বাজারের অসঙ্গতিগুলি বোধ করা

বিনিয়োগ-অ-বিনিয়োগকারী বিশ্বে, অসাধারণতা একটি অদ্ভুত বা অস্বাভাবিক ঘটনা। আর্থিক বাজারগুলিতে, অসঙ্গতিগুলি পরিস্থিতিগুলি উল্লেখ করে যখন কোনও সুরক্ষা বা সিকিওরিটির একটি দল দক্ষ বাজারগুলির ধারণার বিপরীতে কাজ করে, যেখানে সুরক্ষার দামগুলি যে কোনও সময়ে সমস্ত উপলভ্য তথ্যকে প্রতিফলিত করে বলে মনে করা হয়।

অবিচ্ছিন্নভাবে প্রকাশ এবং নতুন তথ্য দ্রুত প্রচারের সাথে, কখনও কখনও দক্ষ বাজারগুলি অর্জন করা শক্ত এবং এটি বজায় রাখা আরও কঠিন more বাজারের অনেকগুলি অসঙ্গতি রয়েছে; কিছু একবার ঘটে এবং অদৃশ্য হয়ে যায়, অন্যরা ক্রমাগত পর্যবেক্ষণ করা হয়। (দক্ষ বাজার সম্পর্কে আরও জানতে, দেখুন বাজারের দক্ষতা কী? )

এরকম অদ্ভুত আচরণ থেকে কেউ কি লাভ করতে পারে? আমরা কয়েকটি জনপ্রিয় পুনরাবৃত্তি বিপর্যয় দেখব এবং তাদের শোষণের কোনও প্রচেষ্টা সার্থক হতে পারে কিনা তা পরীক্ষা করব।

ক্যালেন্ডার প্রভাব

একটি নির্দিষ্ট সময়ের সাথে সংযুক্ত যে ব্যতিক্রমগুলি ক্যালেন্ডার প্রভাব বলে called সর্বাধিক জনপ্রিয় কিছু ক্যালেন্ডার প্রভাবগুলির মধ্যে রয়েছে উইকএন্ড এফেক্ট, মাস-এর-পাল্টা প্রভাব, বছরের টার্ন অফ দ্য ইয়ার এফেক্ট এবং জানুয়ারী এফেক্ট include

• উইকএন্ড এফেক্ট : উইকএন্ড এফেক্ট সোমবারের শেয়ারের দাম হ্রাসের প্রবণতা বর্ণনা করে, যার অর্থ সোমবার বন্ধের দাম আগের শুক্রবারের দাম বন্ধের তুলনায় কম। কোনও অজানা কারণে, সোমবারের রিটার্নগুলি সপ্তাহের প্রতিটি দিনের তুলনায় ধারাবাহিকভাবে কম ছিল। আসলে, সোমবারটি একমাত্র সপ্তাহের দিন, নেতিবাচক গড় হারের হারের সাথে with

  ইয়ার্সমন্ডে মঙ্গলবার পশ্চিম বুধবার বৃহস্পতিবার শুক্রবার 1950-2004-0.072% 0.032% 0.089% 0.041% 0.080% উত্স: বিনিয়োগের মৌলিকাগুলি, ম্যাকগ্রা হিল, 2006 -র -মাসিক প্রভাব: মাস-পর-মাসের প্রভাবটি শেয়ার মূল্যের প্রবণতাকে বোঝায় মাসের শেষ ট্রেডিং দিন এবং পরের মাসের প্রথম তিনটি ট্রেডিং দিনে উঠতে হবে।

  ইয়ারসটেন মাসের সর্বশেষতম দিনগুলি 1962-20040.138 % 0.024% উত্স: বিনিয়োগের ফান্ডামেন্টালস , ম্যাকগ্রা হিল, 2006 -অফ-দ্য-ইয়ার ইফেক্ট: দ্য -টার-অফ ইয়ার এফেক্টটি বর্ধিত ট্রেডিং পরিমাণ এবং উচ্চতর স্টকের একটি নিদর্শন বর্ণনা করেছে ডিসেম্বরের শেষ সপ্তাহে এবং জানুয়ারীর প্রথম দুই সপ্তাহের দামগুলি।

  ইয়ার্সআরস্টেন অফ দ্য ইয়ার রিস্ট অফ ডে অফ 1950-20040.144% 0.039% উত্স: বিনিয়োগের ফান্ডামেন্টালস , ম্যাকগ্রা হিল, 2006 জানুয়ারির প্রভাব: বছরের বাজারের আশাবাদগুলির মধ্যে, এক শ্রেণির সিকিওরিটি রয়েছে যা ধারাবাহিকভাবে বাকিদেরকে ছাড়িয়ে যায়। ক্ষুদ্র-সংস্থার স্টকগুলি জানুয়ারীর প্রথম দুই থেকে তিন সপ্তাহের মধ্যে বাজার এবং অন্যান্য সম্পদ শ্রেণিগুলিকে ছাড়িয়ে যায়। এই ঘটনা জানুয়ারী প্রভাব হিসাবে উল্লেখ করা হয়। (এই প্রভাব সম্পর্কে জানুয়ারিতে প্রভাবটি পড়তে থাকুন tered ) মাঝেমাঝে, বছরের বর্ষের প্রভাব এবং জানুয়ারির প্রভাব একই প্রবণতা হিসাবে সম্বোধন করা যেতে পারে, কারণ জানুয়ারীর প্রভাবের বেশিরভাগ অংশটি প্রত্যাবর্তনের জন্য দায়ী করা যেতে পারে Eff ছোট সংস্থার শেয়ার।

কেন ক্যালেন্ডার প্রভাব ঘটে?

তো, সোমবারের কী আছে? কেন অন্য দিনের তুলনায় দিনগুলি আরও ভাল? কৌতুকপূর্ণভাবে পরামর্শ দেওয়া হয়েছে যে লোকেরা উইকএন্ডে যাওয়ার চেয়ে আরও সুখী এবং সোমবার কাজ করতে এত খুশি নয়, তবে সোমবারে নেতিবাচক রিটার্নের জন্য সর্বজনীনভাবে অনুমোদিত কোনও কারণ নেই।

দুর্ভাগ্যক্রমে, অনেক ক্যালেন্ডার ব্যতিক্রমগুলির ক্ষেত্রে এটিই। জানুয়ারী প্রভাব সবচেয়ে বৈধ ব্যাখ্যা হতে পারে। এটি প্রায়শই কর ক্যালেন্ডারের পরিবর্তনের জন্য দায়ী করা হয়; বিনিয়োগকারীরা লাভের নগদ অর্জনের জন্য বছরের শেষে স্টক বিক্রি করে এবং করের উদ্দেশ্যে তাদের লাভগুলি অফসেট করার জন্য হ্রাসকারী স্টক বিক্রি করে। নতুন বছর শুরু হওয়ার পরে, বাজারে এবং বিশেষত ছোট ক্যাপের স্টকের মধ্যে আবারও ভিড় হয়।

ঘোষণা এবং অসঙ্গতি

সমস্ত অসঙ্গতিগুলি সপ্তাহ, মাস বা বছরের সময় সম্পর্কিত নয়। কিছু স্টক বিভাজন, উপার্জন, এবং সংযুক্তি এবং অধিগ্রহণ সম্পর্কিত তথ্যের ঘোষণার সাথে যুক্ত।

• স্টক স্প্লিট এফেক্ট: স্টক স্প্লিটগুলি কোম্পানির বাজার মূলধনের উপর শূন্যের শুভ প্রভাবের সাথে বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা বৃদ্ধি করে এবং প্রতিটি বকেয়া শেয়ারের মূল্য হ্রাস করে। যাইহোক, কোনও সংস্থা স্টক বিভাজনের ঘোষণা দেওয়ার আগে এবং পরে, শেয়ারটির দাম সাধারণত বৃদ্ধি পায়। দাম বৃদ্ধি স্টক বিভক্ত প্রভাব হিসাবে পরিচিত। এম

  যখন কোনও স্টক গড় বিনিয়োগকারীদের জন্য ব্যয়বহুল হতে পারে এমন দামে বেড়ে যায় তখন তাদের স্টক বিভক্ত করে তোলে। এই হিসাবে, স্টক স্প্লিটগুলি প্রায়শই বিনিয়োগকারীরা সংকেত হিসাবে দেখেন যে সংস্থার শেয়ার বাড়তে থাকবে। অভিজ্ঞতাগত প্রমাণগুলি বোঝায় যে সংকেতটি সঠিক। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, স্টক স্প্লিটগুলি বোঝা দেখুন)) স্বল্প-মেয়াদী মূল্য ড্রিফট: ঘোষণার পরে, শেয়ারের দামগুলি প্রতিক্রিয়া দেখায় এবং প্রায়শই একই দিকে অগ্রসর হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ইতিবাচক উপার্জনের চমক ঘোষণা করা হয় তবে শেয়ারের দাম তাত্ক্ষণিকভাবে আরও বেশি বাড়তে পারে। স্বল্প-মেয়াদী মূল্য ড্রিফট ঘটে যখন ঘোষণার সাথে সম্পর্কিত স্টক মূল্য চলাচল ঘোষণার অনেক পরে চলতে থাকে। স্বল্প-মেয়াদী দামের চালিকাটি ঘটে কারণ তথ্যগুলি অবিলম্বে স্টকের দামে প্রতিফলিত হতে পারে না। মার্জার আরবিট্রেজ: সংস্থাগুলি যখন একীভূতকরণ বা অধিগ্রহণের ঘোষণা দেয়, তখন অধিগ্রহণ করা সংস্থার মান বাড়তে থাকে এবং বিডিংয়ের সংস্থার মূল্য হ্রাস পেতে থাকে। একীভূতকরণ বা অধিগ্রহণের ঘোষণার পরে মার্জার সালিসি সম্ভাব্য ভুল সংযোজনকে কেন্দ্র করে। অধিগ্রহণের জন্য জমা দেওয়া বিড লক্ষ্য সংস্থার অভ্যন্তরীণ মানের সঠিক প্রতিচ্ছবি নাও হতে পারে; এটি সালিশী ব্যবসায়ীরা শোষণের লক্ষ্য নিয়ে বাজারকে অসাধারণভাবে উপস্থাপন করে। আরবিট্রেজাররা লক্ষ্য করে যে সংস্থাগুলি সাধারণত লক্ষ্য সংস্থাগুলি কেনার জন্য প্রিমিয়াম রেট দেয় সেই প্যাটার্নটির সদ্ব্যবহার করা। (এম অ্যান্ড এ্যাস সম্পর্কে, মার্জারটি দেখুন - সংস্থাগুলি রূপান্তরিত হয় এবং সবচেয়ে বড় মার্জার এবং অধিগ্রহণ দুর্যোগের সময় কী করা উচিত ))

কুসংস্কার সূচক

ব্যতিক্রমগুলি বাদে, কিছু নন-মার্কেট সিগন্যাল রয়েছে যা কিছু লোক বিশ্বাস করে যে বাজারের দিকটি সঠিকভাবে নির্দেশ করবে। এখানে কুসংস্কারের বাজার সূচকগুলির একটি সংক্ষিপ্ত তালিকা রয়েছে:

• সুপার বাটি সূচক: পুরাতন আমেরিকান ফুটবল লিগের একটি দল যখন এই খেলায় জিতবে, বছরের বাজারের জন্য বাজারটি নীচে বন্ধ হবে। যখন কোনও পুরানো ন্যাশনাল ফুটবল লীগ দল জিতবে, বাজারটি বছরের বেশি সময় শেষ হবে। নির্বোধের মতো মনে হচ্ছে, সুপার বাউলের ​​সূচকটি ২০০৮ সালে শেষ হওয়া ৪০ বছরের সময়কালের ৮০% এরও বেশি সময় ধরে সঠিক ছিল। তবে সূচকটির একটি সীমাবদ্ধতা রয়েছে: এতে কোনও সম্প্রসারণ-দলের জয়ের জন্য কোনও ভাতা নেই। হেমলাইন সূচক: স্কার্টের দৈর্ঘ্যের সাথে বাজারটি উত্থিত হয় এবং পড়ে যায়। কখনও কখনও এই সূচকটিকে "খালি হাঁটু, ষাঁড়ের বাজার" তত্ত্ব হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এটির যোগ্যতা অনুসারে, হেমলাইন সূচকটি 1987 সালে সঠিক ছিল, যখন ডিজাইনাররা বাজার ক্রাশ হওয়ার ঠিক আগে মিনস্কার্ট থেকে মেঝে-দৈর্ঘ্যের স্কার্টে স্যুইচ করে। ১৯৯৯ সালেও একই রকম পরিবর্তন ঘটেছিল, তবে অনেকেই তর্ক করেছেন যে কোনটি প্রথমে এসেছিল, ক্র্যাশ বা হেমলাইন পরিবর্তন হয়েছে। অ্যাসপিরিন সূচক: শেয়ারের দাম এবং অ্যাসপিরিন উত্পাদন বিপরীতভাবে সম্পর্কিত। এই সূচকটি পরামর্শ দেয় যে বাজার যখন বাড়ছে, বাজার-প্ররোচিত মাথাব্যথা নিরাময়ের জন্য কম লোককে অ্যাসপিরিনের প্রয়োজন হয়। কম অ্যাসপিরিন বিক্রয় একটি ক্রমবর্ধমান বাজার ইঙ্গিত করা উচিত। ( ওয়ার্ল্ড ওয়াকিয়েস্ট স্টক ইনডিকেটরে আরও কুসংস্কারজনক অসঙ্গতিগুলি দেখুন ))

অসঙ্গতি কেন স্থায়ী হয়?

এই প্রভাবগুলিকে একটি কারণে অসাধারণতা বলা হয়: এগুলি হওয়া উচিত নয় এবং এগুলি অবশ্যই স্থির থাকা উচিত নয়। কেন অসুবিধা হয় ঠিক কেউ জানেন না। লোকেদের বিভিন্ন মতামত দেওয়া হয়েছে, তবে অনেকগুলি ব্যতিক্রমতার কোনও চূড়ান্ত ব্যাখ্যা নেই। এগুলির সাথে একটি মুরগির বা ডিমের দৃশ্যও আছে বলে মনে হয় - যা প্রথম এসেছিল তা অত্যন্ত বিতর্কিত।

ব্যর্থতা থেকে লাভ

অস্বাভাবিকতা যে কেউ অনিয়মিতভাবে শোষণ থেকে নিয়মিতভাবে লাভ করতে পারে তার পক্ষে খুব বেশি সম্ভাবনা নেই। প্রথম সমস্যাটি ইতিহাস পুনরায় পুনর্বার প্রয়োজনের মধ্যে নিহিত। দ্বিতীয়ত, এমনকি যদি অসঙ্গতিগুলি ক্লকওয়ার্কের মতো পুনরাবৃত্তি হয়, একবার ট্রেডিং ব্যয় এবং কর বিবেচনায় নেওয়া হয়, লাভ হ্রাস পেতে পারে বা অদৃশ্য হয়ে যেতে পারে। অবশেষে, কোনও রিটার্নকে ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্য করতে হবে তা নির্ধারণ করতে হবে যে অস্বচ্ছতার সাথে ট্রেডিং কোনও বিনিয়োগকারীকে বাজারকে পরাজিত করতে পারে কিনা। (দক্ষ বাজার সম্পর্কে আরও অনেক কিছু জানতে, দক্ষ বাজারের হাইপোথেসিসের মাধ্যমে কাজ করা পড়ুন))

উপসংহার

অসঙ্গতিগুলি বাজারের মধ্যে অদক্ষতার প্রতিফলন করে। কিছু অসঙ্গতিগুলি একবার ঘটে এবং অদৃশ্য হয়ে যায়, আবার অন্যগুলি বারবার ঘটে। ইতিহাস ভবিষ্যতের পারফরম্যান্সের পূর্বাভাসকারী নয়, সুতরাং আপনার প্রতি সোমবার বিপর্যয়কর এবং প্রতি জানুয়ারী দুর্দান্ত হওয়ার আশা করা উচিত নয়, তবে এমন কিছু দিনও আসবে যা এই অসঙ্গতিগুলি সত্য প্রমাণ করবে!