সিনথেটিক কী?
সিন্থেটিক হ'ল শব্দটি যা আর্থিক বৈশিষ্ট্যগুলিতে দেওয়া হয় যা মূল বৈশিষ্ট্যগুলি পরিবর্তনের সময় অন্যান্য যন্ত্রগুলির অনুকরণে ইঞ্জিনিয়ার হয়। প্রায়শই সিনথেটিক্স বিনিয়োগকারীদের নগদ প্রবাহের নকশাগুলি, পরিপক্কতা, ঝুঁকিপূর্ণ প্রোফাইল ইত্যাদি সরবরাহ করে। কৃত্রিম পণ্যগুলি বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজন অনুসারে কাঠামোগত হয়।
এনওয়াইআইএফ প্রশিক্ষক সিরিজ: সিন্থেটিক স্টক
সিনথেটিক অবস্থানগুলি বোঝা
সিন্থেটিক অবস্থান তৈরির পিছনে বিভিন্ন কারণ রয়েছে। একটি সিন্থেটিক অবস্থান, উদাহরণস্বরূপ, অন্যান্য আর্থিক সরঞ্জাম ব্যবহার করে আর্থিক উপকরণ হিসাবে একই পরিশোধের ব্যবস্থা তৈরি করা যেতে পারে। কোনও ব্যবসায়ী স্টক orrowণ নেওয়া এবং এটির বিক্রি কম বিক্রি করার চেয়ে বিকল্প হিসাবে বিকল্পগুলি ব্যবহার করে একটি সিন্থেটিক শর্ট পজিশন তৈরি করতে পছন্দ করতে পারে। এটি লং পজিশনেও প্রযোজ্য, কারণ ব্যবসায়ীরা মূলত স্টক কেনার জন্য মূলধন নির্ধারণ না করে বিকল্পগুলি ব্যবহার করে একটি স্টকের দীর্ঘ অবস্থানের নকল করতে পারে।
কী Takeaways
- একটি সিন্থেটিক এমন একটি বিনিয়োগ যা অন্য বিনিয়োগকে অনুকরণ করার জন্য বোঝানো হয় S সিনথেটিক অবস্থানগুলি ব্যবসায়ীদের মূলধন ব্যয় না করেই কোনও সংস্থান কিনতে বা বিক্রয় করতে পারে y সিন্থেটিক পণ্যগুলি হ'ল কাস্টম ডিজাইন করা বিনিয়োগ যা বড় বিনিয়োগকারীদের জন্য তৈরি হয়।
একটি সিন্থেটিক অবস্থানের উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, আপনি কল বিকল্প কিনে এবং একই সাথে একই স্টকের একটি পুট বিকল্প বিক্রি করে একটি সিন্থেটিক বিকল্প অবস্থান তৈরি করতে পারেন। উভয় বিকল্পের যদি একই ধর্মঘটের দাম থাকে তবে আসুন $ 45 বলুন, বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে গেলে বা প্রয়োগ করা হয় তখন এই কৌশলটির অন্তর্নিহিত সুরক্ষা $ 45 এ কেনার একই ফলাফল হয়। কল বিকল্পটি ক্রেতাকে ধর্মঘটে অন্তর্নিহিত সুরক্ষা কিনে দেওয়ার অধিকার দেয় এবং পুট বিকল্পটি বিক্রেতাকে পুট ক্রেতার কাছ থেকে অন্তর্নিহিত সুরক্ষা কিনতে বাধ্য করে।
অন্তর্নিহিত সুরক্ষার বাজারমূল্য যদি ধর্মঘটের দামের চেয়ে বেশি বেড়ে যায়, কল ক্রেতা লাভটি অনুধাবন করে $ 45 এ সুরক্ষা ক্রয়ের জন্য তার বিকল্পটি ব্যবহার করবেন। অন্যদিকে, দাম যদি ধর্মঘটের নীচে নেমে যায়, পুত ক্রেতা তার পুত্র বিক্রেতার কাছে বিক্রয় করার অধিকারটি ব্যবহার করবেন যিনি অন্তর্নিহিত সুরক্ষা 45 ডলারে কিনতে বাধ্য। সুতরাং সিন্থেটিক বিকল্প অবস্থান স্টক একটি সত্য বিনিয়োগ হিসাবে একই ভাগ্য হবে, কিন্তু মূলধন ব্যয় ব্যতীত। এটি অবশ্যই একটি বুলিশ বাণিজ্য এবং বিয়ারিশ বাণিজ্য দুটি বিকল্পের বিপরীতে (কল বিক্রি করে একটি পুট কিনে) করা হয়।
সিনথেটিক নগদ প্রবাহ এবং পণ্য বোঝা
সিন্থেটিক পণ্য এবং সিন্থেটিক অবস্থানের চেয়ে জটিল, কারণ তারা চুক্তির মাধ্যমে তৈরি কাস্টম বিল্ড হতে থাকে। দুটি ধরণের জেনেরিক সিকিওরিটিজ বিনিয়োগ রয়েছে: যা আয় দেয় এবং যারা মূল্য প্রশংসা প্রদান করে। কিছু সিকিওরিটিগুলি একটি লাইনকে বিভক্ত করে তোলে, যেমন লভ্যাংশ প্রদানের স্টক যা প্রশংসাও করে। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, রূপান্তরযোগ্য বন্ড যেমন জিনিসগুলি পাওয়া দরকার তত সিন্থেটিক।
যে সংস্থাগুলি কম হারে issueণ দিতে চায় তাদের জন্য রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি আদর্শ। ইস্যুকারীর লক্ষ্য হ'ল সুদের হার বা itণের জন্য যে পরিমাণ অর্থ প্রদান করতে হবে তা না বাড়িয়ে একটি বন্ডের জন্য চাহিদা চালানো। স্টকটি বন্ধ হয়ে গেলে debtণ পরিবর্তন করতে সক্ষম হওয়ার আকর্ষণটি বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করে যা স্থায়ী আয় চায় তবে প্রশংসার সম্ভাবনার জন্য এটির কয়েকটি পয়েন্ট ত্যাগ করতে ইচ্ছুক। অফারটি মিষ্ট করতে রূপান্তরযোগ্য বন্ডে বিভিন্ন বৈশিষ্ট্য যুক্ত করা যেতে পারে। কিছু রূপান্তরযোগ্য বন্ড প্রধান সুরক্ষা সরবরাহ করে। অন্যান্য রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি কম রূপান্তর ফ্যাক্টরের বিনিময়ে আয় বাড়িয়ে দেয়। এই বৈশিষ্ট্যগুলি বন্ডহোল্ডারদের জন্য উত্সাহ হিসাবে কাজ করে।
তবে, ভাবুন যে এটি এমন একটি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী যা কোনও সংস্থা জারি করে নি এমন রূপান্তরযোগ্য বন্ড চায় যে এটি কখনও জারি করেনি। এই বাজারের চাহিদা পূরণের জন্য, বিনিয়োগ ব্যাঙ্কাররা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের সাথে সরাসরি অংশগুলি একটি সিনথেটিক কনভার্টেবল ক্রয় ক্রিয়াকলাপ তৈরি করতে - এই ক্ষেত্রে বন্ড এবং দীর্ঘমেয়াদী কল বিকল্প - প্রতিষ্ঠানের বিনিয়োগকারীরা যে সুনির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যগুলি ফিট করতে পারে তার জন্য উপযুক্তভাবে কাজ করে। আলফা অর্জনের জন্য বেশিরভাগ সিন্থেটিক পণ্যগুলি মুখ্য বিনিয়োগকে সুরক্ষিত করার জন্য এবং একটি স্থায়ী আয় পণ্য, একটি বন্ড বা স্থির আয়ের পণ্য নিয়ে গঠিত।
সিনথেটিক ক্রিয়েশনের খরগোশ হোল
সিনথেটিক পণ্যগুলির জন্য ব্যবহৃত পণ্যগুলি সম্পদ বা ডেরাইভেটিভস হতে পারে তবে কৃত্রিম পণ্যগুলি নিজেরাই স্বভাবগতভাবে ডেরাইভেটিভ হয়। অর্থাত, তাদের যে নগদ প্রবাহ উত্পন্ন হয় তা অন্যান্য সম্পদ থেকে প্রাপ্ত। এমনকী একটি সম্পদ শ্রেণি রয়েছে যা সিন্থেটিক ডেরাইভেটিভস হিসাবে পরিচিত। এই সিকিওরিটিগুলি যা একক সুরক্ষার নগদ প্রবাহ অনুসরণ করতে বিপরীত প্রকৌশলী।
সিনথেটিক পণ্য সিন্থেটিক রূপান্তরযোগ্য বা অবস্থানের চেয়ে অনেক বেশি জটিল হয়ে ওঠে। সিন্থেটিক সিডিওগুলি উদাহরণস্বরূপ, ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদলগুলিতে বিনিয়োগ করুন। সিন্থেটিক সিডিও নিজেই আরও খণ্ডখণ্ডে বিভক্ত যা বড় বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভিন্ন ঝুঁকির প্রোফাইল দেয়। এই পণ্যগুলি উল্লেখযোগ্য রিটার্ন দিতে পারে তবে কাঠামোর প্রকৃতি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-রিটার্ন ট্র্যাঞ্চধারীদের চুক্তির দায়বদ্ধতার মুখোমুখি হতে পারে যা ক্রয়ের সময় পুরোপুরি মূল্যবান নয়। সিন্থেটিক পণ্যগুলির পিছনে উদ্ভাবন বৈশ্বিক অর্থায়নের জন্য একটি वरदान হয়ে দাঁড়িয়েছে, তবে ২০০ 2007-০৯-এর আর্থিক সংকটের মতো ঘটনা থেকে বোঝা যায় যে সিন্থেটিক পণ্যগুলির স্রষ্টা এবং ক্রেতারা তেমন সু-অবহিত নন যে আশা করবেন।
