সুচিপত্র
- 1. বিকল্প
- 2. একক স্টক ফিউচার
- ৩. ওয়ারেন্টস
- 4. পার্থক্যের জন্য চুক্তি
- ৫. সূচকের রিটার্ন অদলবদল
ডেরাইভেটিভস বিনিয়োগকারীদের অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দাম ক্রিয়ায় অংশ নিতে একটি শক্তিশালী উপায় প্রস্তাব করে। বিনিয়োগকারীরা যারা এই আর্থিক সরঞ্জামগুলিতে বাণিজ্য করেন তারা অন্তর্নিহিত সুরক্ষা সম্পর্কিত কিছু ঝুঁকি অন্য কোনও পক্ষের কাছে স্থানান্তর করতে চান। আসুন পাঁচটি ডেরাইভেটিভ চুক্তি দেখুন এবং দেখুন কীভাবে তারা আপনার বার্ষিক আয় বাড়িয়ে তুলতে পারে।
কী Takeaways
- আরও জনপ্রিয় ডেরিভেটিভগুলির মধ্যে পাঁচটি হ'ল বিকল্প, একক স্টক ফিউচার, ওয়ারেন্ট, পার্থক্য সংক্রান্ত একটি চুক্তি এবং সূচক রিটার্ন অদলবদল p নির্দিষ্ট মেয়াদোত্তীর্ণ তারিখের একটি নির্দিষ্ট স্টক। একটি স্টক ওয়ারেন্টের অর্থ হোল্ডারের একটি অনুমোদিত তারিখে নির্দিষ্ট দামে স্টক কেনার অধিকার রয়েছে difference পার্থক্যের জন্য একটি চুক্তির সাথে, একজন বিক্রেতা ক্রেতাকে স্টকের বর্তমান দামের মধ্যে পার্থক্য প্রদান করে এবং চুক্তির সময় মূল্যটি, সেই মান বাড়ানো উচিত equ একটি ইক্যুইটি সূচকের রিটার্ন সোয়াপ দুটি বছরের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট সংখ্যক তারিখের উপর সম্মত হয়ে দুটি গ্রুপ নগদ প্রবাহকে অদলবদল করার জন্য একটি চুক্তি।
1. বিকল্প
বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হেজ করতে বা অতিরিক্ত ঝুঁকি নিয়ে অনুমান করতে দেয়। একটি কল বা পুট বিকল্প কেনা অধিকার প্রাপ্তি করে তবে কিনে (কল অপশনগুলি) বা বিক্রয় বা বিক্রয় ফিউচার চুক্তি বা ফিউচার চুক্তি বা মেয়াদ শেষের তারিখের আগে সেট দামে বাধ্যবাধকতা নয়। এগুলি এক্সচেঞ্জে কেনা হয় এবং কেন্দ্রীয়ভাবে সাফ হয়, তরলতা এবং স্বচ্ছতা সরবরাহ করে, ডেরাইভেটিভস এক্সপোজার গ্রহণের সময় দুটি জটিল কারণ।
প্রাথমিক কারণগুলি যা কোনও বিকল্পের মান নির্ধারণ করে:
- সময় প্রিমিয়াম যা বিকল্প হিসাবে শেষ হওয়ার সাথে সাথে শেষ হয় অন্তর্নিহিত মান যা অন্তর্নিহিত সুরক্ষা দামের সাথে পরিবর্তিত হয় স্টক বা চুক্তির অস্থিরতা
বিকল্পটি মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার তারিখের কাছাকাছি আসার সাথে সাথে প্রিমিয়াম দ্রুত ক্ষয় হয় এবং অবশেষে অকেজো হয়ে যায়। অন্তর্গত মানটি কোনও বিকল্প অর্থের মধ্যে রয়েছে কিনা তা নির্দেশ করে। যখন কোনও সুরক্ষা বৃদ্ধি পায়, তখন ইন-দ্য-মানি কল বিকল্পের অভ্যন্তরীণ মানটিও বাড়বে। অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মালিকের চেয়ে অন্তর্ভুক্ত মান বিকল্প বিকল্পধারীদের আরও বেশি লাভ দেয়। অস্থিরতা বৃদ্ধির সাথে সাথে ক্রেতাকে বিকল্পটির মালিকানা দিতে প্রিমিয়াম প্রদান করতে হবে। পরিবর্তে, উচ্চতর অস্থিরতা উচ্চতর প্রিমিয়াম সংগ্রহের মাধ্যমে বর্ধিত আয়ের সাথে বিকল্প বিক্রেতাকে সরবরাহ করে।
বিকল্প বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতা এবং প্রত্যাশিত প্রত্যাশার উপর নির্ভর করে তারা ব্যবহার করতে পারেন এমন অনেক কৌশল রয়েছে। কোনও বিকল্প ক্রেতা বিকল্পটি অর্জন করতে প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি ঝুঁকিপূর্ণ করে তবে অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে একটি বিরূপ পদক্ষেপ নেওয়ার ঝুঁকির সাথে থাকে না। বিকল্পভাবে, একটি বিকল্প বিক্রেতাই উচ্চতর স্তরের ঝুঁকি গ্রহণ করে, সম্ভাব্যভাবে সীমাহীন ক্ষতির মুখোমুখি হয় কারণ তাত্ত্বিকভাবে কোনও সুরক্ষা অনন্ততায় যেতে পারে। লেখক বা বিক্রেতার পক্ষে শেয়ার বা চুক্তি সরবরাহ করতে হবে যদি তারা ক্রেতা বিকল্পটি ব্যবহার করে।
এমন অনেকগুলি বিকল্প কৌশল রয়েছে যা কল এবং ক্রয় এবং বিক্রয়কে মিশ্রিত করে এবং অন্যান্য লক্ষ্য বা উদ্দেশ্য পূরণে জটিল অবস্থান তৈরি করে।
ডেরাইভেটিভস ঝুঁকি ছড়ানোর বা নিয়ন্ত্রণ করার জন্য, অপ্রত্যাশিত ইভেন্টের বিরুদ্ধে হেজ করার বা একটি অনুমানমূলক খেলার জন্য উচ্চতর উত্সাহ তৈরি করার জন্য কার্যকর পদ্ধতি সরবরাহ করে।
2. একক স্টক ফিউচার
একটি একক স্টক ফিউচার (এসএসএফ) একটি নির্ধারিত মেয়াদোত্তীকরণের তারিখে নির্দিষ্ট স্টকের 100 টি শেয়ার সরবরাহ করার চুক্তি। এসএসএফের বাজারমূল্য অন্তর্নিহিত সুরক্ষা এবং সুদের বহনকারী দামের উপর ভিত্তি করে, চুক্তির মেয়াদে প্রদত্ত কম লভ্যাংশ। এসএসএফ-এর ট্রেডিংয়ের জন্য অন্তর্নিহিত সুরক্ষা কেনা বা বেচার চেয়ে কম দামের প্রয়োজন হয়, প্রায়শই 20% পরিসরে বিনিয়োগকারীদের আরও বেশি লাভ দেওয়া হয় verage এসএসএফগুলি এসইসি ডে ব্যবসায়ের সীমাবদ্ধতা বা স্বল্প বিক্রেতাদের আপটিক বিধি সাপেক্ষে নয়।
একটি এসএসএফ অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম ট্র্যাক করে থাকে যাতে সাধারণ বিনিয়োগ কৌশল প্রয়োগ করা যায়। এখানে পাঁচটি সাধারণ এসএসএফ অ্যাপ্লিকেশন রয়েছে:
- স্টক কেনার একটি সাশ্রয়ী পদ্ধতি খোলার ইক্যুইটি পজিশনের জন্য একটি কার্যকর কার্যকর হেজ অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দামে অস্থিরতা বা স্বল্প-মেয়াদী হ্রাসের বিরুদ্ধে দীর্ঘ ইক্যুইটি পজিশনের জন্য সুরক্ষা ong দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত জোড়া যা একটি শোষণযোগ্য বাজারের এক্সপোজার সরবরাহ করে নির্দিষ্ট অর্থনৈতিক ক্ষেত্রের এক্সপোজার
মনে রাখবেন এই চুক্তিগুলির ফলে লোকসানের ফলাফল হতে পারে যা কোনও বিনিয়োগকারীর মূল বিনিয়োগকে ছাড়িয়ে যায়। অধিকন্তু, স্টক বিকল্পগুলির বিপরীতে, অনেক এসএসএফ অদলবস্তু এবং সক্রিয়ভাবে ব্যবসা করে না।
4 ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস এবং তারা কীভাবে কাজ করে
৩. ওয়ারেন্টস
একটি স্টক ওয়ারেন্ট হোল্ডারকে পূর্ব নির্ধারিত তারিখে নির্দিষ্ট মূল্যে স্টক কেনার অধিকার দেয়। কল বিকল্পগুলির অনুরূপ, বিনিয়োগকারীরা একটি নির্ধারিত মূল্যে স্টক ওয়ারেন্ট ব্যবহার করতে পারেন। জারি করা হলে, ওয়ারেন্টের দাম অন্তর্নিহিত স্টকের চেয়ে সর্বদা বেশি থাকে তবে তাদের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে দীর্ঘমেয়াদী অনুশীলনের সময়সীমা বহন করে। যখন কোনও বিনিয়োগকারী কোনও স্টক ওয়ারেন্ট ব্যবহার করেন, সংস্থা লেনদেনটি কভার করার জন্য নতুন সাধারণ শেয়ার জারি করে, কল বিকল্পগুলির যেখানে কলকারী লেখককে অবশ্যই বিকল্প সরবরাহ করতে হবে সেগুলি শেয়ার সরবরাহ করতে হবে call
স্টক ওয়ারেন্টগুলি সাধারণত একটি এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে তবে আয়তন কম হতে পারে, তারল্য ঝুঁকি তৈরি করে। কল বিকল্পগুলির মতো, একটি ওয়ারেন্টের দামে সময় প্রিমিয়াম অন্তর্ভুক্ত থাকে যা শেষ হওয়ার তারিখের কাছে যাওয়ার সাথে সাথে ক্ষয় হয়, অতিরিক্ত ঝুঁকি তৈরি করে। যদি অন্তর্নিহিত সুরক্ষাটির দাম মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের আগে ব্যায়ামের দামে না পৌঁছায় তবে পরোয়ানাটির মূল্য মূল্যহীন হয়ে যায়।
4. পার্থক্যের জন্য চুক্তি
পার্থক্যের জন্য একটি চুক্তি (সিএফডি) হ'ল ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যে একটি চুক্তি যা বিক্রেতার পক্ষে চুক্তির সময় বর্তমান স্টক মূল্য এবং মানের মধ্যে স্প্রেডকে প্রদান করতে হয় যদি সেই মানটি বেড়ে যায়। বিপরীতে, স্প্রেডটি নেতিবাচক হলে ক্রেতাকে বিক্রেতার কাছে অর্থ প্রদান করতে হবে। সিএফডির উদ্দেশ্য হ'ল বিনিয়োগকারীরা অন্তর্নিহিত শেয়ারের মালিকানা ছাড়াই দামের চলাচলে অনুমান করতে দেওয়া allow সিএফডি মার্কিন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলভ্য নয় তবে কানাডা, ফ্রান্স, জার্মানি, জাপান, নেদারল্যান্ডস, সিঙ্গাপুর, দক্ষিণ আফ্রিকা, সুইজারল্যান্ড এবং যুক্তরাজ্য অন্তর্ভুক্ত দেশগুলিতে একটি জনপ্রিয় বিকল্প প্রস্তাব দেয়।
সিএফডিগুলি অন্তর্নিহিত যন্ত্রপাতি, ফিউচার, মুদ্রা এবং সূচকগুলির বিস্তৃত পরিসরে দাম নির্ধারণের সরলতার প্রস্তাব দেয়.. উদাহরণস্বরূপ, বিকল্প মূল্য একটি সময় প্রিমিয়ামকে অন্তর্ভুক্ত করে যা শেষ হওয়ার সাথে সাথেই শেষ হয়। অন্যদিকে, সিএফডিগুলি সময় ক্ষয় না করে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দাম প্রতিফলিত করে কারণ তাদের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নেই এবং ক্ষয়ের কোনও প্রিমিয়াম নেই।
পোর্টফোলিওর মান ন্যূনতম প্রয়োজনীয় স্তরের নিচে নেমে গেলে সিএফডি বাণিজ্য করতে বিনিয়োগকারীরা এবং স্যুটুলেটররা মার্জিন ব্যবহার করে margin অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দাম পজিশনের বিরুদ্ধে চলে গেলে সিএফডিগুলি উচ্চতর ডিগ্রি লাভ করতে পারে, সম্ভাব্য আকারে বড় ক্ষতির সৃষ্টি করে। ফলস্বরূপ, সিএফডি ব্যবসা করার সময় যথেষ্ট ঝুঁকির বিষয়ে সচেতন হন।
৫. সূচকের রিটার্ন অদলবদল
একটি ইক্যুইটি সূচক রিটার্ন অদলবদল দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি যা পূর্ব নির্ধারিত তারিখগুলিতে সম্মত সংখ্যক বছরের বেশি সময় ধরে দুটি সেট নগদ প্রবাহ অদলবদল করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি পক্ষ সুদ প্রদানের ক্ষেত্রে সম্মত হতে পারে - সাধারণত LIBOR এর উপর ভিত্তি করে একটি নির্দিষ্ট হারে - অন্য পক্ষ ইক্যুইটি বা ইক্যুইটি সূচকে মোট রিটার্ন দিতে সম্মত হয়। বিনিয়োগকারীরা ব্যয় সাশ্রয়ী মূল্যের সাথে কোনও সম্পদ শ্রেণীর এক্সপোজার অর্জনের সোজা উপায় অনুসন্ধান করে প্রায়ই এই অদলবদল ব্যবহার করে।
তহবিল পরিচালকদের এস অ্যান্ড পি 500 এর মতো একটি সম্পূর্ণ সূচক কিনতে পারে, প্রতিটি উপাদানগুলির শেয়ার বাছাই করা এবং যখনই সূচক পরিবর্তন হয় পোর্টফোলিওটি সামঞ্জস্য করতে পারে। ইক্যুইটি সূচক অদলবদল এই দৃশ্যে কম ব্যয়বহুল বিকল্প প্রস্তাব দিতে পারে, চুক্তিবদ্ধ স্বাপের সময়কালের জন্য রিটার্ন পাওয়ার সময় পরিচালককে সেট সুদের হারে অদলবদলের জন্য অর্থ প্রদান করতে দেয়। তারা সম্মত হারে প্রতিপক্ষকে সুদ দেওয়ার সময় মাসিক ভিত্তিতে মূলধন লাভ এবং আয়ের বিতরণও পাবেন। এছাড়াও, এই অদলবদলের করের সুবিধা থাকতে পারে।
