মুড়ি অনুপাত সংজ্ঞা

টার্নওভার অনুপাত কী?

টার্নওভার রেশিও বা টার্নওভারের হার হ'ল মিউচুয়াল ফান্ড বা অন্যান্য পোর্টফোলিওর হোল্ডিংয়ের শতাংশ যা নির্দিষ্ট বছরে প্রতিস্থাপন করা হয়েছে (ক্যালেন্ডার বছর বা 12 মাসের যাবত যা তহবিলের আর্থিক বছরের প্রতিনিধিত্ব করে)।

উদাহরণস্বরূপ, এক বছরে ১০০ টি স্টক বিনিয়োগ করে এবং ৫০ টি স্টক প্রতিস্থাপন করে মিউচুয়াল ফান্ডের টার্নওভার রেশিও ৫০%। কিছু তহবিল 12 মাসেরও কম সময়ের জন্য তাদের ইক্যুইটি পজিশন ধরে রাখে যার অর্থ তাদের টার্নওভার অনুপাত 100% ছাড়িয়ে যায়।

যদি কোনও পোর্টফোলিওর টার্নওভার অনুপাত 100% ছাড়িয়ে যায় তবে এর অর্থ এই নয় যে প্রতিটি একক হোল্ডিং প্রতিস্থাপন করা হয়েছে। অনুপাত সাম্প্রতিক বছরগুলিতে পরিবর্তিত স্টকগুলির অনুপাত প্রতিফলিত করতে চায়।

কী Takeaways

• টার্নওভার অনুপাত মিউচুয়াল ফান্ডের ধরণ, এর বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং / অথবা পোর্টফোলিও পরিচালকের বিনিয়োগের স্টাইল অনুসারে পরিবর্তিত হয়। টার্নওভার রেশিও বা টার্নওভারের হার হ'ল মিউচুয়াল ফান্ড বা অন্যান্য পোর্টফোলিওর হোল্ডিংয়ের শতাংশ যা নির্দিষ্ট বছরে প্রতিস্থাপন করা হয়েছে। উচ্চ টার্নওভার অনুপাতের সাথে বেশি অর্থ ব্যয় হতে পারে (ট্রেডিং ফি, কমিশন) এবং স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ হয় যা বিনিয়োগকারীদের সাধারণ-আয়ের হারে করযোগ্য।

টার্নওভার অনুপাত বোঝা যাচ্ছে

টার্নওভার অনুপাত মিউচুয়াল ফান্ডের ধরণ, এর বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং / অথবা পোর্টফোলিও পরিচালকের বিনিয়োগের স্টাইল অনুসারে পরিবর্তিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি শেয়ার বাজার সূচক তহবিলের সাধারণত কম টার্নওভারের হার থাকে, যেহেতু এটি কেবল একটি নির্দিষ্ট সূচকে সদৃশ করে এবং সূচকের উপাদান সংস্থাগুলি প্রায়শই এটি পরিবর্তন করে না। তবে একটি বন্ড তহবিলের প্রায়শই উচ্চ টার্নওভার থাকে কারণ সক্রিয় ট্রেডিং বন্ড বিনিয়োগের অন্তর্নিহিত গুণ।

কম টার্নওভার অনুপাত সহ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি একটি কেনা এবং হোল্ড বিনিয়োগ কৌশল প্রতিফলিত করে; উচ্চ টার্নওভার অনুপাতযুক্ত ব্যক্তিরা একটি বাজার-সময় পদ্ধতির দ্বারা লাভের প্রয়াসকে ইঙ্গিত করে indicate একটি আক্রমণাত্মক ছোট ক্যাপের বৃদ্ধির স্টক তহবিল সাধারণত একটি বৃহত ক্যাপ মূল্য স্টক তহবিলের তুলনায় উচ্চতর টার্নওভার অনুভব করে।

টার্নওভার অনুপাতের তাৎপর্য

প্রযুক্তিগত সূচক হিসাবে, টার্নওভারের অনুপাতের নিজস্ব কোনও অন্তর্নিহিত মূল্য নেই — উচ্চ টার্নওভার অনুপাতটি প্রয়োজনীয়ভাবে "খারাপ" নয় বা প্রয়োজনীয় নিম্নোক্ত অনুপাতটিও "ভাল"। তবে বিনিয়োগকারীদের টার্নওভার ফ্রিকোয়েন্সিগুলির পরিণতি সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত। স্টক কেনা বেচার সময় স্প্রেড এবং কমিশনের অর্থ প্রদানের কারণে উচ্চ টার্নওভারের ফলে প্রায়শই তহবিলের জন্য ব্যয় বেড়ে যায়; বর্ধিত ব্যয় সামগ্রিকভাবে একটি তহবিলের ফেরতকে প্রভাবিত করে। এছাড়াও, কোনও তহবিলে যত বেশি পোর্টফোলিও টার্নওভার হয়, স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভের সম্ভাবনা তত বেশি থাকে, যা বিনিয়োগকারীর সাধারণ-আয়ের হারে করযোগ্য।

মিউচুয়াল ফান্ডের টার্নওভার রেশিও এটিতে বিনিয়োগ বা ডেভেষ্ট করার সিদ্ধান্তের একমাত্র ভিত্তি হওয়া উচিত নয়। তবে নির্দিষ্ট তহবিলের টার্নওভার রেশিও একই ধরণের বা বিনিয়োগের পদ্ধতির অন্যদের সাথে কীভাবে তুলনা করা যায় তা দেখতে দরকারী হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, পরিচালিত দেশীয় শেয়ার তহবিলের গড় টার্নওভার অনুপাত %৩% (ফেব্রুয়ারির শেষ দিকে, ২০১৮), মর্নিংস্টার রিসার্চ অনুসারে

ম্যানেজার মাইকেল লাসকে। সুতরাং একটি রক্ষণশীল মনোভাবযুক্ত ইক্যুইটি বিনিয়োগকারী 50% এর নিচে টার্নওভার অনুপাতের সাথে তহবিলকে লক্ষ্য করতে পারে।

যদি কোনও তহবিলের টার্নওভার অনুপাত তুলনামূলক তহবিলের সাথে খুব বেশি সীমাবদ্ধ থাকে তবে তা উল্লেখযোগ্য হতে পারে। বলুন যে নির্দিষ্ট সূচকের অনুসরণকারী বেশিরভাগ তহবিলের টার্নওভার অনুপাত প্রায় 5%, এবং একটি তহবিল এক বছরে 25% টার্নওভার পোস্ট করে, বিনিয়োগকারীরা এটি জিজ্ঞাসা করতে পারেন কেন: কোনও নতুন পোর্টফোলিও ম্যানেজার এসেছিলেন এবং ক্লিন হাউস? তহবিলের উদ্দেশ্যটিতে কিছু পরিবর্তন ছিল? বিপরীতে, বলুন যে বেশিরভাগ প্রশান্ত মহাসাগরীয় রিম ইক্যুইটি তহবিলের 75% টার্নওভার অনুপাত রয়েছে, তবে 35% অনুপাতের সাথে একটি রয়েছে: সেখানে চক্রটি কী ঘুমিয়ে আছে?

টার্নওভার অনুপাতের বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ

ফিডেলিটির কাছ থেকে ড্রেফাস প্রশংসা তহবিলের বেশিরভাগ নীল-চিপ সংস্থাগুলিতে ক্রয়ের সময় মোট বাজার মূলধন $ 5 বিলিয়ন ডলারের একটি শক্তিশালী কেনা এবং হোল্ড কৌশল রয়েছে। এই সংস্থাগুলি মূলধন সংরক্ষণের তহবিলের লক্ষ্যকে সামনে রেখে টেকসই লাভজনকতা, শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট, বৈশ্বিক সম্প্রসারণ এবং সর্বোপরি গড় আয়ের প্রবৃদ্ধি দেখায়। বছরের শেষের হিসাবে 2018, ড্রেফাসের টার্নওভার অনুপাত 5.12% ছিল।

বিপরীতে, ফিডেলিটির রাইডেক্স এস অ্যান্ড পি স্মল ক্যাপ 600 পিওর গ্রোথ তহবিল অন্তর্নিহিত এস অ্যান্ড পি স্মল ক্যাপ 600 সূচক এবং ডেরিভেটিভ যন্ত্রপাতিগুলির মূলধন সীমার মধ্যে সংস্থাগুলির সাধারণ শেয়ারে বিনিয়োগ করে। তহবিলের নেট সম্পদের কমপক্ষে ৮০% দ্রুত বর্ধনকারী সংস্থাগুলি এবং আপ-ইন-আসন্ন শিল্পগুলিতে সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করা হয় এবং এটি প্রতিদিনের সূচকগুলির কার্যকারিতাটির সাথে মিল রাখতে চায়। রাইডেক্সের গড় টার্নওভার অনুপাত ছিল 818%।