একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, যে কোনও স্টকের দাম অন্তর্নিহিত সংস্থার আয়ের প্রবণতা বা প্রত্যাশিত প্রবণতা প্রতিফলিত করে। অন্য কথায়, যে সংস্থাগুলি তাদের উপার্জনটি ধারাবাহিকভাবে বৃদ্ধি করে তারা অনিয়মিত উপার্জন বা লোকসানের সংস্থাগুলির শেয়ারের তুলনায় সময়ের সাথে সাথে বাড়তে থাকে। এ কারণেই এতগুলি বিনিয়োগকারী আয়ের ঘোষণায় খুব মনোযোগ দেয়।
প্রতি ত্রৈমাসিকে, মার্কিন সংস্থাগুলি তাদের সর্বশেষ আয় এবং বিক্রয় ফলাফল ঘোষণা করে। কখনও কখনও, এই তথ্যগুলি সম্পূর্ণরূপে প্রত্যাশার সাথে সামঞ্জস্য হয় এবং বাজারটি মূলত এর সম্মিলিত কাঁধকে সরিয়ে দেয়। তবে অন্য সময়ে, একটি সংস্থা আয়ের বিস্ময় প্রকাশ করে এবং শেয়ারবাজার একটি সিদ্ধান্তমূলক ফ্যাশনে প্রতিক্রিয়া জানায়। কখনও কখনও, প্রতিবেদনিত ফলাফল প্রত্যাশার চেয়ে অনেক ভাল - একটি ইতিবাচক উপার্জনের বিস্মিত - এবং স্টকটির মূল্য নতুন এবং উন্নত স্থিতির সাথে সামঞ্জস্য রেখে খুব কম সময়ের মধ্যে তীব্র অগ্রগতির মাধ্যমে প্রতিক্রিয়া দেখায়। তেমনিভাবে, যদি কোনও সংস্থার উপার্জন এবং / বা বিক্রয় প্রত্যাশার চেয়েও খারাপ হয় - একটি নেতিবাচক আয়ের বিস্ময় প্রকাশ করে - বিনিয়োগকারীরা শেয়ারটি ধরে রাখা এড়াতে শেয়ারগুলি ডাম্প করার কারণে এটি স্টকের দামে তীব্র, হঠাৎ হ্রাস পেতে পারে as একটি সংস্থা এখন "ক্ষতিগ্রস্থ পণ্য" বলে মনে হচ্ছে।
হয় দৃশ্যাবলি লম্বা স্ট্র্যাডল হিসাবে পরিচিত একটি বিকল্প ট্রেডিং কৌশল ব্যবহারের মাধ্যমে সম্ভাব্য লাভজনক ব্যবসায়ের সুযোগ দিতে পারে। কার্যত এই কৌশলটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক। (আরও জানতে, আশ্চর্যজনক উপার্জনের ফলাফলগুলি পড়ুন))
লং স্ট্র্যাডল এর মেকানিক্স
দীর্ঘ স্ট্র্যাডলে কেবল একই স্ট্রাইক মূল্য এবং একই সমাপ্তির মাস সহ একটি কল বিকল্প এবং একটি পুট বিকল্প কেনা জড়িত। উপার্জনের ঘোষণাটি খেলতে একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডেল ব্যবহার করার জন্য, আপনাকে প্রথমে নির্ধারণ করতে হবে কখন প্রদত্ত স্টকের জন্য আয়ের ঘোষণা করা হবে। আপনি সাধারণত স্টকটির ইতিহাস বিশ্লেষণ করতে পারেন এটি নির্ধারণ করার জন্য যে এটি সাধারণত একটি উদ্বায়ী স্টক এবং যদি এর আগে আয়ের ঘোষণার ক্ষেত্রে এর বড় প্রতিক্রিয়া থাকে। স্টক যত বেশি উদ্বায়ী এবং তত বেশি প্রবণতা তা কোনও আয়ের ঘোষণার প্রতি তীব্র প্রতিক্রিয়া দেখাবে, তত ভাল। ধরে নিচ্ছি যে আপনি একটি উপযুক্ত স্টকটি পেয়েছেন, পরবর্তী পদক্ষেপটি সেই কোম্পানির জন্য পরবর্তী আয়ের ঘোষণা কখন নির্ধারিত হবে তা নির্ধারণ করা এবং উপার্জনের ঘোষণার আগে একটি দীর্ঘ পদক্ষেপ স্থাপন করা। (আরও জানতে, স্ট্র্যাডল স্ট্র্যাটেজি বাজার নিরপেক্ষ করার একটি সহজ পদ্ধতির পড়ুন ))
দীর্ঘ স্ট্র্যাডল অবস্থান নির্ধারণ করা
কখন প্রবেশ করতে হবে
দীর্ঘ স্ট্র্যাডল স্থাপন করার সময়, প্রথমে বিবেচনা করা প্রশ্নটি হ'ল কখন বাণিজ্য প্রবেশ করবে। আসন্ন ঘোষণার প্রত্যাশায় কিছু দামের চলাচল হতে পারে এই ধারণার সাথে কিছু ব্যবসায়ী আয়ের ঘোষণার আগে চার থেকে ছয় সপ্তাহ আগে একটি বিচরণে প্রবেশ করবেন। অন্যরা এই ঘোষণার প্রায় দুই সপ্তাহ আগে অপেক্ষা করবেন। যে কোনও ইভেন্টে, আয়ের ঘোষণার আগের সপ্তাহের আগে আপনার সাধারণত একটি দীর্ঘ স্তম্ভ স্থাপনের দিকে নজর দেওয়া উচিত। এটি কারণ প্রায়শই, আসন্ন আয়ের ঘোষণার সাথে স্টকের জন্য বিকল্পগুলির মূল্যে যে পরিমাণ প্রিমিয়াম নির্মিত হয়েছিল তা ঘোষণার ঠিক আগেই বৃদ্ধি পাবে, যেহেতু বাজার একবার আয় উপার্জনের ঘোষণা হওয়ার পরে বর্ধিত অস্থিরতার সম্ভাবনা প্রত্যাশা করে। ফলস্বরূপ, বিকল্পগুলি প্রায়শই কম ব্যয়বহুল হয়ে যায় (বিকল্পের দামগুলির মধ্যে প্রিমিয়ামের পরিমাণের পরিমাণ অনুসারে) আয়ের ঘোষণার আগে দুই থেকে ছয় সপ্তাহ আগে আয়ের ঘোষণার আগের কয়েক দিনের তুলনায়।
কোন স্ট্রাইক মূল্য ব্যবহার করতে হবে
কোন বিশেষ বিকল্পটি কিনতে হবে তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে, বেশ কয়েকটি পছন্দ এবং কয়েকটি সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত। এখানে প্রথম প্রশ্নটি হ'ল স্ট্রাইক প্রাইসটি ব্যবহার করা উচিত। সাধারণত, আপনার কাছে অর্থের হিসাবে বিবেচিত স্ট্র্যাডল কিনতে হবে। সুতরাং, যদি অন্তর্নিহিত স্টকের দাম 51 ডলার শেয়ার হয় তবে আপনি 50 টি স্ট্রাইক প্রাইস কল এবং 50 টি স্ট্রাইক প্রাইস কিনতে পারবেন। যদি শেয়ারটি পরিবর্তে 54 ডলার শেয়ারে লেনদেন করে থাকে তবে আপনি 55 স্ট্রাইক প্রাইস কল এবং 55 টি স্ট্রাইক প্রাইস কিনতে পারবেন। যদি শেয়ারটি share 52.50 শেয়ারে লেনদেন করে থাকে তবে আপনি 50 টি স্ট্র্যাডল বা 55 স্ট্র্যাডল বেছে নেবেন (50 টি স্ট্র্যাডেলই যদি আপনি একটি উপকারের পক্ষপাতিত্ব না করেন তবে 55 স্ট্র্যাডেলই পছন্দনীয় হবে) যদি আপনার ডাউনসাইড বায়াস থাকে তবে) । আরেকটি বিকল্প হ'ল 55 স্ট্রাইক প্রাইস কল বিকল্প এবং 50 টি স্ট্রাইক প্রাইস পুট বিকল্পটি কিনে স্ট্র্যাংল হিসাবে পরিচিত যাতে প্রবেশ করা। স্ট্র্যাডলের মতো, একটি স্ট্রাঙ্গলে একই সাথে একটি কল এবং পুট বিকল্প ক্রয় জড়িত। পার্থক্যটি হ'ল স্ট্র্যাংলাল দিয়ে আপনি একটি কল এবং বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি পুট কিনে। (আরও জানার জন্য, স্ট্র্যাংলসের সাথে মুনাফার উপর শক্তিশালী হোল্ড পান পড়ুন))
যা মেয়াদ শেষ হওয়ার মাস
পরবর্তী সিদ্ধান্ত গ্রহণ করা হয় যা বাণিজ্য সমাপ্তির মাস। সাধারণত বিভিন্ন মেয়াদোত্তীর্ণ মেয়াদ উপলভ্য থাকে। লক্ষ্যটি হ'ল স্টকটির জন্য খুব বেশি অর্থ ব্যয় না করে প্রচুর পরিমাণে লাভ অর্জনের জন্য পর্যাপ্ত পরিমাণে স্থানান্তরিত করার জন্য পর্যাপ্ত সময় কেনা। উপার্জনের ঘোষণার আগে স্ট্র্যাডল কেনার চূড়ান্ত লক্ষ্য হ'ল স্টক ঘোষণায় দৃ strongly় এবং দ্রুত প্রতিক্রিয়া জানায়, এইভাবে বিজাতীয় ব্যবসায়ীকে দ্রুত মুনাফা নেবে। আয়ের ঘোষণার পরে শেয়ারটি একটি শক্তিশালী ট্রেন্ডে চালু হওয়ার জন্য দ্বিতীয় সেরা পরিস্থিতি। যাইহোক, এটির প্রয়োজন হবে আপনি ব্যবসায়ের জন্য কাজ করার জন্য কমপক্ষে কিছুটা সময় দিন।
স্বল্প-মেয়াদী বিকল্পগুলির জন্য কম খরচ হয় কারণ তাদের মধ্যে দীর্ঘমেয়াদী বিকল্পগুলির চেয়ে কম সময় প্রিমিয়াম অন্তর্নির্মিত থাকে। যাইহোক, তারা আরও বেশি সময় ক্ষয় হবে (প্রতিটি সময় পুরোপুরি হ্রাসের কারণে প্রতিদিন প্রিমিয়াম হারিয়েছে) এবং এটি আপনার ব্যবসায়ের যে পরিমাণ সময় ধারণ করতে পারে তার সীমাবদ্ধ করে। সাধারণত, মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত 30 দিনের কম বাকী বিকল্পগুলির সাথে আপনার স্ট্র্যাডল রাখা উচিত নয় কারণ সময় ক্ষয়ের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে শেষ মাসে ত্বরান্বিত হয়। তেমনি, মেয়াদ শেষ হওয়ার 30 দিনের আগে না গিয়ে স্টকটি সরিয়ে নেওয়ার আয়ের ঘোষণার পরে নিজেকে কমপক্ষে দুই বা তিন সপ্তাহ সময় দেওয়ার বিষয়টি বোধগম্য হয়। (আরও শিখতে , সময়ের মানের গুরুত্ব পড়ুন))
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে আপনি আয়ের ঘোষণার আগে দুই সপ্তাহ - বা 14 দিন - একটি বেঁধে রাখার পরিকল্পনা করছেন। আসুন আমরা এও বলি যে আপনি কাজটি করার ঘোষণা দেওয়ার পরে বাণিজ্যটি দুই সপ্তাহ - বা আরও 14 দিন - দেওয়ার পরিকল্পনা করেছেন। শেষ অবধি, ধরে নেওয়া যাক যে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত 30 দিনেরও কম সময় আছে তবে আপনি স্ট্র্যাডলটি ধরে রাখতে চান না। আমরা যদি 14 দিন আগে আরও 14 দিন পূর্বে মেয়াদ শেষ হওয়ার 30 দিনের পূর্বে যোগ করি তবে আমরা মোট 58 দিন পাই। সুতরাং এই ক্ষেত্রে, আপনার মেয়াদ শেষ হওয়ার মাসের সন্ধান করা উচিত যেখানে মেয়াদ শেষ হওয়ার অবধি সর্বনিম্ন 58 দিন বাকি রয়েছে।
উদাহরণ বাণিজ্য
আসুন একটি বাস্তব-বিশ্বের উদাহরণ বিবেচনা করা যাক। অ্যাপোলো গ্রুপ (নাসডাক: এপিওএল) ২ March শে মার্চ, ২০০ trading এ ট্রেডিং বন্ধ হওয়ার পরে উপার্জন ঘোষণা করার কথা ছিল। ২ 26 ফেব্রুয়ারি, কোনও ব্যবসায়ী যদি স্টকের তীব্র প্রতিক্রিয়া দেখায় তবে লম্বা স্ট্র্যাডল বা লম্বা স্ট্র্যাংল কেনার বিষয়টি বিবেচনা করতে পারে have উপায়ে ঘোষণার জন্য এক উপায় বা অন্য উপায়। এই ক্ষেত্রে, এপিওএল একটি শেয়ার। 65.60 এ ট্রেড করছিল। একজন ব্যবসায়ী মে call০ এর প্রত্যেকটির জন্য $ 5 ডলার এবং মে 60 এর $ 4.40 ডলার একটি চুক্তি কিনতে পারতেন। এই বাণিজ্যে প্রবেশের জন্য মোট ব্যয় হবে দুটি প্রিমিয়ামের দাম বা 940 ডলার। এটি বাণিজ্যে মোট ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে। যাইহোক, সর্বাধিক ক্ষতির সম্মুখীন হওয়ার সম্ভাবনা শূন্য কারণ আয়ের ঘোষণার পরেই এই বাণিজ্যটি বেরিয়ে আসবে এবং এভাবে মে বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগেই ভাল। (আরও জানার জন্য অপশন প্রাইসিং বোঝা পড়ুন))
চিত্র 1: অ্যাপোলো গ্রুপের স্টক এবং ঝুঁকি বক্ররেখা
২ March শে মার্চ, এপিএল $ 56.34 প্রতি শেয়ারে বন্ধ হয়েছে। ২ March শে মার্চ বন্ধ হওয়ার পরে, অ্যাপল হতাশাব্যঞ্জক উপার্জনের ঘোষণা করেছে। পরের দিন, স্টকটি 44.49 ডলারে খোলে এবং.2 41.21 এ বন্ধ হয়। আপনি চিত্র 2-তে দেখতে পাচ্ছেন যে, এই মুহুর্তে, মে 70-60 স্তরের কান্ডটি 45 945 এর খোলার লাভ দেখিয়েছে।
চিত্র 2: আয়ের ঘোষণার পরে অ্যাপোলো ফাঁক কম; গলা টিপে বড় লাভ দেখায়
সুতরাং, এই উদাহরণে, ব্যবসায়ী আয়ের ঘোষণার পরে একদিন বাণিজ্য থেকে বেরিয়ে এসে বিনিয়োগের জন্য 100% লাভ বুক করতে পারত।
সারসংক্ষেপ
পুরানো দিনগুলিতে, কোনও বিনিয়োগকারী বা ব্যবসায়ী কোনও প্রদত্ত সংস্থার উপার্জনের সম্ভাবনাগুলি বিশ্লেষণ করতেন এবং সেই বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে হয় হয় স্টকটি কিনে রাখতেন (যদি তিনি ভাবেন যে উপার্জন বৃদ্ধি পাবে) অথবা একপাশে দাঁড়াবেন (যদি তিনি উপার্জনটি ভেবে থাকেন তবে) হতাশ হবে)। অপশন ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে, কোনও ব্যবসায়ী বা বিনিয়োগকারী এখন কোনও দিক ছাড়াই আয়ের ঘোষণা খেলতে পারবেন। যতক্ষণ না কোনও ব্যবসায়ীর আয়ের বিস্ময়ের আশা করার কোনও কারণ থাকে বা কোনও স্টকের কেবল আয়ের ঘোষণার ক্ষেত্রে তীব্র প্রতিক্রিয়া প্রকাশের ইতিহাস থাকে, সে প্রত্যাশিত দামের চলাফেরার সুবিধা নিতে সে বা সে একটি দীর্ঘ বিস্তৃত বা গলা টিপে ব্যবহার করতে পারে। যদি স্টকটি সত্যই একটি তীব্র দামের আন্দোলন করে - উভয় দিকেই - একটি বিশাল লাভ সম্ভব হয়। এছাড়াও, যদি বাণিজ্যটি যথাযথভাবে অবস্থান করা হয় (যেমন, মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত যথেষ্ট সময় বাকি) এবং সঠিকভাবে পরিচালিত (যেমন, উপার্জনের ঘোষণার পরে খুব শীঘ্রই বেরিয়ে এসেছে), তবে বাণিজ্যের ঝুঁকি সাধারণত খুব কম থাকে। সংক্ষেপে, এই কৌশলটি শেয়ার বাজারে অনন্য সুযোগগুলির সুযোগ নিতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করার আরও একটি উপায় উপস্থাপন করে।
