বড় পদক্ষেপ
আজ জুন মাসের প্রথম ব্যবসায়িক দিন, যা একই দিনে আমার প্রিয় অর্থনৈতিক সূচক - ক্রয়িং ম্যানেজারস সূচক (পিএমআই) - প্রতি মাসে প্রকাশিত হয়। ইনস্টিটিউট ফর সাপ্লাই ম্যানেজমেন্টের (আইএসএম) পিএমআই হ'ল যুক্তরাষ্ট্রে উত্পাদন ক্রিয়াকলাপের একটি ছড়িয়ে পড়া সূচক যা বেসরকারী খাতে সরবরাহকারী পরিচালকদের প্রতিক্রিয়াগুলির উপর ভিত্তি করে।
পিএমআই প্রতিবেদনটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি সরবরাহ ব্যবস্থাগুলির মধ্যে যারা সরবরাহ সাপ্লাইয়ের একেবারে সামনের দিকে রয়েছে তাদের মধ্যে অনুভূতি জাগ্রত করে। আমার অভিজ্ঞতা অনুসারে, সূচকটি একটি ভাল নেতৃস্থানীয় সূচক কারণ উত্পাদনের মাত্রা গণনা করার পরিবর্তে এটি সরবরাহ ব্যবস্থাপককে বিভিন্ন মূল ক্ষেত্রের ক্রিয়াকলাপ "বৃদ্ধি, পতন বা অপরিবর্তনীয়" কিনা তা নির্দেশ করতে বলে। এই জাতীয় প্রশ্নগুলি ক্যাপচারের আরও ভাল কাজ করে ভবিষ্যতে নির্মাতারা কী ভাবেন; অন্যান্য প্রশ্নগুলি শেষ পর্যন্ত নির্মাতারা কীভাবে সম্পাদন করেছে তা রিপোর্টিংয়ের অবসান ঘটে।
একটি বিস্ফোরণ সূচক হিসাবে, পিএমআই রিপোর্টে "ক্রমবর্ধমান" শতাংশ এবং "অপরিবর্তিত" প্রতিক্রিয়ার শতাংশের অর্ধেক যোগ করা হয়েছে। 50% এর উপরে মোট পাঠকে একটি বর্ধমান অর্থনীতি হিসাবে বিবেচনা করা হয়, যখন 50% এর নীচে পড়া সাধারণত একটি সঙ্কুচিত অর্থনীতিতে আসে।
আমি প্রায়শই চার্ট অ্যাডভাইজারে উল্লেখ করেছি, আমরা যে রিপোর্ট করা হয়েছে তার সংখ্যাটি কিন্তু সত্যিই সেই সংখ্যাটি কোন দিকে চলেছে সে বিষয়ে আমরা সত্যিই চিন্তা করি না। অন্য কথায়, যদিও আজ পিএমআই রিপোর্ট 50% এর উপরে ছিল, এটি যেদিকে ট্রেন্ডিং করছে এটি গভীরভাবে নেতিবাচক।
প্রকৃত পিএমআই প্রতিবেদনটি আজ সকালে 52.1% এ এসেছিল, যা সেপ্টেম্বর 2018 এর বহু-বছরের উচ্চতম থেকে.3১.৩% ছিল। এটি 2015 বা কেবল বাজারের অস্থিরতার সাথে ঘটেছিল যা এটি 2011 এবং 2008 এর ভাল বাজারগুলির সাথে ঘটেছিল।
এই মাসে প্রতিবেদনটি সম্পর্কে আমাকে তিনটে বিষয় উদ্বিগ্ন করে। প্রথমত, এসএমপি 500 এর দাম পুনরুদ্ধার হওয়া সত্ত্বেও পিএমআই প্রবণতা নেতিবাচক হতে চলেছে। দ্বিতীয়ত, জরিপ প্রতিক্রিয়াগুলির "সেরা" পারফরম্যান্স বিভাগটি ছিল দামগুলি (+ 3.2%) বৃদ্ধি করছিল এবং তৃতীয়ত, "সবচেয়ে খারাপ" পারফরম্যান্স বিভাগে ছিল অর্ডার ব্যাকলগগুলি ছিল, যা -6.7% চুক্তিবদ্ধ হয়েছিল।
আমি ষাঁড়ের বাজারের সমাপ্তি নিকটবর্তী হওয়ার পরামর্শ দিতে নারাজ থাকি, তবে স্বল্পমেয়াদী দৃষ্টিকোণ থেকে প্রমাণগুলি বজায় রাখে যে বিনিয়োগকারীরা কীভাবে ঝুঁকি পরিচালনা করছেন সে সম্পর্কে খুব সতর্ক হওয়া উচিত। বৈচিত্র্য, হেজিং এবং শক্ত মৌলিক বিষয়গুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা বিনিয়োগকারীদের সম্ভবত "লভ্যাংশ" প্রদান করবে যখন পিএমআই রিপোর্টের মতো অর্থনৈতিক মৌলিক বিষয়গুলি খুব নড়বড়ে।
এস অ্যান্ড পি 500
আমি গত সপ্তাহে এই বিষয়টি তৈরি করেছি যে একটি সম্পূর্ণ মাথা এবং কাঁধের প্যাটার্ন খুব কমই একটি স্টক সূচক বা স্বতন্ত্র স্টকের 5% এরও বেশি হ্রাস পেতে পারে। যদিও এটি পরীক্ষার সময়কালে সত্য হয়েছিল, আমি 2001 থেকে 2019 পর্যন্ত বিশ্লেষণ করেছি এবং সেই তথ্য সম্পর্কে একটি গুরুত্বপূর্ণ সতর্কতা রয়েছে। মাথা এবং কাঁধের নিদর্শনগুলির মধ্যে যেগুলি একটি বড় ফোঁটার আগে, পরবর্তী পদক্ষেপটি অস্বাভাবিকভাবে বড় ছিল।
উদাহরণস্বরূপ, একটি মাথা এবং কাঁধের ধরণটি ২০১১ সালের ভাল্লুক বাজার থেকে শুরু করে, ২০১২ সালের সবচেয়ে বড় বাজার পতন এবং ২০১৫ সালের শেষদিকে ছোট ক্যাপের শেয়ারগুলিতে ২৩% হ্রাস পেয়েছে।
মুল বক্তব্যটি হ'ল যদিও theতিহাসিক প্রতিকূলতাগুলি এখনও আইএসএম রিপোর্টের মতো স্বল্পমেয়াদী পুনরুদ্ধারের পক্ষে, বর্তমান মাথা এবং কাঁধের ধাঁচের অবস্থা কিছুটা সতর্কতার আবেদন জানানো উচিত। উদাহরণস্বরূপ, পোর্টফোলিও পরিচালকদের মধ্যে এইরকম পরিস্থিতিতে ক্লাসিক কৌশল হ'ল লোকসানের বিরুদ্ধে তাদের পোর্টফোলিও "বীমা" করার জন্য স্টক সূচকে পুট বিকল্পগুলি ব্যবহার করা। প্রকৃত বীমা হিসাবে, এটি একটি ব্যয়বহুল কৌশল কিন্তু খুব কার্যকর।
:
হেগিংয়ের জন্য একটি শিক্ষানবিশ গাইড
10 টি বিকল্প কৌশল জানতে হবে
ভালুকের বাজারে বেঁচে থাকার এবং সমৃদ্ধ করার 4 টি উপায়
ঝুঁকি সূচক - লভ্যাংশের প্রাক্তন তারিখগুলি সন্ধান করুন
ঝুঁকিপূর্ণ সূচক দৃষ্টিকোণ থেকে, বাজারের পতন থেমে যাওয়ার সাথে সাথে বিষয়গুলিতে আজ কিছুটা উন্নতি হয়েছে। তবে আপনি যদি শীর্ষস্থানীয় সূচক হিসাবে উচ্চ-ফলন বন্ড ইটিএফ অনুসরণ করে থাকেন তবে এই সোমবারটি করার একটি গুরুত্বপূর্ণ স্পষ্টতা রয়েছে।
আমি উচ্চ-ফলনশীল বন্ড ইটিএফ বা সূচকগুলি দেখার পরামর্শ দিচ্ছি কারণ তারা প্রায়শই শেয়ার বাজারে মন্দা হওয়ার আগে সতর্ক করবে before দুর্ভাগ্যক্রমে আমরা অতি সাম্প্রতিক পতনের জন্য খুব একটা সতর্কতা পাইনি, তবে এটি মনোযোগ দেওয়ার জন্য এটি এখনও ভাল জায়গা।
যাইহোক, আজ উচ্চ ফলনশীল বন্ড ইটিএফ সম্পর্কে নিয়মের ব্যতিক্রম কারণ আজকের দিনটি তাদের বেশিরভাগ প্রাক্তন লভ্যাংশ। এটি লভ্যাংশের পরিমাণ দ্বারা শেয়ারের দাম হ্রাস করতে হবে। IShares iBoxx $ উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (এইচওয়াইজি) এর ক্ষেত্রে লভ্যাংশটি শেয়ার প্রতি $ 0.38, এবং শেয়ারগুলি আজ হ্রাস পেয়েছে যদিও আমরা বড় স্টক সূচকে মিরর করার এবং ব্রেকিংভেনের কাছাকাছি যাওয়ার আশা করতাম।
শেয়ার দামের পিছনে লভ্যাংশ যোগ করে এইচওয়াইজির দামটি কোথায় হওয়া উচিত তা আপনি নির্ধারণ করতে পারেন, এটি আজ ডও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের নিরপেক্ষ পারফরম্যান্সের মতো দেখতে আরও অনেক বেশি দেখায়। আমি আশা করি এই ঘটনার স্বল্পমেয়াদী জন্য ভবিষ্যদ্বাণীপূর্ণ শক্তি ছিল, তবে বাজারের এই অদ্ভুত বিষয়গুলির মধ্যে এটি একটি যা বিভ্রান্তির কারণ হতে পারে যদি না আপনি কী কী সন্ধান করবেন তা অবহিত করে।
:
রেকর্ডের তারিখ বনাম প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ: পার্থক্য কী?
ডিভিডেন্ড ক্যাপচার কৌশল কীভাবে ব্যবহার করবেন
ভোল্টিলিটি 2018 মেল্টডাউন স্মরণ করায় বিটকয়েন দেখেছে 10, 000 ডলারে উঠছে
নীচের লাইন - ঝুঁকি একটি স্পেকট্রাম নয় একটি কয়েন ফ্লিপ
গত তিন সপ্তাহ ধরে, আমি কিছুটা চিন্তিত হয়েছি যে আমি চার্ট পরামর্শদাতায় বেয়ারিশ হয়ে আসছি। দশকগুলিতে আমি স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের সাথে কাজ করে চলেছি, আমি জানি আপনার বেশিরভাগেরই ইতিমধ্যে কিছুটা সংশয়বাদী বিয়ারিশ পক্ষপাতিত্ব আছে (যা স্বাভাবিক) তাই আমি অযথা উদ্বেগকে মজুত করার জন্য সংবেদনশীল।
আমি এই জাতীয় পরিস্থিতিতে প্রায়শই এরকম উপমাটি কল্পনা করে দেখি যে আপনার পোর্টফোলিওটিতে একটি ডায়াল রয়েছে যাতে আপনি কেবল একটি অন-অফ স্যুইচ না করে কতটা ঝুঁকি সহ্য করতে চান। অন্তর্নিহিত মৌলিক বিষয়গুলি ইতিবাচক দিকগুলিতে প্রবণতা অবলম্বন করার সময় 2016-2017 এ ডায়ালটি "11" তে পরিণত করা উচিত ছিল, তবে এখনই স্তরটি মাঝখানে আরও কোথাও হওয়া উচিত। যেমনটি আমি আগেই উল্লেখ করেছি, বুলিশ পোর্টফোলিওটি কীভাবে বৈচিত্রপূর্ণ এবং কিছুটা অতিরিক্ত স্বল্পমেয়াদী সুরক্ষা দেওয়ার জন্য ঝুঁকি পরিচালনার কৌশলগুলি কীভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে সে সম্পর্কে চিন্তাভাবনা করার এই সময়টি ভাল।
