প্রায় দুই মাস ধীর এবং অবিচল লাভের পরে, সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে ফেডারেল রিজার্ভ একটি দীর্ঘ নীতিমালা সহজ করার চক্রের আশঙ্কা নিয়ে মার্কিন প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্প হঠাৎ করে imp 300 বিলিয়ন ডলার মূল্যের চীনা আমদানিতে নতুন শুল্ক আরোপ করেছে, অস্থিরতা বিশ্ব বাজারে প্রত্যাবর্তন করেছে।, এবং চীনের ইউয়ান মুদ্রা কী 7 টি আরএমবি প্রান্তিকের নিচে নেমেছে - এমন একটি ঘটনা যা আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রকে চীনকে একটি মুদ্রা কারসাজি ঘোষণা করার জন্য প্ররোচিত করেছিল। ওয়াল স্ট্রিটের লার্জ-ক্যাপ স্টক প্রক্সি এস অ্যান্ড পি 500 সূচক তার পরপর আটটি অন্তঃসত্ত্বা পরিসীমা 1% এরও বেশি লগ ইন করেছে - এক মাস-দীর্ঘকালীন স্থায়ীত্বের জানুয়ারীর শেষের দিকে এটি তার দীর্ঘ দৈনিক দোলকের দীর্ঘতম ধারা।
উত্তাল ব্যবসায়ের পরিস্থিতি এই সপ্তাহেও হ্রাস পাওয়ার কোনও লক্ষণ দেখায় না। মূলত চীনা অর্থনৈতিক তথ্য - খুচরা বিক্রয়, শিল্প ইনপুট এবং স্থির সম্পদ বিনিয়োগ সহ - বিশ্বের দ্বিতীয় বৃহত্তম অর্থনীতিতে আঘাতপ্রাপ্ত বাণিজ্য যুদ্ধের কী প্রভাব পড়ছে তা আরও অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করবে। এদিকে, মঙ্গলবার নির্ধারিত মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি পরিসংখ্যান সুদের হারের ভবিষ্যতের দিকনির্দেশনা দিতে পারে।
যারা উচ্চতর অস্থিরতা অব্যাহত রাখার প্রত্যাশা করেন তাদের এই তিনটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেড পণ্য (ইটিপি) ট্রেডিংয়ের কথা বিবেচনা করা উচিত যা সিবিওই ভোলাটিলিটি সূচক (VIX) এর কার্যকারিতা ট্র্যাক করে। আসুন প্রতিটি ইটিপি'র সুনির্দিষ্ট বিবরণটি ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক এবং বেশ কয়েকটি ব্যবসায়িক ধারণার মধ্য দিয়ে চলুন।
আইপ্যাথ সিরিজ বি এস অ্যান্ড পি 500 ভিএক্স শর্ট টার্ম ফিউচার ইটিএন (ভিএক্সএক্স)
5 985.83 মিলিয়ন সম্পদ বেস সহ, আইপ্যাথ সিরিজ বি এস অ্যান্ড পি 500 ভিএক্স শর্ট-টার্ম ফিউচার ইটিএন (ভিএক্সএক্স) এর লক্ষ্য এস এস পি পি ভিআইএক্স শর্ট-টার্ম ফিউচার সূচকে অনুরূপ রিটার্ন সরবরাহ করা। ব্যবসায়ীদের সচেতন হওয়া উচিত যে তহবিলটি VIX সূচক বা এর স্পট স্তরকে নয়, কাছের মাসের ফিউচার চুক্তিতে এক্সপোজার সরবরাহ করে। VXX শুরুতে VXXB হিসাবে চালু হয়েছিল - জানুয়ারিতে পরিপক্ক আসল ভিএক্সএক্সের "সিরিজ বি" প্রতিস্থাপন। ইটিএন প্রতিযোগিতামূলক পরিচালন ফি ০.৯৯%, যখন একটি সংকীর্ণ ০.০৪% গড় স্প্রেড এবং দৈনিক ডলারের পরিমাণ liquid over৫০, ০০০ ডলারের তরলতা স্বল্পমেয়াদী ব্যবসায়ীদের জন্য উপযুক্ত করে তোলে। ভিএক্সএক্স তারিখের (ওয়াইটিডি) 40% বছরেরও বেশি কমেছে তবে 12 ই আগস্ট, 2019 অনুসারে গত মাসে 17% ছাড়িয়েছে।
বাণিজ্য উত্তেজনা বৃদ্ধির কারণে বিশ্ববাজারে অস্থিরতা মাথা উঁচু করে নেওয়ার আগে আগস্টের শুরুতে ছয় মাসের ডাউনট্রেন্ড লাইনের উপরে উঠে আসার আগে ভিএক্সএক্স শেয়ারের দাম জানুয়ারি থেকে জুলাইয়ের মধ্যে অবিচ্ছিন্নভাবে নীচে নেমে যায়। ট্রেন্ডলাইনটিতে সাম্প্রতিক পুলব্যাক, যা এখন সমর্থন হিসাবে কাজ করে, সুইং ব্যবসায়ীদের জন্য একটি উচ্চ সম্ভাবনার প্রবেশের পয়েন্ট সরবরাহ করে। যারা দীর্ঘ অবস্থান নেন তাদের এপ্রিল সুইংয়ের নীচে একটি স্টপ-লস অর্ডার $ 24.86 ডলারে করা উচিত এবং ওভারহেড প্রতিরোধের একটি পদক্ষেপটি 32 ডলারে লক্ষ্য করা উচিত।
প্রোশার্স আল্ট্রা ভিক্স শর্ট টার্ম ফিউচার ইটিএফ (ইউভিএক্সওয়াই)
2018 সালে প্রবর্তিত, প্রোশার্স আল্ট্রা ভিক্স শর্ট টার্ম ফিউচার ইটিএফ (ইউভিএক্সওয়াই) এসএন্ডপি 500 ভিএইচএক্স স্বল্প-মেয়াদ ফিউচার সূচকে দৈনিক 1.5 গুন সরবরাহ করতে চায়। অন্তর্নিহিত সূচকটি এক মাসের ওজনযুক্ত গড় পরিপক্কতার সাথে প্রথম- এবং দ্বিতীয়-মাসের VIX ফিউচার চুক্তি নিয়ে গঠিত। প্রায় 10.5 মিলিয়ন শেয়ার প্রতিদিন হাত বদল করে এবং 0.04% স্প্রেড পিছলে হ্রাস করতে সহায়তা করে। তহবিলটির মূল্য ব্যয় অনুপাত ১.6565% হলেও এটি স্বল্প-মেয়াদী কৌশলগত ট্রেডিং নাটকগুলিকে অত্যধিকভাবে প্রভাবিত করবে না। আগস্ট 12, 2019 পর্যন্ত, ইউভিএক্সওয়াই ম্যানেজমেন্টের অধীনে (এইউএম) $ 567.24 মিলিয়ন ডলারের সম্পদগুলি নিয়ন্ত্রণ করে এবং বছরে প্রায় 60% লেনদেন করছে। তহবিল গত মাসে 24.60% প্রত্যাবর্তন করেছে।
মার্চ মাসের মাঝামাঝি সময়ে একটি "ডেথ ক্রস" ইউভিএক্সওয়াই চার্টে উপস্থিত হয়েছিল, একটি বৈধ বিক্রয় সংকেত দেয়। এসএন্ডপি 500-এ অস্থিরতার ঝুঁকির আগ পর্যন্ত দাম কমতে থাকে, তহবিলের ফলে 50 দিনের সাধারণ চলমান গড় (এসএমএ) এবং এই মাসের শুরুতে একটি উল্লেখযোগ্য ট্রেন্ডলাইন ছাড়িয়ে যায়। উপরের গড় ভলিউমটি এই পদক্ষেপের সাথে এগিয়েছিল, তা উল্লেখযোগ্য ক্রয়ের চাপ নির্দেশ করে যা আরও উল্টো দিকে ট্রিগার করতে পারে। যে ব্যবসায়ীরা গত সপ্তাহের সামান্য ব্রেকব্যাকটি প্রাথমিক ব্রেকআউট পয়েন্টে কিনে তাদের $ 45 স্তরে স্থানান্তরিত হওয়া উচিত, যেখানে দাম একটি অনুভূমিক রেখা এবং 200-দিনের এসএমএ থেকে প্রতিরোধের মুখোমুখি হয়। তহবিল 30 ডলারের বেশি ধরে রাখতে ব্যর্থ হলে লোকসান কাটাতে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার প্রয়োগ করুন।
ভেলোসিটিসারেস দৈনিক 2x VIX স্বল্প-মেয়াদ ইটিএন (টিভিআইএক্স)
ভেলোসিটিসারেস ডেইলি 2x ভিএক্স এক্স শর্ট টার্ম ইটিএন (টিভিআইএক্স) এসএন্ডপি 500 ভিএক্স শর্ট-টার্ম ফিউচার সূচকের দ্বিগুণ প্রতিলিপি তৈরি করতে চায়। টিভিআইএক্স প্রথম দুটি তহবিলের অনুরূপ তবে প্রথম এবং দ্বিতীয় মাসের VIX ফিউচার পজিশনে কিছুটা বেশি লাভারেজযুক্ত এক্সপোজার সরবরাহ করে। তহবিল তাদের নিকটবর্তী মেয়াদে অস্থিরতা ক্যাপচার আক্রমণাত্মক বাজি চান। ফি এবং ব্যবসায়ের ব্যয় UVXY এর সাথে সামঞ্জস্য থাকে। ETN এর ব্যয় অনুপাত 1.65%, বেশিরভাগ দিন প্রায় 22 মিলিয়ন শেয়ারের চেয়ে বেশি হয়ে যায়, এবং 0.06% এর কঠোর গড় ছড়িয়ে পড়ে। ব্যবসায়ীদের সচেতন হওয়া উচিত যে ক্রেডিট স্যুইস গ্রুপ এজি (সিএস) যদি ব্যাংকটি টিভিতে তার অবস্থান কার্যকরভাবে হেজ করতে না পারে তবে সৃজন ইউনিটগুলি থামানোর সিদ্ধান্ত নিতে পারে। আগস্ট 12, 2019 পর্যন্ত, ETN- এর YTD রিটার্ন রয়েছে -২২% তবে গত মাসে তুলনায় এটি আরও ভাল করেছে, 27.47% লাভ করেছে।
ভালুকটি গত সাত মাস ধরে টিভিআইএক্স এর সম্পূর্ণ নিয়ন্ত্রণে রয়েছে। তবে, দাম প্রতিরোধের বেশ কয়েকটি ক্ষেত্রের উপরে উঠে যাওয়ার পরে আগস্টের শুরুতে মনোভাবের পরিবর্তন ঘটে। গত সপ্তাহে কিছুটা সরিয়ে নেওয়ার পরে, তহবিলটি এখন একটি ডাউনট্রেন্ড লাইন থেকে ডিসেম্বর এবং 50 দিনের এসএমএ পর্যন্ত প্রসারিত সমর্থনগুলির একটি সংগম খুঁজে পাবে। যারা বাণিজ্য করেন তাদের লক্ষ্য করা উচিত $ 35 প্রতিরোধের পর্যায়ে মুনাফা বুক করা। ঝুঁকি সহনশীলতার উপর নির্ভর করে 1 আগস্টের নীচে 13.85 ডলার বা 2 আগস্টের নীচে low 17.15 এর নীচে অবস্থিত একটি স্টপের সাথে খারাপ দিকটি সুরক্ষা করুন।
StockCharts.com
