নিহিত অস্থিরতা এবং অস্থিরতা স্কিউ এর মধ্যে সম্পর্ক কী?

অস্থিরতা স্কিউ একই মেয়াদোত্তীকরণের তারিখ সহ বিকল্পগুলির স্ট্রাইক দামের পরিসীমা জুড়ে অপশনগুলির জন্য অন্তর্নিহিত উদ্বায়ীতার আকারকে বোঝায়। ফলাফলের আকারটি প্রায়শই একটি স্কিউ বা হাসি দেখায় যেখানে অন্তর্নিহিত যন্ত্রের দামের কাছাকাছি স্ট্রাইক দামে দামের চেয়ে অর্থের বাইরে বিকল্পগুলির জন্য অন্তর্নিহিত অস্থিরতা মানগুলি বেশি হয়।

উহ্য অবিশ্বাস

অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কোনও বিকল্পের অন্তর্গত সম্পত্তির আনুমানিক অস্থিরতা। এটি একটি বিকল্পের দাম থেকে উদ্ভূত হয় এবং এটি ব্ল্যাক-স্কোলস পদ্ধতির মতো অনেকগুলি বিকল্প মূল্য মডেলের অন্যতম ইনপুট। তবে, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা সরাসরি লক্ষ্য করা যায় না। বরং এটি বিকল্প বিকল্পের মডেলগুলির মধ্যে একটি উপাদান যা সূত্রের বাইরে চলে যেতে হবে। উচ্চতর চাপিত অস্থিরতার ফলে উচ্চতর বিকল্পের দাম হয়।

অন্তর্নিহিত চুক্তির ভবিষ্যতের অস্থিরতার উপর এবং নীচে উভয়ই আবদ্ধ অস্থিরতা মূলত বাজারের বিশ্বাসকে দেখায়। এটি দিকনির্দেশের পূর্বাভাস দেয় না। তবে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম কমার সাথে সাথে অন্তর্নিহিত অস্থিরতার মানগুলি বেড়ে যায়। বিয়ারিশ মার্কেটগুলি wardর্ধ্বমুখী ট্রেন্ডিংয়ের চেয়ে বেশি ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে বলে বিশ্বাস করা হয়।

Vix

ব্যবসায়ীরা সস্তা অস্থিরতা কেনার সময় সাধারণত উচ্চ অস্থিরতা বিক্রি করতে চায়। কিছু নির্দিষ্ট বিকল্প কৌশল হ'ল খাঁটি অস্থিরতা নাটক এবং সম্পদের দিকের বিপরীতে অস্থিরতার পরিবর্তনগুলিতে লাভের চেষ্টা করে। আসলে, এমনকী আর্থিক চুক্তি রয়েছে যা অস্থিরতার উপর নির্ভর করে। ভোল্টিলিটি সূচক (VIX) শিকাগো বোর্ড অফ অপশন এক্সচেঞ্জের (সিবিওই) একটি ফিউচার চুক্তি যা 30 দিনের অস্থিরতার জন্য প্রত্যাশা দেখায়। ভিএক্সটি এস এবং পি 500 সূচকগুলিতে বিকল্পগুলির অন্তর্নিহিত অস্থিরতার মানগুলি ব্যবহার করে গণনা করা হয়। এটিকে প্রায়শই ভয় সূচক হিসাবে উল্লেখ করা হয়। VIX বাজারে মন্দার সময় উঠে যায় এবং বাজারে উচ্চতর অস্থিরতার প্রতিনিধিত্ব করে।

স্কিউজ এর প্রকার

বিভিন্ন ধরণের অস্থিরতা স্কিউ রয়েছে। দুটি সাধারণ ধরণের স্কিউ এগিয়ে এবং বিপরীত স্কিউ হয়।

বিপরীত স্কিউযুক্ত বিকল্পগুলির জন্য, উচ্চতর বিকল্প স্ট্রাইকগুলির চেয়ে কম বিকল্প স্ট্রাইকগুলিতে নিহিত অস্থিরতা বেশি। এই ধরণের স্কিউ প্রায়শই সূচক বিকল্পগুলিতে উপস্থিত থাকে যেমন এস এস ও পি 500 সূচকগুলিতে। এই স্কিউর মূল কারণটি হ'ল দূরবর্তী সম্ভাবনা থাকলেও বাজারের বাজারে বড় দাম হ্রাস হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এটি অন্যথায় অর্থের বাইরে বিকল্পগুলির মধ্যে দাম নির্ধারণ করা যাবে না।

ফরোয়ার্ড স্কিউযুক্ত বিকল্পগুলির জন্য, অনড়িত অস্থিরতা মানগুলি ধর্মঘটের মূল্য শৃঙ্খলার পাশাপাশি উচ্চতর পয়েন্টে উঠে যায়। নিম্ন বিকল্পের স্ট্রাইকগুলিতে, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কম, অন্যদিকে হরতালের দামের চেয়ে বেশি। পণ্য বাজারের ক্ষেত্রে এটি প্রায়শই সাধারণ যেখানে কিছু ধরণের সরবরাহ কমে যাওয়ার কারণে বড় দাম বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি থাকে। উদাহরণস্বরূপ, নির্দিষ্ট পণ্যের সরবরাহ নাটকীয়ভাবে আবহাওয়ার সমস্যার দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। প্রতিকূল আবহাওয়ার কারণে দামগুলিতে দ্রুত বৃদ্ধি ঘটতে পারে। বাজারে এই সম্ভাবনার দাম রয়েছে, যা প্রতিহিত অস্থিরতার মাত্রায় প্রতিফলিত হয়।