আমরা অন্য একটি শক্তিশালী সপ্তাহে ছুটি আসছে। বৃহস্পতিবার সকালে দুর্বলতা বাজারকে ইতিবাচকভাবে কিনতে ক্রয়ের সাথে দেখা হয়েছিল। বুধবার, বেসপোক ইনভেস্টমেন্ট গ্রুপ একটি প্রতিবেদন প্রকাশ করেছে যে এস অ্যান্ড পি 500 খুব বিরল প্রত্যাবর্তন করছে। সংক্ষেপ:
- মাত্র তিন মাসের ব্যবধানে ১৯% এরও বেশি হ্রাস পাওয়ার পরে, এস অ্যান্ড পি 500 গর্জে উঠেছে এবং এখন মাত্র ১০ টি ব্যবসায়িক দিনে 10% লাভের গতিতে রয়েছে। দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পরে, 15 টির মধ্যে কেবল আরও 12 টি হ্রাস পেয়েছে তিন মাসের ব্যবধানের মধ্যে% + যা তাত্ক্ষণিকভাবে 10 ট্রেডিং দিন বা তারও কম সময়ে 10% + লাভ দ্বারা অনুসরণ করা হয়েছিল forward এগিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে ইক্যুইটি রিটার্ন সাধারণত পজিটিভ ছিল, এবং এই অর্ধেকের আগে 15% + হ্রাসকে ছাড়িয়েছিল, এস এন্ড পি 500 পরের বছরের মধ্যে কখনই কম নিচে নামেনি।
কেন আমি এটি আকর্ষণীয় মনে করি তা হ'ল এটি আমরা এখানে যা বলছি তার সাথে এটি খুব সুন্দরভাবে ফিট করে। এমএপি অনুপাতটি অক্টোবরে ওভারসোল্ড হয়ে যায় - "একটি বাউন্স আশা করে।" একটি 7% জনসভা দুষ্টু বিক্রির কাছে আত্মহত্যা করে, আমাদের আবারও ছাপিয়ে যায় push "আমরা একটি সমাবেশ আশা করি, " আমরা বলেছিলাম। এখন, 11 ট্রেডিং দিনের পরে, এস অ্যান্ড পি 500 10.4% আপ বন্ধ করেছে।
তথ্য প্রযুক্তি, শক্তি, গ্রাহক বিচক্ষণতা এবং রিয়েল এস্টেট এই লেখার হিসাবে সপ্তাহের বড় বিজয়ী ছিল। এগুলি বোঝা যায়, কারণ এত দিন তাদের ভারী শাস্তি দেওয়া হয়েছিল। এটি উল্লেখযোগ্য ক্রয় দেখে ছোট এবং মিড ক্যাপগুলির থিমের সাথেও ফিট করে। এসএসএন্ডপি মিড ক্যাপ 400 এবং স্মার্ট ক্যাপ 600 হিসাবে রাসেল 2000 গত সপ্তাহে স্বাক্ষরিতভাবে পারফরম্যান্স করেছে ither যেভাবেই হোক, এটি সবুজ দেখতে সতেজ এবং উদ্দীপনা উভয়ই।
FactSet
মানচিত্রের সিগন্যালে আমরা "ট্রিপস" সন্ধান করছি। যখন আমরা আমাদের মডেলগুলি পরিচালনা করি, আমরা প্রতিদিন 5, 500 স্টক স্ক্যান করি। আমরা দেখতে পেলাম যে দামের উপরে কোনও প্রভাব ছাড়াই প্রাতিষ্ঠানিক আকারের অর্ডারগুলি শোষণ করতে পারে তার মধ্যে প্রায় 1, 400 রয়েছে। এর মধ্যে, মডেলগুলি এমন স্টক দ্বারা "ট্রিপড" হয়ে যায় যা গড় ভলিউম এবং অস্থিরতার উপরে trade বিগত পাঁচটি প্লাস বছরগুলি আমাদের দেখায় যে প্রতিদিন গড়ে 500 টি স্টক আদর্শ। (এর অর্থ হ'ল প্রায় 35% প্রাতিষ্ঠানিকভাবে ব্যবসায়ের যোগ্য শেয়ারগুলি বৃহত্তর-গড়-আয়তনের পরিমাণে বাণিজ্য করে))
প্রকৃত ক্রয় ও বিক্রয় সংকেতগুলির সাথে ভ্রমণের বিভ্রান্তি তৈরি করবেন না যা আমরা উত্পন্ন করি। ট্রিপস মানে কেবল যে কোনও স্টক অস্বাভাবিকভাবে বাণিজ্য করছে। ক্রয় বা বিক্রয় সংকেত পেতে, স্টকটিকে সাম্প্রতিক প্রযুক্তিগত উচ্চ বা নিম্নের উপরে বা নীচেও ভেঙে যেতে হবে। তাহলে, ট্রিপগুলি কী আমাদের বলছে?
নীচে এস অ্যান্ড পি 500 এর ট্রিপস, বা অস্বাভাবিকভাবে ট্রেড স্টক এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) এর 29 বছরের চার্ট দেওয়া থাকে, যা দৈনিক গড়ের চেয়ে দ্বিগুণ বা লাল হিসাবে বেশি উল্লিখিত ছিল। আপনি সাধারণত লক্ষ্য করবেন যে চরম বিক্রয় দিনগুলি প্রচুর ট্রিপ দেয়। এটি যৌক্তিক, তবে গত কয়েক সপ্তাহে যেমন উল্লেখ করা হয়েছে, চরম নীচুতাগুলি ইটিএফের বড় সিগন্যাল দিনের সাথেও মিলিত হয়।
www.mapsignals.com
পরবর্তী চার্টটি এসটিপি 500 বনাম অস্বাভাবিক ক্রিয়াকলাপ (ইউআই) ইটিএফ দ্বারা তৈরি সংকেত দেখায়।
www.mapsignals.com
এটি জায়গায় পড়তে শুরু করে। আমরা পোস্টিং করে যাচ্ছি যে ইটিএফগুলি হ'ল লেজ যা কুকুরটিকে জড়িয়ে ধরে। এটি হল, প্রচুর সম্পদ সংগ্রহ এবং বরাদ্দের মাধ্যমে ইটিএফগুলি বাজারের দিকনির্দেশকের পরিচালক হয়ে যায় - বিশেষত অনিশ্চয়তা এবং ভারী চাপের সময়কালে। এটি এই চিন্তাকে আরও বিশ্বাসযোগ্য করে তোলে যে ডিসেম্বর থেকে ডিসেম্বরের মধ্যে বিক্রি বন্ধের হার, বাণিজ্য এবং বিশ্বব্যাপী বৃদ্ধির মন্দা নিয়ে অনিশ্চয়তার সাথে শুরু হয়েছিল। এটি ক্রয়ের চাপ ফেলেছিল, যা উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং (এইচএফটি) পাতলা তরলতা এবং উচ্চ অস্থিরতা থেকে লাভ লাভের পথ প্রশস্ত করে। এই অবস্থার চাপ ইটিএফ মডেল পরিচালন বিক্রয়ে ট্রিগারগুলিতে পৌঁছায়। ETFs এর তরফ থেকে বাজারে ব্যাপক স্থানচ্যুত হয়েছিল।
একটি পৃথক স্টক অনেকগুলি ইটিএফ-তে উপস্থিত থাকতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ETFdb.com অনুযায়ী, ফেসবুক, ইনক। (এফবি) মোট প্রায় 200 মিলিয়ন শেয়ার 138 ইটিএফ উপস্থিত রয়েছে। উপরের কমলা স্পাইকের দ্বারা দেখা যায় একই দিনে কয়েকশো ইটিএফগুলির একটি খালাস, আমাদের মতে, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে অস্থিরতার প্রশস্ত করে। এই ঘটনাটি যুক্ত করুন যে, বাজারগুলি যখন নিচে থাকে তখন ইটিএফ স্প্রেডগুলি প্রবাহিত হয়, যা স্টক বিড / অফার স্প্রেডগুলিকেও প্রভাবিত করে।
এটি আমাদের কাছে স্পষ্ট যে ইটিএফের প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট কয়েক দশক ধরে খুচরা সম্পত্তি জোগাড় করে দেওয়ার একটি টিপিংয়ে পৌঁছেছে। ইটিএফগুলি স্টকগুলি সরায়, বিপরীতে নয়। একটি বৃহত্তর অধ্যয়ন প্রায় সমাপ্ত হয়েছে যা আরও বৃহত্তর বিশদে চলে যাবে, তবে আমি এখানে এটি স্পষ্টভাবে বলব: আমরা বিশ্বাস করি যে 2018 এর ভয়াবহ সমাপ্তি ভয়ের বাষ্পীকরণ ক্রয়ের কারণে হয়েছিল, এবং এটি খুচরা পরিচালকদের পক্ষে খুব অস্বস্তিকর হওয়ার সাথে সাথেই ইটিএফস সৃষ্টি হয়েছিল বিক্রয় একটি জঘন্য ক্যাসকেড।
সুতরাং, যখন আর্থিক পরামর্শদাতারা (এফএএস) যারা দেড় দশক ধরে সম্পদ সংগ্রহ এবং তাদেরকে প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট যানবাহনে (ইটিএফ) চালিত করার জন্য ব্যয় করেছিল, তাদের মডেল পরিচালকরা বিক্রয় বোতামটি চাপতে বলছেন, তখন এফএ-এর সমস্ত লোকরা বাইরে বেরিয়ে আসার জন্য ছুটে যায় একই দিন. এই অতীতের পতন ঘটেছে। আমরা মনে করি যে ইটিএফরা অপরাধী ছিল। যেমন জর্জ হারবার্ট বলেছিলেন, "অপরাধী কখনও ক্ষমা করে না।"
এখন পর্যন্ত, মানচিত্রের জন্য, আমাদের অনুপাত বাড়ছে এবং বর্তমানে 34.3% এ বসে। আমরা এখন কয়েকদিন ধরে স্টকগুলিতে বিক্রি করার চেয়ে বেশি কেনাকাটা দেখতে পাচ্ছি। আসলে, গত ছয় দিনে প্রায় 85% কেনা হয়েছে। (এর অর্থ আমাদের ডেটা বলে যে স্টকগুলিতে আমাদের কেনা বেচা সংকেতের 85% সম্ভবত টিকিট কিনতে পারে)) হোম বিল্ডার, স্বাস্থ্যসেবা এবং তথ্য প্রযুক্তি কেনা শুরু করছে।
অনুপাতের মান কম থাকে কারণ এটি পাঁচ সপ্তাহের চলমান গড় এবং পূর্ববর্তী চার সপ্তাহ বিক্রির পক্ষে ছিল। গত সপ্তাহের গবেষণায় উল্লিখিত হিসাবে, যখন অনুপাতটি ৪০ দিন বা তার বেশি সময়ের জন্য ৫০% (নিয়ন্ত্রণে বিক্রয়কারী) এর নীচে থাকার পরে ৫০% এর উপরে ফিরে যায়, তখন ফরোয়ার্ড রিটার্ন এক থেকে বারো মাসের মধ্যে শক্তিশালী হওয়া উচিত। বাজারের জন্য ইতিবাচক পদক্ষেপের এতদূর আমাদের কাছে দুই সপ্তাহ রয়েছে down
ছোট এবং মিড-ক্যাপগুলি রিবাউন্ডে নেতৃত্ব দেয়, এবং বাজারটি নিশ্চিত করা হচ্ছে। পেনশন তহবিল, মিউচুয়াল ফান্ড এবং অন্যান্য সংস্থাগত পরিচালকগণ মূলধন মোতায়েন করছে এবং বাজারে তারল্য ফিরিয়ে আনছে - যা আমরা উল্লেখ করেছি তার কিছুটা ঘটবে (পূর্ববর্তী সপ্তাহগুলিতে)।
তলদেশের সরুরেখা
আমরা মার্কিন ইকুইটিটি নিয়ে বুলিশ থাকি। আমাদের বিশ্বাস যে বাণিজ্য সমাধান হয়ে যাবে, এবং ফেড এখন ফেডের ভাষায় এবং তার ভাষায় ফিরে যাওয়ার জন্য ক্ষমা প্রার্থনা করছে। চতুর্থ ত্রৈমাসিকের উপার্জন আমাদের উপর রয়েছে এবং আমরা বিশ্বাস করি যে আমরা আরও শক্তিশালী আয়ের মরসুমে আছি। আমরা 2019 এর জন্য ষাঁড়ের বাজারের আরও নির্বাচনী পর্বের সন্ধান করি।
