অস্থিরতা কোট ট্রেডিং কি?
ভোলাটিলিটি কোট ট্রেডিং হ'ল বিড এবং জিজ্ঞাসিত দামের পরিবর্তে, তাদের বিভক্ত ওজনীয়তার শর্তে বিকল্প চুক্তিগুলি উদ্ধৃত করার অনুশীলন।
আরও সাধারণভাবে, অস্থিরতা কোট ট্রেডিং জড়িত সিকিওরিটির প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের অস্থিরতার ভিত্তিতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণের অনুশীলনকে বোঝাতে পারে।
কী Takeaways
- অস্থিরতা কোট ট্রেডিং সিকিওরিটিগুলির প্রত্যাশিত অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণের সমন্বয়ে গঠিত হয় the বিকল্প বাজারে বিনিয়োগকারীরা অপশন চুক্তির অন্তর্নিহিত উদ্বোধনের উপর ভিত্তি করে বাণিজ্য করতে পারেন invest বিনিয়োগের এই পদ্ধতিটি গাণিতিক জটিল হতে পারে এবং সাধারণত আরও অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা ব্যবহার করেন।
ভোলাটিলিটি কোট ট্রেডিং বোঝা
সাধারণত, কোনও সুরক্ষার বর্তমান মূল্য তার অভ্যন্তরীণ মান বা ভবিষ্যদ্বাণীকৃত ভবিষ্যতের দামের তুলনায় যুক্তিসঙ্গত কিনা তা বিবেচনা করে ব্যবসায়ীরা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেন। তবে কিছু বিনিয়োগকারী কোনও সিকিউরিটির দাম নিয়ে কম উদ্বিগ্ন। পরিবর্তে, ভবিষ্যতে সুরক্ষা কতটা অস্থিরতার সম্মুখীন হতে পারে সেদিকে তারা মনোনিবেশ করে।
বিকল্প বাজারে, যে ব্যবসায়ীরা একটি অস্থিরতা ব্যবসায়ের কৌশল অবলম্বন করেন তারা কখনও কখনও মূলত তাদের উল্লিখিত দামের পরিবর্তে মূলত তাদের অন্তর্নিহিত উদ্বায়ীতার উপর ভিত্তি করে বিকল্পগুলি মূল্যায়ন করে। সমস্ত কিছু সমান হচ্ছে, কোনও বিকল্প যদি তার অন্তর্নিহিত সম্পদটি অত্যন্ত উদ্বায়ী হয় তবে তা আরও মূল্যবান। এর কারণ হল যে আরও অস্থির সম্পদগুলি "টাকার মধ্যে" বিকল্পটি রেন্ডার করার সম্ভাবনা বেশি, তাই বিকল্প ধারককে তাদের লাভজনক করে তোলে।
যে কোনও আর্থিক সম্পদের মতো, কোনও বিকল্প চুক্তির দাম সরবরাহ ও চাহিদার ভিত্তিতে ওঠানামা করে। ব্ল্যাক স্কোলস মডেল হিসাবে সূত্রগুলি ব্যবহার করে, বিকল্প ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলি বিকল্পগুলির অন্তর্নিহিত অস্থিরতার তালিকা করবে। এটি হ'ল, তারা সেই বিকল্পের ক্রেতারা এবং বিক্রেতারা ভবিষ্যতে স্পষ্টতই গ্রহণ করবে যে অস্থিরতা সেই সুরক্ষায় তাদের কেনা বেচারের ধরণগুলির ভিত্তিতে প্রদর্শন করবে।
যে ব্যবসায়ীরা বিশ্বাস করে যে প্রদত্ত বিকল্পের অন্তর্নিহিত উদ্বোধনটি অবাস্তবভাবে কম, সে বিকল্পটি কিনে লাভের চেষ্টা করতে পারে। এটি বিকল্প বাজারে অস্থিরতা কোট ব্যবসায়ের উদাহরণ হতে পারে।
একটি সম্পর্কিত তবে স্বতন্ত্র ধারণা হ'ল অস্থিরতা সালিসি, যার মধ্যে স্টক বা অন্যান্য সম্পত্তির প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের অস্থিরতা এবং সেই অন্তর্নিহিত সম্পত্তির সাথে সংযুক্ত বিকল্পগুলির অন্তর্নিহিত উদ্বোধনের মধ্যে পার্থক্য গণনা করার চেষ্টা জড়িত। যদি উল্লেখযোগ্য বিচ্যুতি সনাক্ত করা হয়, তবে ব্যবসায়ী এই দুটি সম্পদের মধ্যে কেনা বেচা করে সালিশের সুযোগটি কাজে লাগাতে চাইতে পারেন।
মডেল অনুমান
এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে কোনও মডেলের মতোই, ব্ল্যাক স্কোলস মডেল কিছু অনুমানকে সহজতর অনুমানের উপর নির্ভর করে যা এটি কিছু পরিস্থিতিতে বাস্তবতার সাথে বিচ্যুত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, এটি ধরে নেওয়া হয় যে বিকল্পের সাথে কোনও লভ্যাংশ দেওয়া হয় না এবং বিকল্পটি শূন্য লেনদেনের ব্যয় নিয়ে লেনদেন হয়।
অস্থিরতা কোট ট্রেডিংয়ের বাস্তব বিশ্ব উদাহরণ
এমা এমন একটি বিকল্প ব্যবসায়ী যা একটি পুট বিকল্প কেনার কথা বিবেচনা করছেন যার অন্তর্নিহিত সম্পদ জনপ্রিয় এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ। ২০১২ সালের অক্টোবরে সুরক্ষাটি নিয়ে গবেষণা করার সময়, তিনি নোট করেছেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য $ 290।
18 সেপ্টেম্বর, 2020-এ মেয়াদ শেষ হওয়া পুট বিকল্পগুলি যাচাই করার পরে, তিনি 200 ডলার স্ট্রাইক প্রাইসের সাথে একটি চুক্তি পেয়েছেন, যা প্রতি চুক্তি অনুসারে ২.6666 ডলার হিসাবে জিজ্ঞাসা মূল্যে বাণিজ্য করছে। তার গণনা অনুসারে, এটি কেবলমাত্র 28% এর উপর নির্ভরশীল অস্থিরতার কাজ করে। যেহেতু এমা নিশ্চিত যে এই সম্পদে উচ্চ মাত্রায় অস্থিরতার উপস্থিতি রয়েছে তাই তিনি সিদ্ধান্তে পৌঁছেছেন যে বিকল্পটি মূল্যহীন এবং একটি দীর্ঘ অবস্থান শুরু করেছে।
