পুটের স্ট্রাইক প্রাইস থাকে, এটি সেই দাম যা পুত ক্রেতার অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করার অধিকার রাখে। অন্তর্নিহিত সম্পদটি একটি স্টক এবং বিকল্পটির স্ট্রাইক মূল্য $ 50 হিসাবে ধরে নিন। তার মানে পুট অপশনটি সেই ব্যবসায়ীকে $ 50 এ স্টক বিক্রয় করার অধিকার দেয়, এমনকি স্টকটি যদি $ 20 এ নেমে আসে তবেও। অন্যদিকে, যদি শেয়ারটি বেড়ে যায় এবং $ 50 এর উপরে থেকে যায়, বিকল্পটি মূল্যহীন কারণ স্টক যখন $ 60 এ ট্রেড করছে তখন $ 50 এ বিক্রি করা কার্যকর নয় এবং সেখানে বিক্রি করা যেতে পারে (কোনও বিকল্প ব্যবহার না করে)।

যদি কোনও ব্যবসায়ীর স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত বিক্রি করার অধিকারটি ব্যবহার করতে চায় তবে তারা বিকল্পটি ব্যবহার করবে। অনুশীলন প্রয়োজন হয় না। পরিবর্তে, ব্যবসায়ী এটি বিক্রি করে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে যে কোনও সময় কেবল বিকল্পটি থেকে বেরিয়ে যেতে পারে।

মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার আগে একটি দীর্ঘ বিকল্প বিকল্প ব্যবহার করা যেতে পারে যদি এটি আমেরিকান বিকল্প হয় তবে ইউরোপীয় বিকল্পগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে ব্যবহার করা যেতে পারে at বিকল্পটি যদি প্রাথমিক পর্যায়ে প্রয়োগ করা হয় বা অর্থের মধ্যে মেয়াদ শেষ হয় তবে বিকল্পধারক অন্তর্নিহিত সম্পত্তির সংক্ষিপ্ত হবে।

লং পুত স্ট্র্যাটেজি বনাম শর্টিং স্টক

লম্বা পুট শেয়ার সংক্ষিপ্ত হওয়ার চেয়ে বিয়ারিশ বিনিয়োগকারীদের পক্ষে অনুকূল কৌশল হতে পারে। একটি ছোট স্টক অবস্থান তাত্ত্বিকভাবে সীমাহীন ঝুঁকি নিয়েছে যেহেতু শেয়ারের দামটি উল্টোভাবে নেই। একটি ছোট স্টক পজিশনেও লাভের সম্ভাবনা সীমিত রয়েছে, যেহেতু শেয়ার প্রতি শেয়ার $ 0 এর নিচে নামতে পারে না। একটি লং পুট বিকল্পটি একটি ছোট স্টক পজিশনের সমান কারণ লাভের সম্ভাবনাগুলি সীমিত। একটি পুট বিকল্পটি কেবলমাত্র অন্তর্নিহিত স্টকের শূন্যে পৌঁছানোর মান পর্যন্ত বাড়বে। পুট বিকল্পটির সুবিধা হ'ল ঝুঁকিটি বিকল্পটির জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামের মধ্যে সীমাবদ্ধ।

পুট বিকল্পটির অপূর্ণতা হ'ল বিকল্পের মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখের আগে অন্তর্নিহিতের দাম অবশ্যই পড়তে হবে, অন্যথায়, বিকল্পটির জন্য প্রদত্ত পরিমাণটি নষ্ট হয়ে যায়।

সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য থেকে লাভের জন্য কোনও ব্যবসায়ী এটিকে কম মূল্যে ফেরত কিনতে সক্ষম হবেন এই আশায় একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি স্টক বিক্রয় করে। পুটের বিকল্পগুলি একই রকম হয় যদি অন্তর্নিহিত স্টক পড়ে যায় তবে পুট বিকল্পটি মান বাড়বে এবং লাভের জন্য বিক্রি করা যেতে পারে। যদি বিকল্পটি ব্যবহার করা হয়, তবে এটি ব্যবসায়ীকে অন্তর্নিহিত স্টকের সংক্ষিপ্ত করে দেবে, এবং ট্রেডারকে তারপরে লাভটি অনুধাবনের জন্য অন্তর্নিহিত স্টক কিনতে হবে।

হেজেটে লং পুট অপশন

লম্বা পুট বিকল্পটি দীর্ঘ স্টক পজিশনে প্রতিকূল পদক্ষেপগুলির বিরুদ্ধে হেজ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এই হেজিং কৌশলটি একটি প্রতিরক্ষামূলক পুট বা বিবাহিত পুট হিসাবে পরিচিত।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী ব্যাংক শেয়ার আমেরিকা কর্পোরেশন (বিএসি) এর শেয়ারের জন্য 25 ডলারে দীর্ঘ 100 শেয়ার রয়েছে। বিনিয়োগকারীরা স্টকটিতে দীর্ঘমেয়াদী বুলিশ, তবে আশঙ্কা করছে যে স্টকটি আগামী মাসের মধ্যেই কমতে পারে। সুতরাং, বিনিয়োগকারীরা একটি পুট বিকল্পটি ২০ ডলারে স্ট্রাইক প্রাইস দিয়ে $ ০.০১ ডলারে কিনে নেয় (প্রতিটি পুট অপশনটি ১০০ শেয়ারকে উপস্থাপন করে যেহেতু ১০০ টি শেয়ার দিয়ে গুণিত হয়), যা এক মাসের মধ্যে শেষ হয়।

বিনিয়োগকারীর হেজ ক্ষতিটিকে $ 500 বা 100 শেয়ার এক্স ($ 25 - $ 20) ক্যাপ করে, পুট বিকল্পটির জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়াম (কম 10 ডলার) কম দেয়। অন্য কথায়, এমনকি যদি পরের মাসে ব্যাংক অফ আমেরিকা $ 0 এ পড়ে তবে এই ব্যবসায়ীর সবচেয়ে বেশি ক্ষতি হতে পারে $ 510, কারণ $ 20 এর নীচে স্টকের সমস্ত লোকসান লং পুট বিকল্পের আওতায় আসে।

একটি দীর্ঘ পুট ব্যবহারের বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

আসুন ধরে নিই অ্যাপল ইনক। (এএপিএল) শেয়ার প্রতি ১$০ ডলারে লেনদেন করছে এবং আপনি মনে করেন এটি একটি নতুন পণ্য প্রবর্তনের আগে প্রায় 10% কমে আসবে। আপনি 155 ডলার স্ট্রাইক প্রাইস সহ 10 টি বিকল্প বিকল্পগুলি স্থির করে সিদ্ধান্ত নেবেন এবং $ 0.45 প্রদান করবেন। আপনার মোট লং পুট বিকল্পগুলির পজিশনের আউটলে খরচ $ 450 + ফি এবং কমিশন (1, 000 শেয়ার x $ 0.45 = $ 450)।

যদি অ্যাপলের শেয়ারের দাম মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে $ 154 এ চলে যায় তবে আপনার পুট অপশনগুলি এখন $ 1.00 মূল্যবান যেহেতু আপনি সেগুলি অনুশীলন করতে পারবেন এবং স্টকটির ১, ০০০ শেয়ার কম হতে পারবেন এবং তা তাত্ক্ষণিকভাবে এটি আবার কিনে নিতে হবে $ 154 cover

আপনার মোট দীর্ঘ পুট বিকল্পগুলির অবস্থানের মূল্য এখন $ 1000 - ফি এবং কমিশন (1, 000 শেয়ার x $ 1.00 = $ 1, 000)। পজিশনে আপনার লাভ 122% (50 450 / $ 1, 000)। দীর্ঘতর বিকল্পের বিকল্পগুলি আপনাকে অন্তর্নিহিত স্টক দামের 9.4% পতনের থেকে অনেক বেশি লাভ উপলব্ধি করতে দেয়।

বিকল্পভাবে, যদি অ্যাপলের শেয়ারগুলি বেড়ে দাঁড়ায় 200 ডলারে, 10 টি বিকল্প চুক্তি মূল্যহীন হয়ে যায়, ফলস্বরূপ আপনি আপনার প্রাথমিক ব্যয়টি 450 ডলার হারাবেন।