স্টক রিপ্লেসমেন্ট কৌশল কী?
স্টক রিপ্লেসমেন্ট হ'ল একটি ট্রেডিং স্ট্র্যাটেজি যা স্টকের এককভাবে শেয়ারের জন্য মানি কল বিকল্পগুলিতে গভীর প্রতিস্থাপন করে। প্রাথমিক খরচ কম তবে ধারক অন্তর্নিহিত স্টকের লাভগুলিতে অংশ নিতে সক্ষম হন, ডলারের জন্য প্রায় ডলার।
কী Takeaways
- এই বিকল্প কৌশলটি কম মূলধন বেঁধে যখন স্টকের দামগুলির সমতুল্য এক্সপোজার পেতে ডিজাইন করা হয়েছে a স্টক প্রতিস্থাপনের কৌশলটিতে ব্যবহারের জন্য উপযুক্ত কল বিকল্প চুক্তিগুলি একটি ডেল্টা মানের সাথে যোগাযোগ করা উচিত this এই পদ্ধতিতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করে মূলধন মুক্ত হবে that হেজিংয়ের মাধ্যমে ঝুঁকি কমাতে বা লাভবান হওয়ার মাধ্যমে ঝুঁকি বাড়ানো।
একটি স্টক প্রতিস্থাপন কৌশল কীভাবে কাজ করে
যে বিনিয়োগকারী বা ব্যবসায়ী সমপরিমাণ বা আরও ভাল অর্জন করতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে চান, কম মূলধন বেঁধে রাখার সময় স্টকের মধ্যে লাভ হয়, অর্থের গভীরে কল অপশন চুক্তিগুলি কিনে ফেলবেন। এর অর্থ তারা স্টক শেয়ারের সমতুল্য মূল্যের সমান হারে মূল্য অর্জন বা হারাতে এমন বিকল্প বিকল্পের জন্য অর্থ প্রদান করবে।
কোনও বিকল্পের মান অন্তর্নিহিত শেয়ারের মানকে কতটা কাছাকাছি অনুসরণ করে তার পরিমাপটি বিকল্পের ডেল্টা মান হিসাবে পরিচিত। 1.00 এর মান সহ বিকল্প চুক্তিগুলি শেয়ারের দামটি পেনিসে ট্র্যাক করবে। এই জাতীয় বিকল্পগুলি অর্থের মধ্যে সাধারণত কমপক্ষে চার বা ততোধিক ধর্মঘট হয়।
স্টক প্রতিস্থাপন কৌশলটির মূল লক্ষ্য হ'ল কম সামগ্রিক ব্যয় সহ একটি শেয়ারের লাভে অংশ নেওয়া। যেহেতু এটি শুরুতে কম মূলধন ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীদের হয় হয়জিং বা অন্য বিনিয়োগের জন্য মূলধন খালি করার বা আরও বেশি সংখ্যক শেয়ারের উত্তোলনের বিকল্প রয়েছে has সুতরাং বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হ্রাস করতে বা আরও বেশি সম্ভাব্য লাভের প্রত্যাশায় আরও বেশি গ্রহণের জন্য অতিরিক্ত মূলধনটি ব্যবহার করার পছন্দ রয়েছে।
ব্যবসায়ীরা ব্যয়ের একটি অংশের জন্য অন্তর্নিহিত সম্পদের উল্টো সম্ভাবনার এক্সপোজার অর্জন করতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করে। তবে সমস্ত বিকল্প একই পদ্ধতিতে কাজ করে না। সঠিক স্টক প্রতিস্থাপনের কৌশলটির জন্য, বিকল্পগুলির একটি উচ্চ ব-দ্বীপ মান হওয়া গুরুত্বপূর্ণ। সর্বাধিক ডেল্টা মান সহ বিকল্পগুলি অর্থের মধ্যে গভীর হয় বা স্ট্রাইকের দাম অন্তর্নিহিতের বর্তমান মূল্যের নিচে ভাল থাকে। এগুলির মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার জন্য আরও ছোট সময় থাকে।
ডেল্টা একটি অনুপাত যা একটি সম্পত্তির দামের পরিবর্তনের সাথে তার ডেরাইভেটিভের দামের সাথে সম্পর্কিত পরিবর্তনের সাথে তুলনা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও স্টক বিকল্পের ডেল্টা মান 0.65 থাকে তবে এর অর্থ হ'ল অন্তর্নিহিত স্টক যদি শেয়ার প্রতি দাম 1 ডলার বৃদ্ধি করে, তবে তার বিকল্পটি শেয়ার প্রতি per 0.65 বৃদ্ধি পাবে, সমস্ত কিছু সমান being
অতএব, ডেল্টা যত বেশি হবে ততই বিকল্প অন্তর্নিহিত স্টকের সাথে লকস্টেপে চলে যাবে। স্পষ্টতই, 1.00 এর একটি ব-দ্বীপ, যা সম্ভবত নয়, নিখুঁত স্টক প্রতিস্থাপন তৈরি করবে।
ব্যবসায়ীরা তাদের লাভের জন্য বিকল্পগুলিও ব্যবহার করে। উদাহরণস্বরূপ, নিখুঁত বিশ্বে, ১০ ডলার মূল্যের ১.০০ ডেল্টা সহ একটি বিকল্প যদি ১ ডলারের বেশি চলে যায় তবে এর অন্তর্নিহিত স্টক, ১০০ ডলারে লেনদেন হয়, by ১ দিয়ে আরও উপরে চলে যায়। স্টকটি 1% পদক্ষেপ নিয়েছে তবে বিকল্পটি 10% পদক্ষেপ নিয়েছে।
মনে রাখবেন যে লিভারেজ অন্তর্ভুক্ত করা ঝুঁকির একটি নতুন সেট তৈরি করে, বিশেষত যদি অন্তর্নিহিত সম্পদ দামে কম চলে। শতাংশ লোকসানগুলি বড় হতে পারে, যদিও লোকসানগুলি নিজেরাই বিকল্পগুলির জন্য দেওয়া দামের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে।
এছাড়াও, এবং এটি গুরুত্বপূর্ণ, মালিকানাধীন বিকল্পগুলি ধারককে প্রদত্ত কোনও লভ্যাংশের অধিকারী করে না। কেবল শেয়ারের ধারকরা লভ্যাংশ সংগ্রহ করতে পারবেন।
স্টক প্রতিস্থাপনের কৌশলটির উদাহরণ
ধরা যাক যে কোনও ব্যবসায়ী এক্সওয়াইজেডের 100 শেয়ার প্রতি শেয়ার প্রতি 50 ডলার বা $ 5, 000 ডলারে কিনেছেন (কমিশনগুলি বাদ দেওয়া হয়েছে)। যদি শেয়ারটি শেয়ার প্রতি 55 ডলারে চলে যায় তবে বিনিয়োগের মোট মূল্য 500 ডলার বেড়ে $ 5, 500 হয়ে যায়। এটি একটি 10% লাভ।
বিকল্পভাবে, ব্যবসায়ী 12 ডলারে $ 40 এর স্ট্রাইক প্রাইস সহ XYZ বিকল্পগুলির চুক্তিতে অর্থের মধ্যে একটি গভীর কিনতে পারেন। যেহেতু প্রতিটি চুক্তি 100 টি শেয়ারের শেয়ারকে নিয়ন্ত্রণ করে, শুরুতে বিকল্পগুলির চুক্তির মান 1, 200 ডলার।
যদি বিকল্পটির ডেল্টা.80 হয়, যখন অন্তর্নিহিত স্টক $ 5 দ্বারা সরে যায়, বিকল্পটি চুক্তিটির মান $ 1, 600 ($ 1, 200 + ($ 4 * 100)) এনে 4 ডলার দ্বারা সরে যায়। এটি 33.3% বা তার চেয়ে তিনগুণ বেশি শেয়ারের প্রাপ্য।
