সুচিপত্র
- থিতা কী?
- থেটা এবং ক্রেডিট স্প্রেডস
- উদাহরণ
থিতা কী?
বিকল্প ট্রেডিংয়ে, কোনও বিকল্পের দাম (এটির প্রিমিয়াম হিসাবে পরিচিত) সময়ের সাথে সংবেদনশীল। মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সময়টি যতই নিকটবর্তী হবে, বিকল্পটির এই সময়মূল্য হ্রাস পেয়েছে, একই অন্তর্নিহিত সম্পত্তির বিকল্পটি এর ব্যয়বহুলতার সাথে আরও ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে, অন্য সব সমান।
থিটা হ'ল ঝুঁকিপূর্ণ মেট্রিক বা গ্রীকের নাম, যা সময়ের সাথে সম্পর্কিত কোনও বিকল্পের মান পরিবর্তনের হারকে পরিমাপ করে। যদি কোনও বিকল্পের থিতাকে $ ০.০১ বলা হয়, তবে তার প্রিমিয়ামটি হ্রাস পাবে, বা সময়ের ক্ষয় হবে, যা প্রতিদিন দশটি সেন্টের, সমস্ত কিছু স্থির রেখে। অতএব, দীর্ঘ বিকল্প বিকল্প পজিশনের মালিকরা তাদের বিকল্পগুলির চুক্তিটি ধরে রাখার সাথে সাথে থটা থেকে নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে। অন্যদিকে বিকল্পের বিক্রেতারা ('লেখক' হিসাবে পরিচিত) সময়ের ক্ষয় থেকে উপকার পেতে পারে এবং ইতিবাচক থিটা পেতে পারে।
অবশ্যই বিকল্পগুলির বিক্রেতারা আরও বেশ কয়েকটি ঝুঁকিপূর্ণ কারণের মুখোমুখি হয়েছিলেন যা তাদের থিতা অবস্থানের ইতিবাচক প্রভাবটিকে তুচ্ছ করে দিতে পারে, উদাহরণস্বরূপ যদি অন্তর্নিহিত দামের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে চলে বা যদি প্রচ্ছন্ন অস্থিরতা বৃদ্ধি পায়। যাইহোক, স্প্রেড হিসাবে পরিচিত নির্দিষ্ট বিকল্প কৌশলগুলি সেই ধরণের অন্যান্য ঝুঁকির কিছুটা প্রশমিত করতে গিয়ে ইতিবাচক থিটাকে মূলধন করতে পারে।
কী Takeaways
- বিকল্প চুক্তিগুলি এমন ডেরাইভেটিভস যা সাধারণত সময় ক্ষয় হয়, যেমন সময় সময় হিসাবে তারা মূল্য হারাতে থাকে ta এটি বিকল্প বিকল্পগুলির ঝুঁকির কারণ যা তার দামকে সময়ের সাথে সংবেদনশীলভাবে বর্ণনা করে A ক্রেডিট স্প্রেড যখন একটি ক্রয় করার সময় একটি উচ্চ-প্রিমিয়াম বিকল্প বিক্রি করে জড়িত একই শ্রেণিতে বা একই সুরক্ষার নিম্ন-প্রিমিয়াম বিকল্প, যার ফলে ক্রেডিট হয় ব্যবসায়ীর অ্যাকাউন্টে The এই অবস্থানগুলি স্বাভাবিকভাবেই একটি ইতিবাচক থিটা বহন করে, যার অর্থ তারা সময়ের সাথে সাথে উপকৃত হয়।
থেটা এবং ক্রেডিট স্প্রেডস
ক্রেডিট স্প্রেড হ'ল একটি বিকল্প ট্রেডিং কৌশল যা একই সাথে একটি নিম্ন প্রিমিয়াম বিকল্প কেনা এবং একই সমাপ্তির তারিখ সহ একই অন্তর্নিহিত সম্পদে উচ্চতর প্রিমিয়াম বিকল্প লেখার সাথে জড়িত।
নোট করুন যে 'ট্রেডস স্প্রেড' শব্দটি ট্রেজারির উপর বন্ডের ফলন মূল্যায়ন করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে। এখানে, আমরা কেবলমাত্র বিকল্প ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে এর অর্থটি দেখি।
অবস্থান খোলার সময় এই ধরণের বাণিজ্য একটি নিখরচায় creditণ দেয় এবং প্রসারটি সঙ্কুচিত হলে লাভ হয়। যেহেতু ছড়িয়ে একটি দীর্ঘ পা এবং সংক্ষিপ্ত লেগ উভয়ই রয়েছে, সংক্ষিপ্ত অবস্থানের সামগ্রিক ঝুঁকি দীর্ঘ দ্বারা কিছুটা অফসেট হয়। তবুও, যেহেতু এটি একটি নেট সংক্ষিপ্ত অবস্থান, কৌশলটির সামগ্রিক থিটা ইতিবাচক। অতএব, অন্তর্নিহিত সম্পদ যত দিন রাখা হয় ততক্ষণ মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি কাছে আসার সাথে সাথে অবস্থানটি মূল্যকে প্রশংসা করে।
উদাহরণস্বরূপ, একজন বেয়ারিশ ব্যবসায়ী আশা করেন যে কারা স্টকের দাম হ্রাস পাবে তারা একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মূল্যে কল অপশন (দীর্ঘ কল) কিনতে এবং একই শ্রেণীর মধ্যে একই সংখ্যার কল অপশন এবং নিম্ন স্ট্রাইকতে একই মেয়াদ সহ বিক্রয় করতে পারে (সংক্ষিপ্ত কল) মূল্য। অন্তর্নিহিত মূল্য যদি বাস্তবে না ঘটে তবে স্প্রেড সুবিধার লেখককে পড়ে যান। তবে, যদি অন্তর্নিহিত মূল্যটি যেখানে থাকে এবং এটি মেয়াদোত্তীর্ণের মাধ্যমে খুব বেশি সরানো না হয় তবে লেখক এখনও ইতিবাচক থিটা থেকে উপকৃত হন।
ক্রেডিট ছড়িয়ে দিন। উইকিপিডিয়া কমন্স
উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, বলুন যে কোনও বিনিয়োগকারী প্রিমিয়ামে $ 1 এর জন্য $ 30 এর স্ট্রাইক মূল্য সহ এক্সওয়াইজেড শেয়ারগুলিতে একটি কল বিকল্প কিনে এবং একই সাথে 25 ডলারের স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি দ্বিতীয় কল বিকল্প লিখে এবং একটি প্রিমিয়াম $ 4 সংগ্রহ করে। নিখরচায় প্রাপ্ত creditণ হ'ল $ 3 ($ 4 - $ 1) বা 300 ডলার, যেহেতু একটি ইক্যুইটি বিকল্পের 100 এর গুণক রয়েছে The নেট ক্রেডিটটি বিনিয়োগকারীরা সর্বোচ্চ লাভ করতে পারে।
এখন ধরুন, সামগ্রিক অবস্থানের থিয়েটা 0.20 is এর অর্থ এই যে স্প্রেডটি আমাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রতিদিন 20 ডলার আয় করে, যদি সমস্ত কিছু সমান থাকে। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা বাজি ধরেছেন যে পজিশনের সময় ক্ষয় হবে এবং মেয়াদোত্তীর্ণের সাথে শেয়ারের দাম 25 ডলারের নিচে থাকবে remain
