দীর্ঘ

দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি প্রত্যাশিত সিকিওরিটিস কী - এলএপিএস?

দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি প্রত্যাশা সিকিওরিটিস (এলইএপিএস) প্রকাশ্যে মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখের সাথে বিকল্পগুলির চুক্তি হয় যা এক বছরের বেশি সময় থাকে। সমস্ত বিকল্পের চুক্তির মতো, একটি এলএইপিএস ক্রেতাকে সুবিধা প্রদান করে, তবে প্রয়োজনীয়তা নয় - বিকল্পটি কোনও কল বা পুট হয় কিনা তার উপর নির্ভর করে its এর মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে বা পূর্ব নির্ধারিত মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ।

লিপস বোঝা

দীর্ঘ মেয়াদী ইক্যুইটি প্রত্যাশা সিকিওরিটিগুলি পরবর্তী মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলি বাদে স্বল্প-মেয়াদী বিকল্পগুলির থেকে আলাদা নয়। পরিপক্কতা অবধি দীর্ঘতর সময় দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘায়িত দামের চলাচলের এক্সপোজার অর্জন করতে দেয়।

অনেক স্বল্প-মেয়াদী বিকল্প চুক্তি অনুসারে, বিনিয়োগকারীরা বিকল্পের স্ট্রাইক দামের উপরে বা নীচে বা বিক্রয় করার সক্ষমতা জন্য একটি প্রিমিয়াম - অগ্রিম ফি pay প্রদান করে। ধর্মঘট হ'ল অন্তর্নিহিত সম্পদের জন্য নির্ধারিত মূল্যের ভিত্তিতে স্থিরীকৃত সময়ে এটি রূপান্তরিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি জিই কল বিকল্পের জন্য $ 25 এর স্ট্রাইক দামের অর্থ বিনিয়োগকারী মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে 25 ডলারে জিইর 100 শেয়ার কিনতে পারে। যদি বাজারের দাম স্ট্রাইক দামের চেয়ে বেশি হয় তবে বিনিয়োগকারীরা 25 ডলার বিকল্পটি ব্যবহার করবেন। এটি যদি কম হয় তবে বিনিয়োগকারী বিকল্পটির মেয়াদ শেষ করতে দেয় এবং প্রিমিয়ামের জন্য দেওয়া মূল্য হারাবে। এছাড়াও, প্রতিটি বিকল্পের চুক্তি মনে রাখুন - অন্তর্নিহিত সম্পত্তির 100 শেয়ারের সমান — রাখুন বা কল করুন।

একজন বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই বুঝতে হবে যে তারা এই দীর্ঘমেয়াদি চুক্তিতে তহবিল বেঁধে রাখবে। বাজারের সুদের হার এবং বাজারে পরিবর্তন বা সম্পদ অস্থিরতা এই বিকল্পগুলি ধরে রাখা এবং চলাচলের দিকের উপর নির্ভর করে কমবেশি মূল্যবান করে তুলতে পারে।

কী Takeaways

• দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি প্রত্যাশিত সিকিউরিটিগুলি দীর্ঘায়িত প্রবণতা বাণিজ্য করতে চাইলে বিকল্পগুলির জন্য আদর্শ LE

লিপ প্রিমিয়ামগুলি

অপশন বাজারে বাণিজ্য করার জন্য প্রিমিয়ামগুলি একটি অদম্য খরচ। এলএপিএসের প্রিমিয়ামগুলি একই স্টকের স্ট্যান্ডার্ড বিকল্পগুলির চেয়ে বেশি। মেয়াদোত্তীর্ণ মেয়াদোত্তীর্ণ অন্তর্নিহিত সম্পদটি যথেষ্ট পরিমাণে পদক্ষেপ নিতে এবং বিনিয়োগকারীদের একটি স্বাস্থ্যকর লাভ করতে আরও সময় দেয়। সময় মান বিকল্প হিসাবে পরিচিত মার্কেটপ্লেস বিকল্পটির মান নির্ধারণের জন্য এই দীর্ঘ সময়সীমার এবং চুক্তির অভ্যন্তরীণ মান ব্যবহার করে।

অন্তর্নিহিত মান হ'ল সম্পত্তির বাজার এবং ধর্মঘটের দামের পার্থক্যের ভিত্তিতে লাভ কীভাবে উপার্জন করা যায় তার সম্ভাব্য গণনা বা আনুমানিক মান। এই মানটি এমন মুনাফা অন্তর্ভুক্ত করতে পারে যা কেনার আগে চুক্তিতে ইতিমধ্যে বিদ্যমান। চুক্তি লেখক অন্তর্নিহিত সম্পদ বা ব্যবসায়ের মৌলিক বিশ্লেষণ অভ্যন্তরীণ মান স্থাপনে সহায়তা করবে।

পূর্বে উল্লিখিত হিসাবে, বিকল্প চুক্তির সম্পত্তির 100 টি শেয়ারের ভিত্তি রয়েছে। সুতরাং, যদি ফেসবুকের জন্য প্রিমিয়াম (এফবি) $ 6.25 হয় তবে বিকল্প ক্রেতা total 625 মোট প্রিমিয়াম ($ 6.25 x 100 = $ 625) প্রদান করবে।

প্রিমিয়ামের দামকে প্রভাবিত করতে পারে এমন অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে রয়েছে স্টকের অস্থিরতা, বাজারের সুদের হার এবং সম্পদ যদি লভ্যাংশ ফেরত দেয়। অবশেষে, চুক্তিটির পুরো জীবন জুড়ে, বিকল্পের বিভিন্ন মূল্যের মডেলগুলির ব্যবহার থেকে প্রাপ্ত একটি তাত্ত্বিক মান থাকবে। এই ওঠানামার দামটি নির্দেশ করে যে হোল্ডার মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে যদি তারা অন্য কোনও বিনিয়োগকারীর কাছে চুক্তি বিক্রি করে তবে তারা কী পেতে পারে।

লিপস বনাম স্বল্প-মেয়াদী চুক্তি

লিপগুলি বিনিয়োগকারীদের স্বল্প-মেয়াদী বিকল্প চুক্তির সংমিশ্রণটি ব্যবহার না করে দীর্ঘমেয়াদী বিকল্প বাজারে অ্যাক্সেস পাওয়ার অনুমতি দেয়। স্বল্প-মেয়াদী বিকল্পগুলির এক বছরের সর্বাধিক মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ রয়েছে। লিপস ব্যতীত, বিনিয়োগকারীরা যারা দু'বছরের বিকল্প চেয়েছিলেন তাদের এক বছরের বিকল্প কিনতে হবে, এটির মেয়াদ শেষ হতে হবে এবং একই সাথে একটি নতুন এক বছরের বিকল্প চুক্তিও কিনতে হবে।

প্রক্রিয়াটি - যাকে বলা হয় রোলিং কন্ট্রাক্টস ওভার। বিনিয়োগকারীকে অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দাম এবং অতিরিক্ত বিকল্প প্রিমিয়ামের দামের বাজার পরিবর্তনের জন্য উন্মোচিত করবে। লিপস দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসায়ীকে একটি বাণিজ্যের সাথে বিশেষ সুরক্ষায় দীর্ঘায়িত প্রবণতার সংস্পর্শে সরবরাহ করে।

লিপস কল

ইক্যুইটি st স্টকের অপর নাম — এলইপিএস কল অপশন বিনিয়োগকারীদের নগদ অগ্রিমের সাথে শেয়ার কেনার চেয়ে কম মূলধন ব্যবহার করার সময় একটি নির্দিষ্ট স্টকের সম্ভাব্য বৃদ্ধি থেকে উপকৃত হতে দেয়। অন্য কথায়, কোনও বিকল্পের জন্য প্রিমিয়ামের ব্যয় সম্পূর্ণ 100 টি শেয়ার কেনার জন্য নগদ হওয়া তুলনায় কম। স্বল্প-মেয়াদী কল বিকল্পগুলির অনুরূপ, এলইএপিএস কলগুলি স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত স্টকের শেয়ারগুলি কিনে বিনিয়োগকারীদের তাদের বিকল্পগুলি প্রয়োগ করতে দেয়।

লিপস কলগুলির আর একটি সুবিধা হ'ল তারা হোল্ডারকে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে যে কোনও সময় চুক্তিটি বিক্রি করতে দেয়। ক্রয় এবং বিক্রয় মূল্যের মধ্যে প্রিমিয়ামের পার্থক্য কোনও লাভ বা ক্ষতি হতে পারে। এছাড়াও, বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই চুক্তি কিনতে বা বিক্রয় করতে তাদের ব্রোকারের কাছ থেকে নেওয়া কোনও ফি বা কমিশন অন্তর্ভুক্ত করতে হবে।

লাফস পুটস

লিপস বিনিয়োগকারীদের যদি অন্তর্নিহিত স্টকের মালিক হয় তবে একটি দীর্ঘমেয়াদী হেজ সরবরাহ করে। অন্তর্নিহিত স্টকের দাম হ্রাস হিসাবে বিকল্পগুলি লাভের সুযোগ রাখুন, স্টকটির শেয়ারের মালিকানার জন্য যে ক্ষতির সম্ভাবনা রয়েছে তা পূরণ করে। সংক্ষেপে, পুট সম্পদের দামের পতনের ঘাতে সাহায্য করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, কোনও বিনিয়োগকারী, যিনি এক্সওয়াইজেড ইনক। এর শেয়ারের মালিক এবং দীর্ঘমেয়াদে তাদের ধরে রাখতে চান, শেয়ারের দাম হ্রাস পেতে পারে এমন আশঙ্কা হতে পারে। লম্বা স্টক পজিশনে প্রতিকূল পদক্ষেপের বিরুদ্ধে হেজ করতে বিনিয়োগকারীরা এক্সওয়াইজেডের এলইএপিএস পুটগুলি কিনতে পারবেন। লিপস অন্তর্নিহিত স্টকের শেয়ার বিক্রির সংক্ষিপ্ত বিক্রয় ব্যতীত মূল্য হ্রাস থেকে বিনিয়োগকারীদের উপকারে সহায়তা করে।

সংক্ষিপ্ত বিক্রয় কোনও ব্রোকারের কাছ থেকে orrowণ নেওয়া এবং এই স্টকটি সমাপ্তির সাথে অবমূল্যায়ন অব্যাহত থাকবে এই প্রত্যাশা সহ তাদের বিক্রি করে। সমাপ্তির সময়, শেয়ারগুলি কেনা হয় - আশা করি কম দামে — এবং অবস্থানটি লাভ বা ক্ষতির জন্য নির্ধারিত হয়। তবে, শেয়ারের দাম কমার পরিবর্তে বৃদ্ধি পেলে সংক্ষিপ্ত বিক্রয় অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, যার ফলে উল্লেখযোগ্য লোকসানের সম্ভাবনা রয়েছে।

সূচক লীপ

পর্যালোচনা হিসাবে, একটি বাজার সূচক হ'ল এক তাত্ত্বিক পোর্টফোলিও যা বেশ কয়েকটি অন্তর্নিহিত সম্পদ যা মার্কেট বিভাগ, শিল্প বা সিকিওরিটির অন্যান্য গোষ্ঠীর প্রতিনিধিত্ব করে of ইক্যুইটি সূচকগুলির জন্য এখানে LEAPS উপলব্ধ রয়েছে। একক ইক্যুইটি এলএপিএস এর অনুরূপ, সূচক এলএপিপি বিনিয়োগকারীদের স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর মতো সূচকগুলিতে হেজ করতে এবং বিনিয়োগের অনুমতি দেয়।

সূচকের লিপ হোল্ডারকে পুরো স্টক মার্কেট বা নির্দিষ্ট শিল্প খাতগুলি ট্র্যাক করার ক্ষমতা দেয়। সূচক লিপস বিনিয়োগকারীদের কল বিকল্পগুলি বা পুট বিকল্পগুলি ব্যবহার করে একটি বরিশ অবস্থান ব্যবহার করে বুলিশ অবস্থান গ্রহণের অনুমতি দেয়। বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে হ্রাস করতে পারে সূচি এলএপিএস পুটগুলির সাথে প্রতিকূল বাজারের পদক্ষেপের বিরুদ্ধেও।

পেশাদাররা

• দীর্ঘ সময়সীমার বিকল্পটি বিক্রয় করার অনুমতি দেয়

• দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং বা পোর্টফোলিও হেজ করতে ব্যবহৃত হয়

• ইক্যুইটি সূচকগুলির জন্য উপলব্ধ

কনস

• ব্যয়বহুল প্রিমিয়াম

• লং টাইম ফ্রেম বিনিয়োগ ডলারের সাথে সম্পর্ক স্থাপন করে

• বাজার বা সংস্থাগুলি চলাচল বিরূপ হতে পারে

লিপসের বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

ধরা যাক যে কোনও বিনিয়োগকারী সিকিওরিটির একটি পোর্টফোলিও রাখেন, যার মধ্যে মূলত এসঅ্যান্ডপি 500 উপাদান অন্তর্ভুক্ত থাকে। বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে আগামী দুই বছরের মধ্যে বাজার সংশোধন হতে পারে। ফলস্বরূপ, তারা প্রতিকূল পদক্ষেপের বিরুদ্ধে হেজ করতে এসএন্ডপি 500 সূচকগুলিতে সূচক লিপস পুটগুলি কিনে।

একজন বিনিয়োগকারী এসএন্ডপি 500 এর জন্য 3, 000 স্ট্রাইক মূল্য সহ ডিসেম্বর 2021 এ এলইপিএস পুট বিকল্প কিনে এবং বিকল্পের মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখে সূচকের শেয়ারটি 3, 000 এ বিক্রি করার অধিকারের জন্য 300 ডলার ব্যয় করে দেয়।

মেয়াদ শেষ হয়ে সূচক 3, 000 এর নিচে নেমে গেলে, পোর্টফোলিওতে থাকা স্টক হোল্ডিংস সম্ভবত হ্রাস পাবে, তবে পোর্টফোলিওটিতে ক্ষতি হ্রাস করতে সহায়তা করবে এলএইপিএসের মূল্য। যাইহোক, যদি এসএন্ডপি বৃদ্ধি পায়, তবে এলএপিপিস বিকল্প অপব্যবহারের মেয়াদ শেষ হয়ে যাবে, এবং বিনিয়োগকারীরা $ 300 প্রিমিয়ামটি ছাড়িয়ে যাবে।