স্মার্ট বিটা কী?
স্মার্ট বিটা বিনিয়োগ প্যাসিভ বিনিয়োগের সুবিধা এবং সক্রিয় বিনিয়োগের কৌশলগুলির সুবিধার সাথে একত্রিত হয়।
স্মার্ট বিটার লক্ষ্য হ'ল প্রথাগত সক্রিয় পরিচালনার চেয়ে স্বল্প খরচে এবং সরাসরি সূচক বিনিয়োগের তুলনায় সামান্য বেশি দামে আলফা, কম ঝুঁকি বা বৈচিত্র্য বৃদ্ধি করা increase এটি সর্বোত্তমভাবে বহুমুখী পোর্টফোলিওর সর্বোত্তম নির্মাণ চাইছে see ফলস্বরূপ, স্মার্ট বিটা হ'ল দক্ষ-বাজার অনুমান এবং মান বিনিয়োগের সংমিশ্রণ। স্মার্ট বিটা বিনিয়োগ পদ্ধতির জনপ্রিয় সম্পদ শ্রেণীর ক্ষেত্রে প্রযোজ্য যেমন ইক্যুইটি, স্থির আয়, পণ্য এবং বহু-সম্পদ শ্রেণি। অর্থনীতিবিদ হ্যারি মার্কোভিটস আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব নিয়ে তাঁর কাজের মাধ্যমে প্রথমে স্মার্ট বিটা তাত্ত্বিক করেছেন।
স্মার্ট বিটা পিটি 2: রিটার্নগুলির উত্স বোঝা
স্মার্ট বিটা ব্যাখ্যা করা হয়েছে
স্মার্ট বিটা বিনিয়োগ কৌশলগুলির একটি সেটকে সংজ্ঞায়িত করে যা traditionalতিহ্যবাহী বাজার মূলধন-ভিত্তিক সূচকগুলিতে বিকল্প সূচক নির্মাণ বিধি ব্যবহারের উপর জোর দেয়। স্মার্ট বিটা একটি নিয়ম-ভিত্তিক এবং স্বচ্ছ উপায়ে বিনিয়োগের উপাদান বা বাজারের অদক্ষতা ক্যাপচারের উপর জোর দেয়। স্মার্ট বিটার বর্ধিত জনপ্রিয়তা পোর্টফোলিও ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার এবং ফ্যাক্টরের মাত্রাগুলির সাথে বৈচিত্র্যকরণের ইচ্ছা এবং সেই সাথে ক্যাপ-ওজনযুক্ত সূচকগুলির উপরে ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় বাড়ানোর চেষ্টা করার সাথে যুক্ত।
অস্থিরতা, তরলতা, মান, মান, আকার এবং গতির মতো বিকল্প ওজন স্কীমগুলি বিবেচনা করার সময় স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি সূচকগুলি নিখুঁতভাবে অনুসরণ করতে চায়। এর কারণ হ'ল স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি সাধারণত সূচক কৌশলগুলির মতো বাস্তবায়িত হয় যাতে সূচী বিধিগুলি সেট এবং স্বচ্ছ হয়। এই তহবিলগুলি স্ট্যান্ডার্ড সূচকগুলি যেমন এসএন্ডপি 500 বা নাসডাক 100 সূচকগুলি ট্র্যাক করে না, বরং পরিবর্তে, বাজারের এমন ক্ষেত্রগুলিতে ফোকাস দেয় যা শোষণের সুযোগ দেয়।
কী Takeaways
- স্মার্ট বিটা নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের সুবিধা এবং সক্রিয় বিনিয়োগের কৌশলগুলির সুবিধার একত্রিত করার চেষ্টা করে S স্মার্ট বিটা বিকল্প সূচক নির্মাণ বিধিমালাকে প্রচলিত বাজার মূলধন-ভিত্তিক সূচকগুলিতে ব্যবহার করে S স্মার্ট বিটা কৌশলগুলি বিকল্প ওজন স্কীমগুলি যেমন অস্থিরতা, তরলতা, মান, মান, আকার এবং গতিবেগ ব্যবহার করতে পারে। 2019 সালে, স্মার্ট বিটা তহবিলগুলি মোট संचयी সম্পদে 880 বিলিয়ন ডলার আদেশ দেয়।
স্মার্ট বিটা কৌশল নির্বাচন করা
স্মার্ট বিটা বিনিয়োগ কৌশল বিকাশের জন্য কোনও একক পদ্ধতি নেই, কারণ বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজনীয়তার উপর ভিত্তি করে লক্ষ্যগুলি বিভিন্ন হতে পারে, যদিও কিছু পরিচালক স্মার্ট বিটা ধারণাগুলি সনাক্ত করার ক্ষেত্রে ব্যবস্থাপত্রপূর্ণ যা মূল্যবান এবং অর্থনৈতিকভাবে স্বজ্ঞাত। ইক্যুইটি স্মার্ট বিটা বাজার-মূলধন-ওজনযুক্ত মাপদণ্ডের দ্বারা নির্মিত অদক্ষতাগুলি সমাধান করতে চায়। উদাহরণস্বরূপ, স্বল্প-মেয়াদী লাভের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা তৈরি করা ভুল অনুক্রমের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে তহবিলগুলি এই ঝুঁকিটি পরিচালনা করতে একটি বিষয়গত পদ্ধতি গ্রহণ করতে পারে।
পরিচালকরা বাজার মূলধনের পরিবর্তে উপার্জন বা বইয়ের মূল্য হিসাবে মৌলিক অনুসারে বিনিয়োগকে ওজন করে এমন একটি সূচক তৈরি বা অনুসরণ করতেও পারেন choose
বিকল্পভাবে, পরিচালকগণ ভবিষ্যতের অস্থিরতার অনুমানের উপর ভিত্তি করে একটি সূচক স্থাপনের সাথে জড়িত স্মার্ট বিটাতে ঝুঁকি-ওজনযুক্ত পদ্ধতির ব্যবহার করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, এটি historicalতিহাসিক পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ এবং এটির সাথে সম্পর্কিত বিনিয়োগের ঝুঁকির মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক জড়িত থাকতে পারে। ম্যানেজারকে অবশ্যই মূল্যায়ন করতে হবে যে সে সূচকটি তৈরি করতে ইচ্ছুক এবং বিভিন্ন পারস্পরিক সম্পর্কের সংমিশ্রণ ধরে সূচকের কাছে যেতে পারে।
স্মার্ট বিটা জনপ্রিয়তা
যদিও স্মার্ট বিটা তহবিলগুলি সাধারণত তাদের ভ্যানিলা অংশগুলির চেয়ে বেশি ফি আকর্ষণ করে তবে তারা বিনিয়োগকারীদের কাছে জনপ্রিয় অবিরত রয়েছে। ফেব্রুয়ারী ২০১৮ পর্যন্ত, T 77 টি নতুন স্মার্ট-বিটা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) চালু হয়েছে, যা বিগত বছরে বাজারে আসা সমস্ত ইটিএফগুলির মধ্যে প্রায় এক তৃতীয়াংশ, ইটিএফ ডটকমের রিপোর্ট অনুযায়ী ফ্যাকসেট ডেটা অনুসারে। স্মার্ট বিটা তহবিলও এই সময়ের মধ্যে পরিচালনার অধীনে (এইউএম) সম্পদের আরও উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পেয়েছে, ভ্যানিলা তহবিলের জন্য ৪.৩% এর তুলনায় ১০.৯% বেড়েছে। মোট, স্মার্ট বিটা তহবিলগুলি মোট संचयी সম্পদে 880 বিলিয়ন ডলার কমান্ড দেয়, এটি 2016 সালে 16 616 বিলিয়ন from
স্মার্ট বিটা তহবিলের বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ
নিম্নলিখিত তিনটি ইটিএফ যথাক্রমে মান, বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশের প্রশংসা চেয়ে আলাদা স্মার্ট বিটা কৌশল ব্যবহার করে:
ভ্যানগার্ড মান সূচক তহবিল ইটিএফ শেয়ারগুলি ইটিএফ (ভিটিভি) সিআরএসপি ইউএস লার্জ ক্যাপ মান সূচকটি অনুসরণ করে। এর মাপদণ্ডটি মূল্য-টু-বুক (পি / বি), অগ্রিম মূল্য-থেকে-উপার্জন (ফরোয়ার্ড পি / ই), historicalতিহাসিক পি / ই, লভ্যাংশ-থেকে-দাম এবং মূল্য-থেকে-বিক্রয় সহ একাধিক মৌলিক অনুপাত ব্যবহার করে মান নির্ধারণ করে। এপ্রিল 2019 পর্যন্ত তহবিলের এএমএমে 77.25 বিলিয়ন ডলার রয়েছে।
২০১২ সালের এপ্রিল পর্যন্ত assets 42.73 বিলিয়ন ডলারের সম্পদ সহ, আইশারেস রাসেল 1000 গ্রোথ ইটিএফ (আইডাব্লুএফ) রাসেল 1000® গ্রোথ ইনডেক্সে অনুরূপ রিটার্ন সরবরাহ করতে চাইছে। অন্তর্নিহিত তিনটি মৌলিক কারণের ভিত্তিতে উপাদান নির্বাচন করে: দাম থেকে বই, মাঝারি-মেয়াদী বৃদ্ধির পূর্বাভাস এবং শেয়ার প্রতি প্রবৃদ্ধি।
ভ্যানগার্ড ডিভিডেন্ড প্রশংসা সূচক তহবিল ইটিএফ শেয়ারগুলি (ভিআইজি) এর অনুরূপ বিনিয়োগের ফলাফল নাসডাক ইউএস ডিভিডেন্ড অ্যাচিভারস সিলেক্ট সূচকে ফেরত পাঠানোর লক্ষ্য। তহবিল এমন সংস্থাগুলি নির্বাচন করে যেগুলি গত 10 বছর ধরে তাদের লভ্যাংশের অর্থ প্রদান বাড়িয়েছে এবং বাজারের ক্যাপ-ওজন এর হোল্ডিংগুলি রাখে। এপ্রিল 2019 পর্যন্ত, ভিআইজি-র UM 40.94 বিলিয়ন ডলার AUM রয়েছে।
