সুচিপত্র
- সঞ্চয় ও anণ (এসএন্ডএল) সংকটটি কী ছিল?
- প্রবিধানের প্রভাব
- কীভাবে সঙ্কট উদ্ঘাটিত হল
- এস অ্যান্ড এল জালিয়াতি
- এস অ্যান্ড এল সংকট: রেজোলিউশন
- এস অ্যান্ড এল সংকট: পরিণতি
- টেক্সাসের সবকিছু বড়
- এস এন্ড এল সংকট: রাজ্য বীমা
- কিটিং ফাইভ কেলেঙ্কারী
সঞ্চয় ও anণ (এসএন্ডএল) সংকটটি কী ছিল?
সঞ্চয় ও loanণ (এসঅ্যান্ডএল) সঙ্কটটি ছিল ধীর গতিতে চলমান আর্থিক বিপর্যয়। এই সঙ্কট মাথা চাড়া দিয়েছিল এবং ফলস্বরূপ ১৯৮6 থেকে ১৯৯৯ সালের মধ্যে যুক্তরাষ্ট্রে ৩, ২৩৪ টি সঞ্চয় ও loanণ সংস্থার প্রায় এক তৃতীয়াংশ ব্যর্থ হয়েছিল।
সমস্যাটি যুগের অস্থিতিশীল সুদের হারের জলবায়ু, স্থবিরতা এবং ১৯s০ এর দশকের ধীর প্রবৃদ্ধির সময় শুরু হয়েছিল এবং মোট ১$০ বিলিয়ন ডলার ১৩২ বিলিয়ন ডলার ব্যয় হয়েছিল যার মধ্যে করদাতারা বহন করেছিলেন। এস অ্যান্ড এল সংকটের মূল চাবিকাঠি ছিল বাজারের পরিস্থিতি, জল্পনা-কল্পনা, পাশাপাশি সরল দুর্নীতি ও জালিয়াতির নিয়মকানুনের বেয়াজ্যতা এবং ব্যাপকভাবে greatlyণগ্রস্ত ও বিস্তৃত standardsণ মান বাস্তবায়নের ফলে মরিয়া ব্যাংকগুলি খুব অল্প পুঁজিতে খুব বেশি ঝুঁকির ভারসাম্য বজায় রাখতে পরিচালিত করেছিল হাতে.
প্রবিধানের প্রভাব
1932 সালের ফেডারাল হোম লোন ব্যাংক অ্যাক্টের মাধ্যমে এস এন্ড এলএস-এর উপর সীমাবদ্ধতাগুলি যেমন- আমানত এবং loansণের সুদের হারের ক্যাপগুলি the অর্থনীতি কমে আসায় এবং মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস পাওয়ায় অন্যান্য ndণদাতাদের সাথে প্রতিযোগিতা করার জন্য এস অ্যান্ড এলএস-এর ক্ষমতা ব্যাপকভাবে সীমাবদ্ধ করে। উদাহরণস্বরূপ, ১৯৮০ এর দশকের গোড়ার দিকে নবীগণ তৈরি হওয়া অর্থ বাজারের তহবিলগুলিতে সঞ্চয়কারীরা অর্থের সঞ্চার করায়, &ণ নিষেধাজ্ঞার কারণে এস অ্যান্ড এলস traditionalতিহ্যবাহী ব্যাংকগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করতে পারেনি।
দ্বি-অঙ্কের মূল্যস্ফীতির অবসান ঘটাতে ফেড দ্বারা নির্ধারিত উচ্চ-সুদের হার দ্বারা সঞ্চারিত মন্দা যুক্ত করুন। এস অ্যান্ড এলগুলি স্বল্প সুদে বন্ধকী ofণের একটি চিরচেনা পোর্টফোলিওর চেয়ে সামান্য কিছু ছিল। তাদের উপার্জনের স্ট্রিম মারাত্মকভাবে কড়া হয়ে গিয়েছিল।
1982 সাল নাগাদ এস এন্ড এল এর ভাগ্য বদলে গেছে। ১৯৮০ সালে স্বাস্থ্যকর মুনাফা অর্জনের পরে তারা প্রতি বছর ৪ বিলিয়ন ডলার হারাচ্ছিল।
কীভাবে সঙ্কট উদ্ঘাটিত হল
1982 সালে, বর্তমান অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে এস অ্যান্ড এলএসের দুর্বল সম্ভাবনার প্রতিক্রিয়া হিসাবে, রাষ্ট্রপতি রোনাল্ড রেগান গারান-সেন্টে স্বাক্ষর করেছেন। জার্মেইন ডিপোজিটরি ইনস্টিটিউশনস অ্যাক্ট, যা এস এন্ড এলএসের জন্য loanণ-থেকে-মূল্য অনুপাত এবং সুদের হারের ক্যাপগুলি অপসারণ করেছিল এবং তাদের of০% ভোক্তা loansণে এবং ৪০% বাণিজ্যিক holdণ ধরে রাখার অনুমতি দিয়েছে। আর এস এবং এলএস নিয়ন্ত্রণ রেখার দ্বারা পরিচালিত হয় নি, যার ফলে অর্থের ব্যয় এবং সম্পদের উপর ফেরতের হারের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া আরও শক্ত হয়েছিল।
ঝুঁকি থেকে নিরূপিত পুরষ্কারের সাথে জম্বি থ্রিফটগুলি তহবিলগুলিকে আকর্ষণ করতে উচ্চতর এবং উচ্চতর হার প্রদান শুরু করে। এস এন্ড এলএস ঝুঁকিপূর্ণ বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট এমনকি ঝুঁকিপূর্ণ জাঙ্ক বন্ডেও বিনিয়োগ শুরু করে। ঝুঁকিপূর্ণ এবং ঝুঁকিপূর্ণ প্রকল্প এবং যন্ত্রগুলিতে বিনিয়োগের এই কৌশল ধরে নিয়েছিল যে তারা উচ্চতর রিটার্নে পরিশোধ করবে। অবশ্যই, যদি এই রিটার্নগুলি বাস্তবায়িত না হয়, তবে এটি করদাতারা হবে banks ব্যাংক বা এস অ্যান্ড এলএস কর্মকর্তাদের নয় - যারা ব্যাগটি ধরে রাখবেন। অবশেষে যা ঘটেছিল ঠিক তেমনটাই।
প্রথমে, ব্যবস্থাগুলি মনে হয়েছিল কৌতুকটি করেছে, কমপক্ষে কিছু এস ও এল এর জন্য। 1985 সালের মধ্যে, এস অ্যান্ড এল সম্পদগুলি ব্যাংকগুলির তুলনায় 50% -রও দ্রুত গতিতে বৃদ্ধি পেয়েছে। টেক্সাসে বিশেষত এস এন্ড এল বৃদ্ধি ছিল। কিছু রাজ্য বিধায়ক এস এবং এলএসকে অনুমানমূলক রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের অনুমতি দিয়ে দ্বিগুণ হওয়ার অনুমতি দিয়েছিলেন। তবুও, 1983 সালের হিসাবে এস ও এল এর তৃতীয়াংশের বেশি লাভজনক ছিল না।
ইতিমধ্যে, যদিও FSLIC এর কফারগুলিতে চাপ বাড়ছিল, এমনকি ব্যর্থ এস ও এলএসকে keepণ দেওয়ার অনুমতি দেওয়া হয়েছিল। 1987 সাল নাগাদ এফএসএলআইসি ইনলোভেন্টে পরিণত হয়েছিল। এটি করার পরিবর্তে এস এবং এলএসকে ব্যর্থ হওয়ার অনুমতি দেওয়ার পরিবর্তে, ফেডারেল সরকার এফএসএলিককে পুনর্নির্মাণ করেছিল। আরও কিছুক্ষণের জন্য, এস অ্যান্ড এলসকে ঝুঁকি নিয়ে চালিয়ে যাওয়ার অনুমতি দেওয়া হয়েছিল।
এস অ্যান্ড এল জালিয়াতি
কিছু এস অ্যান্ড এলএসের মধ্যে 'ওয়াইল্ড ওয়েস্ট' মনোভাব অভ্যন্তরীণদের মধ্যে সম্পূর্ণ জালিয়াতির দিকে পরিচালিত করে। একটি সাধারণ জালিয়াতি দুটি অংশীদার এসএন্ডএল loansণ ব্যবহার করে জমি কেনার জন্য মূল্যায়নকারীর সাথে ষড়যন্ত্র করেছিল এবং বিশাল লাভ আহরণের জন্য এটি ফ্লিপ করেছে। অংশীদার 1 তার মূল্যায়িত বাজার মূল্যে একটি পার্সেল কিনবে। দু'জনেই এরপরে মূল্যায়নকারীকে আরও বেশি দামে পুনর্নির্মাণের জন্য ষড়যন্ত্র করবেন। পার্সেলটি তখন এসএন্ডএল থেকে loanণ ব্যবহার করে অংশীদার 2 এ বিক্রি করা হত, যা পরে ডিফল্ট হয়েছিল। অংশীদার এবং মূল্যায়নকারী উভয়ই লাভটি ভাগ করে নেবে। কিছু এস অ্যান্ড এলএস এই ধরণের জালিয়াতি লেনদেন হওয়ার of এবং মঞ্জুরিপ্রাপ্ত of সম্পর্কে জানত।
কর্মচারী এবং কাজের চাপের সমস্যাগুলির সাথে সাথে এই জাতীয় মামলার জটিলতার কারণে আইন প্রয়োগকারীরা জালিয়াতির ঘটনাগুলি অনুসরণ করতে ধীর হয়েছিল যদিও তারা তাদের সম্পর্কে অবগত ছিল
এস অ্যান্ড এল সংকট: রেজোলিউশন
এস অ্যান্ড এল সংকটের ফলস্বরূপ, কংগ্রেস ১৯৮৯ সালের ফিনান্সিয়াল ইনস্টিটিউশনস রিফর্ম, রিকভারি এবং এনফোর্সমেন্ট অ্যাক্ট (এফআইআরইআরএ) পাস করেছে, যা এসএন্ডএল শিল্পের বিধিবিধানের বিশাল সংশোধনী হিসাবে সংযুক্ত হয়েছিল। এফআইআরআরএর অন্যতম উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপ ছিল রেজোলিউশন ট্রাস্ট কর্পোরেশন তৈরি করা, যার লক্ষ্য ছিল ব্যর্থ এসএন্ডলসকে নিয়ন্ত্রণে আনার লক্ষ্য ছিল যা নিয়ামকরা নিয়ন্ত্রণ নিয়েছিলেন।
এই আইনে ন্যূনতম মূলধনী প্রয়োজনীয়তা, উত্থিত বীমা প্রিমিয়াম, এস-এলএস-এর সীমিত নন-বন্ধকী এবং বন্ধক-সংক্রান্ত হোল্ডিংগুলি 30% করা হয়েছে, এবং জাঙ্ক বন্ডগুলি হস্তান্তর করার প্রয়োজন হয়েছিল। যখন সব বলা হয়েছিল এবং করা হয়ে গেল, রেজোলিউশন ট্রাস্ট কর্পোরেশন 700 এরও বেশি এসএন্ড এলএস তলিয়ে গেছে।
এস অ্যান্ড এল সংকট: পরিণতি
এসএন্ডএল সংকটটি তাত্ক্ষণিকভাবে মহা হতাশার পর থেকে ব্যাংকিং শিল্পের সবচেয়ে বিপর্যয়কর পতন। আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্র জুড়ে, ১৯৮৯ সালের মধ্যে ১, ০০০ এরও বেশি এস এন্ড এল ব্যর্থ হয়েছিল, মূলত এটি বন্ধকীকরণের অন্যতম সুরক্ষিত উত্স ছিল। সঙ্কটের আগে একক-পরিবার বন্ধকগুলির জন্য এসএন্ডএল বাজারের শেয়ার ছিল 53% (1975); এর পরে, এটি 30% (1990) ছিল।
ফিনান্স ইন্ডাস্ট্রি এবং রিয়েল এস্টেট মার্কেটের এক-টু পাঞ্চ সম্ভবত ১৯৯০-১৯৯১ এর মন্দায় অবদান রেখেছিল, কারণ দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পর থেকে নতুন বাড়ি শুরু হ্রাস পায়নি। কিছু অর্থনীতিবিদ অনুমান করেন যে নিয়ামক এবং আর্থিক উত্সাহগুলি যে নৈতিক বিপদ তৈরি করেছিল যা ২০০ 2007 সালের সাবপ্রাইম বন্ধকী সংকটের দিকে নিয়েছিল, এস-এল-এর সংকটের অবস্থার সাথে খুব মিল।
গুরুত্বপূর্ণ: সঞ্চয় ও loanণ (এসএন্ডএল) সংকট 1986 এবং 1995 সালের মধ্যে যুক্তরাষ্ট্রে 3, 234 টি সঞ্চয় এবং loanণ সংস্থার প্রায় এক তৃতীয়াংশ ব্যর্থতার কারণ হয়ে দাঁড়ায়।
টেক্সাসের সবকিছু বড়
টেক্সাসে সংকটটি দ্বিগুণ শক্তভাবে অনুভূত হয়েছিল যেখানে কমপক্ষে অর্ধেক ব্যর্থ এস অ্যান্ড এলএস ভিত্তিক ছিল। এসএন্ডএল শিল্পের পতন এই রাজ্যটিকে একটি মারাত্মক মন্দার দিকে ঠেলে দিয়েছে। ত্রুটিযুক্ত জমি বিনিয়োগ নিলাম বন্ধ করা হয়েছিল, রিয়েল এস্টেটের দাম হ্রাস পেয়েছিল। অফিসের শূন্যপদগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে এবং অপরিশোধিত তেলের দাম অর্ধেকে নেমেছে। টেক্সাস ব্যাংক, যেমন এম্পায়ার সেভিংস এবং anণের মতো অপরাধমূলক ক্রিয়াকলাপে অংশ নিয়েছিল যা টেক্সাসের অর্থনীতিকে আরও ডুবে গেছে। সাম্রাজ্যের চূড়ান্ত খেলাপি করদাতাদের জন্য বিল প্রায় 300 মিলিয়ন ডলার।
এস এন্ড এল সংকট: রাজ্য বীমা
এফএসএলআইসি প্রতিষ্ঠা করা হয়েছিল ব্যক্তিদের জন্য কঠোর উপার্জিত তহবিল এসঅ্যান্ড এলএসে জমা দেওয়ার জন্য বীমা সরবরাহ করার জন্য। যখন এসএন্ডএল ব্যাংকগুলি ব্যর্থ হয়েছিল, তখন এফএসএলিক একটি billion 20 বিলিয়ন debtণ নিয়ে পড়েছিল যা অনিবার্যভাবে কর্পোরেশনকে দেউলিয়া করে ফেলেছিল, কারণ বীমাকারীর প্রদত্ত প্রিমিয়ামগুলি দায়গুলির তুলনায় খুব কম হয়ে যায়। অবিচ্ছিন্ন সংস্থাটি ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশনের (এফডিআইসি) অনুরূপ যা আজ আমানতের তদারকি ও বীমা করে।
এস এস এল সংকট চলাকালীন, ১৯৯০ এর দশকের গোড়ার দিকে কার্যকরভাবে শেষ হয়নি, প্রায় ৫০০ ব্যাংক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানের আমানত রাষ্ট্রীয় অর্থায়নে পরিচালিত হয়েছিল। এই ব্যাংকগুলির পতনের জন্য কমপক্ষে $ 185 মিলিয়ন ব্যয় হয়েছে এবং কার্যত রাষ্ট্রায়িত ব্যাংক বীমা তহবিলের ধারণাটি শেষ হয়েছে।
কিটিং ফাইভ কেলেঙ্কারী
এই সংকট চলাকালীন, লিংকন সেভিংস অ্যান্ড লোন অ্যাসোসিয়েশনের প্রধান চার্লস কেটিংয়ের কাছ থেকে প্রচারিত অবদানের জন্য $ 1.5 মিলিয়ন ডলার কারণে সিনেট নীতিশাস্ত্র কমিটি দ্বারা কেটিং ফাইভ নামে পরিচিত পাঁচ জন মার্কিন সিনেটর তদন্ত করেছিলেন। এই সিনেটরগুলির বিরুদ্ধে অভিযোগ করা হয়েছিল যে কেটিং অংশ নিয়েছিল এমন সন্দেহজনক ক্রিয়াকলাপগুলি উপেক্ষা করার জন্য ফেডারাল হোম লোন ব্যাংকিং বোর্ডকে চাপ দিয়েছিল। কিটিং ফাইভ অন্তর্ভুক্ত
- জন ম্যাককেইন (আর – আরিজ।) অ্যালান ক্র্যানস্টন (ডি – ক্যালিফোর্নিয়া) ডেনিস ডেকনসিনি (ডি – আরিজ।) জন গ্লেন (ডি – ওহিও) ডোনাল্ড ডব্লু রিগেল, জুনিয়র (ডি – মিচ।)
1992 সালে, সিনেট কমিটি স্থির করেছিল যে ক্র্যাংস্টন, রিগেল এবং ডিকনসিনি এফএইচএলবিবি'র লিংকন সেভিংসের তদন্তে যথাযথভাবে হস্তক্ষেপ করেছে। ক্র্যানস্টন একটি আনুষ্ঠানিক তিরস্কার পেয়েছিল।
1989 সালে লিংকন ব্যর্থ হয়ে গেলে, এর ব্যালআউটটি ব্যয় করতে সরকার 3 বিলিয়ন ডলার ব্যয় করে এবং 20, 000 এরও বেশি গ্রাহককে জাঙ্ক বন্ডে ফেলে দেয় যা মূল্যহীন ছিল। কেটিংয়ের বিরুদ্ধে ষড়যন্ত্র, জালিয়াতি এবং জালিয়াতির অভিযোগে দোষী সাব্যস্ত হয়েছিল এবং ১৯৯ 1996 সালে তার দোষী সাব্যস্ত হওয়ার আগে কারাগারে সময় কাটানো হয়েছিল। ১৯৯৯ সালে তিনি কম অভিযোগে দোষী সাব্যস্ত হন এবং তাকে সময় সাজা দেওয়া হয়েছিল।
