এমএফএস ইনভেস্টমেন্টস দ্বারা ১৯৯৮ সাল থেকে ২০১ 2017 সাল পর্যন্ত পর্যায়ক্রমিক চার্ট অফ ইনভেস্টমেন্ট রিটার্নের একটি সংস্করণে রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (আরআইআইটি) those বছরের ছয় বছরের মধ্যে শীর্ষস্থানীয় সম্পদ শ্রেণি ছিল। অধিকন্তু, সেই সময়ের মধ্যে, এনআরইআইটি ইক্যুইটি আরআইএটি সূচক দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করে, আরআইএটিগুলি গড়ে বার্ষিক রিটার্ন 8, 77% রচনা করেছিল, যা গড় বার্ষিক রিটার্ন সহ ছোট মিড-ক্যাপ সম্পদের পরে একই সময়ের মধ্যে দ্বিতীয় সেরা সম্পদ শ্রেণি ছিল was 9.12% এর।
বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যত আয় কোন গ্যারান্টি নেই। সুতরাং, বর্তমান পরিবেশে, আরআইআইটিগুলি কি এখনও ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের পাশাপাশি আর্থিক উপদেষ্টা এবং তাদের ক্লায়েন্টদের জন্য কার্যকর বিনিয়োগ করা যায়? (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: REIT ETFs অফার স্থায়িত্ব।)
সুদের হার + REITS
ইয়াহু মতে! ফিনান্স, ভ্যানগার্ড আরআইআইটি সূচক অ্যাডম (ভিজিএসএলএক্স), যা এমএসসিআই ইউএস আরআইআইটি সূচকে অনুসরণ করে, তার বর্তমান ফলন 4.3%। আজকের স্বল্প হারের পরিবেশে এটি অবশ্যই অনেক বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয়। সুদের হার বৃদ্ধির বিষয়টি সাধারণত আরআইটি-র জন্য একটি নেতিবাচক কারণ; উচ্চ সুদের অর্থ প্রদানের কারণে তাদের বহিরাগত প্রবাহ বৃদ্ধি পায়, যা বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ প্রদানের জন্য তাদের যে নগদ উপলব্ধ রয়েছে তা হ্রাস করে।
অতিরিক্ত স্তরের debtণের সাথে রিইউটিগুলি বা নিকট মেয়াদে যাদের সম্পত্তি পুনরায় ফিনান্স করার প্রয়োজন রয়েছে তারা অন্যদের তুলনায় হার বৃদ্ধির পক্ষে বেশি সংবেদনশীল।
2018 সালে, ভ্যাংগার্ড আরআইআইটি ইটিএফ (ভিএনকিউ) এর দাম ২০১ 2015 সালের জানুয়ারিতে উচ্চ থেকে 12% এরও বেশি কমেছে আংশিকভাবে ফেডের সময় সম্পর্কে অনিশ্চয়তা এবং সুদের হার বাড়ানোর ইচ্ছার কারণে।
REITs এর অতীত পারফরম্যান্স
বেশ কয়েকটি আরআইএটি তহবিল সরবরাহকারী বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক কোহেন অ্যান্ড স্টিয়ারস ২০০ 2004 সালের জুন থেকে জুন ২০০ between এর মধ্যে শেষ ফেড শক্তিশালী চক্রটি উদাহরণ হিসাবে উল্লেখ করেছেন যেখানে উচ্চতর হার প্রাথমিকভাবে আরআইআইটির কার্যকারিতাতে আঘাত করে। তবে সময় যতই পেত, শক্তিশালী অর্থনীতি তখন আরআইটি-র জন্য প্রত্যাবর্তনকে সহায়তা করেছিল।
এই সময়ের মধ্যে আরআইআইটিগুলির সংক্ষিপ্ত রিটার্ন ছিল 57.9%, যা শেয়ারের জন্য 15.5% এবং বন্ডের জন্য 5.9% এর সাথে তুলনা করে।
এই সংস্থাটি তার সাইটের একটি নিবন্ধে বলেছে: “যখন অর্থনীতিতে উন্নতি হচ্ছে এবং মৌলিক বিষয়গুলি শক্তিশালী হয়, ফলন-চালিত সংশোধনগুলি historতিহাসিকভাবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় ক্রয়ের সুযোগ উপস্থাপন করেছে। শক্তিশালী অর্থনৈতিক বিকাশের সুবিধাগুলি আরও সুস্পষ্ট হয়ে উঠায়, মূল্যবোধগুলি স্বাভাবিক অবস্থায় ফিরে আসে। আমরা বিশ্বাস করি যে বিনিয়োগকারীরা এই সুযোগগুলির সদ্ব্যবহারের জন্য একত্রিত হয়েছেন তারা দীর্ঘ মেয়াদে পুরস্কৃত হতে পারেন।"
আরআইআইটিগুলি বিবিধকরণ প্লাস সরবরাহ করে
২০১৩ সালের শেষের দিকে ১০ বছরের মধ্যে এস অ্যান্ড পি 500 সূচক এবং NAREIT ইক্যুইটি আরআইএটি সূচকের তুলনা ভিত্তিতে স্টকগুলির প্রায় 78% পারস্পরিক সম্পর্ক দ্বারা প্রমাণিত হিসাবে স্টকগুলি থেকে আরআইএটিগুলি কোনও দুর্দান্ত বৈচিত্রকারক নয় RE আরআইআইটিগুলি তবে ভাল সরবরাহ করে মূল বন্ড, পণ্য এবং মুদ্রায় স্বল্প বা নেতিবাচক সম্পর্কের ক্ষেত্রে বৈচিত্র্য।
সুদের হারের বাইরেও, আরআইটিগুলির কার্যকারিতা নির্ভর করবে কীভাবে অর্থনীতি এবং শেয়ার বাজারের ভাড়া f সিএনবিসি-র এক সাম্প্রতিক প্রবন্ধে, রিয়েল এস্টেট সম্পদের প্রায় 22 বিলিয়ন ডলার পরিচালিত সিবিআরই ক্লারিয়ন সিকিওরিটির প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা জোসেফ স্মিথ বলেছেন: "সারা বছর ধরে অর্থনৈতিক বৃদ্ধি এবং সুদের হারের প্রত্যাশার মধ্যে একটি ফ্লিপ-ফ্লপ চলছে। এই অনিশ্চয়তা অস্থিরতা সৃষ্টি করে এবং অস্থিরতার সময়ে বিস্তৃত শেয়ার বাজারের সাথে আরআইআইটির পারস্পরিক সম্পর্ক বৃদ্ধি পায়। " মিঃ স্মিথের উক্তিটি ২০১৫ সালের শেষদিকে করা হয়েছিল। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য দেখুন: রিয়েল এস্টেট উচ্চ-সুদের হারের পরিবেশে বিনিয়োগ করছে। )
পৃথক আরআইএটিগুলিকে প্রভাবিত করার কারণগুলি
যে কোনও মিউচুয়াল তহবিল বা ইটিএফের মতো এই তহবিলগুলিতে অন্তর্নিহিত আরআইআইটি রয়েছে। স্বতন্ত্র আরআইআইটিগুলিতে এমন কিছু অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে যাগুলির মধ্যে বাণিজ্যিক সম্পত্তি, আবাসিক সম্পত্তি এবং হোটেল বা রিসোর্টগুলির অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও রয়েছে অন্য অনেকের মধ্যে। তদতিরিক্ত, স্বাস্থ্যসেবা এবং কাঠবাদাম এবং বন্ধকী REIT- এর মতো বিশেষ ক্ষেত্রগুলির মতো নির্দিষ্ট ক্ষেত্রগুলির সংস্পর্শ রয়েছে।
এখানে মুল বক্তব্যটি হ'ল এই আরআইটিগুলির কিছু পারফরম্যান্স স্টক মার্কেট এবং ব্যবসায়িক খাতের সাথে যার সাথে সংযুক্ত রয়েছে তাদের কার্য সম্পাদনের সাথে আবদ্ধ হবে। এর অর্থ এই যে আরআইটিগুলির কার্যকারিতা সামগ্রিক শেয়ার বাজার এবং / বা অর্থনীতির পারফরম্যান্সের বাইরে beyond এটি রিয়েল এস্টেট প্রামাণীর বিপরীতে নয় যা উল্লেখ করে যে সমস্ত রিয়েল এস্টেট কীভাবে স্থানীয়।
স্বতন্ত্র আরআইআইটিগুলিও তাদের পরিচালনার দ্বারা প্রভাবিত হয়। অন্যান্য স্টক বা অনুরূপ যন্ত্রের মতো, পরিচালনাও গুরুত্বপূর্ণ। তাদের অভিজ্ঞতা কী? তারা কি শেয়ারহোল্ডারকেন্দ্রিক? তাদের কি আপনার নিজের অর্থ আপনার পাশাপাশি বিনিয়োগ করা আছে?
2017 এর ট্যাক্স কাটস এবং জবস অ্যাক্ট বিনিয়োগকারীদের রিয়েল এস্টেটের পক্ষে সুবিধাজনক। নতুন কর আইনে অন্তর্ভুক্ত কিছু পরিবর্তনগুলি আরআইটিগুলিকে প্রভাবিত করে। উদাহরণস্বরূপ, পাসের মাধ্যমে সত্তা আয়ের 20% ছাড়ের মাধ্যমে REITs উপকৃত হয়।
তলদেশের সরুরেখা
আজ অন্য অনেক বিনিয়োগের মতো, আরআইআইটি অন্তত প্রাথমিকভাবে সুদের হার বৃদ্ধির সময়কালে ভুগতে পারে। আরআইআইটি যেগুলি অত্যন্ত মজবুত এবং যেগুলি রেট বাড়ানোর সময় debtণ পুনরায় ফিনান্স করার প্রয়োজন হতে পারে সেগুলি অন্যের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। পৃথক আরআইআইটি যারা দেখছেন তাদের ফার্মের পরিচালনা এবং তার বিনিয়োগের অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও দেখতে হবে। বেশ কয়েকটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ রয়েছে যা এই অঞ্চলেও দৃ solid় এক্সপোজার সরবরাহ করে। সময়ের সাথে সাথে, REITs অনেকগুলি পোর্টফোলিওর একটি শক্ত উপাদান হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে এবং সম্ভবত এগিয়ে যেতেও পারে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: পাঁচ ধরণের আরআইটি এবং কীভাবে তাদের বিনিয়োগ করতে পারেন ))
