মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেল কী?
একটি মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেল একটি আর্থিক মডেল যা বাজারের ঘটনা এবং / অথবা ভারসাম্য সম্পদের দামগুলি ব্যাখ্যা করার জন্য তার গণনায় একাধিক উপাদানকে নিয়োগ করে। মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেলটি কোনও পৃথক সুরক্ষা বা সিকিওরিটির একটি পোর্টফোলিও ব্যাখ্যা করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি ভেরিয়েবল এবং ফলাফলের পারফরম্যান্সের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করতে দুটি বা আরও বেশি কারণের তুলনা করে তা করে does
মাল্টি ফ্যাক্টর মডেল বোঝা
মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেলগুলি ঝুঁকির মতো নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যযুক্ত পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করতে বা সূচিগুলি ট্র্যাক করতে ব্যবহৃত হয়। একটি মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেল তৈরি করার সময়, কতগুলি এবং কোনটি উপাদান অন্তর্ভুক্ত করবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়া শক্ত। এছাড়াও, মডেলগুলি historicalতিহাসিক সংখ্যায় বিচার করা হয়, যা ভবিষ্যতের মানগুলি সঠিকভাবে অনুমান করতে পারে না।
কী Takeaways
- মাল্টি-ফ্যাক্টর পোর্টফোলিওগুলি একটি আর্থিক মডেলিং কৌশল যা সম্পত্তির মূল্য বিশ্লেষণ এবং ব্যাখ্যা করতে একাধিক কারণগুলি, সামষ্টিক অর্থনৈতিক পাশাপাশি মৌলিক এবং পরিসংখ্যানগুলিতে ব্যবহৃত হয় The
মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেলগুলির বিভাগ এবং নির্মাণ
মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেলগুলিকে তিনটি বিভাগে ভাগ করা যায়: সামষ্টিক অর্থনৈতিক মডেল, মৌলিক মডেল এবং পরিসংখ্যানের মডেল। সামষ্টিক অর্থনৈতিক মডেলগুলি কোনও সুরক্ষার ফিরে আসা কর্মসংস্থান, মূল্যস্ফীতি এবং আগ্রহের মতো কারণগুলির সাথে তুলনা করে। মৌলিক মডেলগুলি কোনও সুরক্ষার ফিরে আসার এবং এর অন্তর্নিহিত আর্থিক, যেমন উপার্জনের মধ্যে সম্পর্কের বিশ্লেষণ করে। পরিসংখ্যানগত মডেলগুলি প্রতিটি সুরক্ষা এবং তার নিজের পরিসংখ্যানগত পারফরম্যান্সের ভিত্তিতে বিভিন্ন সিকিওরিটির রিটার্নের তুলনা করতে ব্যবহৃত হয়।
মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেল তৈরির জন্য সবচেয়ে বেশি ব্যবহৃত তিনটি পন্থা হ'ল সংমিশ্রণ মডেল, সিক্যুয়াল মডেল এবং একটি ছেদযুক্ত মডেল। সংমিশ্রণ মডেলটিতে, একাধিক একক ফ্যাক্টর মডেল, যা স্টককে আলাদা করতে একক ফ্যাক্টরকে ব্যবহার করে, একত্রে একাধিক ফ্যাক্টর মডেল তৈরি করে। উদাহরণস্বরূপ, স্টকগুলি একা প্রথম পাসের গতির ভিত্তিতে বাছাই করা যেতে পারে। পরবর্তী পাসগুলি শ্রেণীবদ্ধ করার জন্য অস্থিরতার মতো অন্যান্য কারণগুলি ব্যবহার করবে। একটি অনুক্রমিক মডেল একটি বহু-ফ্যাক্টর মডেল তৈরির জন্য অনুক্রমিক পদ্ধতিতে একক ফ্যাক্টরের উপর ভিত্তি করে স্টকগুলি সাজায়।
উদাহরণস্বরূপ, নির্দিষ্ট বাজার মূলধনীকরণের স্টকগুলি ক্রমিকভাবে বিভিন্ন কারণগুলির জন্য ক্রমান্বয়ে বিশ্লেষণ করা যেতে পারে, যেমন মান এবং গতিবেগ ইত্যাদি, ক্রমান্বয়ে। আর একটি সাধারণভাবে ব্যবহৃত পদ্ধতির ছেদযুক্ত মডেল যা স্টকগুলি তাদের ছেদগুলির ভিত্তিতে কারণগুলির জন্য বাছাই করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, স্টকগুলি মান এবং গতির ছেদগুলির ভিত্তিতে সাজানো এবং শ্রেণিবদ্ধ করা যেতে পারে।
বিটা
সুরক্ষার বিটা সামগ্রিক বাজারের সাথে সম্পর্কিত সুরক্ষার সিস্টেমিক ঝুঁকি পরিমাপ করে। 1 এর একটি বিটা ইঙ্গিত দেয় যে সুরক্ষা তাত্ত্বিকভাবে বাজারের মতো একই মাত্রার অস্থিরতা অনুভব করে এবং বাজারের সাথে তাল মিলিয়ে। 1 এর চেয়ে বড় বিটা ইঙ্গিত দেয় যে বাজারের তুলনায় সুরক্ষা তাত্ত্বিকভাবে আরও অস্থির। বিপরীতে, 1 এর চেয়ে কম বিটা ইঙ্গিত দেয় যে বাজারের তুলনায় সুরক্ষা তাত্ত্বিকভাবে কম অস্থির।
মাল্টি ফ্যাক্টর মডেল সূত্র
নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে উপাদানগুলি তুলনা করা হয়:
রি = এআই + _আই (এম) * আরএম + _ আই (1) * এফ 1 + _আই (2) * এফ 2 +… + _ আই (এন) * এফএন + ইআই
কোথায়:
রি নিরাপত্তা ফেরত i
আরএম হ'ল মার্কেট রিটার্ন
F (1, 2, 3… N) হ'ল ব্যবহৃত প্রতিটি উপাদান factors
_ হ'ল বিটা হ'ল বাজার সহ প্রতিটি ফ্যাক্টরের সম্মান (এম)
e ত্রুটি শব্দটি
একটি অন্তরায় আছে
ফামা এবং ফ্রেঞ্চ থ্রি-ফ্যাক্টর মডেল
একটি বহুল ব্যবহৃত মাল্টি-ফ্যাক্টর মডেল হলেন ফামা এবং ফ্রেঞ্চ থ্রি-ফ্যাক্টর মডেল। ফামা এবং ফরাসি মডেলের তিনটি কারণ রয়েছে: ফার্মগুলির আকার, বই থেকে বাজারের মান এবং বাজারে অতিরিক্ত আয়। অন্য কথায়, ব্যবহৃত তিনটি কারণ হ'ল এসএমবি (ছোট বিয়োগ বিগ), এইচএমএল (উচ্চ বিয়োগফল কম) এবং পোর্টফোলিওর রিটার্ন কম ঝুঁকিমুক্ত হারের হার less এসএমবি হ'ল প্রকাশ্যে লেনদেন করা সংস্থাগুলির জন্য যেগুলি ছোট বাজারের ক্যাপগুলি উচ্চতর রিটার্ন উৎপন্ন করে, তার জন্য এইচএমএল বাজারের তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন উৎপন্ন করে এমন উচ্চ বুক-টু-বাজার অনুপাত সহ মূল্য সংস্থাগুলির জন্য অ্যাকাউন্ট করে।
