প্যাসিভ বিনিয়োগ হ'ল কেনা বেচা কমিয়ে রিটার্ন সর্বাধিকীকরণের একটি বিনিয়োগ কৌশল। সূচকগুলি একটি সাধারণ প্যাসিভ বিনিয়োগের কৌশলতে বিনিয়োগ করে যার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা এসএন্ডপি 500 সূচকগুলির মতো একটি প্রতিনিধি বেঞ্চমার্ক কেনে এবং এটি দীর্ঘ সময়ের দিগন্ত ধরে রাখে।
প্যাসিভ বিনিয়োগ সক্রিয় বিনিয়োগের সাথে বিপরীতে দেখা যায়।
কী Takeaways
- প্যাসিভ বিনিয়োগ দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগের দিগন্তের জন্য ক্রয় এবং হোল্ড পোর্টফোলিও কৌশলকে বাজারে ন্যূনতম ব্যবসায়ের সাথে বোঝায় nd সূচক বিনিয়োগ সম্ভবত প্যাসিভ বিনিয়োগের সর্বাধিক সাধারণ রূপ, যার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা একটি বিস্তৃত বাজার সূচীটিকে প্রতিলিপি এবং ধরে রাখতে চায় বা সূচকগুলি P প্যাসিভ বিনিয়োগ সস্তার, কম জটিল, এবং প্রায়শই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত পোর্টফোলিওগুলির তুলনায় মাঝারি থেকে দীর্ঘ সময়ের দিগন্তের তুলনায় করের পরে ফলাফল উন্নত করে।
প্যাসিভ বিনিয়োগ বোঝা Unders
নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের পদ্ধতিগুলি ঘন ঘন ট্রেডিংয়ের সাথে যে ফি ও সীমিত কার্য সম্পাদন হতে পারে তা এড়ানোর চেষ্টা করে। প্যাসিভ বিনিয়োগের লক্ষ্য ধীরে ধীরে সম্পদ তৈরি করা। ক্রয়-হোল্ড কৌশল হিসাবেও পরিচিত, প্যাসিভ বিনিয়োগের অর্থ দীর্ঘমেয়াদী মালিকানাধীন সুরক্ষা কেনা। সক্রিয় ব্যবসায়ীদের বিপরীতে, প্যাসিভ বিনিয়োগকারীরা স্বল্প-মেয়াদী দামের ওঠানামা বা বাজারের সময় থেকে লাভের সন্ধান করেন না। প্যাসিভ বিনিয়োগ কৌশলের অন্তর্নিহিত অনুমানটি হ'ল বাজার সময়ের সাথে সাথে ইতিবাচক রিটার্ন পোস্ট করে।
প্যাসিভ ম্যানেজাররা সাধারণত বিশ্বাস করেন যে বাজারকে চিন্তাভাবনা করা শক্ত, তাই তারা বাজার বা খাতের পারফরম্যান্সের সাথে মেলে চেষ্টা করে। নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের জন্য একক স্টকের সুবহংস্কৃত পোর্টফোলিওগুলি তৈরি করে বাজারের কার্যকারিতা প্রতিরূপ করার চেষ্টা করা হয়েছে, যা স্বতন্ত্রভাবে করা গেলে, ব্যাপক গবেষণা প্রয়োজন। ১৯ 1970০ এর দশকে সূচকের তহবিলের প্রবর্তন বাজারের সাথে সামঞ্জস্য রেখে আয় অর্জনকে আরও সহজ করে তুলেছিল। ১৯৯০ এর দশকে, এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ (এসপিওয়াই) এর মতো প্রধান সূচকগুলিতে থাকা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি বা ইটিএফগুলি, বিনিয়োগকারীদের স্টক হিসাবে মনে করে সূচকের তহবিলকে বাণিজ্য করার অনুমতি দিয়ে প্রক্রিয়াটিকে আরও সহজ করে তুলেছিল।
প্যাসিভ বিনিয়োগের সুবিধা এবং ত্রুটি
একটি সফল বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও বজায় রাখা সফল বিনিয়োগের জন্য গুরুত্বপূর্ণ এবং সূচকের মাধ্যমে প্যাসিভ বিনিয়োগ বৈচিত্র্য অর্জনের একটি দুর্দান্ত উপায়। ইনডেক্স তহবিলগুলি সমস্ত ধারণ করার ক্ষেত্রে বিস্তৃতভাবে ঝুঁকি ছড়িয়ে দেয়, বা তাদের লক্ষ্য বেঞ্চমার্কগুলিতে সিকিওরিটির প্রতিনিধি নমুনা। সূচকের তহবিলগুলি বিজয়ীদের সন্ধানের চেয়ে লক্ষ্য বেঞ্চমার্ক বা সূচি অনুসরণ করে, তাই তারা ক্রমাগত সিকিওরিটি কেনা বেচা এড়ায়। ফলস্বরূপ, তাদের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় কম ফি ও অপারেটিং ব্যয় রয়েছে। একটি সূচক তহবিল একটি নির্বাচিত বাজারে বিনিয়োগের সহজ উপায় হিসাবে সরলতার প্রস্তাব দেয় কারণ এটি একটি সূচককে ট্র্যাক করতে চায়। পৃথক পরিচালকদের বা বিনিয়োগের থিমগুলির মধ্যে বাছাই বা নজরদারি করার প্রয়োজন নেই।
তবে প্যাসিভ বিনিয়োগ মোট বাজারের ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত। সূচকের তহবিলগুলি পুরো বাজারকে ট্র্যাক করে, সুতরাং যখন সামগ্রিক শেয়ার বাজার বা বন্ডের দাম হ্রাস পায়, তখন সূচকের তহবিলগুলিও ঘটে। আর একটি ঝুঁকি হ'ল নমনীয়তার অভাব। সূচকের তহবিল পরিচালকদের সাধারণত শেয়ারের অবস্থান হ্রাস করার মতো প্রতিরক্ষামূলক ব্যবস্থা ব্যবহার থেকে নিষিদ্ধ করা হয়, এমনকি পরিচালক যদি মনে করেন শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে। প্যাসিভলি ম্যানেজড ইনডেক্স ফান্ডগুলি পারফরম্যান্সের প্রতিবন্ধকতার মুখোমুখি হয় কারণ তারা রিটার্ন প্রদানের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যা তাদের পারফরম্যান্স চেয়ে বরং তাদের বেনমার্ক সূচকে ঘনিষ্ঠভাবে অনুসরণ করে। তারা সূচকে খুব কমই রিটার্নকে পরাজিত করে এবং তহবিল অপারেটিং ব্যয়ের কারণে সাধারণত কিছুটা কম ফিরে আসে।
নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের কিছু মূল সুবিধা হ'ল:
- অতি-স্বল্প ফি: এখানে কেউ স্টক বাছাই করে না, তাই নজরদারি অনেক কম ব্যয়বহুল। প্যাসিভ ফান্ডগুলি সূচকগুলি অনুসরণ করে যা তারা তাদের মানদণ্ড হিসাবে ব্যবহার করে। স্বচ্ছতা: সূচক ফান্ডে কোন সম্পদ রয়েছে তা সর্বদা স্পষ্ট। করের দক্ষতা: তাদের কেনা-ধরে রাখার কৌশলটি সাধারণত বছরের জন্য একটি বড় মূলধন লাভের ট্যাক্স দেয় না। সরলতা: একটি সূচকের মালিকানা, বা সূচকের গোষ্ঠীর মালিকানা গতিশীল কৌশলের চেয়ে স্থির গবেষণা এবং সামঞ্জস্যতার চেয়ে বাস্তবায়ন এবং বোঝা অনেক সহজ far
সক্রিয় বিনিয়োগের সমর্থকরা বলবেন যে প্যাসিভ কৌশলগুলির এই দুর্বলতা রয়েছে:
- খুব সীমাবদ্ধ: প্যাসিভ তহবিলগুলি কোনও নির্দিষ্ট সূচক বা বিনিয়োগের পূর্বনির্ধারিত সংস্থার মধ্যে সীমাবদ্ধ যার সামান্য পরিমাণে কোনও বৈচিত্র নেই; এইভাবে, বিনিয়োগকারীরা সেই হোল্ডিংগুলিতে লক হয়ে যায়, বাজারে যা ঘটে তা নির্বিশেষে। ক্ষুদ্র সম্ভাব্য আয়: সংজ্ঞা অনুসারে, প্যাসিভ ফান্ডগুলি বাজারকে ট্র্যাক করার জন্য তাদের মূল হোল্ডিংগুলিতে লক হয়ে থাকায় এমনকি অশান্তির সময় এমনকি বাজারকে কখনও হারাতে পারে না। কখনও কখনও, একটি প্যাসিভ তহবিল বাজারকে কিছুটা পরাজিত করতে পারে তবে বাজারে নিজেই তেমন গৌরব না বাড়ানো সক্রিয় পরিচালকদের তত্পরতায় এটি কখনই বড় পোস্টগুলি পোস্ট করতে পারে না। সক্রিয় পরিচালকগণ, অন্যদিকে, আরও পুরষ্কার আনতে পারেন (নীচে দেখুন), যদিও সেই পুরষ্কারগুলি আরও বেশি ঝুঁকির সাথে আসে।
সুবিধা এবং সীমাবদ্ধতা
নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের উপকারিতা এবং বিপরীতে, সক্রিয় বিনিয়োগের বিবেচনা করার জন্য এর সুবিধা এবং সীমাবদ্ধতাও রয়েছে:
- নমনীয়তা: সক্রিয় পরিচালকদের একটি নির্দিষ্ট সূচক অনুসরণ করার প্রয়োজন হয় না। তারা "রুক্ষ মধ্যে হীরা" স্টকগুলি কিনতে পারে বলে তারা বিশ্বাস করে যে তারা খুঁজে পেয়েছে। হেজিং: অ্যাক্টিভ ম্যানেজাররা বিভিন্ন কৌশল যেমন সংক্ষিপ্ত বিক্রয় বা রাখার বিকল্পগুলি ব্যবহার করে তাদের বেটগুলিও হেজ করতে পারে এবং ঝুঁকি খুব বড় হয়ে গেলে তারা নির্দিষ্ট স্টক বা সেক্টর থেকে বেরিয়ে আসতে সক্ষম হয়। প্যাসিভ ম্যানেজাররা তারা যেভাবে করছে তা নির্বিশেষে তারা যে সূচকটি অনুসরণ করে তা স্টকগুলিতে আটকে রয়েছে। কর পরিচালনা: যদিও এই কৌশলটি মূলধন লাভের করকে ট্রিগার করতে পারে, তবুও উপদেষ্টারা পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য ট্যাক্স পরিচালনার কৌশলগুলি তৈরি করতে পারেন, যেমন বিনিয়োগগুলি বিক্রি করে যা বড় বিজয়ীদের উপর ট্যাক্স অফসেট করার জন্য অর্থ হারাচ্ছে selling
তবে সক্রিয় কৌশলগুলির এই ত্রুটিগুলি রয়েছে:
- খুব ব্যয়বহুল: থমসন রয়টার্স লিপার সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইক্যুইটি তহবিলের জন্য গড় ব্যয় অনুপাত 1.4 শতাংশে উপস্থাপন করেছে, গড় প্যাসিভ ইক্যুইটি তহবিলের মাত্র 0.6 শতাংশের তুলনায়। ফি বেশি হয় কারণ সমস্ত সক্রিয় ক্রয় ও বিক্রয় ট্রানজেকশন ব্যয়কে ট্রিগার করে, আপনি যে বিশ্লেষক দলের ইক্যুইটি পিকস নিয়ে গবেষণা করছেন তাদের বেতন পরিশোধ করছেন তা উল্লেখ করার জন্য নয়। কয়েক দশকের বিনিয়োগের পরে এই সমস্ত ফি রিটার্নকে হত্যা করতে পারে। সক্রিয় ঝুঁকি: অ্যাক্টিভ ম্যানেজাররা যে কোনও বিনিয়োগ কিনতে পারে বলে মনে করেন উচ্চতর রিটার্ন আনতে পারে, যা বিশ্লেষকরা সঠিক হলেও ভ্রান্ত হলে ভুল হয়। দরিদ্র ট্র্যাক রেকর্ড: তথ্যগুলি দেখায় যে খুব কম সক্রিয়ভাবে পরিচালিত পোর্টফোলিওগুলি তাদের প্যাসিভ বেনমার্কগুলিকে পরাজিত করে, বিশেষত শুল্ক এবং ফি গণ্য করার পরে। প্রকৃতপক্ষে, মাঝারি থেকে দীর্ঘ সময়ের ফ্রেমের মধ্যে, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কেবলমাত্র কয়েকটি মুষ্টিমেয় তহবিলই তাদের বেঞ্চমার্ক সূচকে ছাড়িয়ে যায়।
