একটি ভাল পেগ অনুপাত কি বিবেচনা করা হয়?

প্রবৃদ্ধি অনুপাত, বা পিইজি অনুপাতের মূল্য / উপার্জন হ'ল স্টক মূল্যায়ন পরিমাপ যা বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা কোনও সংস্থার কার্যকারিতা সম্পর্কে বিস্তৃত মূল্যায়ন করতে এবং বিনিয়োগের ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য ব্যবহার করতে পারেন। তত্ত্ব অনুসারে, 1 এর একটি পিইজি অনুপাত মান কোম্পানির বাজার মূল্য এবং এটির প্রত্যাশিত আয়ের বৃদ্ধির মধ্যে নিখুঁত সম্পর্ককে প্রতিনিধিত্ব করে। 1 এর চেয়ে বেশি পিইজি অনুপাতগুলি সাধারণত প্রতিকূল হিসাবে বিবেচিত হয়, যা স্টককে অতিরিক্ত মূল্য দেওয়া হয় বলে মনে করে। বিপরীতে, 1 এর চেয়ে কম অনুপাতকে আরও ভাল হিসাবে বিবেচনা করা হয়, এটি একটি স্টককে মূল্যহীন বলে ইঙ্গিত করে।

পিইজি অনুপাত বনাম পি / ই অনুপাত

প্রাইস-টু-আর্নিং (পি / ই) অনুপাত বিশ্লেষকদের বর্তমানে সংস্থার উপার্জনের ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীরা কী শেয়ারের জন্য অর্থ প্রদান করছে তার একটি ভাল মৌলিক ইঙ্গিত দেয়। পি / ই অনুপাতের একটি দুর্বলতা তবে এটির হিসাব কোনও সংস্থার ভবিষ্যতের প্রত্যাশিত বৃদ্ধি বিবেচনায় নেয় না। পিইজি অনুপাত একটি পূর্ণাঙ্গ এবং প্রত্যাশায় P স্ট্যান্ডার্ড পি / ই অনুপাতের তুলনায় আরও সঠিক মূল্যায়ন পরিমাপের প্রতিনিধিত্ব করে।

পিইজি অনুপাত পি / ই অনুপাতের উপর ভিত্তি করে সমীকরণে বৃদ্ধির পরিসংখ্যান করে। ভবিষ্যতের প্রবৃদ্ধিতে ফ্যাক্টরিং স্টক মূল্যায়নে একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান যুক্ত করে যেহেতু ইক্যুইটি বিনিয়োগগুলি কোনও কোম্পানির ভবিষ্যতের উপার্জনের ক্ষেত্রে আর্থিক আগ্রহের প্রতিনিধিত্ব করে।

পিইজি অনুপাত গণনা করা হচ্ছে

কোনও স্টকের পিইজি অনুপাত গণনা করার জন্য আপনাকে প্রথমে এর পি / ই অনুপাতটি বের করতে হবে। পি / ই অনুপাতটি তার শেয়ার প্রতি উপার্জনের দ্বারা প্রতি শেয়ার বাজার মূল্য ভাগ করে গণনা করা হয়। এখান থেকে পিইজি অনুপাতের সূত্রটি সহজ:

পিইজি = ইজিআরপি / ই যেখানে: ইজিআর = পাঁচ বছরেরও বেশি আয়ের হার

পিইজি গণনা পাঁচ বছরের চেয়ে দীর্ঘ সময়ের জন্য একটি প্রাক্কলিত বার্ষিক বৃদ্ধির হার ব্যবহার করে করা যেতে পারে, তবে বৃদ্ধির অনুমানগুলি যে পরিমাণ আরও প্রসারিত হবে তা কম কম হয়ে যায়।

একটি উদাহরণ

যদি আপনি একই শিল্পের সংস্থাগুলি থেকে দুটি স্টকের মধ্যে বেছে নিচ্ছেন, তবে আপনি সিদ্ধান্ত নিতে তাদের পিইজি অনুপাতটি দেখতে চাইতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, কোম্পানির ওয়াইয়ের স্টক তার আয়ের 15 গুণ মূল্যের জন্য বাণিজ্য করতে পারে, যখন কোম্পানির জেড এর স্টক তার উপার্জনের 18 গুণ ট্রেড করতে পারে। আপনি যদি কেবল পি / ই অনুপাতের দিকে নজর দেন, তবে সংস্থা ওয়াই আরও আপিল বিকল্প হিসাবে মনে হতে পারে।

তবে, কোম্পানির ওয়াইয়ের প্রতি বছর পাঁচ বছরের আয়ের বৃদ্ধির হার 12% হারে বৃদ্ধি পেয়েছে, যখন কোম্পানির জেডের আয়ের একই সময়ের জন্য প্রতি বছর 19% প্রবৃদ্ধি হবে। তাদের পিইজি অনুপাতের গণনাগুলি দেখতে কেমন তা এখানে:

সংস্থা ওয়াই পিইজি = 15/12% = 1.25 কমপি জেড পিইজি = 18/19% = 0.95

এটি দেখায় যে আমরা যখন সম্ভাব্য বিকাশের বিষয়টি বিবেচনা করি, তখন কোম্পানির জেড আরও ভাল বিকল্প হতে পারে কারণ এটি তার মানের তুলনায় প্রকৃতপক্ষে ছাড়ের জন্য ট্রেড করে।

অন্যান্য বিষয় বিবেচনা করা উচিত

পিইজি অনুপাত অন্যান্য সংস্থাগুলিকে বিবেচনা করে না যা কোনও সংস্থার মান নির্ধারণে সহায়তা করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, পিইজি কোনও সংস্থা তার ব্যালান্সশিটে যে পরিমাণ নগদ রাখে, তার দিকে নজর দেয় না, এটি যদি বড় পরিমাণে থাকে তবে মান যোগ করতে পারে।

স্টকগুলি মূল্যায়ন করার সময় বিশ্লেষকরা অন্যান্য বিষয়গুলি বিবেচনা করে যা দাম-থেকে-বই অনুপাত (পি / বি) অনুপাত অন্তর্ভুক্ত করে। এটি তাদের নির্ধারণে সহায়তা করতে পারে যে কোনও স্টক সত্যই অবমূল্যায়িত হয়েছে বা যদি পিইজি অনুপাত গণনা করতে ব্যবহৃত বৃদ্ধির প্রাক্কলনগুলি কেবলমাত্র সঠিক নয়। পি / বি অনুপাত গণনা করতে, শেয়ারের শেয়ারের মূল্য তার শেয়ারের জন্য তার বইয়ের মূল্য দিয়ে ভাগ করুন।

তলদেশের সরুরেখা

নির্ভুল পিইজি অনুপাত প্রাপ্তি গণনাগুলিতে কোন কারণগুলি ব্যবহৃত হয় তার উপর নির্ভর করে। বিনিয়োগকারীরা দেখতে পাচ্ছেন যে পিইজি অনুপাতগুলি সঠিক নয় যদি তারা historicalতিহাসিক বৃদ্ধির হার ব্যবহার করে, বিশেষত যদি ভবিষ্যতেরগুলি অতীত থেকে বিচ্যুত হতে পারে। গণনাগুলি আলাদা থাকে তা নিশ্চিত করার জন্য, "ফরোয়ার্ড" এবং "ট্রেলিং" পিইজি শব্দগুলি প্রায়শই ব্যবহৃত হয়।