রিটস বনাম রিট এটিএফএস: তারা কীভাবে তুলনা করে

REITs বনাম REIT ETFs: একটি ওভারভিউ

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (আরআইআইটি) হ'ল এমন সংস্থাগুলি যা আয়ের উত্পাদন ও আয়ের জন্য রিয়েল এস্টেটের মালিকানা এবং পরিচালনা করে। বিনিয়োগকারীরা আরআইআইটি-তে শেয়ার ক্রয় করতে পারেন - যা নিয়মিত স্টকের মতোই কোনও পৃথক রিয়েল এস্টেট সংস্থার মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে। আরআইআইটিগুলির স্বতন্ত্র পারফরম্যান্স ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। অনেকগুলি REIT গুলি প্রধান স্টক এক্সচেঞ্জগুলিতে লেনদেন হয় তবে বেশ কয়েকটি বেসরকারী এবং অ-প্রকাশ্যে ট্রেড করা আরআইআইটিও রয়েছে।

অন্যদিকে, REIT এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ETFs) তাদের সম্পদগুলি প্রাথমিকভাবে ইক্যুইটি আরআইটি সিকিওরিটি এবং অন্যান্য ডেরাইভেটিভগুলিতে বিনিয়োগ করে। তাদের প্রায়শই কম ব্যয় অনুপাত থাকে এবং বৃহত্তর রিয়েল এস্টেট বাজারের জন্য প্যাসিভলি ট্র্যাক সূচী থাকে। এই REIT সূচিতে উপাদান হিসাবে বিভিন্ন ধরণের REIT গুলি অন্তর্ভুক্ত। একটি সূচক ট্র্যাক করে, একটি বিনিয়োগকারী একটি পৃথক কোম্পানির মূলধন ঝুঁকি না নিয়ে বৃহত্তর রিয়েল এস্টেট খাতটিতে এক্সপোজার অর্জন করতে পারে।

আরও পরিশীলিত রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগকারীরা একটি একক আরআইটি-তে বিনিয়োগ করতে চাইতে পারেন। বিনিয়োগকারীরা ভাল পরিচালন, একটি শক্তিশালী ব্যবসায়িক পরিকল্পনা বা রিয়েল এস্টেট খাতের একটি নির্দিষ্ট অংশের উপর ফোকাস যুক্ত একটি আরআইটি-তে মনোনিবেশ করতে চাইতে পারেন। তবে যে কোনও বিনিয়োগকারী বিভিন্ন সংখ্যক আরআইইটি-র জন্য যথাযথ অধ্যবসায় করতে চান না, তাদের জন্য রিআইটি ইটিএফগুলি এক ব্যবসায় রিয়েল এস্টেটের বৈচিত্র্যময় এক্সপোজার অর্জনের একটি সহজ উপায় প্রদান করতে পারে।

কী Takeaways

• রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট হ'ল সংস্থাগুলি যা আয়ের উত্পাদন এবং আয়ের জন্য রিয়েল এস্টেটের মালিকানা এবং পরিচালনা করে RE তিনটি পৃথক ধরণের আরআইইটি রয়েছে: ইক্যুইটি আরআইটি, বন্ধকী আরআইটি, এবং হাইব্রিড আরআইআইটি.আরআইইটি যতক্ষণ না তারা নির্দিষ্ট কিছু ফেডারাল বিধি মেনে চলে আয়কর দিতে হয় না। রিআইটি ইটিএফগুলি রিয়েল এস্টেটের সর্বজনীনভাবে ব্যবসায়ের মালিকদের সূচকের চারপাশে নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালনা করা হয়।

REITs

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, আরআইআইটিগুলি আয়ের উত্পাদন এবং আয়ের জন্য রিয়েল এস্টেট সম্পত্তিগুলির পরিচালনা এবং পরিচালনা করে এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য সরকারী এবং বেসরকারী বাজারে শেয়ার সরবরাহ করে। তিনটি প্রধান ধরণের REITs রয়েছে: ইক্যুইটি REITs, বন্ধকী REITs, এবং সংকর REITs। প্রত্যেকটি টেবিলে একটি আলাদা সুযোগ নিয়ে আসে - বিনিয়োগের বেস থেকে ঝুঁকি পর্যন্ত। বিনিয়োগকারীদের এই আরআইটিগুলির যে কোনও একটিতে তাদের অর্থ রাখার সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলি বিবেচনা করতে হবে।

ইক্যুইটি আরআইআইটি

সমস্ত REITs এর প্রায় 90% ইক্যুইটি REITs। এই বিভাগে রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের আস্থা থাকে বা আয়-উত্পাদনকারী রিয়েল এস্টেট সম্পত্তিগুলিতে সরাসরি বিনিয়োগ করে। এর অর্থ তারা যে আয় করেন তা সরাসরি সেই সম্পত্তি থেকে আদায় করা ভাড়া হিসাবে আকারে আসে। প্রোপার্টিগুলি শপিং সেন্টার, অ্যাপার্টমেন্ট এবং কনডমিনিয়াম বিল্ডিং, কর্পোরেট অফিস স্পেস, স্বাস্থ্যসেবা বাড়ি এবং এমনকি সঞ্চয় স্থান থেকে শুরু করে। রিইট ডট কমের মতে, রিয়েল এস্টেট সম্পত্তিতে tr 2 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি ইক্যুইটি আরআইটিসের মালিকানাধীন।

এই আরআইআইটিগুলি তাদের আয়ের সর্বনিম্ন 90% শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ আকারে প্রদান করতে হবে।

ইক্যুইটি আরআইআইটি অবশ্যই শেয়ারহোল্ডারদের তাদের আয়ের ন্যূনতম 90% লভ্যাংশ আকারে প্রদান করতে হবে।

বন্ধকী REITs

বন্ধক REITs সম্পত্তি বন্ধকী বিনিয়োগ। কিছু এমআরআইটি, যেমন তাদের সাধারণত বলা হয় তারা বন্ধক-ব্যাকড সিকিওরিটি (এমবিএস) -অন্য আবাসিক বা বাণিজ্যিক এমবিএস কিনতে পারে। অন্যরা orrowণগ্রহীতা এবং সম্পত্তি মালিকদের কাছে বন্ধকের অফার কিনে বা উত্পন্ন করে। এই আরআইটিগুলি এমবিএসের মূল্যের মূল্য প্রশংসা থেকে বা বন্ধকী fromণ থেকে সংগৃহীত সুদ থেকে অর্থ উপার্জন করে।

এই আরআইটিগুলি বিনিয়োগকারীদেরকে বন্ধকী বাজারে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে, সরকারী সামগ্রীর তরলতা এবং স্বচ্ছতা দেয়।

হাইব্রিড আরআইআইটি

এই জাতীয় REIT গুলি REIT খাতের ক্ষুদ্রতম শতাংশ নিয়ে গঠিত। এগুলি ইক্যুইটি এবং বন্ধকী REIT এর সংমিশ্রণ। তারা সম্পত্তি এবং বন্ধকী bothণ উভয়ই সরাসরি বিনিয়োগ। হাইব্রিড আরআইআইটিতে বিনিয়োগের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা একটি সম্পত্তিতে ইক্যুইটি এবং বন্ধক রেইট উভয়ের সুবিধা পাবেন। যদিও তারা শারীরিক রিয়েল এস্টেট এবং বন্ধক / এমবিএস উভয় ক্ষেত্রেই বিনিয়োগ করতে পারে তবে তারা সাধারণত একের ওপরে খুব বেশি ভারী হয়।

হাইব্রিড আরআইআইটিগুলিতে বিনিয়োগ করা খুব কম অস্থিরতা এবং নিয়মিত আয়ের সাথে আসে যা সম্পত্তি প্রশংসা এবং লভ্যাংশ প্রদানের মাধ্যমে আসে।

REITS এর ট্যাক্স সুবিধা

আরআইআইটিগুলিকে নির্দিষ্ট ফেডারেল বিধি মেনে চললে আয়কর দিতে হবে না। আরআইআইটি অবশ্যই তাদের করযোগ্য আয়ের কমপক্ষে 90% শেয়ারহোল্ডারকে লভ্যাংশ এবং বিতরণ হিসাবে বিতরণ করবে। কমপক্ষে RE৫% সম্পদ রিয়েল এস্টেট, নগদ বা মার্কিন ট্রেজারিগুলিতে থাকতে হবে, আয়ের কমপক্ষে %৫% আয় ভাড়া, বন্ধক বা অন্য রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ থেকে আসে। REIT শেয়ারগুলি ন্যূনতম 100 স্টকহোল্ডারদের দ্বারা রাখা উচিত।

REIT ETFs

REIT ETFs তাদের তহবিলের বেশিরভাগ অংশ ইক্যুইটি আরআইটি এবং অন্যান্য সম্পর্কিত সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করে। উপরে উল্লিখিত হিসাবে, এই বিনিয়োগগুলি রিয়েল এস্টেটের পাবলিক-ট্রেড মালিকদের সূচকের চারপাশে নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালনা করা হয়। এগুলি সাধারণত উচ্চতর লভ্যাংশের ফলনের কারণে বিনিয়োগকারীদের পক্ষে এবং পছন্দসই হয়।

REIT ETFs বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব সুসংগত আয় সরবরাহ করে ইক্যুইটি এবং স্থির আয়ের সিকিওরিটির উভয়ের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ। এই ধরণের সম্পদগুলি অবশ্যই তাদের আয়ের বেশিরভাগ অংশ এবং শেয়ারহোল্ডারদের বার্ষিক ভিত্তিতে মুনাফা দিতে হবে।

REITs এবং REIT ETF- এর উদাহরণ

REITs

আমেরিকান টাওয়ার আরআইআইটি (এএমটি) বাজারের মূলধন দ্বারা বিশ্বের অন্যতম বৃহত্তম আরআইআইটি, যা নভেম্বর 2019 পর্যন্ত $ 91.77 বিলিয়ন ডলার ছিল। ২০১২ সালে এটি চালু হয়েছিল, এটি ১ 170০, ০০০ এরও বেশি বহু বহু যোগাযোগ রিয়েল এস্টেট পরিচালনা করে। সহজ কথায় বলতে গেলে, সংস্থাটি বিশ্বব্যাপী সম্প্রচার এবং ওয়্যারলেস যোগাযোগ সরঞ্জাম এবং অবকাঠামোটির মালিক এবং পরিচালনা করে। আরইআইটি 2019 এর তৃতীয় প্রান্তিকে 9.4% রাজস্ব আয় বৃদ্ধি করেছে, সেই সাথে 2018 সালের একই সময়কালে নেট আয়ের পরিমাণ 34% বৃদ্ধি পেয়ে $ 505 মিলিয়ন ডলার হয়েছে। ৫ নভেম্বর, ২০১৮, আরআইআইটি শেয়ার প্রতি প্রায় ২০৫ ডলারে লেনদেন করছিল এবং ১.৮% লভ্যাংশের ফলন দেবে।

সাইমন প্রপার্টি গ্রুপ (এসপিজি) যুক্তরাষ্ট্রে রাজস্ব দ্বারা প্রাপ্ত অন্যতম বৃহত্তম আরআইআইটি। এটি শপিং সেন্টার এবং প্রিমিয়াম আউটলেট সহ উত্তর আমেরিকা, ইউরোপ এবং এশিয়া জুড়ে খুচরা সম্পত্তিগুলির মালিকানা এবং পরিচালনা করে। সাইমন Nov 48.5 বিলিয়ন ডলারের মার্কেট ক্যাপের সাথে ২০১৫ সালের নভেম্বরের পাঁচ তারিখ পর্যন্ত প্রায় 157 ডলারে বাণিজ্য করছিল। সাইমন 5.31% লভ্যাংশের ফলন দিয়েছিল। ২০১৫ সালের তৃতীয় প্রান্তিকে এসপিজি মোট আয় $ ১.৪ বিলিয়ন ডলার করেছে, যা ২০১ in সালের একই সময়ের তুলনায় $ ১.৩৮ বিলিয়ন ডলার থেকে বেড়েছে। একীভূত নিট আয় ২০১ 2018 সালের তৃতীয় প্রান্তিকে $ 631, 414 থেকে কমেছে $ 572, 102 থেকে Q3-2019 এ।

REIT ETFs

ভ্যানগার্ড আরআইএটি ইটিএফ (ভিএনকিউ) সেক্টরের অন্যতম বৃহত্তম আরআইআইটি এবং এটি ২০০৪ সালে ব্যবসা শুরু করে। এটি আরআইটি দ্বারা প্রকাশিত স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং সর্বাধিক বিশিষ্ট আরআইআইটি সূচক, এমএসসিআই ইউএস আরআইআইটি সূচকে অনুসরণ করতে চায়। ৩০ সেপ্টেম্বর, ২০১৮ পর্যন্ত ভিএনকিউয়ের পরিচালনায় (এইউএম) 69৯.৩ বিলিয়ন এরও বেশি সম্পত্তি ছিল, খুব কম ব্যয়ের অনুপাত 0.12% 0.1 এটি 4% এরও বেশি আকর্ষণীয় লভ্যাংশ দেয়। তহবিলের ধারণাগুলিতে 183 টি স্টক রয়েছে। শীর্ষ 10 টি তহবিলের মোট সম্পদের 42.3% সমন্বিত। আঞ্চলিক আরআইটিগুলিতে হোল্ডিংগুলির সবচেয়ে বেশি বরাদ্দ ছিল 33.2%, আবাসিক আরআইটিগুলিতে তহবিলের 14.9% এবং খুচরা আরআইটিগুলিতে 12.5% ​​ছিল। ভিএনকিউ 2019 সালের আগের তিন বছরের জন্য 9.57% প্রত্যাবর্তন করেছে এবং সেপ্টেম্বর 2004 সালে এটি 9.19% বেড়েছে।

আইশার্স ইউএস রিয়েল এস্টেট ইটিএফ (আইওয়াইআর) হ'ল আর একটি বড় আরআইইটি ইটিএফ। আইওয়াইআর ডাউ জোন্স ইউএস রিয়েল এস্টেট সূচকটি সন্ধান করে। এটি 2000 সালে ট্রেডিং শুরু হয়েছিল এবং 4 নভেম্বর, 2019 পর্যন্ত পরিচালনাতে 4.8 বিলিয়ন ডলার ছিল I আইওয়াইআর এর ব্যয় অনুপাত 0.42%, যা ভিএনকিউর তুলনায় বেশি। তহবিলের 114 টি উপাদান ছিল এবং 30 সেপ্টেম্বর, 2019 অনুযায়ী লভ্যাংশের ফলন 2.59% দিয়েছে I আইওয়াইআর এর শেয়ারগুলি 2019 এর আগের তিন বছরের তুলনায় 8.89% ফিরে এসেছিল এবং শুরু থেকেই 10.06% প্রত্যাবর্তন করেছে। নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জে (এনওয়াইএসই) আইওয়াইআর-র শেয়ার লেনদেন হয়েছে।