সুচিপত্র
- একটি উত্তোলিত বায়আউট কী?
- 1. শক্তি ভবিষ্যত হোল্ডিংস
- 2. হিলটন হোটেল
- 3. চ্যানেল সাফ করুন
- 4. কিন্ডার মরগান
- 5. আরজেআর নাবিসকো, ইনক।
- 6. ফ্রিস্কেল সেমিকন্ডাক্টর, ইনক।
- 7. পেটসমার্ট, ইনক।
- 8. জর্জিয়া-প্যাসিফিক এলএলসি
- 9. হাররাহ বিনোদন
- 10. প্রথম ডেটা কর্পোরেশন
Creditণ ক্রেডিট কার্ড থেকে loansণ, বন্ধক হিসাবে বিভিন্ন ধরণের আসে। এটি ব্যবসায়ের জগতের একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ অংশ এবং ব্যক্তি এবং কর্পোরেশন উভয়ই এটি ব্যবহার করে। লোকেরা বাড়ি এবং গাড়ি কেনার জন্য, বা তাত্ক্ষণিকভাবে তাদের কোনও অর্থ প্রদান ছাড়াই দৈনন্দিন কেনাকাটা করার জন্য debtণ ব্যবহার করতে পারে। একইভাবে, সংস্থাগুলি businessesণদাতাদের কাছ থেকে তাদের ব্যবসায়ের তহবিল থেকে অর্থ muchণ নিতে পারে, প্রয়োজনীয়-গবেষণা এবং বিকাশ পরিচালনা করতে পারে (এমনকি গবেষণা ও উন্নয়ন), এমনকি তাদের সম্প্রসারণের পরিকল্পনার জন্যও। এর মধ্যে অধিগ্রহণ করাও অন্তর্ভুক্ত। এগুলিকে লিভারেজেড বাইআউটস (এলবিও) বলা হয়। LBOs এবং ব্যবসায়িক ইতিহাসের সর্বাধিক বিখ্যাত বাইআউটগুলি সম্পর্কে আরও জানতে আরও পড়ুন।
কী Takeaways
- উন্নত বায়আউট অন্য সংস্থার অধিগ্রহণের তহবিলের জন্য orrowণ নেওয়া অর্থের ব্যবহার বোঝায় an একটি এলবিওর উদ্দেশ্য হ'ল সংস্থাগুলিকে বেশি মূলধন বিনিয়োগ না করেই বড় অধিগ্রহণের অনুমতি দেওয়া history ইতিহাসের শীর্ষ তিনটি এলবিও হ'ল এনার্জি ফিউচার হোল্ডিংসকে জড়িত, হিলটন হোটেল এবং ক্লিয়ার চ্যানেল।
একটি উত্তোলিত বায়আউট কী?
উত্তোলিত বায়আউট শব্দটি অন্য কোনও সংস্থার অধিগ্রহণের তহবিলের জন্য ধার করা অর্থের ব্যবহার বোঝায়। সহজ কথায় বলতে গেলে, এমন একটি সংস্থা যা অন্য সংস্থার অধিগ্রহণের ব্যয়কে তহবিল করতে বেশি debtণ নিয়ে থাকে বলে বলা হয় যে কোনও লিভারেজ বায়আউট চলছে। উত্তোলিত বায়আউটগুলি লক্ষ্যবস্তু সংস্থার সম্পদ সমান্তরাল হিসাবে এবং সেইসাথে অধিগ্রহণকারী সংস্থার হিসাবে ব্যবহার করে সংস্থাটি কেনার জন্য প্রয়োজনীয় creditণ সুরক্ষিত করে।
এলবিওগুলি সাধারণত প্রতিকূল টেকওভার হিসাবে পরিচিত, কারণ লক্ষ্যবস্তু সংস্থার পরিচালনা হয়তো চুক্তিটি সম্পাদন করতে চায় না। সুদের হার কম থাকায়, orrowণ নেওয়ার ব্যয় হ্রাস করা এবং যখন কোনও নির্দিষ্ট শিল্প বা সংস্থা স্বল্প পরিবেশন করা হয় এবং অবমূল্যায়িত হয় তখন লিভারেজ বায়আউটগুলি ঘটে থাকে।
সুদের হার কম থাকায় বেশিরভাগ এলবিও হয়, যার ফলে orrowণদানের ব্যয় হ্রাস পায়।
লিভারেজেড বায়আউটসের লক্ষ্য হ'ল বেশি মূলধন বিনিয়োগ না করে একটি বৃহত অধিগ্রহণ করা। দুটি সংস্থার সংমিশ্রনের কাঙ্ক্ষিত ফলাফল হ'ল একটি শক্তিশালী, আরও লাভজনক সত্তা তৈরি করা যা শেয়ারহোল্ডারের মানকে আরও ভাল করে তোলে izes এলবিওগুলি একটি পাবলিক সংস্থাকে কোনও বেসরকারী সংস্থায় রূপান্তর করতে, ব্যবসায়ের একটি অংশ বিক্রি করতে, বা ব্যক্তিগত সম্পত্তি এক সত্তা থেকে অন্য সত্তায় স্থানান্তর করতে সহায়তা করতে পারে।
1. শক্তি ভবিষ্যত হোল্ডিংস
২০০৫ থেকে ২০০ between সালের মধ্যে তথাকথিত মেগা-বাইআউটসের যুগে, তাদের মধ্যে সবচেয়ে বড়টি ছিল টেক্সাসের বৃহত্তম বিদ্যুৎ ইউটিলিটি, যা তখন টিএক্সইউ নামে পরিচিত, কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টস এন্ড কোংয়ের নেতৃত্বে কনসোর্টিয়াম দ্বারা অর্জন করা $ 48 বিলিয়ন ডলার। টেক্সাস প্যাসিফিক গ্রুপ (টিপিজি ক্যাপিটাল), এবং গোল্ডম্যান শ্যাচ।
এই চুক্তির বিশ্বাসের ভিত্তিতেই ছিল যে শক্তির চাহিদা বাড়ার ফলে সরবরাহ প্রসারিত হবে এবং বিদ্যুতের দাম বাড়বে। চুক্তিটি সম্পন্ন হওয়ার অল্প সময়ের মধ্যেই, অনুভূমিক ড্রিলিং বৃদ্ধি বা ফ্র্যাকিংয়ের ফলে মার্কিন শের গ্যাস বিপ্লব ঘটে এবং শক্তির দাম হ্রাস পায়।
সদ্য প্রতিষ্ঠিত সংস্থা, এনার্জি ফিউচার হোল্ডিংস, 2014 সালে অধ্যায় 11 দেউলিয়ারির জন্য দায়ের করেছে, ইতিহাসের 10 টি বৃহত্তম নন-আর্থিক দেউলিয়া হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করে। আমেরিকার সর্বাধিক বিখ্যাত বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বাফেট এমনকি চুক্তিটি মিস করতে পারবেন না বলে নিশ্চিত হয়েছিলেন এবং প্রায় nearly 900 মিলিয়ন লোকসান শেষ করেছিলেন।
2. হিলটন হোটেল
২০০ 2007 সালে রিয়েল এস্টেট বুদবুদ উচ্চতায়, ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপ হিলটনকে ২$ বিলিয়ন ডলার লাভিত বায়আউটে কিনেছিল। চুক্তিটি শুরুর পরপরই যখন অর্থনীতি সঙ্কটে ডুবে যায়, তখন মনে হয় এটি আরও খারাপ সময় বেছে নিতে পারে না, বিশেষত যখন এর কিছু অংশীদার ear বিয়ার স্টার্নস এবং লেহম্যান ব্রাদার্স apart পৃথক হয়ে পড়েছিল।
2013 সালে সংস্থাটি সর্বজনীনভাবে প্রকাশিত হওয়ার পরে বিষয়গুলি মারাত্মকভাবে ঘুরে দেখা যায়, হিল্টন চুক্তিকে সর্বাধিক লাভজনক বেসরকারী ইক্যুইটি চুক্তিতে রূপান্তরিত করে। যারা বিনিয়োগকারী ঝড়টি কাটিয়েছেন তারা কিংবদন্তি হয়ে ওঠেন, বহু বিশ্লেষক যাঁকে সর্বকালের সেরা-বিকাশযুক্ত কেনাকাট বলে বিশ্বাস করেন তার জন্য billion 12 বিলিয়ন করে making
2018 সালে, ব্ল্যাকস্টোন হোটেল চেইনে তার শেয়ার বিক্রি করেছে। বেসরকারী ইক্যুইটি ফার্ম 15.8 মিলিয়ন শেয়ার আনলোড করেছে। হিল্টনের ধারণা ছিল এই বিক্রয়টি 1.32 বিলিয়ন ডলার আয় করবে।
3. চ্যানেল সাফ করুন
দেশের বৃহত্তম রেডিও স্টেশন মালিক ২০০ 2006 সালে বেইন ক্যাপিটাল এবং টমাস এইচ লি অংশীদারদের দ্বারা ২$ বিলিয়ন ডলারে অধিগ্রহণ করেছিলেন। এই চিত্রের মধ্যে $ণ পরিশোধের জন্য 8 মিলিয়ন ডলার অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এই চুক্তিতে অগোছালো, জড়িত প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলি ব্যাংকগুলিকে মিডিয়া এবং বিনোদন শিল্পের বৃহত্তম ক্রয় সম্পন্ন করতে বাধ্য করতে আদালতে গিয়েছিল।
২০১৪ সালে, আরও শ্রোতা অনলাইনে যান এবং iHeartRadio অ্যাপের মাধ্যমে সঙ্গীত শোনার কারণে সংস্থাটি তার বিকশিত কৌশলটি প্রতিবিম্বিত করার প্রয়াসে এর নাম পরিবর্তন করে আইহার্টমিডিয়া, ইনক। করেছে।
4. কিন্ডার মরগান
হিউস্টন ভিত্তিক পাইপলাইন অপারেটিং সংস্থা কিন্ডার মরগান তার চেয়ারম্যান এবং সহ-প্রতিষ্ঠাতা, রিচার্ড কিন্ডারের নেতৃত্বে একদল বিনিয়োগকারীদের একটি ক্রেতাদের অফারে সম্মত হয়েছিল। টুইস্ট এবং টার্নে ভরপুর একটি গল্পে, শেয়ারহোল্ডাররা মামলা করেছে, বিশ্বাস করে কিন্ডার তার নিজের বোর্ড থেকে এই চুক্তিটি গোপন রেখেছিল। এই স্বার্থের প্রচুর দ্বন্দ্বের জন্য এই চুক্তিটি সমালোচিত হয়েছিল।
এই কোম্পানিকে কেবল আগে পরামর্শ দেওয়ার পরে, গোল্ডম্যান শ্যাচ বিনিয়োগ গ্রুপের অংশ হয়েছিলেন যা রিচার্ড কিন্ডারকে তার নিজস্ব সংস্থা কেনার চুক্তিটি সম্পূর্ণ করতে সহায়তা করেছিল। ২০১১ সালে এই সংস্থাটি সর্বকালের বৃহত্তম আমেরিকান প্রাইভেট ইক্যুইটি-ব্যাকড প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) -র সর্বসাধারণে নেওয়া হয়েছিল।
5. আরজেআর নাবিসকো, ইনক।
কয়েক দশক পরে, 1989 এর আরজেআর নাবিস্কো চুক্তি এখনও সর্বকালের সবচেয়ে আইকনিক এবং বিখ্যাত বেসরকারী লিভারেজ বায়আউট। ৩১ বিলিয়ন ডলার বা ৫৫ বিলিয়ন ডলার মূল্যের চুক্তিটি যখন মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা হয় তখন কোহলবার্গ, ক্রাভিস, রবার্টস অ্যান্ড কোংকে তারপরে লিভারেজযুক্ত বাইআউটের উত্সাহ দেওয়ার কৃতিত্ব দেওয়া হয়।
চুক্তিটি এতটাই স্থলভাগ ছিল, এটি ছিল একটি বই এবং সফল চলচ্চিত্রের অনুপ্রেরণা, উভয় শিরোনাম "গেটে বার্বারিয়ানস"। স্পিলার সতর্কতা: আরজেআর নাবিসকো ভেঙে পড়েছে এবং কেকেআর আবার কখনও কোনও বিনিয়োগে এতো বেশি পরিমাণে রাখবে না বলে প্রতিশ্রুতি দিয়েছে।
6. ফ্রিস্কেল সেমিকন্ডাক্টর, ইনক।
ইতিহাসের বৃহত্তম বিকাশের অনেকগুলি ক্ষেত্রে একটি পরিচিত মুখ, ব্ল্যাকস্টোন গ্রুপটি বিনিয়োগকারীদের একটি সংস্থার অংশ ছিল যা ২০০rees সালে ফ্রিস্কেল সেমিকন্ডাক্টরকে ১৮ বিলিয়ন ডলারে কেনার অংশ ছিল। প্রাক্তন মটোরোলা সম্পত্তি অধিগ্রহণ ইতিহাসের একটি প্রযুক্তি সংস্থার বৃহত্তম লিভারেজ বায়আউট হওয়ার জন্য বিখ্যাত।
মারাত্মকভাবে তার debtsণকে অবমূল্যায়ন করার পরেও সংস্থাটি প্রায় বেঁচে ছিল না তবে ২০১১ এর আইপিও দিয়ে ছাই থেকে উঠেছিল।
7. পেটসমার্ট, ইনক।
যে যুগে লিভারেজযুক্ত বাইআউটগুলি খুব কম দেখা যায়, ২০১৪ সালে পেটসমার্টের billion 9 বিলিয়ন অধিগ্রহণ 2007 সালের পর থেকে সবচেয়ে বড় লিভারেজযুক্ত বাইআউটগুলির মধ্যে একটি হিসাবে উল্লেখযোগ্য।
ব্রিটিশ বায়আউট সংস্থা বিসি পার্টনার্সের নেতৃত্বাধীন একটি গ্রুপ এই কোম্পানির পিছিয়ে থাকা বিক্রয়কে আরও উন্নত করার লক্ষ্যে বিনিয়োগকারী বেশ কয়েকটি আগ্রহী গ্রুপের মধ্যে ছিল। অনেকেরই ধারণা ছিল যে পেটসমার্ট তার অনলাইন প্ল্যাটফর্মগুলিতে আরও বেশি সম্পদ ব্যয় করে সহজেই তার বাজারের অংশীদারিত্বের উন্নতি করতে পারে যা বেশিরভাগ উপেক্ষা করা হয়েছিল।
8. জর্জিয়া-প্যাসিফিক এলএলসি
ডিক্সি কাপ এবং ব্রাভনি পেপার তোয়ালে তৈরির জন্য বিখ্যাত, জর্জিয়া-প্যাসিফিক 2005 সালে কোচ ইন্ডাস্ট্রিজকে 21 বিলিয়ন ডলারের একটি চুক্তি করে নিয়েছিল। ডেভিড কোচ এবং তার ভাই চার্লস আমেরিকার দুই ধনী ব্যক্তি হিসাবে এবং রক্ষণশীল কারণে তাদের বিশাল অবদানের জন্য বিখ্যাত।
একসাথে, তারা শক্তি, পণ্য, সজ্জা এবং কাগজ, রাসায়নিক, পালঙ্ক, সুরক্ষা এবং অর্থ থেকে শুরু করে সবকিছুতে বিস্তৃত লেনদেন করে পারিবারিক নিয়ন্ত্রিত সংস্থাকে পরিচালনা করেছিল। এই চুক্তি কোচ শিল্পগুলিকে দেশের বৃহত্তম ব্যক্তিগতভাবে পরিচালিত সংস্থা হিসাবে গড়ে তোলার জন্য বিখ্যাত। ডেভিড কোচ তার ব্যর্থ স্বাস্থ্যের কারণে জুন 2018 সালে সংস্থা থেকে অবসর নিয়েছিলেন। 2019 সালের আগস্টে তিনি মারা যান।
9. হাররাহ বিনোদন
তারা বলছেন যে বাড়িটি কখনই হারায় না, তবে ২০০ but সালের বিশ্বের বৃহত্তম ক্যাসিনো সংস্থা হারাহ'র অধিগ্রহণ সেই প্রবণতাটি পাকানোর জন্য বিখ্যাত। 31 বিলিয়ন ডলার লাভিত বায়আউট সংঘটিত হওয়ার খুব অল্প সময়ের পরে, আবাসন বাজার ধসে পড়ে এবং পর্যটন শিল্প হ্রাস পায়।
সিজারস এন্টারটেইনমেন্টের নাম পরিবর্তন করার পরে, সংস্থাটি ২০১০ সালে একটি আইপিওর জন্য ফাইলিং প্রত্যাহার করে এবং সে বছর $ 831 মিলিয়ন ডলার হারাতে থাকে। 2015 সালে, কিংবদন্তি জুয়া সাম্রাজ্য অধ্যায় 11 দেউলিয়া হওয়ার জন্য দায়ের করেছিল।
10. প্রথম ডেটা কর্পোরেশন
২০০ 2007 সালে, ক্রেতা প্রতিষ্ঠান কোহলবার্গ ক্রাভিস রবার্টস অ্যান্ড কো Co. 30 বিলিয়ন ডলারে ক্রেডিট কার্ড প্রসেসিং জায়ান্ট ফার্স্ট ডেটা অর্জন করেছিল। আর্থিক সঙ্কটের কারণে এটি সম্পন্ন হওয়ার পরে এই চুক্তিটি খুব শীঘ্রই একটি বিপর্যয় বলে মনে হয়েছিল, তবে ফার্স্ট ডেটা হ'ল এবং কে কেআর-এর একমাত্র বেঁচে থাকা প্রাকৃতিক অবস্থা অর্জনের মধ্যে একটি।
2015 সালে, ফার্স্ট ডেটা তার অফিসিয়াল আইপিও পর্যন্ত অগ্রণী ছোট ব্যবসায়গুলিতে অ্যাপ্লিকেশন এবং বড় ডেটা পরিষেবা বিক্রয় করে একটি প্রত্যাবর্তন শুরু করেছিল। ফার্স্ট ডেটার কাহিনী হ'ল লিভারেজযুক্ত বাইআউটগুলির সাফল্যের কয়েকটি সাফল্যের গল্প।
