কোন ধরণের আর্থিক পরিস্থিতিতে ক্রেডিট স্প্রেড ঝুঁকি প্রয়োগ করা হবে ডিফল্ট ঝুঁকির পরিবর্তে?

ডিফল্ট ঝুঁকি এবং স্প্রেড ঝুঁকি হ'ল ক্রেডিট ঝুঁকির দুটি উপাদান, যা এক ধরণের কাউন্টার পার্টির ঝুঁকি। কাউন্টার পার্টির ঝুঁকি সম্পর্কিত সাধারণ ধারণার সাথে আরও ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত হিসাবে ডিফল্ট ঝুঁকিটিকে ভাবুন: কোনও চুক্তির বিবরণী এবং শর্তাদি অমান্য করে। স্প্রেড ঝুঁকি বিনিয়োগের ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত হতে পারে যেমন ক্রেডিট রেটিং পরিবর্তনের ফলে যখন কোনও দাম বা ফলন পরিবর্তন হয়।

ক্রেডিট স্প্রেড ঝুঁকি ক্রেডিট স্প্রেড বিকল্পের সাথে যুক্ত ঝুঁকিগুলির মতো একই জিনিস নয়, যদিও ক্রেডিট স্প্রেড অপশনে ক্রেডিট স্প্রেড ঝুঁকি রয়েছে। ক্রেডিট স্প্রেড অপশন হ'ল এক ধরণের ডেরাইভেটিভ যেখানে একটি দল ক্রেডিট ঝুঁকি অন্য দলের কাছে স্থানান্তর করে, সাধারণত ক্রেডিট স্প্রেড পরিবর্তন হলে নগদ অর্থ প্রদানের প্রতিশ্রুতির বিনিময়ে। এই ধরণের চুক্তি debtণ সিকিওরিটির মধ্যে সর্বাধিক সাধারণ যেগুলির creditণ রেটিং রয়েছে।

ডিফল্ট ঝুঁকি

প্রায় প্রতিটি একক loanণ বা extensionণ এক্সটেনশান একটি ডিফল্ট ঝুঁকির ফর্ম নিয়ে আসে। ডিফল্ট ঝুঁকিটি কোনও ব্যক্তি বা সংস্থা কোনও debtণের বাধ্যবাধকতায় চুক্তিভিত্তিক অর্থ প্রদানের সম্ভাবনা দ্বারা পরিমাপ করা হয়। আর্থিক লেনদেনের সাথে ডিফল্ট ঝুঁকির অস্তিত্ব থাকে না, উদাহরণস্বরূপ, স্টক ক্রিয়াকলাপগুলি, যার অর্থ প্রদানের কোনও গ্যারান্টি নেই।

ডিফল্ট ঝুঁকির একটি সাধারণ উদাহরণের জন্য, aণগ্রহীতাকে বিবেচনা করুন যিনি $ 300, 000 হোম loanণ নেন। যে ব্যাংক theণ দিয়েছে তা নিশ্চিতভাবে জানে না যে orণগ্রহীতা সময়মতো timeণ পরিশোধ করবে কিনা, তাই এটি লেনদেনে ডিফল্ট ঝুঁকি ধরে নেয়। ডিফল্ট ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য, toণের জন্য একটি সুদের হার প্রয়োগ করা হয় এবং ব্যাংকে একটি বিশাল ডাউন ডাউন পেমেন্টের প্রয়োজনও হতে পারে।

ইস্যুকারীর দ্বারা অত্যন্ত ভাল বিশ্বাসে একটি বিতর্ক সাপেক্ষে, পেমেন্ট ডিফল্ট রেফারেন্স অ্যাসেট বা orণ নেওয়া, উত্থাপিত বা গ্যারান্টিযুক্ত তহবিলের জন্য ইস্যুকারীর ভবিষ্যতের কোনও bণগ্রস্থতার কারণে কোনও পরিমাণ অর্থ প্রদানে ব্যর্থতা প্রতিনিধিত্ব করে। বন্ড, loansণ, ক্রেডিট লাইন এবং এমনকি নগদ অন ডেলিভারি (সিওডি) ক্রয় সমস্ত এক ধরণের ডিফল্ট ঝুঁকি ধরে নেয়।

ঝুঁকি ছড়িয়ে দিন

ছড়িয়ে পড়া ঝুঁকিগুলি চুক্তিভিত্তিক গ্যারান্টিগুলির সাথে সম্পর্কিত নয় বরং সুদের হার, ক্রেডিট রেটিং এবং সুযোগ ব্যয়ের ছেদ থেকে উত্পন্ন। সত্যিই দুটি ধরণের স্প্রেড ঝুঁকি রয়েছে, যদিও তারা পারস্পরিক একচেটিয়া নয়।

প্রথম ধরণের, সত্যিকারের ছড়িয়ে পড়া ঝুঁকি, প্রতিনিধি দলের ক্রিয়াকলাপের ভিত্তিতে একটি চুক্তির বাজার মূল্য বা একটি নির্দিষ্ট উপকরণের হ্রাস হওয়ার সম্ভাবনা উপস্থাপন করে। যদি কোনও বন্ড ইস্যুকারী তার বন্ডের দায়বদ্ধতার উপর ডিফল্ট না হয়ে থাকে তবে অন্যান্য আর্থিক ভুল করে যা ইস্যুকারীর creditণের রেটিংকে কমিয়ে দেয়, বন্ডের মান সম্ভবত কমে যায়। এই ঝুঁকিটি বিনিয়োগকারীরা ধরে নিয়েছেন।

দ্বিতীয় ধরণের স্প্রেড ঝুঁকি ক্রেডিট স্প্রেড থেকে আসে। ক্রেডিট স্প্রেড বিভিন্ন debtণ যন্ত্রের ফলনের মধ্যে পার্থক্য। ডিফল্ট ঝুঁকি তত কম, প্রয়োজনীয় সুদের হার কম; উচ্চতর ডিফল্ট ঝুঁকি উচ্চ সুদের হারের সাথে আসে। নিম্নতর ডিফল্ট ঝুঁকি গ্রহণের সুযোগ ব্যয়টি হ'ল উচ্চ সুদের আয়। ক্রেডিট স্প্রেড ঝুঁকি আয়ের বিনিয়োগের একটি গুরুত্বপূর্ণ তবে প্রায়শই উপেক্ষা করা হয়।