একটি অস্থিরতা অদলবদল কি?
একটি অস্থিরতা অদলবদল অন্তর্নিহিত সম্পত্তির উপলব্ধি অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে পেওফের সাথে একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি। তারা আদায়যোগ্য অস্থিরতা এবং অস্থিরতা স্ট্রাইক বা পূর্ব নির্ধারিত স্থির অস্থিরতা স্তরের পার্থক্যের ভিত্তিতে নগদে স্থির হয়। অস্থিরতা অদলবদল অংশগ্রহণকারীদের সরাসরি অন্তর্নিহিত সম্পত্তির ট্রেড না করে সম্পত্তির অস্থিরতা বাণিজ্য করতে দেয়।
প্রতিযোগীদের মধ্যে নগদ প্রবাহের বিনিময় সহ প্রচলিত অর্থে অস্থিরতা অদলবদল হয় না ap
এগুলি বৈকল্পিক অদলবদলের মতো, যেখানে পেওফটি উপলব্ধিযোগ্য বৈকল্পিকের উপর ভিত্তি করে।
কী Takeaways
- একটি অস্থিরতা অদলবদল অর্থ পরিশোধের এবং অস্থিরতা স্ট্রাইকের পার্থক্যের ভিত্তিতে একটি পেওফের সাথে একটি অগ্রিম চুক্তি। একটি অস্থিরতা অদলবদলের জন্য পারিশ্রমিক চুক্তিটির ধারণাগত মান যা উপলব্ধি হওয়া অস্থিরতা এবং অস্থিরতা হরতালের পার্থক্য দ্বারা গুণিত হয় V সাধারণ অর্থে অদলবদল হয় না, কারণ সাধারণত অদলবদলে স্থির এবং / অথবা পরিবর্তিত হারের ভিত্তিতে নগদ প্রবাহের বিনিময় জড়িত। অস্থিরতা অদলবদল নগদ প্রবাহের বিনিময় নয়, বরং অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে একটি পে-অফ-ভিত্তিক উপকরণ।
অস্থিরতা অদলবদল বোঝা
অস্থিরতা অদলবদল খাঁটি অস্থিরতা যন্ত্র যা বিনিয়োগকারীরা কেবলমাত্র তার মূল্যের প্রভাব ছাড়াই কোনও অন্তর্নিহিত সম্পত্তির অস্থিরতার চলাচলের উপর অনুমান করতে দেয়। সুতরাং, বিনিয়োগকারীরা যেমন সম্পদের দাম নিয়ে জল্পনা কল্পনা করেন, তেমনি এই যন্ত্রটি ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা সম্পদটি কতটা উদ্বায়ী হবে তা অনুমান করতে সক্ষম হন।
নাম অদলবদল, এক্ষেত্রে, একটি মিসনোমার কারণ স্ব্যাপগুলি নগদ প্রবাহ এক্সচেঞ্জের সমন্বিত কাঠামোগত চুক্তি হয়, সাধারণত একটি চলক হারের সাথে একটি নির্দিষ্ট হারের সাথে মিল থাকে। অস্থিরতা অদলবদল এবং বৈকল্পিক অদলবদল অন্তর্নিহিত সম্পত্তির পরিলক্ষিত বা উপলব্ধি পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে পে-অফসের সাথে চুক্তিবদ্ধভাবে এগিয়ে রয়েছে।
নিষ্পত্তিতে, বেতনটি হ'ল:
পেওফ = কল্পিত পরিমাণ * (অস্থিরতা - অস্থিরতা স্ট্রাইক)
শুরুতে, ধারণার পরিমাণের বিনিময় হয় না।
অস্থিরতা হরতাল একটি স্থির সংখ্যা যা অদলবদল শুরু হওয়ার সময় বাজারের অস্থিরতার প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে। এক অর্থে, অস্থিরতা ধর্মঘট অন্তর্নিহিত অস্থিরতার প্রতিনিধিত্ব করে, যদিও এটি বিকল্পগুলিতে traditionalতিহ্যগতভাবে আরোপিত অস্থিরতার মতো নয়। স্ট্রাইকটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে পরিশোধের শূন্যের নেট উপস্থিত মান (এনপিভি) তৈরির জন্য অদলবদলের শুরুতে সেট করা থাকে। চুক্তির শেষে আসলে কী অস্থিরতা শেষ হয় তা পরিশোধের বিষয়টি নির্ধারিত করে, ধরে নেওয়া হয় যে এটি নিহিত অস্থিরতা / অস্থিরতা ধর্মঘটের চেয়ে আলাদা।
অস্থিরতা অদলবদল ব্যবহার করা
একটি অস্থিরতা অদলবদল অন্তর্নিহিত সম্পত্তির অস্থিরতার উপর খাঁটি খেল। বিকল্পগুলি কোনও বিনিয়োগকারীকে কোনও সম্পত্তির অস্থিরতা সম্পর্কে অনুমান করার সম্ভাবনা দেয়। যাইহোক, বিকল্পগুলি দিকনির্দেশক ঝুঁকি বহন করে এবং তাদের দাম সময়, মেয়াদোত্তীকরণ, এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা সহ অনেকগুলি বিষয়ের উপর নির্ভর করে। অতএব, সমতুল্য বিকল্প কৌশলটি অতিরিক্ত ঝুঁকিপূর্ণ হেজিং সম্পূর্ণ করতে প্রয়োজন। অস্থিরতা অদলবদলের জন্য এটির প্রয়োজন হয় না, এগুলি কেবল অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে।
অস্থিরতা অদলবদলের জন্য ব্যবহারকারীর তিনটি প্রধান শ্রেণি রয়েছে।
- দিকনির্দেশক ব্যবসায়ীরা এই সম্পদের জন্য ভবিষ্যতের অস্থিরতার অনুমানের জন্য এই অদলবদলগুলি ব্যবহার করেন pread বিস্তৃত ব্যবসায়ীরা কেবলমাত্র অনুধাবন হওয়া অস্থিরতা এবং অনিচ্ছাকৃত উদ্বায়ীতার মধ্যে পার্থক্যের উপর বাজি ধরে। স্বল্প ব্যবসায়ীরা স্বল্প অস্থিরতার অবস্থানগুলি coverাকতে সোয়াপগুলি ব্যবহার করে।
কিভাবে একটি অস্থিরতা অদলবদল ব্যবহৃত হয় তা উদাহরণ
ধরে নিন যে কোনও প্রাতিষ্ঠানিক ব্যবসায়ী এসএন্ডপি 500 সূচকে একটি অস্থিরতা অদলবদল করতে চান। চুক্তিটি বারো মাসে শেষ হবে এবং এর ধারণাগুলি মূল্য million 10 মিলিয়ন। বর্তমানে, নিহিত অস্থিরতা 12%। এটি চুক্তির জন্য ধর্মঘট হিসাবে সেট করা হয়েছে।
বারো মাসের সময়ের মধ্যে, অস্থিরতা 16%। এটাই হ'ল অনুভূত অস্থিরতা। একটি 4% পার্থক্য বা 40, 000 ডলার (million 1 মিলিয়ন x 4%) রয়েছে। অস্থিরতা অদলবদলের বিক্রেতা স্বাপ ক্রেতাকে $ 40, 000 প্রদান করে, ধরে নিই যে বিক্রেতা স্থির পা এবং ক্রেতাকে ভাসমান লেগ ধরে আছে।
যদি অস্থিরতা 10% এ চলে যায় তবে ক্রেতা বিক্রয়কারীকে 20, 000 ডলার ($ 1 মিলিয়ন x 2%) প্রদান করবে।
এটি একটি সরল উদাহরণ। যেহেতু অস্থিরতা অদলবদল ওভার-দ্য কাউন্টার ইনস্ট্রুমেন্ট (ওটিসি) সেগুলি বিভিন্ন উপায়ে তৈরি করা যায়। কিছু বিকল্প হার বার্ষিকীকরণ বা দৈনিক পরিবর্তনের ক্ষেত্রে অস্থিরতার পার্থক্যের গণনা করা হতে পারে।
বৈদ্যুতিন অদলবদল অস্থিরতার অদলবদলের চেয়ে ইক্যুইটি বাজারে বেশি সাধারণ common
