লভ্যাংশ স্টক অনুপাত কি?
লভ্যাংশ স্টক অনুপাত বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা ভবিষ্যতে কোনও কোম্পানির যে লভ্যাংশ প্রদান করতে পারে তা মূল্যায়নের জন্য ব্যবহার করে। লভ্যাংশের অর্থ প্রদানগুলি কোনও সংস্থার debtণের বোঝা, নগদ প্রবাহ এবং তার উপার্জনের মতো অনেকগুলি বিষয়ের উপর নির্ভর করে। চারটি জনপ্রিয় অনুপাত হ'ল লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাত, লভ্যাংশের কভারেজ অনুপাত, ইক্যুইটিতে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ এবং ইবিআইটিডিএ-তে নেট tণ।
পরিপক্ক সংস্থাগুলি আর প্রবৃদ্ধির পর্যায়ে নেই তাদের শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ দিতে পছন্দ করতে পারে। লভ্যাংশ হ'ল কোনও কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের উপার্জনের নগদ বিতরণ, যা কোম্পানির পরিচালনা পর্ষদ ঘোষণা করে। কোনও সংস্থা স্টক বা অন্যান্য সম্পদের আকারে লভ্যাংশও দিতে পারে। সাধারণত, লভ্যাংশের হার শেয়ার প্রতি ডলারের শর্তে উদ্ধৃত হয়, বা শেয়ারের শেয়ারের বর্তমান বাজার মূল্যের এক শতাংশের ভিত্তিতে সেগুলি উদ্ধৃত করা যেতে পারে, যা লভ্যাংশের ফলন হিসাবে পরিচিত।
কী Takeaways
- লভ্যাংশের স্টক অনুপাত ভবিষ্যতে তার শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ প্রদানের কোনও কোম্পানির ক্ষমতার সূচক four চারটি জনপ্রিয় অনুপাত হ'ল লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত, লভ্যাংশের কভারেজ অনুপাত, ইক্যুইটিতে নিখরচায় নগদ প্রবাহ এবং ইবিআইটিডিএ-তে নেট tণ।এই কম লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাতটিকে উচ্চ লভ্যাংশ অনুপাতের চেয়ে বেশি বিবেচনা করা হয় কারণ পরেরটি ইঙ্গিত দিতে পারে যে কোনও সংস্থা দীর্ঘ মেয়াদে লভ্যাংশের অর্থ প্রদানের জন্য লড়াই করতে পারে। লভ্যাংশ স্টকগুলি মূল্যায়নের জন্য বিনিয়োগকারীদের অনুপাতের সংমিশ্রণ ব্যবহার করা উচিত।
ডিভিডেন্ড স্টক অনুপাত বোঝা যাচ্ছে
কিছু স্টকের ফলন বেশি হয় যা আয় বিনিয়োগকারীদের কাছে খুব আকর্ষণীয় হতে পারে। বাজারের স্বাভাবিক অবস্থার অধীনে, একটি স্টক যা 10 বছরের মার্কিন ট্রেজারি ফলনের চেয়ে বেশি লভ্যাংশের ফলন দেয়, উচ্চ ফলনশীল স্টক হিসাবে বিবেচিত হয়। 14 নভেম্বর, 2019, মার্কিন 10 বছরের ট্রেজারি ফলন ছিল 1.82%। সুতরাং, যে কোনও সংস্থার 12-মাসের লভ্যাংশের ফলন বা ফরোয়ার্ড লভ্যাংশের ফলন 1.82% এর বেশি ছিল তাদের উচ্চ ফলনশীল স্টক হিসাবে বিবেচনা করা হবে। তবে, উচ্চ লভ্যাংশের ফলন সরবরাহকারী স্টকগুলিতে বিনিয়োগের আগে বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ দীর্ঘকাল ধরে টেকসই কিনা তা বিশ্লেষণ করা উচিত। যে বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশ-পরিশোধকারী স্টকগুলিতে মনোনিবেশ করছেন তাদের লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাত, লভ্যাংশের কভারেজ অনুপাত, নিখরচায় নগদ প্রবাহের ইক্যুইটি (এফসিএফই) এবং সুদের করের অবমূল্যায়ন ও amণকরণের (ইবিআইটিডিএ) আগে আয়ের নিখরচায় debtণ বিশ্লেষণ করে লভ্যাংশের মানের মূল্যায়ন করতে হবে অনুপাত.
আয়ের বিনিয়োগকারীদের চেক করা উচিত যে উচ্চ ফলনশীল স্টক দীর্ঘ মেয়াদে বিভিন্ন লভ্যাংশ অনুপাত বিশ্লেষণ করে তার কার্য সম্পাদন করতে পারে কিনা।
লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত
লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাতটি শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) বা নেট আয়ের দ্বারা বিভক্ত মোট লভ্যাংশ দ্বারা বিভক্ত শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ (ডিপিএস) হিসাবে গণনা করা যেতে পারে। লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাতটি প্রতি কোম্পানির শেয়ার প্রতি বার্ষিক আয়ের অংশ নির্দেশ করে যে সংস্থাটি শেয়ার প্রতি নগদ লভ্যাংশ আকারে প্রদান করে। শেয়ার প্রতি নগদ লভ্যাংশ নগদ লভ্যাংশ আকারে পরিশোধিত নিট আয়ের শতাংশ হিসাবেও ব্যাখ্যা করা যেতে পারে। সাধারণত, একটি সংস্থা যে লভ্যাংশ আকারে তার আয়ের 50% এর চেয়ে কম অর্থ প্রদান করে তাকে স্থিতিশীল হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং দীর্ঘমেয়াদে কোম্পানির আয় উপার্জন বাড়ানোর সম্ভাবনা রয়েছে। যাইহোক, যে সংস্থা 50% এর বেশি অর্থ প্রদান করে, তার লভ্যাংশ কম ডিভিডেন্ড পরিশোধের অনুপাতের সংস্থার মতোই বাড়িয়ে তুলতে পারে না। অধিকন্তু, উচ্চ লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত সহ সংস্থাগুলি দীর্ঘ মেয়াদে তাদের লভ্যাংশ বজায় রাখতে সমস্যা হতে পারে। কোনও কোম্পানির লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত মূল্যায়ন করার সময়, বিনিয়োগকারীদের কেবলমাত্র তার শিল্প গড় বা অনুরূপ সংস্থাগুলির সাথে কোনও কোম্পানির লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাতের তুলনা করা উচিত।
লভ্যাংশের কভারেজ অনুপাত
লভ্যাংশের কভারেজ অনুপাতটি কোনও কোম্পানির বার্ষিক ইপিএসকে তার বার্ষিক ডিপিএস দ্বারা ভাগ করে বা সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের জন্য প্রযোজ্য তার লভ্যাংশ দ্বারা পছন্দের শেয়ারহোল্ডারগুলিকে তার নিট আয়ের কম লভ্যাংশ প্রদানের ভাগ করে ভাগ করে গণনা করা হয়। লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতটি নির্দিষ্ট সময়কালে তার নেট আয় ব্যবহার করে কোনও সাধারণ তার সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ প্রদানের পরিমাণটি ইঙ্গিত করে। সাধারণত, একটি উচ্চতর লভ্যাংশের কভারেজ অনুপাত আরও অনুকূল। লভ্যাংশের কভারেজ অনুপাত এবং লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতটি লভ্যাংশ স্টকগুলি মূল্যায়নের জন্য নির্ভরযোগ্য ব্যবস্থা, তবে বিনিয়োগকারীদেরও বিনামূল্যে নগদ প্রবাহকে ইক্যুইটির (এফসিএফই) মূল্যায়ন করতে হবে।
ইক্যুইটি ফ্রি নগদ প্রবাহ
এফসিএফই অনুপাত সমস্ত ব্যয় এবং debtsণ পরিশোধের পরে শেয়ারহোল্ডারদের যে পরিমাণ নগদ প্রদান করা যেতে পারে তা পরিমাপ করে। নেট পুঁজি ব্যয়, debtণ পরিশোধে এবং নেট আয়ের থেকে নিখরচায় মূলধন পরিবর্তন করে এবং নেট debtণ যুক্ত করে এফসিএফই গণনা করা হয়। বিনিয়োগকারীরা সাধারণত দেখতে চান যে কোনও কোম্পানির লভ্যাংশ প্রদানগুলি পুরোপুরি এফসিএফই দিয়ে দেওয়া হয়েছে।
ইবিআইটিডিএ অনুপাতকে নেট.ণ
ইবিআইটিডিএর কাছে নিট debtণ (সুদ, কর এবং অবমূল্যায়নের আগে উপার্জন) অনুপাতটি তার ইবিটিডিএ দ্বারা কোনও কোম্পানির মোট দায় কম নগদ এবং নগদ সমতুল্যকে ভাগ করে গণনা করা হয়। ইবিআইটিডিএ অনুপাতের নিখুঁত debtণ একটি সংস্থার উত্সাহ এবং তার meetণ মেটাতে তার দক্ষতার পরিমাপ করে। সাধারণত, কম সংখ্যার একটি সংস্থা যখন তার শিল্প গড় বা অনুরূপ সংস্থাগুলির তুলনায় পরিমাপ করা হয় তখন আরও আকর্ষণীয় হয়। লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থার যদি ইবিআইটিডিএ অনুপাতের উচ্চ নেট debtণ থাকে যা একাধিক সময়কালে বেড়ে চলেছে, অনুপাতটি ইঙ্গিত দেয় যে ভবিষ্যতে সংস্থাটি তার লভ্যাংশ হ্রাস করতে পারে।
ফাস্ট ফ্যাক্ট
লভ্যাংশ আকারে তার আয়ের ৫০% এর চেয়ে বেশি অর্থ প্রদান করে এমন একটি সংস্থা তার লভ্যাংশকে কম লভ্যাংশের পরিশোধের অনুপাতের সংস্থার মতো বাড়িয়ে তুলতে পারে না। সুতরাং, বিনিয়োগকারীরা একটি সংস্থা পছন্দ করেন যা তার উপার্জনের কম লভ্যাংশ আকারে প্রদান করে s
লভ্যাংশ অনুপাতের জন্য বিশেষ বিবেচনা
লভ্যাংশ পরিশোধের জন্য স্টকটির ক্ষমতা হিসাবে প্রতিটি অনুপাত মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করে। তবে, যে বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশ স্টকগুলি মূল্যায়ন করতে চান তাদের কেবল একটি অনুপাত ব্যবহার করা উচিত নয় কারণ এমন আরও কিছু কারণ থাকতে পারে যা ইঙ্গিত দেয় যে সংস্থা তার লভ্যাংশ হ্রাস করতে পারে। লভ্যাংশ স্টকগুলির আরও ভাল মূল্যায়নের জন্য বিনিয়োগকারীদের অনুপাতের সংমিশ্রণ যেমন উপরে বর্ণিত।
