সুচিপত্র
- প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কী?
- প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মূল বিষয়গুলি
- প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অন্তর্নিহিত অনুমান
- প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কীভাবে ব্যবহৃত হয়
- মৌলিক বিশ্লেষণ
- সীমাবদ্ধতা
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কী?
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ হ'ল একটি ট্রেডিং শৃঙ্খলা যা বিনিয়োগের মূল্যায়ন করতে এবং ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপ থেকে সংগৃহীত পরিসংখ্যানগত প্রবণতা যেমন দামের গতিবিধি এবং ভলিউম বিশ্লেষণ করে ব্যবসায়ের সুযোগগুলি চিহ্নিত করার জন্য নিযুক্ত হয়। সুরক্ষার অন্তর্নিহিত মূল্যকে মূল্যায়ন করার চেষ্টা করা মৌলিক বিশ্লেষকদের বিপরীতে, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা কোনও সুরক্ষার শক্তি বা দুর্বলতা মূল্যায়নের জন্য দামের গতিবিধি, ব্যবসায়িক সংকেত এবং বিভিন্ন বিশ্লেষণমূলক চার্টিংয়ের ধরণগুলিতে মনোনিবেশ করেন।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ historicalতিহাসিক ট্রেডিং ডেটা সহ যে কোনও সুরক্ষায় ব্যবহার করা যেতে পারে। এর মধ্যে স্টক, ফিউচার, পণ্য, স্থির-আয়, মুদ্রা এবং অন্যান্য সিকিওরিটি রয়েছে। এই টিউটোরিয়ালে, আমরা সাধারণত আমাদের উদাহরণগুলিতে স্টক বিশ্লেষণ করব, তবে মনে রাখবেন যে এই ধারণাগুলি যে কোনও ধরণের সুরক্ষার জন্য প্রয়োগ করা যেতে পারে। প্রকৃতপক্ষে, প্রযুক্তি ও বিশ্লেষণ পণ্য এবং বিদেশি বাজারে অনেক বেশি প্রচলিত যেখানে ব্যবসায়ীরা স্বল্প-মেয়াদী দামের চলাচলে মনোনিবেশ করে।
কী Takeaways
- প্রযুক্তি বিশ্লেষণ হ'ল একটি ট্রেডিং শৃঙ্খলা যা বিনিয়োগগুলি মূল্যায়ন করতে এবং চার্টগুলিতে প্রদর্শিত দামের প্রবণতা এবং ট্রেডিংয়ের সুযোগগুলি চিহ্নিত করার জন্য নিযুক্ত করা হয়। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা মনে করেন যে বিগত ট্রেডিং কার্যক্রম এবং কোনও সিকিউরিটির মূল্য পরিবর্তনগুলি সুরক্ষার ভবিষ্যতের দামের চলাচলের মূল্যবান সূচক হতে পারে echn প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ হতে পারে মৌলিক বিশ্লেষণের সাথে বিপরীত, যা company'sতিহাসিক মূল্যের নিদর্শন বা শেয়ারের প্রবণতার চেয়ে কোনও সংস্থার আর্থিক দিকে মনোনিবেশ করে।
ফান্ডামেন্টাল বনাম বোঝা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মূল বিষয়গুলি
প্রযুক্তিবিদ বিশ্লেষণ যেমনটি আমরা জানি আজ প্রথম চার্লস ডাও এবং ডাও থিওরি 1800 এর দশকের শেষদিকে প্রবর্তন করেছিলেন।বিলিয়াম পি। হ্যামিল্টন, রবার্ট রিয়া, এডসন গোল্ড এবং জন ম্যাগিসহ বেশ কয়েকটি উল্লেখযোগ্য গবেষক ডাউ থিওরি ধারণাগুলিতে আরও অবদান রেখেছিলেন তার ভিত্তি গঠন। আধুনিক যুগে, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণগুলি কয়েকশ গবেষণার মাধ্যমে বিকশিত শত শত নিদর্শন এবং সংকেতগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে গড়ে উঠেছে।
প্রযুক্তি বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে অতীতের ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপ এবং কোনও সিকিউরিটির দাম পরিবর্তনগুলি সুরক্ষার ভবিষ্যতের মূল্য চলাচলের মূল্যবান সূচক হতে পারে। তারা অন্যান্য গবেষণা প্রচেষ্টার চেয়ে স্বতন্ত্র প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে পারে বা অভ্যন্তরীণ মূল্য বিবেচনার কয়েকটি ধারণার সাথে একত্রে ব্যবহার করতে পারে তবে বেশিরভাগ ক্ষেত্রে তাদের দোষী সাব্যস্ততা কেবলমাত্র কোনও সুরক্ষার পরিসংখ্যানের চার্টের উপর নির্ভর করে। সিএমটি অ্যাসোসিয়েশন হল চার্টার্ড মার্কেট টেকনিশিয়ানস (সিএমটি) উপাধি, যারা অনেক উন্নত প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকদের কাছে একটি জনপ্রিয় শংসাপত্র, এর সাথে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকদের একটি অন্যতম জনপ্রিয় গ্রুপ।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অন্তর্নিহিত অনুমান
সিকিওরিটি বিশ্লেষণ এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য দুটি প্রাথমিক পদ্ধতি ব্যবহৃত হয়: মৌলিক বিশ্লেষণ এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ। মৌলিক বিশ্লেষণে ব্যবসায়ের ন্যায্য মূল্য নির্ধারণের জন্য কোনও সংস্থার আর্থিক বিবৃতি বিশ্লেষণ করা জড়িত, অন্যদিকে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ধরে নেওয়া হয় যে একটি সুরক্ষার দাম ইতিমধ্যে সমস্ত প্রকাশ্যে উপলভ্য তথ্য প্রতিফলিত করে এবং পরিবর্তে দামের গতিবিধির পরিসংখ্যানগত বিশ্লেষণকে কেন্দ্র করে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কোনও সুরক্ষার মৌলিক গুণাবলী বিশ্লেষণ না করে প্যাটার্ন এবং প্রবণতা সন্ধান করে দামের প্রবণতার পিছনে বাজারের অনুভূতি বোঝার চেষ্টা করে।
চার্লস ডা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ তত্ত্ব নিয়ে আলোচনা করে একাধিক সম্পাদকীয় প্রকাশ করেছিল। তাঁর লেখায় দুটি প্রাথমিক অনুমান অন্তর্ভুক্ত ছিল যা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবসায়ের কাঠামো গঠন অব্যাহত রেখেছে।
- সুরক্ষার দামকে প্রভাবিত করে এমন উপাদানগুলির প্রতিনিধিত্ব করে এমন মূল্যবোধগুলির সাথে বাজারগুলি কার্যকর, তবে মার্কেটের দামের চলাচলগুলি নিখুঁতভাবে এলোমেলো নয় তবে চিহ্নিতকরণযোগ্য নিদর্শন এবং প্রবণতাগুলিতে চলে যা সময়ের সাথে সাথে পুনরাবৃত্তি হয়।
দক্ষ বাজার হাইপোথিসিস (ইএমএইচ) এর অর্থ মূলত কোনও নির্দিষ্ট সময়ে কোনও সুরক্ষার বাজারমূল্য যথাযথভাবে সমস্ত উপলভ্য তথ্য প্রতিফলিত করে এবং তাই সুরক্ষার প্রকৃত ন্যায্য মান উপস্থাপন করে। এই ধারণাটি বাজারের সমস্ত অংশগ্রহণকারীদের মোট জ্ঞানের প্রতিফলন করে এমন ধারণার উপর ভিত্তি করে। যদিও এই অনুমানটি সাধারণত সত্য বলে বিশ্বাস করা হয়, তবে এটি কোনও সুরক্ষা সম্পর্কিত সংবাদ বা ঘোষণার দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে যা কোনও সুরক্ষার দামের উপর স্বল্পমেয়াদী বা দীর্ঘমেয়াদী প্রভাব থাকতে পারে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কেবল তখনই কার্যকর হয় যদি বাজারগুলি দুর্বল দক্ষ হয়।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অন্তর্নিহিত দ্বিতীয় মৌলিক ধারণা, দামের পরিবর্তন এলোমেলো নয় এমন ধারণা, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকদের বিশ্বাসের দিকে পরিচালিত করে যে বাজারের প্রবণতাগুলি, স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী উভয়ই চিহ্নিত করা যেতে পারে, যা বাজার ব্যবসায়ীদের উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগ থেকে মুনাফা অর্জনে সক্ষম করে প্রবণতা বিশ্লেষণ.
আজ, প্রযুক্তি বিশ্লেষণ তিনটি মূল অনুমানের উপর ভিত্তি করে:
1: বাজারে সমস্ত ছাড় দেয়
অনেক বিশেষজ্ঞ প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের সমালোচনা করেন কারণ এটি কেবল দামের গতিবিধি বিবেচনা করে এবং মৌলিক কারণগুলি উপেক্ষা করে। প্রযুক্তি বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে কোনও সংস্থার ফান্ডামেন্টাল থেকে শুরু করে ব্রড মার্কেট ফ্যাক্টর থেকে শুরু করে মনস্তত্ত্বের সমস্ত কিছুর দাম ইতিমধ্যে স্টকের মধ্যে রয়েছে। এটি বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বিষয়গুলি আলাদাভাবে বিবেচনা করার প্রয়োজনীয়তা সরিয়ে দেয়। কেবলমাত্র দামের গতিবিধির বিশ্লেষণ যা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা বাজারে কোনও নির্দিষ্ট স্টকের সরবরাহ ও চাহিদার পণ্য হিসাবে বিবেচনা করে।
2: প্রবণতাগুলিতে দামের চাল
প্রযুক্তি বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে দামগুলি সংক্ষিপ্ত, মাঝারি- এবং দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতায় চলে আসে। অন্য কথায়, একটি শেয়ারের দাম খাড়া হয়ে যাওয়ার চেয়ে পূর্বের ধারা অব্যাহত রাখার সম্ভাবনা বেশি। বেশিরভাগ প্রযুক্তিগত ব্যবসায়ের কৌশল এই অনুমানের উপর ভিত্তি করে।
3: ইতিহাস নিজেকে পুনরাবৃত্তি করে
প্রযুক্তি বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে ইতিহাস নিজেকে পুনরাবৃত্তি করে। দামের চলাচলের পুনরাবৃত্তিপূর্ণ প্রকৃতি প্রায়শই বাজার মনোবিজ্ঞানকে দায়ী করা হয়, যা ভয় বা উত্তেজনার মতো আবেগের উপর ভিত্তি করে খুব অনুমানযোগ্য হতে থাকে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণগুলি ট্রেন্ডগুলি বোঝার জন্য এই সংবেদনগুলি এবং পরবর্তী বাজারের গতিবিধি বিশ্লেষণ করতে চার্ট নিদর্শন ব্যবহার করে। যদিও প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অনেকগুলি রূপ 100 বছরেরও বেশি সময় ধরে ব্যবহৃত হয়েছে, তারা এখনও প্রাসঙ্গিক বলে মনে করা হয় কারণ তারা দামের চলাচলে নিদর্শনগুলি চিত্রিত করে যা প্রায়শই নিজেকে পুনরাবৃত্তি করে।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কীভাবে ব্যবহৃত হয়
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সাধারণত স্টক, বন্ড, ফিউচার এবং মুদ্রা জোড়া সহ সরবরাহ ও চাহিদাযুক্ত শক্তির অধীনে কার্যত যে কোনও ট্রেডেবল উপকরণের দামের চলাচলের পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করে। প্রকৃতপক্ষে, কিছু প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণকে কেবল কোনও সরবরাহের বাজারমূল্যের গতিবিধায় প্রতিফলিত হিসাবে সরবরাহ এবং চাহিদা বাহিনীর অধ্যয়ন হিসাবে দেখেন। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণগুলি সাধারণত দাম পরিবর্তনের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য, তবে কিছু বিশ্লেষক ন্যায্য মূল্য ব্যতীত অন্যান্য সংখ্যা ট্র্যাক করে, যেমন ব্যবসায়ের পরিমাণ বা খোলা সুদের পরিসংখ্যান।
শিল্প জুড়ে শত শত নিদর্শন এবং সংকেত রয়েছে যা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ট্রেডিং সমর্থন করার জন্য গবেষকরা তৈরি করেছেন। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা তাদের পূর্বাভাস এবং দামের চলাচলে বাণিজ্য করতে সহায়তা করার জন্য বিভিন্ন ধরণের ট্রেডিং সিস্টেম তৈরি করেছেন। কিছু সূচক প্রাথমিকভাবে সমর্থন এবং প্রতিরোধের ক্ষেত্রগুলি সহ বর্তমান বাজারের প্রবণতা চিহ্নিতকরণের দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, অন্যরা একটি ট্রেন্ডের শক্তি এবং তার ধারাবাহিকতার সম্ভাবনা নির্ধারণে মনোনিবেশ করে। সাধারণত ব্যবহৃত প্রযুক্তিগত সূচক এবং চার্টিং ধরণগুলির মধ্যে রয়েছে ট্রেন্ডলাইনস, চ্যানেলগুলি, চলমান গড় এবং গতিবেগের সূচকগুলি।
সাধারণভাবে, প্রযুক্তি বিশ্লেষকগণ নিম্নলিখিত বিস্তৃত ধরণের সূচকগুলি দেখেন:
- দামের ট্রেন্ডসচার্টের নিদর্শনগুলি ভলিউম এবং গতিবেগের সূচকগুলি সমর্থন এবং প্রতিরোধের স্তর
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ এবং মৌলিক বিশ্লেষণের মধ্যে পার্থক্য
মৌলিক বিশ্লেষণ এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ, বাজারগুলির কাছে যাওয়ার সময় চিন্তাভাবনার প্রধান বিদ্যালয়গুলি বর্ণালীটির বিপরীত প্রান্তে রয়েছে। উভয় পদ্ধতিই স্টক মূল্যের ভবিষ্যতের প্রবণতাগুলি গবেষণা এবং ভবিষ্যদ্বাণী করার জন্য ব্যবহৃত হয় এবং বিনিয়োগের কৌশল বা দর্শনের মতো উভয়ই তাদের সমর্থনকারী এবং বিরোধী থাকে।
মৌলিক বিশ্লেষণ একটি স্টকের অভ্যন্তরীণ মান পরিমাপ করার চেষ্টা করে সিকিওরিটির মূল্যায়ন করার একটি পদ্ধতি। মৌলিক বিশ্লেষকরা সামগ্রিক অর্থনীতি এবং শিল্পের অবস্থা থেকে শুরু করে আর্থিক অবস্থার এবং সংস্থাগুলির পরিচালনার সবকিছু অধ্যয়ন করেন। উপার্জন, ব্যয়, সম্পদ এবং দায়গুলি মৌলিক বিশ্লেষকদের কাছে গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ মৌলিক বিশ্লেষণ থেকে পৃথক যে স্টকের মূল্য এবং ভলিউম একমাত্র ইনপুট। মূল অনুমানটি হ'ল সমস্ত জ্ঞাত মৌলিক মূল্যে মূল্যবান; সুতরাং, তাদের ঘনিষ্ঠ মনোযোগ দেওয়ার প্রয়োজন নেই। প্রযুক্তি বিশ্লেষকরা সুরক্ষার অভ্যন্তরীণ মান পরিমাপ করার চেষ্টা করেন না, পরিবর্তে স্টক চার্টগুলি নিদর্শন এবং প্রবণতাগুলি সনাক্ত করতে ব্যবহার করেন যা স্টক ভবিষ্যতে কী করবে তা বোঝায়।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের সীমাবদ্ধতা
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের বৈধতার প্রধান প্রতিবন্ধকতা হ'ল দক্ষ বাজারের অনুমানের অর্থনৈতিক নীতি। ইএমএইচ অনুসারে, বাজারের দামগুলি সমস্ত বর্তমান এবং অতীতের তথ্যগুলি ইতিমধ্যে প্রতিফলিত করে এবং তাই অতিরিক্ত মুনাফা অর্জনের জন্য প্যাটার্নগুলি বা বিভ্রান্তির কোনও সুবিধা নেওয়ার উপায় নেই। দক্ষ বাজারে বিশ্বাসী অর্থনীতিবিদ এবং মৌলিক বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন না যে কোনও কার্যকর কার্যকর তথ্য historicalতিহাসিক মূল্য এবং ভলিউমের ডেটাতে রয়েছে এবং তদুপরি ইতিহাস নিজেই পুনরাবৃত্তি করে না; পরিবর্তে, দামগুলি এলোমেলো হাঁটা হিসাবে সরানো।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের দ্বিতীয় সমালোচনাটি হ'ল এটি কিছু ক্ষেত্রে কাজ করে তবে কেবলমাত্র এটি একটি স্ব-পরিপূর্ণ ভবিষ্যদ্বাণী গঠন করে। উদাহরণস্বরূপ, অনেক প্রযুক্তি ব্যবসায়ী কোনও নির্দিষ্ট কোম্পানির 200 দিনের চলমান গড়ের নীচে স্টপ-লোকস অর্ডার দেবেন। যদি বিপুল সংখ্যক ব্যবসায়ী তা করে থাকে এবং স্টক এই দামে পৌঁছে যায়, সেখানে প্রচুর পরিমাণে বিক্রয় আদেশ থাকবে, যা স্টককে নীচে নামিয়ে দেবে, আন্দোলনের ব্যবসায়ীদের প্রত্যাশার বিষয়টি নিশ্চিত করে।
তারপরে, অন্যান্য ব্যবসায়ীরা মূল্য হ্রাস দেখতে পাবে এবং প্রবণতাটির শক্তিকে আরও শক্তিশালী করে তাদের অবস্থানগুলি বিক্রয় করবে। এই স্বল্প-মেয়াদী বিক্রয় চাপকে স্ব-পরিপূরণ হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে, তবে সম্পদের দাম এখন থেকে কয়েক সপ্তাহ বা কয়েক মাসের মধ্যে কোথায় থাকবে তা নিয়ে এর খুব কম প্রভাব পড়বে। সংক্ষেপে, যদি পর্যাপ্ত লোকেরা একই সংকেত ব্যবহার করে তবে তারা এই সংকেত দ্বারা পূর্বাভাসিত আন্দোলনের কারণ হতে পারে, তবে দীর্ঘকাল ধরে এই একমাত্র গোষ্ঠীর ব্যবসায়ীরা দাম চালাতে পারে না।
