ঝুঁকিতে মূল্য (ভার) ব্যাকটেস্টিং কী?

ঝুঁকির মান হ'ল একটি পরিসংখ্যানগত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল যা বিনিয়োগের পোর্টফোলিওয়ের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি স্তর পর্যবেক্ষণ করে এবং পরিমাণ নির্ধারণ করে। ঝুঁকির মান একটি নির্দিষ্ট আত্মবিশ্বাসের স্তর সহ একটি নির্দিষ্ট সময়ের দিগন্তের মধ্যে ক্ষতির সর্বাধিক পরিমাণ পরিমাপ করে। ব্যাকস্টেটিং ঝুঁকির গণনায় মানের যথার্থতা পরিমাপ করে। ঝুঁকির মান দ্বারা গণনা করা ক্ষতির পূর্বাভাস নির্দিষ্ট সময়ের দিগন্তের শেষে প্রকৃত ক্ষতির সাথে তুলনা করা হয়।

ব্যাকস্টেস্টিং এর সঠিকতা এবং কার্যকারিতা নির্ধারণের জন্য অতীতের ডেটাগুলিতে কোনও মডেল বা কৌশল অনুকরণের একটি কৌশল। ঝুঁকিতে মূল্য হিসাবে ব্যাকস্টেস্টিং নির্দিষ্ট সময়ের দিগন্তের শেষে উপলব্ধ প্রকৃত ক্ষতির সাথে ঝুঁকিতে গণনা করা মান থেকে পূর্বাভাসিত ক্ষতির তুলনা করতে ব্যবহৃত হয়। এই তুলনাটি সেই সময়কাগুলি সনাক্ত করে যেখানে ঝুঁকিতে থাকা মানটিকে অবমূল্যায়ন করা হয় বা পোর্টফোলিও লোকসানগুলি ঝুঁকিতে মূল প্রত্যাশিত মানের চেয়ে বেশি হয়। ব্যাকটেস্টিং মানগুলি সঠিক না হলে ঝুঁকির পূর্বাভাসের মানটি পুনরায় গণনা করা যায়, যার ফলে অপ্রত্যাশিত ক্ষতির ঝুঁকি হ্রাস হয়।

সম্ভাব্য সর্বাধিক ক্ষতি

ঝুঁকির মান একটি নির্দিষ্ট সময়ের আত্মবিশ্বাসের সাথে নির্দিষ্ট সময় দিগন্তের মধ্যে সম্ভাব্য সর্বাধিক ক্ষতির গণনা করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর ঝুঁকির এক বছরের মূল্য 95% এর আত্মবিশ্বাসের স্তর সহ 10 মিলিয়ন ডলার। ঝুঁকির মানটি ইঙ্গিত করে যে বছরের শেষের দিকে। 10 মিলিয়ন ছাড়িয়ে যাওয়ার লোকসান হওয়ার 5% সম্ভাবনা রয়েছে। 95% আত্মবিশ্বাসের সাথে, এক ব্যবসায়িক বছরের সবচেয়ে খারাপ প্রত্যাশিত পোর্টফোলিও ক্ষতি 10 মিলিয়ন ডলারের বেশি হবে না।

যদি ঝুঁকির মানটি গত বার্ষিক তথ্যগুলির তুলনায় সিমুলেটেড হয় এবং প্রকৃত পোর্টফোলিও লোকসানগুলি ঝুঁকির ক্ষতিতে প্রত্যাশিত মান ছাড়িয়ে যায় না, তবে ঝুঁকিতে গণনা করা মান একটি উপযুক্ত পরিমাপ। অন্যদিকে, যদি প্রকৃত পোর্টফোলিও লোকসানগুলি ঝুঁকির ক্ষতিতে গণনা করা মানকে অতিক্রম করে, তবে ঝুঁকি গণনায় প্রত্যাশিত মানটি সঠিক নাও হতে পারে।

যখন প্রকৃত পোর্টফোলিও লোকসানগুলি ঝুঁকিযুক্ত আনুমানিক ক্ষতির গণনা করা মানের চেয়ে বেশি হয়, তখন এটি ঝুঁকিতে মান লঙ্ঘন হিসাবে পরিচিত। তবে, যদি সত্যিকারের পোর্টফোলিও লোকসানটি কয়েকবার ঝুঁকিতে আনুমানিক মানের চেয়ে বেশি হয়, তবে এর অর্থ এই নয় যে ঝুঁকিতে আনুমানিক মানটি ব্যর্থ হয়েছে। লঙ্ঘনের ফ্রিকোয়েন্সি নির্ধারণ করা দরকার।

উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগের পোর্টফোলিওর ঝুঁকিতে থাকা দৈনিক মূল্য 250 দিনের জন্য 95% আত্মবিশ্বাসের স্তর সহ 500, 000 ডলার। 95% আত্মবিশ্বাস স্তরে, প্রকৃত ক্ষতি 250 দিনের মধ্যে 13 দিনের মধ্যে 500, 000 ডলার লঙ্ঘন করবে বলে আশা করা হচ্ছে। 250 দিনের মধ্যে 13 দিনের বেশি লঙ্ঘন ঘটে যখন ঝুঁকি অনুমানের মানটিতে কেবল সমস্যা হয়; এটি ঝুঁকি অনুমানের মানটি সঠিক এবং এটি পুনরায় মূল্যায়ন করা দরকার বলে সংকেত দেয়।