সিকিউরিটিজড পণ্য কী?
সিকিউরিটাইজড পণ্য হ'ল আর্থিক সম্পদের পুলগুলি যা একত্রিত হয়ে একটি নতুন সুরক্ষা তৈরি করে, যা পরে বিভক্ত হয় এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি হয়। যেহেতু নতুন সম্পত্তির মূল্য এবং নগদ প্রবাহগুলি এর অন্তর্নিহিত সিকিওরিটির উপর ভিত্তি করে এই বিনিয়োগগুলি বিশ্লেষণ করা শক্ত হতে পারে তবে তাদের সুবিধা রয়েছে।
কী Takeaways
- সুরক্ষিত পণ্য হ'ল সিকিওরিটিগুলি যা অন্তর্নিহিত আর্থিক সম্পদের পুলগুলির দ্বারা সমর্থনযুক্ত; এই পুলগুলি একটি নতুন সুরক্ষা তৈরি করে, যা বিভক্ত হয়ে বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি হয় ec সুরক্ষিত পণ্যগুলি অন্তর্নিহিত সম্পদের নগদ প্রবাহের ভিত্তিতে মূল্যবান হয় ort সিকিউরিটিজেশন তৈরির জন্য প্রত্যেককে একসাথে পুল করা যেতে পারে a সিকিউরিটিজেশন অন্তর্নিহিত এসেটস সাধারণত একটি বিশেষ উদ্দেশ্য (যানবাহন) (একটি পৃথক সত্তা) (যানবাহনের উদ্দেশ্যে) গাড়িতে স্থাপন করা হয় is সিকিউরিটিজ পণ্যগুলি সাধারণত বিভক্ত হয় এবং পৃথক ট্র্যাঞ্চে বিক্রি হয়; প্রতিটি ধরণের বিভিন্ন বৈশিষ্ট্য রয়েছে, বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করে।
সুরক্ষিত পণ্যগুলি কীভাবে কাজ করে
সিকিউরিটিজেশন আর্থিক সম্পদ পুলিং এবং সেগুলি ব্যবসায়ের যোগ্য সিকিওরিটিতে রূপান্তরিত করার প্রক্রিয়া বর্ণনা করে। সিকিউরিটিজ করা প্রথম পণ্যগুলি ছিল হোম বন্ধকী। এরপরে বাণিজ্যিক বন্ধকগুলি, ক্রেডিট কার্ড গ্রহণযোগ্য, অটো loansণ এবং শিক্ষার্থীদের, ণগুলিও ছিল।
ঘরের বন্ধক দ্বারা সমর্থিত বন্ডগুলিকে সাধারণত বন্ধক-ব্যাকড সিকিওরিটিস (এমবিএস) হিসাবে উল্লেখ করা হয়, এবং বন্ধকহীন-সম্পর্কিত আর্থিক সম্পদের সাহায্য প্রাপ্ত বন্ডকে সম্পদ-ব্যাকড সিকিওরিটিস (এবিএস) বলা হয়। বন্ধক-সমর্থিত সিকিওরিটিগুলি 2007 সালে শুরু হওয়া আর্থিক সঙ্কটে কেন্দ্রীয় ভূমিকা পালন করেছিল।
সিকিওরিটাইজড বন্ড তৈরি করা এরকম কিছু দেখায়: সিকিওরিটিাইজ করতে ইচ্ছুক সম্পদ সহ একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান ("ইস্যুকারী") একটি বিশেষ উদ্দেশ্যযুক্ত যানবাহনে (এসপিভি) এই সম্পত্তি বিক্রি করে। আইনী উদ্দেশ্যে, এসপিভি হ'ল আর্থিক প্রতিষ্ঠান থেকে পৃথক সত্তা, তবে এসপিভি কেবল আর্থিক প্রতিষ্ঠানের সম্পদ ক্রয়ের জন্য বিদ্যমান। এসপিভিতে সম্পদ বিক্রি করে, ইস্যুকারী নগদ গ্রহণ করে এবং তার ব্যালান্স শিট থেকে সম্পদগুলি সরিয়ে দেয়, ইস্যুকারীকে আরও বেশি আর্থিক স্বচ্ছলতা সরবরাহ করে। এসপিভি সম্পদ ক্রয়ের অর্থের জন্য বন্ড ইস্যু করে; এই বন্ডগুলি মার্কেটপ্লেসে লেনদেন করা যায় এবং সিকিউরিটিজড পণ্য হিসাবে উল্লেখ করা হয়।
সিকিউরিটিজযুক্ত পণ্যগুলির একটি মূল বৈশিষ্ট্য হ'ল এগুলি সাধারণত ফাঁকে দেওয়া হয়। এর অর্থ বৃহত্তর চুক্তিটি ছোট ছোট টুকরো টুকরো টুকরো হয়ে গেছে, যার প্রত্যেকটির আলাদা আলাদা বিনিয়োগের বৈশিষ্ট্য রয়েছে। বিভিন্ন ধরণের শাখার অস্তিত্ব সিকিওরিটিজড পণ্যগুলিকে বিস্তৃত বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করে কারণ প্রতিটি বিনিয়োগকারী সেই ক্ষেত্রটি বেছে নিতে পারেন যা ফলন, নগদ প্রবাহ এবং সুরক্ষার জন্য তাদের আকাঙ্ক্ষাকে সর্বোত্তমভাবে সংযুক্ত করে।
মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিওরিটিগুলি মর্টগেজ পুলগুলির দ্বারা সমর্থিত। সম্পদ-ব্যাকড সিকিওরিটিস (ক্রেডিট কার্ড এবিএস, অটো লোন এবিএস, শিক্ষার্থী loanণ এবিএস, ইত্যাদি) অন্যান্য সম্পদের সাহায্যপ্রাপ্ত।
বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
সিকিউরিটিজযুক্ত পণ্যগুলির জন্য অভ্যন্তরীণ creditণ বর্ধন সেফগার্ডগুলি বোঝায় যা সিকিওরাইজাইজড পণ্যগুলির কাঠামোর মধ্যে অন্তর্নির্মিত হয়। অভ্যন্তরীণ creditণ বর্ধনের সাধারণ ফর্মগুলির মধ্যে অধস্তনত্ব রয়েছে - যেখানে উচ্চ-রেটযুক্ত ট্র্যাঞ্চগুলি নিম্ন-রেটযুক্ত ট্র্যাঞ্চগুলির চেয়ে নগদ প্রবাহ অগ্রাধিকার পায় over এবং ওভারকোলিটরাইজেশন - যেখানে এসপিভি দ্বারা জারি করা বন্ডের পরিমাণ চুক্তি সমর্থনকারী সম্পদের মানের চেয়ে কম হয়।
যে কোনও ধরণের অভ্যন্তরীণ creditণ বৃদ্ধির উদ্দেশ্যপ্রাপ্ত প্রভাব হ'ল অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য হ্রাসের কারণে নগদ প্রবাহের ঘাটতি বন্ডের নিরাপদ শাখার মানকে প্রভাবিত করে না। তুলনামূলকভাবে নিম্ন স্তরের লোকসানের পরিপ্রেক্ষিতে এটি ভালভাবে কাজ করে তবে অন্তর্নিহিত সম্পদের ক্ষতিগুলি যদি যথেষ্ট পরিমাণে হয় তবে সুরক্ষার মান কম নিশ্চিত।
বাহ্যিক creditণ বৃদ্ধি যখন তৃতীয় পক্ষ বন্ডহোল্ডারদের জন্য অর্থের অতিরিক্ত গ্যারান্টি সরবরাহ করে তখন ঘটে। বাহ্যিক creditণ বৃদ্ধির সাধারণ ফর্মগুলির মধ্যে তৃতীয় পক্ষের বন্ড বীমা, creditণপত্র এবং কর্পোরেট গ্যারান্টি অন্তর্ভুক্ত। বাহ্যিক creditণ বর্ধনের প্রধান অসুবিধাটি হ'ল অতিরিক্ত সুরক্ষা কেবল পার্টি সরবরাহ করায় তত ভাল। যদি তৃতীয় পক্ষের গ্যারান্টারের আর্থিক অসুবিধা হয় তবে তার গ্যারান্টিটির মূল্য নগণ্য হতে পারে, বন্ডের অন্তর্নিহিত মৌলিকগুলির উপর নির্ভরশীল বন্ডের সুরক্ষা ছেড়ে যায়।
সুরক্ষিত পণ্যগুলির সুবিধা
স্থির-আয়ের বাজারের অন্যান্য ক্ষেত্রগুলির মতো, সিকিওরিটিজ পণ্য বাজারের মূল অংশগ্রহণকারীরা হলেন প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী। এই চ্যালেঞ্জ সত্ত্বেও, অনেক ব্যক্তি সিকিউরিটিযুক্ত পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করে। বৈচিত্রময় স্থির-আয়ের মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলের মালিকরা প্রায়শই পরোক্ষভাবে তাদের তহবিলের হোল্ডিংয়ের মাধ্যমে সিকিউরিটিজড পণ্যগুলি ধারণ করে। কিছু ব্যক্তি সুরক্ষিত পণ্যগুলিতে সরাসরি বিনিয়োগ করতে বেছে নেন। সিকিউরিটিজেশন বাজারের অংশগ্রহণকারীদের এবং বিস্তৃত অর্থনীতির জন্য বেশ কয়েকটি মূল সুবিধা রয়েছে।
ফ্রিস ক্যাপিটাল, রেট কমায়
সিকিউরিটাইজেশন আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে তাদের ব্যালেন্স শীট থেকে সম্পদ অপসারণ করার একটি ব্যবস্থা দেয়, যার ফলে availableণ নেওয়া যায় এমন উপলব্ধ মূলধনের পুল বাড়ায়। মূলধনের বর্ধিত প্রাচুর্যের এক তাত্পর্য হ'ল loansণের জন্য প্রয়োজনীয় হার কম; স্বল্প সুদের হার বর্ধিত অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি প্রচার করে।
তরলতা বাড়ে, ঝুঁকি হ্রাস করে
এই ক্রিয়াটি পূর্বে বিভিন্ন তরল আর্থিক পণ্যগুলিতে তরলতা বাড়ে। পুলিং এবং আর্থিক সম্পদ বিতরণ ঝুঁকিকে বৈচিত্র্যময় করার বৃহত্তর সক্ষমতার জন্য অনুমতি দেয় এবং বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে কতটা ঝুঁকি রাখার বিষয়ে আরও পছন্দ প্রদান করে।
লাভ প্রদান করে
অন্তর্নিহিত সম্পদের সুদের হার এবং যে জামানত জারি করা হয় তার প্রদত্ত হারের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া বা পার্থক্য থেকে লাভ রেখে মধ্যস্থতাকারীরা লাভবান হন। সিকিওরিটাইজড পণ্যাদি ক্রেতারা এই পণ্যগুলি থেকে প্রায়শই উচ্চতর অনুকূলিতকরণযোগ্য এবং ফলন বিস্তৃত পরিসীমা সরবরাহ করতে পারে তা থেকে উপকৃত হন।
উচ্চ ফলন
অনেকগুলি সুরক্ষিত পণ্য তুলনামূলকভাবে আকর্ষণীয় ফলন দেয়। এই উচ্চ রিটার্ন যদিও নিখরচায় আসে না; অন্যান্য অনেক ধরণের বন্ধনের সাথে তুলনা করে, সিকিওরিটিযুক্ত পণ্যগুলি থেকে নগদ প্রবাহের সময় তুলনামূলকভাবে অনিশ্চিত। এই অনিশ্চয়তার কারণেই বিনিয়োগকারীরা বেশি রিটার্নের দাবি করেন।
বিবিধকরণ এবং সুরক্ষা
সর্বাধিক নির্ধারিত আয়ের সুরক্ষার ধরণের এক হিসাবে, সিকিউরিটিজযুক্ত পণ্যগুলি সরকারী, কর্পোরেট বা পৌর বন্ডের বিকল্প সহ স্থির-আয়ের বিনিয়োগকারীদের উপস্থাপন করে। আর্থিক মধ্যস্থতাকারী বন্ড ইস্যু করার জন্য ব্যবহার করে এমন অনেকগুলি পদ্ধতি রয়েছে যেগুলি তাদেরকে ফেরত দেওয়া সম্পদের চেয়ে নিরাপদ। সিকিওরিটিজযুক্ত বেশিরভাগ পণ্যের বিনিয়োগ-গ্রেডের রেটিং রয়েছে।
