সোর্টিনো অনুপাত কী?
সোর্টিনো অনুপাতটি শার্পের অনুপাতের একটি প্রকরণ যা সম্পত্তির নেতিবাচক পোর্টফোলিওর রিটার্নগুলির স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির ব্যবহার করে ক্ষতিকারক অস্থিরতার থেকে পৃথক করে, পোর্টফোলিও রিটার্নগুলির মোট মানক বিচ্যুতির পরিবর্তে ডাউনসাইড বিচ্যুতি বলে।
সোর্টিনো অনুপাত একটি সম্পদ বা পোর্টফোলিওর রিটার্ন নেয় এবং ঝুঁকিমুক্ত হারকে বিয়োগ করে এবং তারপরে এই পরিমাণ সম্পত্তির ডাউনসাইড বিচ্যুতি দ্বারা ভাগ করে। অনুপাতটির নামকরণ করা হয়েছিল ফ্র্যাঙ্ক এ সোর্টিনোর নামে after
কী Takeaways
- সার্টিনো অনুপাতটি শার্প অনুপাতের থেকে পৃথক কারণ এটি কেবলমাত্র (ওভারসাইড + ডাউনসাইড) ঝুঁকির চেয়ে ডাউনসাইড ঝুঁকির প্রমিত বিচ্যুতি বিবেচনা করে। কারণ সোর্টিনো অনুপাতটি কেবলমাত্র একটি পোর্টফোলিওর রিটার্নের নেতিবাচক বিচ্যুতিকে কেন্দ্র করে এর অর্থ, এটি পোর্টফোলিওর ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ পারফরম্যান্সকে আরও ভাল ধারণা দেবে বলে মনে করা হয় কারণ ইতিবাচক অস্থিরতা একটি সুবিধা।
সোর্টিনো অনুপাতের সূত্র
সর্টিনো অনুপাত = σd আরপি আরফ যেখানে: আরপি = আসল বা প্রত্যাশিত পোর্টফোলিও রিটারফ = ঝুঁকিমুক্ত রেটσড = ডাউনসাইডের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি
সোর্টিনো অনুপাত কী?
সোর্টিনো অনুপাত আপনাকে কী বলে?
সোর্টিনো অনুপাত বিনিয়োগকারী, বিশ্লেষক এবং পোর্টফোলিও পরিচালকদের জন্য একটি খারাপ স্তরের ঝুঁকির জন্য একটি বিনিয়োগের প্রত্যাবর্তনের মূল্যায়ন করার জন্য একটি কার্যকর উপায়। যেহেতু এই অনুপাতটি তার ঝুঁকি পরিমাপ হিসাবে কেবলমাত্র ডাউনসাইড বিচ্যুতি ব্যবহার করে, এটি মোট ঝুঁকি বা স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করার সমস্যাটিকে সম্বোধন করে, যা গুরুত্বপূর্ণ কারণ sideর্ধ্বমুখী অস্থিরতা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে উপকারী এবং এটি বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগের কারণ নয়।
সোর্টিনো অনুপাতটি কীভাবে ব্যবহার করবেন তার উদাহরণ
শার্প অনুপাতের মতো, উচ্চতর সোর্টিনো অনুপাতের ফলাফল আরও ভাল। দুটি অনুরূপ বিনিয়োগের দিকে তাকানোর সময়, একটি যুক্তিযুক্ত বিনিয়োগকারী উচ্চতর সোর্টিনো অনুপাতের সাথে একটিকে পছন্দ করবে কারণ এর অর্থ হল যে বিনিয়োগটি যে খারাপ ঝুঁকি নিয়েছে তার প্রতি ইউনিট আরও বেশি আয় করছে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন মিউচুয়াল ফান্ড এক্স এর বার্ষিক রিটার্ন 12% এবং ডানসাইড বিচ্যুতি 10%। মিউচুয়াল ফান্ড জেড এর বার্ষিক রিটার্ন 10% এবং side% এর ডাউনসাইড বিচ্যুতি রয়েছে। ঝুঁকি মুক্ত হার 2.5%। উভয় তহবিলের জন্য সোর্টিনো অনুপাত হিসাবে গণনা করা হবে:
মিউচুয়াল ফান্ড এক্স সোর্টিনো = 10% 12% −2.5% = 0.95
মিউচুয়াল ফান্ড জেড সোর্টিনো = 7% 10% −2.5% = 1.07
যদিও মিউচুয়াল ফান্ড এক্স বার্ষিক ভিত্তিতে 2% বেশি ফিরিয়ে দিচ্ছে, তবুও মিউচুয়াল তহবিল জেডের মতো দক্ষতার সাথে এতটা দক্ষতা অর্জন করবে না, তাদের ক্ষয়ক্ষতির বিচ্যুতি দেখিয়ে। এই মেট্রিকের উপর ভিত্তি করে মিউচুয়াল ফান্ড জেডই ভাল বিনিয়োগের পছন্দ।
রিটার্নের ঝুঁকিমুক্ত হার ব্যবহার করা সাধারণ, বিনিয়োগকারীরা গণনার ক্ষেত্রেও প্রত্যাশিত রিটার্ন ব্যবহার করতে পারেন। সূত্রগুলি নির্ভুল রাখতে, বিনিয়োগকারীর ফেরতের ধরণের ক্ষেত্রে সামঞ্জস্য থাকা উচিত।
সোর্টিনো অনুপাত এবং শার্প অনুপাতের মধ্যে পার্থক্য
পোর্টফোলিও বা সম্পত্তির মোট স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির পরিবর্তে নিম্নতর বিচ্যুতি দ্বারা অতিরিক্ত রিটার্নকে ভাগ করে মোট অস্থিরতা থেকে নেতিবাচক বা নেতিবাচক অস্থিরতা বিচ্ছিন্ন করে সোর্টিনো অনুপাতটি শার্প অনুপাতের উপরে উন্নতি করে।
শার্প অনুপাত বিনিয়োগকে ভাল ঝুঁকির জন্য শাস্তি দেয়, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ইতিবাচক আয় দেয়। তবে, কোন অনুপাতটি ব্যবহার করবেন তা নির্ধারণ নির্ভর করে বিনিয়োগকারী মোট বা মানক বিচ্যুতির দিকে মনোনিবেশ করতে চায় কিনা, বা কেবল ডাউনসাইড বিচ্যুতিতে।
