পছন্দ ইক্যুইটি রিডিম্পশন কুলিউটিভ স্টক কী?
পছন্দ ইক্যুইটি রিডিম্পশন কমিউলেটিভ স্টক (পিইআরসিএস) হ'ল একটি ইক্যুইটি ডেরিভেটিভ যা হাইব্রিড সুরক্ষা হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ হয় এবং স্বয়ংক্রিয়ভাবে পূর্ব নির্ধারিত পরিপক্কতার তারিখে ইক্যুইটিতে রূপান্তরিত হয়।
কী Takeaways
- প্রিফারেন্স ইক্যুইটি রিডিম্পশন কমিউলেটিভ স্টক (পিইআরসিএস) হ'ল একটি ইক্যুইটি ডেরাইভেটিভ যা হাইব্রিড সুরক্ষা হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ হয় এবং স্বয়ংক্রিয়ভাবে পূর্বে নির্ধারিত পরিপক্কতার তারিখে ইক্যুইটিতে রূপান্তরিত হয় P পিআরসিএস মূলত একটি কভার করা কল বিকল্প কাঠামোর একটি রূপ এবং পরিবেশে জনপ্রিয় are বর্ধিত লভ্যাংশের কারণে ফলন হ্রাস পাচ্ছে P পিআরসিএস একটি অপ্রচলিত রূপান্তরযোগ্য সুরক্ষার ছত্রছায়ায় পড়ে যা "বাধ্যতামূলক রূপান্তরযোগ্য" নামে পরিচিত।
অগ্রাধিকার ইক্যুইটি রিডিম্পশন কুলিউটিভ স্টক (পিইআরসিএস) বোঝা
পছন্দ ইক্যুইটি রিডিম্পশন কমিউলেটিভ স্টক (পিইআরসিএস) হ'ল রূপান্তরিত পছন্দসই স্টক যা বর্ধিত লভ্যাংশ যা মেয়াদে এবং অংশীদারিত্বের মধ্যে সীমাবদ্ধ। পছন্দসই ইক্যুইটি রিডিম্পশন ক্রিয়াকলাপের স্টক শেয়ার পরিপক্কতায় অন্তর্নিহিত সংস্থার সাধারণ স্টকের শেয়ারের জন্য রূপান্তর করা যেতে পারে। অন্তর্নিহিত সাধারণ শেয়ারগুলি যদি পিইআরসিএসের স্ট্রাইক দামের নীচে বাণিজ্য করে তবে তাদের বিনিময় 1: 1 হারে হবে; তবে অন্তর্নিহিত সাধারণ শেয়ারগুলি যদি পিইআরসিএসের স্ট্রাইক দামের উপরে লেনদেন করে থাকে তবে সাধারণ শেয়ারগুলি কেবল স্ট্রাইক দামের মান অবধি বিনিময় হয়।
পিআরসিএস = মিনিট (স্টক মূল্য, পিইআরসিএস ক্যাপিড দাম)
পিইআরসিএস মূলত কভার করা কল বিকল্পের কাঠামোর একটি রূপ এবং বর্ধিত লভ্যাংশের কারণে হ্রাস ফলনের পরিবেশে জনপ্রিয়। উচ্চতর ফলন উত্পাদন করতে উপরের দিকে লাভ সীমিত। পিইআরসিএস সাধারণত পরিপক্কতার তারিখের আগে খালাস পাওয়া যায় তবে ক্যাপের দামের প্রিমিয়ামে। সাধারণত, যদি পিইআরসিএসের কোনও ধারক নির্ধারিত সময় দিগন্তের মধ্যে শেয়ারগুলি খালাস না করে তবে সাধারণত তিন থেকে পাঁচ বছরের মেয়াদে শেয়ারগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে সাধারণ স্টক শেয়ারগুলিতে রূপান্তরিত হয় এবং লভ্যাংশগুলি সেই সাধারণ লভ্যাংশগুলিতে ফিরে আসে যেগুলি প্রদান করা হবে সাধারণ স্টক
পিইআরসিএস একটি "অপরিহার্য রূপান্তরযোগ্য" নামে পরিচিত একটি অপ্রথাগত রূপান্তরিত সুরক্ষার ছত্রছায়ায় পড়ে। এই সিকিওরিটিগুলির নিজস্ব ঝুঁকি এবং পুরষ্কার বৈশিষ্ট্যের নিজস্ব অনন্য সেট রয়েছে তবে তারা সকলেই একই জাতীয় বেসিক বৈশিষ্ট্যগুলি ভাগ করে। এর মধ্যে একটি উত্সাহিত সম্ভাবনা অন্তর্ভুক্ত যা সাধারণ অন্তর্ভুক্ত সাধারণ স্টকের চেয়ে সাধারণত কম, পরিবর্তিত ক্রেতাদের তাদের শেয়ার রূপান্তরিত করার অধিকারের জন্য একটি প্রিমিয়াম প্রদান করতে হবে এবং বাজারের (বর্ধিত) লভ্যাংশের হারের চেয়ে বেশি।
বাধ্যতামূলক রূপান্তরযোগ্য সুরক্ষার তিনটি প্রধান বৈশিষ্ট্য রয়েছে এবং এটি PERCS- র ক্ষেত্রেও সত্য:
- অন্তর্নিহিত স্টকের অবশ্যই বাধ্যতামূলক রূপান্তর থাকতে হবে ustআমতে অন্তর্ভুক্ত স্টকের চেয়ে লভ্যাংশের ফলন বেশি হবে haveহোল্ডার মূলধন প্রশংসার অধিকারী, তবে অন্তর্নিহিত স্টকের প্রশংসা সম্ভাবনার তুলনায় এটি সীমিত থাকবে।
অন্যান্য সাধারণ বাধ্যতামূলক রূপান্তরযোগ্যগুলি হ'ল:
- লভ্যাংশ বর্ধিত রূপান্তরযোগ্য স্টক (ডিসিএস) পছন্দসই পুনঃনির্মাণযোগ্য বর্ধিত লভ্যাংশ ইক্যুইটি সিকিউরিটি (প্রাইডেস) স্বয়ংক্রিয়ভাবে রূপান্তরযোগ্য ইক্যুইটি সিকিওরিটিস (এসিইএস) স্ট্রাকচার্ড ইয়েলড প্রোডাক্ট এক্সচেঞ্জেবল স্টক (স্ট্রাইপিস)
পছন্দ ইক্যুইটি রিডিম্পশন কুলিউটিভ স্টক (PERCS) এর উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি XYZ সংস্থায় P 50 এর স্ট্রাইক মূল্য সহ 10 PERCS এর মালিক হন তবে পরিপক্কতায় নিম্নলিখিত দুটি ফলাফল ঘটতে পারে:
- যদি পরিপক্কতায় অন্তর্নিহিত সম্পদ 40 ডলারে লেনদেন করে থাকে তবে আপনি মোট 10 সাধারণ শেয়ার পাবেন যার মূল্য 40 ডলার। যদি পরিপক্কতার সাথে অন্তর্নিহিত সম্পদটি 100 ডলারে লেনদেন করে থাকে তবে আপনি মোট মূল্য পর্যন্ত শেয়ার পাবেন পিইআরসিএসের স্ট্রাইক প্রাইস, যা এক্ষেত্রে প্রতি ১০০ ডলার মূল্যের পাঁচটি শেয়ার হবে। বিনিময় হওয়া শেয়ারের মোট মূল্য ($ 500) মূল স্ট্রাইক মূল্য $ 50 x 10 শেয়ারের সমান হবে।
একই সময়ে, এক্সওয়াইজেডের সাধারণ শেয়ারগুলিতে প্রদেয় লভ্যাংশ প্রতি বছর $ 1.00 ডলার বলে। পিইআরসিএসের শেয়ারগুলি তাদের হোল্ডারদের প্রতি বছরে ১.২০ ডলার লভ্যাংশ দিতে পারে।
