সুচিপত্র
- মূল্য-থেকে-উপার্জনের অনুপাত
- মূল্য-বুক অনুপাত
- ঋণ-টু-ইকুইটি
- বিনামূল্যে টাকার প্রবাহ
- পিইজি অনুপাত
- তলদেশের সরুরেখা
মূল্য বিনিয়োগকারীরা সক্রিয়ভাবে স্টকগুলি সন্ধান করেন যা তারা বিশ্বাস করে যে বাজারকে মূল্যহ্রাস করা হয়েছে। বিনিয়োগকারীরা যারা এই কৌশলটি ব্যবহার করেন তারা বিশ্বাস করেন যে বাজারটি ভাল এবং খারাপ সংবাদের চেয়ে বেশি পরিমাণে প্রভাব ফেলবে, ফলস্বরূপ স্টক দামের চলাচল যা কোনও সংস্থার দীর্ঘমেয়াদী মৌলিকগুলির সাথে সামঞ্জস্য করে না, মূল্য নির্ধারিত হলে লাভের সুযোগ দেয়।
স্টক বিশ্লেষণের কোনও "সঠিক উপায়" না থাকলেও মূল্য বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থার মৌলিক বিশ্লেষণে সহায়তা করার জন্য আর্থিক অনুপাতের দিকে ঝুঁকেন।, আমরা বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত কয়েকটি জনপ্রিয় আর্থিক মেট্রিকের রূপরেখা করব।
কী Takeaways
- মূল্য বিনিয়োগ হ'ল মৌলিক বিশ্লেষণের ভিত্তিতে অবমূল্যায়িত শেয়ারগুলি চিহ্নিত করার একটি কৌশল er অন্যদের মধ্যে প্রাইস-টু-ইনকামিং, প্রাইস-টু-বুক এবং debtণ-থেকে-ইক্যুইটির মতো আর্থিক অনুপাত মূল্য বিনিয়োগকারীরা নিযুক্ত করে।
মূল্য-থেকে-উপার্জনের অনুপাত
দাম-থেকে-উপার্জন অনুপাত (পি / ই) বিনিয়োগকারীদের সংস্থার আয়ের তুলনায় শেয়ারের বাজার মূল্য নির্ধারণে সহায়তা করে। সংক্ষেপে, পি / ই অনুপাত দেখায় যে বাজার তার অতীত বা ভবিষ্যতের উপার্জনের উপর ভিত্তি করে স্টকটির জন্য আজ কি দিতে আগ্রহী। একটি উচ্চ পি / ই অর্থ হতে পারে যে স্টকের দাম আয়ের তুলনায় উচ্চতর এবং সম্ভবত অতিরিক্ত মূল্যবান over বিপরীতে, একটি কম পি / ই ইঙ্গিত দিতে পারে যে বর্তমান স্টক মূল্য আয়ের তুলনায় কম low
পি / ই অনুপাত গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি স্টককে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করা বা মূল্যহীন বলে তুলনা করার জন্য একটি পরিমাপের কাঠি সরবরাহ করে। তবে কোনও সংস্থার মূল্যায়ন তার খাত বা শিল্পের সংস্থাগুলির সাথে তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
যেহেতু অনুপাত নির্ধারণ করে যে প্রতি বিনিয়োগকারীকে প্রতি ডলারের বিনিময়ে কত টাকা দিতে হবে, তার শিল্পের সংস্থাগুলির তুলনায় নিম্ন পি / ই অনুপাত সহ একটি স্টক উচ্চ পি এর সাথে একের তুলনায় একই স্তরের আর্থিক পারফরম্যান্সের জন্য শেয়ারের জন্য কম ব্যয় করে? / ই। মূল্য বিনিয়োগকারীরা অবমূল্যায়িত স্টকগুলি খুঁজে পেতে পি / ই অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন।
দয়া করে মনে রাখবেন যে পি / ই অনুপাতের সাথে কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে। ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষকদের মতামতের ভিত্তিতে কোনও সংস্থার উপার্জন হ'ল historicalতিহাসিক উপার্জন বা অগ্রিম উপার্জনের উপর ভিত্তি করে। ফলস্বরূপ, উপার্জনগুলি ভবিষ্যদ্বাণী করা শক্ত হতে পারে যেহেতু অতীতের উপার্জনগুলি ভবিষ্যতের ফলাফলের গ্যারান্টি দেয় না এবং বিশ্লেষকদের প্রত্যাশা ভুল প্রমাণ হতে পারে। এছাড়াও, পি / ই অনুপাত আয়ের বৃদ্ধিতে ফ্যাক্টর করে না, তবে আমরা সেই সীমাবদ্ধতাটি পরে পিইজি অনুপাতের সাথে মোকাবিলা করব।
5 মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য মেট্রিক থাকতে হবে
মূল্য-বুক অনুপাত
প্রাইস-টু-বুক রেশিও বা পি / বি রেশিও পরিমাপ করে যে কোনও সংস্থার নিট সম্পদকে সমস্ত বকেয়া শেয়ারের দামের সাথে তুলনা করে কোনও স্টক শেষ বা মূল্যহীন whether পি / বি অনুপাত হ'ল বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থার সম্পদের প্রতিটি ডলারের জন্য কী দিতে আগ্রহী তার একটি ভাল ইঙ্গিত। পি / বি অনুপাত একটি শেয়ারের শেয়ারের মূলটিকে তার নিট সম্পদ বা মোট সম্পত্তির বিয়োগ মোট দায় দ্বারা ভাগ করে।
বিনিয়োগকারীদের মূল্যবান হিসাবে অনুপাতের যে কারণটি গুরুত্বপূর্ণ তা হ'ল এটি কোনও সংস্থার শেয়ারের বাজার মূল্য এবং তার বইয়ের মূল্যের মধ্যে পার্থক্য দেখায়। বাজার মূল্য হ'ল মূল্য বিনিয়োগকারীরা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের উপার্জনের উপর ভিত্তি করে স্টকের জন্য অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক। তবে বইয়ের মানটি কোনও সংস্থার সম্পদ থেকে নেওয়া এবং এটি কোনও সংস্থার মূল্যের আরও রক্ষণশীল পরিমাপ।
0.95, 1 বা 1.1 এর এপি / বি অনুপাত, অন্তর্নিহিত স্টক প্রায় বইয়ের মূল্যে ট্রেড করছে trading অন্য কথায়, পি / বি অনুপাতটি আরও দরকারী বেশি সংখ্যার চেয়ে বেশি 1 টির চেয়ে পৃথক হয় - একটি মূল্য সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীর কাছে, 0.5-এর পি / বি অনুপাতের জন্য লেনদেনকারী একটি সংস্থা আকর্ষণীয় কারণ এটি বোঝাচ্ছে যে বাজারের মূল্য এক - কোম্পানির বর্ণিত বইয়ের মূল্যটি lf ভ্যালু বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বাজার মূল্যকে এই আশায় বইয়ের মূল্যের চেয়ে কম দামের সংস্থাগুলি সন্ধান করতে পছন্দ করেন যে বাজারের ধারণাটি ভুল হয়ে যায়।
উদাহরণ সহ বাজারের এবং বইয়ের মূল্যের আরও গভীরতার তুলনা করার জন্য, দয়া করে "বাজারের মূল্য বনাম বইয়ের মান" পড়ুন।
ঋণ-টু-ইকুইটি
Debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত (ডি / ই) বিনিয়োগকারীদের নির্ধারণ করতে সহায়তা করে যে কোনও সংস্থা কীভাবে তার সম্পদের অর্থায়ন করে। অনুপাতটি দেখায় যে কোনও সংস্থার তার সম্পদের অর্থায়নের জন্য ব্যবহার করছেন debtণের সমতার অনুপাত।
স্বল্প debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত অর্থ কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের মাধ্যমে ইক্যুইটি বনাম ফিনান্সিংয়ের জন্য স্বল্প পরিমাণ debtণ ব্যবহার করে। একটি উচ্চ debtণ-ইক্যুইটি অনুপাত অর্থ ইক্যুইটির সাথে সম্পর্কিত debt ণ থেকে সংস্থাগুলি তাদের বেশি অর্থায়ন করে । অত্যধিক aণ কোনও সংস্থার কাছে obligণের দায়বদ্ধতাগুলি পূরণ করার উপার্জন বা নগদ প্রবাহ না থাকলে ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে।
পূর্ববর্তী অনুপাতের মতো, debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত শিল্প থেকে শিল্পে পরিবর্তিত হতে পারে। উচ্চ debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের অর্থ এই নয় যে সংস্থাটি খারাপভাবে চলছে। প্রায়শই, debtণ অপারেশন প্রসারিত করতে এবং আয়ের অতিরিক্ত স্ট্রিম তৈরি করতে ব্যবহৃত হয়। অটো এবং নির্মাণ শিল্পের মতো প্রচুর স্থায়ী সম্পদ সহ কয়েকটি শিল্পের সাধারণত অন্যান্য শিল্পের সংস্থাগুলির তুলনায় উচ্চতর অনুপাত থাকে।
বিনামূল্যে টাকার প্রবাহ
ফ্রি নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) হ'ল ব্যয় ব্যয় বিয়োগের মাধ্যমে তার সংস্থার মাধ্যমে কোনও সংস্থা উত্পাদিত নগদ। অন্য কথায়, কোনও সংস্থা তার পরিচালন ব্যয় এবং মূলধন ব্যয় বা সিএপেক্সের জন্য অর্থ প্রদানের পরে নিখরচায় নগদ প্রবাহ হ'ল।
নিখরচায় নগদ প্রবাহ দেখায় যে কোনও সংস্থা নগদ উৎপাদনে কতটা দক্ষ এবং কোনও কোম্পানির লভ্যাংশ এবং শেয়ার বায়ব্যাকের মাধ্যমে শেয়ারহোল্ডারদের পুরস্কৃত করার জন্য, অর্থ সরবরাহ কার্যক্রম এবং মূলধন ব্যয়ের পরে পর্যাপ্ত নগদ রয়েছে কিনা তা নির্ধারণে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক।
নিখরচায় নগদ প্রবাহ বিনিয়োগকারীদের মূল্যবান হওয়ার প্রাথমিক সূচক হতে পারে যা ভবিষ্যতে আয় বাড়তে পারে, যেহেতু নিখরচায় নগদ প্রবাহ বাড়ানো সাধারণত আয় বাড়ার আগে। যদি কোনও সংস্থার এফসিএফ বাড়ছে, এটি আয় ও বিক্রয় বৃদ্ধি বা ব্যয় হ্রাসের কারণে হতে পারে। অন্য কথায়, ক্রমবর্ধমান নিখরচায় নগদ প্রবাহ ভবিষ্যতে বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করতে পারে যার কারণেই অনেক বিনিয়োগকারী এফসিএফকে মূল্য হিসাবে পরিমাপ করেন। যখন কোনও সংস্থার শেয়ারের দাম কম এবং নিখরচায় নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি পাচ্ছে, তখন অসুবিধাগুলি ভাল হয় যে উপার্জন এবং শেয়ারগুলির মূল্য শীঘ্রই শীর্ষে চলে আসবে।
পিইজি অনুপাত
দাম-থেকে-উপার্জন-থেকে-বৃদ্ধির (পিইজি) অনুপাতটি পি / ই অনুপাতের একটি পরিবর্তিত সংস্করণ যা আয়ের বৃদ্ধিকে অ্যাকাউন্টেও নেয়। পি / ই অনুপাত সবসময় আপনাকে বলে না যে অনুপাতটি কোম্পানির পূর্বাভাসিত বৃদ্ধির হারের জন্য উপযুক্ত কিনা।
পিইজি অনুপাত মূল্য / উপার্জনের অনুপাত এবং আয়ের বৃদ্ধির মধ্যকার সম্পর্ককে মাপ করে । পিইজি অনুপাত আজকের উপার্জন এবং প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হার উভয় বিশ্লেষণ করে স্টকের দামকে মূল্যহীন বা মূল্যহীন কিনা তা আরও সম্পূর্ণ চিত্র সরবরাহ করে।
সাধারণত কোম্পানির প্রত্যাশিত আয়ের বৃদ্ধির তুলনায় এর দাম কম হওয়ায় 1 এর কম পিইজি সহ একটি স্টককে অবমূল্যায়ন হিসাবে বিবেচনা করা হয়। 1 টিরও বেশি বড় একটি পিইজি ওভারওয়েউড হিসাবে বিবেচিত হতে পারে কারণ এটি সংস্থার প্রত্যাশিত আয়ের বৃদ্ধির তুলনায় শেয়ারের দাম খুব বেশি বলে ইঙ্গিত দিতে পারে।
যেহেতু পি / ই অনুপাত ভবিষ্যতে আয়ের বৃদ্ধি অন্তর্ভুক্ত করে না, পিইজি অনুপাত একটি স্টকের মূল্য নির্ধারণের আরও সম্পূর্ণ চিত্র সরবরাহ করে। পিইজি অনুপাত মান বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক কারণ এটি একটি প্রত্যাশিত দৃষ্টিকোণ সরবরাহ করে।
তলদেশের সরুরেখা
কোনও একক আর্থিক অনুপাত নির্ধারণ করতে পারে না যে স্টক একটি মূল্য বা না। কোনও সংস্থার আর্থিক, এটির উপার্জন এবং এর স্টকের মূল্য নির্ধারণের আরও বিস্তৃত দর্শন গঠনের জন্য বেশ কয়েকটি অনুপাত একত্রিত করা ভাল।
