২০১ Enter সালে প্রবেশ করে, আর্থিক বাজারগুলি ফেডারেল রিজার্ভকে সুদের হারগুলি বেশ কয়েক বছরের নীচে রাখার পরে বাড়ানো শুরু করার জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছে। সুদের হার বৃদ্ধির সম্ভাব্য প্রভাব সম্পর্কে শঙ্কিত অনেক বিনিয়োগকারী এমন বিনিয়োগের সন্ধান করছেন যা বৃহত্তর আয়ের সুযোগ এবং অতিরিক্ত সুরক্ষা উভয়ই সরবরাহ করে। এই জাতীয় বিনিয়োগকারীদের জন্য, converণ এবং ইক্যুইটি মার্কেটগুলির সুবিধার সাথে মিশ্রিত রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি একটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগ হতে পারে।
রূপান্তরযোগ্য বন্ড ব্যাখ্যা
রূপান্তরযোগ্য বন্ড হ'ল কর্পোরেট বন্ড যা ধারককে হোল্ডারদের নির্দিষ্ট সংখ্যক সাধারণ বা পছন্দের স্টক শেয়ারের জন্য বন্ডগুলি বিনিময় করার বিকল্প প্রদান করে যদি কোম্পানির শেয়ারের দামটি একটি নির্দিষ্ট স্তরের উপরে চলে যায় যা রূপান্তর মূল্য হিসাবে চিহ্নিত হয়। অন্যথায়, রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলি অন্য কর্পোরেট বন্ডের মতো, সমান মূল্যতে ইস্যু করা এবং কুপনের স্থির হার এবং ম্যাচুরিটির স্থায়ীত্ব রয়েছে।
রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলির সুবিধা হ'ল তারা bondণগ্রহীতাকে ন্যূনতম ঝুঁকির সাথে debtণ এবং ইক্যুইটি বাজারে কোনও সংস্থার কাছ থেকে লাভের সম্ভাবনা দেয় the ট্রেড অফটি হ'ল মুনাফার অতিরিক্ত সুযোগের বিনিময়ে বন্ড ক্রেতাদের অনুরূপ.তিহ্যবাহী বন্ডের সাথে প্রদত্ত তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে কম কুপনের অর্থ গ্রহণ করতে হয়।
রূপান্তরযোগ্য বন্ডের দাম সাধারণত সংস্থার সামনে কোম্পানির শেয়ার শেয়ারের দামের সাথে চলে। বন্ডগুলি সুস্পষ্ট ইক্যুইটি বিনিয়োগের তুলনায় কম ঝুঁকি বহন করে যেহেতু তারা পরিপক্কতার সমতুল্য খালাস লাভ করতে পারে এবং দেউলিয়া হওয়ার ক্ষেত্রে, বন্ডহোল্ডাররা স্টকহোল্ডারদের চেয়ে এগিয়ে থাকে।
খুব কম এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) রয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলির জন্য সুনির্দিষ্ট এক্সপোজার সরবরাহ করে। ২০১৫ সালের হিসাবে পাওয়া তিনটি ইটিএফগুলির মধ্যে দুটি সম্প্রতি সবেমাত্র চালু করা হয়েছে এবং প্রাচীনতম তহবিলটি কেবল ২০০৯ সাল থেকে আসে However তবে, সুদের হারের পরিবেশ পরিবর্তন হতে শুরু করার সাথে সাথে আরও কিছু চালু হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
এসপিডিআর বার্কলেস রূপান্তরযোগ্য সেকস ইটিএফ
২০০৯ সালে স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজাররা এসপিডিআর বার্কলেস কনভার্টেবল সেকস ইটিএফ (এনওয়াইএসইআরসিএ: সিডাব্লুবি) চালু করেছিল এবং পরিচালনার অধীনে (এইউএম) আড়াই হাজার ডলারের বেশি সম্পদ অর্জন করেছে। তহবিলের লক্ষ্য বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করা যা বার্কলেস ইউএস কনভার্টেবল বন্ড> $ 500 মিমি সূচকের মূল্য এবং ফলন কার্যকারিতা ট্র্যাক করে। অন্তর্নিহিত সূচকটি মার্কেট ক্যাপ-ভারিত সূচক যা মার্কিন বাজারের রূপান্তরযোগ্য বন্ডের সামগ্রিক কর্মক্ষমতা প্রতিফলিত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, বিনিয়োগের গ্রেড এবং অ-বিনিয়োগ গ্রেড উভয়ই that 500 মিলিয়ন ডলারের বেশি আকারের ইস্যু করে। তহবিল সাধারণত সূচকগুলিতে অন্তর্ভুক্ত সিকিওরিটিতে কমপক্ষে ৮০% বিনিয়োগ করা হয় যা তহবিল ব্যবস্থাপক সূচকগুলিতে থাকা সিকিওরিটির বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে মূলত বৈশিষ্ট্যযুক্ত হিসাবে চিহ্নিত করে।
সিডব্লিউবি'র অর্ধেকেরও বেশি হ'ল বিবিবি রেট হওয়া সিকিউরিটি বা নিম্নতর বা আনরেটেড debtণ সিকিওরিটিতে। তহবিলের সম্পদের বরাদ্দ প্রযুক্তি, ইউটিলিটিস, ভোক্তা নন-সাইক্লিকাল এবং ফিনান্সিয়াল সার্ভিস সেক্টরগুলিতে ভারী ভারী যা মিলিতভাবে তহবিলের 60০% হোল্ডিংয়ের অংশীদার। তহবিলের পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলির গড় পরিপক্কতা 11.52 বছর এবং গড় কুপনটি 4.08%। শীর্ষ পোর্টফোলিও হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে ওয়াটসন ফার্মাসিউটিক্যালস 5.5%, ওয়েলস ফার্গো 7.5%, ফিয়াট ক্রিসলার 7.875% এবং ইন্টেল 3.25% এ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। তহবিলের পোর্টফোলিও টার্নওভার অনুপাত 38%।
এসপিডিআর বার্কলেস রূপান্তরযোগ্য সেকস ইটিএফের ব্যয় অনুপাত 0.4%। ২০১৫ সালের নভেম্বর মাসের মধ্যে 12 মাসের লভ্যাংশের ফলন হয় 4.54%। ২০১৫ সালের হিসাবে তহবিলের পাঁচ বছরের বার্ষিক রিটার্ন.5.৫৮%। মর্নিংস্টার তহবিলকে কেবলমাত্র গড় ঝুঁকির সাথে উপরের গড় রিটার্নের প্রস্তাব হিসাবে তহবিলকে রেট দেয়, একটি অনুকূল ঝুঁকি / পুরষ্কারের প্রোফাইল সরবরাহকারী প্রতিষ্ঠিত রূপান্তরযোগ্য বন্ড ইটিএফ সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য এই তহবিলকে উপযুক্ত করে তোলে।
iShares রূপান্তরযোগ্য বন্ড ইটিএফ
আইশারেস কনভার্টেবল বন্ড ইটিএফ (এনওয়াইএসআরসিএ: আইসিভিটি) জুন ২০১৫ সালে ব্ল্যাকরক দ্বারা প্রবর্তিত হয়েছিল এবং নভেম্বর ২০১৫ অবধি মোট সম্পদে প্রায় $ ২০ মিলিয়ন ডলার জমেছে This MM 250 মিমি সূচক, বার্কলেস মার্কিন রূপান্তরযোগ্য নগদ বেতন বন্ড সূচকের একটি উপসেট। অন্তর্নিহিত সূচক হ'ল একটি বাজার মূল্য-ওজনযুক্ত সূচক than 250 মিলিয়ন ডলারের বেশি বকেয়া ইস্যু সহ মার্কিন ডলার-ডিনামিনেটেড কনভার্টেবল বন্ডের কার্যকারিতা প্রতিফলিত করতে designed তহবিলটি অন্তর্নিহিত সূচকের সিকিওরিটিতে সাধারণত 90% বা তার বেশি বিনিয়োগ করা হয়। এটি ভবিষ্যতে, বিকল্পগুলি বা অদলবদল চুক্তিতে সর্বাধিক 10% সম্পদ বা সূচকগুলিতে থাকা সাদৃশ্যগুলির সাথে সিকিওরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে।
এই বিভাগের অন্যান্য তহবিলের মতো, আইশার্স কনভার্টেবল বন্ড ইটিএফ পোর্টফোলিও হোল্ডিংয়ের 50% এরও বেশি বিবিবি বা তার চেয়ে নিম্নতর সিকিউরিটিতে রয়েছে। পোর্টফোলিও তার সম্পদের বেশিরভাগ অংশ প্রযুক্তি, স্বাস্থ্যসেবা, ভোক্তা রক্ষণাত্মক এবং আর্থিক পরিষেবাদি খাতে বরাদ্দ করে। তহবিলের হোল্ডিংয়ের ওজনযুক্ত গড় পরিপক্কতা 8.48 বছর, এবং গড় ওজনযুক্ত কুপন 1.95%। পোর্টফোলিও সম্পদের ৫% এরও বেশি কোনও একক সুরক্ষার হিসাব নেই, তবে মুখ্য হোল্ডিংয়ের মধ্যে ভেরিজাইন ইনক। ইনক। ৪.৩০%, ইনটেল কর্পোরেশন ৩.২৫% এবং গিলিয়ড সায়েন্সেস ১.6363% রয়েছে।
IShares রূপান্তরযোগ্য বন্ড ETF এর ব্যয় অনুপাত 0.35%। তহবিলের বার্ষিক লভ্যাংশের ফলন বা রিটার্নের পরিসংখ্যান প্রতিষ্ঠার জন্য পর্যাপ্ত পরিমাণে লেনদেন হয় নি, না মর্নিংস্টার থেকে ঝুঁকি / রিটার্ন রেটিং অর্জন করার পক্ষে এটি এত দীর্ঘকালও ছিল না। তুলনামূলকভাবে নতুন তহবিলের সুযোগ নিতে আগ্রহী এবং এসপিডিআর বার্কলেস রূপান্তরযোগ্য সিকিউরিটিজ ইটিএফের তুলনায় তহবিলের সম্ভাব্য বন্ড বিনিয়োগের বিস্তৃত পরিসীমা পছন্দ করে যারা রূপান্তরযোগ্য বন্ড এক্সপোজার অনুসন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য এই তহবিল সবচেয়ে উপযুক্ত।
প্রথম ট্রাস্ট এসএসআই স্ট্র্যাট কনভার্ট সেকস ইটিএফ
ফার্স্ট ট্রাস্টের এসএসআই স্ট্র্যাট কনভার্ট সেকস ইটিএফ (নাসডাক: এফসিভিটি) নভেম্বর 2015 সালে প্রথম ট্রাস্টের উপদেষ্টারা চালু করেছিলেন। এখনও অবধি, তহবিল মোট সম্পত্তিতে প্রায় 5 মিলিয়ন ডলার সুরক্ষিত করেছে। এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিদেশী এবং বিদেশী রূপান্তরযোগ্য সিকিওরিটির বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর মাধ্যমে সম্ভব সর্বোচ্চ মোট বিনিয়োগের রিটার্ন প্রদানের বর্ণিত বিনিয়োগের লক্ষ্য সহ একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফ। তহবিল সাধারণত 80% বা তার বেশি সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করা হয়। তহবিল ব্যবস্থাপক রূপান্তরযোগ্য সিকিওরিটিগুলি সনাক্ত করতে চেষ্টা করার জন্য পরিমাণগত এবং মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করেন যা সর্বোপরি গড় মূল্য এবং ঝুঁকি / পুরষ্কারের বৈশিষ্ট্যগুলি সরবরাহ করে। এই বিভাগে অন্য দুটি ইটিএফ থেকে পৃথক, এই তহবিল ভূগোল, creditণের মান বা ইস্যুর আকারের ক্ষেত্রে সীমাবদ্ধ নয়। তহবিল debtণ সিকিওরিটিগুলি মার্কিন ডলার ব্যতীত অন্যান্য মুদ্রায় ধারণ করে।
এফসিভিটি পোর্টফোলিওতে প্রচুর debtণ সিকিওরিটিগুলি বিবিবি বা তার চেয়ে কম রেট দেওয়া হয়। তহবিলের সম্পদগুলি প্রযুক্তি, স্বাস্থ্যসেবা, ভোক্তা রক্ষণাত্মক এবং আর্থিক পরিষেবা খাতে মনোনিবেশিত। তহবিলের বর্তমান হোল্ডিংয়ের অর্ধেকেরও বেশিের ম্যাচিউরিটি এক থেকে পাঁচ বছরের মধ্যে রয়েছে। গড় ওজনযুক্ত কুপন 2.02%। প্রধান হোল্ডিংগুলির মধ্যে অ্যালারগান পিএলসি, সিরিজ এ 5.5%, একটি হলিকের সাথে একটি চলক হার, এনভিডিয়া 1% এবং টেসলা মোটর 0.25% রয়েছে।
ফার্স্ট ট্রাস্ট এসএসআই স্ট্র্যাট কনভার্ট সেকস ইটিএফের ব্যয়ের অনুপাত ০.৯৯%, এই বিভাগে অন্য দুটি ইটিএফ-এর দ্বিগুণের বেশি। তহবিলটি একেবারে নতুন, লভ্যাংশের ফলন বা বার্ষিকী রিটার্নের জন্য কোনও পরিসংখ্যান নেই। একই কারণে, মর্নিংস্টার তহবিলের জন্য এখনও কোনও ঝুঁকি বা রিটার্ন রেটিং স্থাপন করেনি। এই তহবিল বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সবচেয়ে উপযোগী যারা তহবিলের সক্রিয় পরিচালনা এবং প্রশস্ত উন্মুক্ত বিনিয়োগের শৈলীর ফলশ্রুতি উন্নততর ফলাফলের কারণ হিসাবে তহবিলের যথেষ্ট পরিমাণে ব্যয় অনুপাত প্রদান করতে ইচ্ছুক। যেহেতু তহবিলটি নতুন এবং কোনও প্রতিষ্ঠিত ট্র্যাক রেকর্ড নেই, এটি সাধারণত ঝুঁকি-প্রতিরোধকারী বিনিয়োগকারীদের পক্ষে উপযুক্ত নয়।
