কোনও সংস্থার পি / ই অনুপাতের জন্য এন / এ কী বোঝায়?

সংস্থাগুলির মূল্যায়ন, তাদের কার্যকারিতা এবং বিনিয়োগের সুযোগ হিসাবে তারা কতটা কার্যকরী তা বিনিয়োগকারীদের সহায়তা করার জন্য বিনিয়োগকারীদের অনেকগুলি বিভিন্ন সরঞ্জাম উপলব্ধ have এই সরঞ্জামগুলির মধ্যে মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত (পি / ই অনুপাত)। বেনজামান গ্রাহাম, মূল্য বিনিয়োগের জনক, এই সরঞ্জামটিকে একটি স্টকের কার্যকরীতা এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনা নির্ধারণের দ্রুততম উপায় হিসাবে বর্ণনা করেছেন।

কিন্তু যখন কোনও সংস্থার পি / ই অনুপাত না থাকে তখন কী ঘটে? আপনার কীভাবে এটি বিনিয়োগকারী হিসাবে বিশ্লেষণ করা উচিত?

কী Takeaways

• একটি মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত (পি / ই অনুপাত) হ'ল একটি সরঞ্জাম যা বিনিয়োগকারীরা স্টকের কার্যকারিতা এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনা নির্ধারণ করতে ব্যবহার করে N স্টক এক্সচেঞ্জে নতুন তালিকাভুক্ত থাকলে কোনও সংস্থার পি / ই অনুপাত থাকতে পারে, যেমন প্রাথমিক পাবলিক অফার (আইপিও) এর ক্ষেত্রে। একটি সংস্থার যদি পি / ই অনুপাত থাকতে পারে তবে এর শেয়ার প্রতি নেতিবাচক উপার্জন রয়েছে (ইপিএস)।

একটি পি / ই অনুপাত গণনা করা হচ্ছে

বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা প্রায়শই কোনও সংস্থার পি / ই অনুপাতের দিকে নজর রাখবেন যদি কোনও স্টক তার প্রতিযোগীদের এবং বিস্তৃত বাজারের সাথে তুলনামূলক বেশি মূল্যায়ন করা হয় বা মূল্যহীন হয়। সহজ কথায়, পি / ই অনুপাতটি কোনও বিনিয়োগকারী কোনও কোম্পানির আয়ের of 1 এর জন্য প্রদান করেন।

পি / ই অনুপাত বাজারে শেয়ারের বর্তমান মূল্য হিসাবে তার শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়:

পি / ই অনুপাত = শেয়ার প্রতি বাজার মূল্য per শেয়ার প্রতি আয়

পি / ই অনুপাত একই শিল্প খাতে বা বিভিন্ন সময়কালে একই স্টকের মধ্যে থাকা শেয়ারগুলিতে দ্রুত আপেল থেকে আপেলের তুলনা করার অনুমতি দেয়।

একটি উচ্চ পি / ই অনুপাতের অর্থ সাধারণত বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতে কোনও সংস্থার বৃদ্ধি আরও বেশি হবে বলে আশা করছেন।

এপি / ই অনুপাত সাধারণত একাধিক হিসাবে প্রকাশ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থার পি / ই অনুপাত 15x থাকে তবে এটি সূচিত করে যে তার শেয়ারগুলি তার উপার্জনের 15 গুণ ট্রেড করছে। যদি সেই সংস্থার প্রত্যক্ষ প্রতিযোগীর 10/10 এর পি / ই অনুপাত থাকে তবে এটি ধরে নেওয়া নিরাপদ হতে পারে যে উচ্চতর দামের 15x পি / ই স্টকের চেয়ে এই সংস্থাটি কিনতে আরও ভাল মান value

তবে কখনও কখনও, এই অনুপাতগুলির অস্তিত্ব থাকে না এবং এন / এ হিসাবে প্রকাশ করা হয়।

কীভাবে সংস্থাগুলি পি / ই অনুপাতের জন্য "এন / এ" পান

একটি "এন / এ", যা প্রযোজ্য নয় বা উপলভ্য নয়, কখনও কখনও স্টকের পি / ই অনুপাত হিসাবে রিপোর্ট করা হবে। সুরক্ষার জন্য আপনি প্রায়শই এটিকে লক্ষ্য করবেন। এর অর্থ দুটি জিনিসের একটি হতে পারে।

প্রথম এবং সহজ ব্যাখ্যাটি হ'ল প্রতিবেদনের সময় কোনও ডেটা পাওয়া যায় না। এটি প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) এর মতো সদ্য তালিকাভুক্ত সংস্থার ক্ষেত্রে হবে যা এখনও তার আয়ের প্রতিবেদন প্রকাশ করতে পারেনি।

দ্বিতীয় (এবং আরও সাধারণ) কারণ হ'ল গণনার সময় স্টকের P / E অনুপাতটি aণাত্মক সংখ্যা। নেতিবাচক পি / ই অনুপাতগুলি গাণিতিকভাবে সম্ভব, তবে তারা সাধারণত আর্থিক সম্প্রদায়ের দ্বারা গৃহীত হয় না, এগুলি সাধারণত "এন / এ" হিসাবে প্রচারিত হয় বা প্রযোজ্য নয়।

একটি শেয়ারের বাজারে নেতিবাচক দাম থাকতে পারে না। পি / ই অনুপাতের নেতিবাচক অংশটি আসে যে সংস্থার ইপিএস নেতিবাচক। যদি কোনও কোম্পানির আয়ের সময়কালের জন্য ঠিক $ 0 হয় তবে একটি এনএও উপস্থিত হবে কারণ আপনি শূন্য দ্বারা ভাগ করতে পারবেন না cannot

কীভাবে একটি "এন / এ" পি / ই অনুপাত পরিচালনা করবেন

সুতরাং আপনি যখন এন / এ পড়ছেন এমন কোনও পি / ই অনুপাত সহ কোনও সংস্থা জুড়ে আসবেন তখন আপনার কী করা উচিত?

বিনিয়োগকারীরা "এন / এ" দেখার অর্থ সংস্থার নিট লোকসানের কথা বলে ব্যাখ্যা করতে পারে। তাদের সচেতন হওয়া উচিত যে তারা এমন কোনও সংস্থার শেয়ার কিনছে যা অর্থ হারিয়েছে। অবশ্যই, এটি সবসময় চিন্তার কারণ নয়।

সেমিকন্ডাক্টর, বায়োটেক বা ইন্টারনেট সেক্টরের উচ্চ-বর্ধনকারী সংস্থাগুলি প্রায়শই প্রথম কয়েক বছরে অর্থ হারাতে থাকে কারণ তারা দ্রুত সম্প্রসারণ বা বৃদ্ধি লাভ করে, তাদের গ্রাহক বেস বৃদ্ধি করে এবং নতুন পণ্য এবং বাজারের বিকাশ করে। প্রত্যাশাটি হ'ল সংস্থাটি একটি লাভ ঘুরিয়ে দেবে, তবে স্বল্পমেয়াদে তাদের বৃদ্ধি এবং আয়কে ত্বরান্বিত করতে নগদ পোড়াতে হবে। অ্যামাজন এমন একটি সংস্থার একটি প্রধান উদাহরণ যা বছরের পর বছর অর্থ হারায়, তার শেয়ারের দাম এবং বাজার মূলধনের ক্ষেত্রে বাজারে উচ্চ উড়ন্ত হিসাবে এখনও রয়েছে।

পি / ই অনুপাতের জন্য একটি এন / এ সংস্থাগুলি, তবে, সমস্যার লক্ষণও নির্দেশ করতে পারে। যদি কোনও সংস্থা historতিহাসিকভাবে মুনাফার ট্র্যাক রেকর্ড করে থাকে এবং তারপরে নেতিবাচক হয়ে যায়, এর অর্থ তারা আর্থিক সমস্যায় বা মরণ শিল্পে পড়তে পারে।

তলদেশের সরুরেখা

যখন কোনও বিনিয়োগকারী দেখেন যে কোনও সংস্থার পি / ই অনুপাত রয়েছে যা এন / এ পড়ে, তখন এটি একটি সতর্কতা চিহ্ন হতে পারে যে কোনও সংস্থা আর্থিক সমস্যায় পড়েছে। এর অর্থ এটি বিনিয়োগ বিশ্বে খুব নতুন new সত্যি বলতে গেলে, P / E অনুপাতটি মৌলিক বিশ্লেষণের জন্য ব্যবহৃত কয়েকটি মেট্রিকগুলির মধ্যে একটি one এর ব্যাখ্যাটি অন্যান্য আর্থিক অনুপাত, শিল্পের প্রবণতা, সহকর্মীদের জুড়ে historicalতিহাসিক পারফরম্যান্স এবং সামগ্রিকভাবে বাজারের সাথে একত্রে নেওয়া উচিত।